O que é Onda Elliott?

A Onda Elliott refere-se a uma teoria (ou princípio) que investidores e traders podem adotar na análise técnica. O princípio baseia-se na ideia de que os mercados financeiros tendem a seguir padrões específicos, independentemente do prazo.

Essencialmente, a Teoria das Ondas de Elliott (EWT) sugere que os movimentos do mercado seguem uma sequência natural de ciclos de psicologia de multidão. Os padrões são criados de acordo com o sentimento atual do mercado, que alterna entre baixa e alta.

O princípio Elliott Wave foi criado nos anos 30 por Ralph Nelson Elliott – um contador e autor americano. No entanto, a popularidade da teoria só ganhou popularidade nos anos 70, graças aos esforços de Robert R. Prechter e A. J. Frost.

Inicialmente, o EWT era chamado de Princípio das Ondas, que é uma descrição do comportamento humano. A criação de Elliott foi baseada em seu extenso estudo de dados de mercado, com foco nos mercados de ações. Sua pesquisa sistemática incluiu pelo menos 75 anos de informações.

Como ferramenta de análise técnica, o EWT é agora utilizado numa tentativa de identificar ciclos e tendências de mercado, e pode ser aplicado numa série de mercados financeiros. No entanto, o Elliott Wave não é um indicador ou técnica de negociação. Em vez disso, é uma teoria que pode ajudar a prever o comportamento do mercado. Como Prechter afirma em seu livro:

[...] o Princípio das Ondas não é principalmente uma ferramenta de previsão; é uma descrição detalhada de como os mercados se comportam.

– Prechter, R. R. O Princípio das Ondas de Elliott (p.19).


O padrão básico de Elliott Wave

Normalmente, o padrão básico de Ondas de Elliott é identificável por um padrão de oito ondas, que contém cinco Ondas Motivas (que se movem a favor da tendência principal) e três Ondas Corretivas (que se movem na direção oposta).

Portanto, um ciclo completo de Elliott Wave em um mercado altista seria assim:


Observe que, no primeiro exemplo, temos cinco Ondas Motrizes: três no movimento ascendente (1, 3 e 5), mais duas no movimento descendente (A e C). Simplificando, qualquer movimento que esteja de acordo com a tendência principal pode ser considerado uma Onda Motiva. Isto significa que 2, 4 e B são as três Ondas Corretivas.

Mas, segundo Elliott, os mercados financeiros criam padrões de natureza fractal. Portanto, se diminuirmos o zoom para intervalos de tempo mais longos, o movimento de 1 a 5 também pode ser considerado uma única Onda Motiva (I), enquanto o movimento ABC pode representar uma única Onda Corretiva (II).


Além disso, se ampliarmos para períodos de tempo mais baixos, uma única Onda Motiva (como 3) pode ser dividida em cinco ondas menores, conforme ilustrado na próxima seção.

Em contraste, um ciclo de Elliott Wave em um mercado em baixa seria assim:


Ondas Motrizes

Conforme definido por Prechter, as Motive Waves sempre se movem na mesma direção da tendência maior.

Como acabamos de ver, Elliott descreveu dois tipos de desenvolvimento de ondas: Ondas Motrizes e Ondas Corretivas. O exemplo anterior envolveu cinco Ondas Motivas e três Ondas Corretivas. Mas, se ampliarmos uma única Onda Motiva, ela consistirá em uma estrutura menor de cinco ondas. Elliott chamou isso de Padrão de Cinco Ondas e criou três regras para descrever sua formação:

  • A onda 2 não pode refazer mais de 100% do movimento da onda 1 anterior.

  • A onda 4 não pode refazer mais de 100% do movimento da onda 3 anterior.

  • Entre as ondas 1, 3 e 5, a onda 3 não pode ser a mais curta e muitas vezes é a mais longa. Além disso, a Onda 3 sempre ultrapassa o final da Onda 1.


Ondas Corretivas

Ao contrário das ondas motrizes, as ondas corretivas são normalmente feitas de uma estrutura de três ondas. Freqüentemente, são formadas por uma Onda Corretiva menor que ocorre entre duas Ondas Motrizes maiores. As três ondas são frequentemente denominadas A, B e C.


Quando comparadas às Ondas Motivas, as Ondas Corretivas tendem a ser menores porque se movem contra a tendência maior. Em alguns casos, tal luta contra a tendência também pode tornar as Ondas Corretivas muito mais difíceis de identificar, uma vez que podem variar significativamente em duração e complexidade.

Segundo Prechter, a regra mais importante a ter em mente em relação às Ondas Corretivas é que elas nunca são compostas por cinco ondas.


Elliott Wave funciona?

Há um debate contínuo sobre a eficiência das ondas de Elliott. Alguns dizem que a taxa de sucesso do princípio Elliott Wave depende fortemente da capacidade dos traders de dividir com precisão os movimentos do mercado em tendências e correções.

Na prática, as ondas podem ser desenhadas de diversas maneiras, sem necessariamente quebrar as regras de Elliot. Isso significa que desenhar as ondas corretamente está longe de ser uma tarefa simples. Não só porque exige prática, mas também pelo alto nível de subjetividade envolvido.

Conseqüentemente, os críticos argumentam que a Teoria das Ondas de Elliott não é uma teoria legítima devido à sua natureza altamente subjetiva e depende de um conjunto de regras vagamente definido. Ainda assim, existem milhares de investidores e traders de sucesso que conseguiram aplicar os princípios de Elliott de forma lucrativa.

Curiosamente, há um número crescente de traders que combinam a Teoria das Ondas de Elliott com indicadores técnicos para aumentar a sua taxa de sucesso e reduzir os riscos. Os indicadores Retração de Fibonacci e Extensão de Fibonacci são talvez os exemplos mais populares.


Pensamentos finais

De acordo com Prechter, Elliott nunca especulou realmente por que os mercados tendem a apresentar uma estrutura de ondas 5-3. Em vez disso, ele simplesmente analisou os dados do mercado e chegou a esta conclusão. O princípio de Elliott é simplesmente o resultado dos inevitáveis ​​ciclos de mercado criados pela natureza humana e pela psicologia das multidões.

Conforme mencionado, entretanto, a Onda Elliott não é um indicador de AT, mas uma teoria. Como tal, não existe uma maneira correta de usá-lo e é inerentemente subjetivo. Prever com precisão os movimentos do mercado com o EWT requer prática e habilidades porque os traders precisam descobrir como desenhar as contagens de ondas. Isso significa que seu uso pode ser arriscado – principalmente para iniciantes.