Principais Conclusões
Um mercado em baixa é um período prolongado de queda nos preços dos ativos, muitas vezes impulsionado por quedas econômicas ou incertezas geopolíticas.
Os investidores podem navegar em mercados em baixa usando estratégias como média de custo em dólar, venda a descoberto ou mudança para ativos menos voláteis, como dinheiro, títulos ou stablecoins, para minimizar o risco.
Apesar de seus desafios, os mercados em baixa são uma parte normal dos ciclos de mercado. Dados históricos mostram que mercados estabelecidos como o S&P 500 e o Bitcoin conseguiram se recuperar de todos os mercados em baixa ao longo do tempo.
Introdução
Os mercados financeiros se movem em tendências que representam a direção geral em que o mercado está indo. Em um mercado em baixa, os preços estão caindo consistentemente, o que muitas vezes torna difícil negociar, especialmente para iniciantes.
É bastante fácil para traders de criptomoedas e analistas técnicos concordarem que o Bitcoin esteve em uma tendência macro de alta ao longo de sua existência. Mesmo assim, houve múltiplos mercados em baixa implacáveis ao longo do caminho. Alguns desses períodos trouxeram mais de 80% de queda no preço do bitcoin (BTC) enquanto causavam muitas altcoins a cair mais de 90%.
O que é um Mercado em Baixa?
Um mercado em baixa pode ser descrito como um período sustentado de queda de preços em um mercado financeiro. Geralmente duram meses ou até anos e são marcados pela redução da confiança dos investidores e contração econômica.
Diferente das quedas de mercado de curto prazo, os mercados em baixa refletem desafios econômicos mais profundos. Muitas vezes coincidem com recessões, alta desemprego ou queda nos lucros corporativos, o que reduz a demanda por ações e outros ativos. A duração e a severidade variam, mas os mercados em baixa são uma parte normal dos ciclos de mercado.
Há um ditado entre os traders: “Escadas para cima, elevadores para baixo.” Os movimentos para cima podem ser lentos e constantes, enquanto os movimentos para baixo tendem a ser mais agudos e violentos. Por que isso acontece? Quando o preço começa a cair, o FUD generalizado faz com que muitos traders saiam dos mercados. Alguns fazem isso para cortar perdas, enquanto outros garantem lucros de suas posições longas.
Isso pode rapidamente resultar em um efeito dominó onde vendedores apressando-se para sair levam ainda mais vendedores a fazer o mesmo. A queda pode ser ainda mais amplificada se o mercado estiver altamente alavancado. Liquidações em massa terão um efeito cascata ainda mais pronunciado, muitas vezes resultando em uma forte venda (capitulação).
O que Causa um Mercado em Baixa?
Existem muitos fatores possíveis que podem desencadear ou intensificar um mercado em baixa. Causas comuns incluem:
Quedas econômicas: Recessões ou crescimento do PIB desacelerado frequentemente levam a lucros corporativos reduzidos, encorajando os investidores a vender ações e ativos de cripto.
Eventos geopolíticos: Crises, como guerras ou disputas comerciais, podem criar incerteza, levando os investidores a ativos mais seguros, como dinheiro ou títulos.
Bolhas de mercado: Preços de ativos superinflacionados, como a Bolha das Pontocom em 2000, podem colapsar quando as valorizações se tornam insustentáveis.
Mudanças na política monetária: O aumento das taxas de juros, como visto no mercado em baixa de 2022, pode aumentar os custos de empréstimos e impactar o sentimento do mercado.
Choques inesperados: Eventos como a pandemia de COVID-19 de 2020 podem causar quedas rápidas no mercado devido ao medo e à incerteza generalizados.
Esses fatores também podem ocorrer simultaneamente. Por exemplo, a Crise Financeira de 2008 decorreu de uma bolha imobiliária, práticas de empréstimos descuidadas e problemas econômicos globais, levando a um grande mercado em baixa.
Mercado em baixa vs. Mercado em alta
A diferença é bastante simples. Em um mercado em alta, os preços estão subindo, enquanto em um mercado em baixa, os preços caem.
Uma diferença notável pode ser que os mercados em baixa podem ter longos períodos de consolidação, ou seja, ação de preço lateral ou em faixa. Esses são momentos em que a volatilidade do mercado é bastante baixa e há pouca atividade de negociação acontecendo. Embora o mesmo possa ser verdade nos mercados em alta, esse tipo de comportamento tende a ser mais prevalente nos mercados em baixa. Afinal, preços caindo por um período prolongado não são muito atraentes para a maioria dos traders e investidores.
Exemplos de Mercado em Baixa
Como discutimos, o Bitcoin esteve em uma tendência macro de alta desde que começou a ser negociado e está entre os ativos com melhor desempenho na história dos mercados financeiros. No entanto, o BTC teve múltiplos mercados em baixa ao longo dos anos. Vamos conferir alguns exemplos usando gráficos do TradingView.
2018-2019
Após o movimento do Bitcoin para cerca de $20.000 em dezembro de 2017, ele experimentou um mercado em baixa em 2018 e início de 2019, caindo mais de 84% do pico ao fundo.
2019-2020
Em 2020, o Bitcoin caiu mais de 70%, com uma queda acentuada no primeiro trimestre de 2020 devido à pandemia de coronavírus. Essa foi a última vez que o Bitcoin foi negociado abaixo de $5.000.
2022
Do mínimo de 2020, abaixo de $4.000, o Bitcoin subiu até um pico histórico próximo de $69.000 em 2021. Mas após mais de um aumento de 1.670% no preço, o preço caiu mais de 77% para menos de $15.600 em novembro de 2022.
O que Fazer em um Mercado em Baixa?
Isso depende do seu perfil de investimento e risco. Existem várias maneiras de passar por um mercado em baixa, mas fazê-lo com sucesso exige disciplina e planejamento cuidadoso. Vamos passar por algumas estratégias comuns de mercado em baixa.
1. Reduzir exposição
Uma das estratégias mais simples que os traders podem usar em um mercado em baixa é reduzir o risco vendendo ativos por dinheiro (ou stablecoins). Se você não está confortável com a queda dos preços, provavelmente está investindo mais do que pode perder (o tamanho da posição importa).
2. Não fazer nada (HODL)
Em alguns casos, pode ser melhor simplesmente esperar até que o mercado saia do território de mercado em baixa. Dados históricos mostram que mercados estabelecidos como o S&P 500 e o Bitcoin se recuperam ao longo do tempo. Se você está HODL a longo prazo com um horizonte de investimento de muitos anos ou décadas, um mercado em baixa não é necessariamente um sinal para vender.
3. Média de custo em dólar (DCA)
Muitos veem os mercados em baixa como boas oportunidades de longo prazo para média de custo em dólar (DCA), especialmente com ativos mais estabelecidos como o Bitcoin. DCA consiste em investir regularmente, independentemente dos preços de mercado. Isso permite que os investidores comprem mais quando os preços estão baixos, reduzindo o custo médio total por unidade de ativo. Por exemplo, se você comprar 1 BTC a $100.000 e ele cair para $80.000, você poderia comprar outro BTC para reduzir o custo médio para $90.000.
4. Venda a descoberto ou hedge
Traders experientes costumam tentar lucrar com a queda dos preços vendendo a descoberto. Dessa forma, quando os preços dos ativos estão caindo, eles podem lucrar com a queda. Independentemente de você fazer negociações diárias ou negociações de swing, a ideia é seguir a tendência mais ampla do mercado.
A venda a descoberto também pode ser usada para hedge - reduzindo o risco ao abrir uma posição curta enquanto mantém o ativo em spot. Por exemplo, se você possui 2 BTC em sua carteira de criptomoedas, você poderia abrir uma posição curta de 2 BTC na Binance para compensar as perdas que você incorreria se o mercado continuar caindo.
5. Negociação contra a tendência
Esta é uma estratégia de alto risco, mas alguns traders procurarão negociações que estejam contra a tendência principal. Em um mercado em baixa, isso seria entrar em uma posição longa em um repique, que é chamado de "rali de mercado em baixa" ou "dead cat bounce."
Esses movimentos contra a tendência podem ser notoriamente voláteis, já que muitos traders podem aproveitar a oportunidade para apostar em um repique de curto prazo. No entanto, até que o mercado em baixa geral seja confirmado como encerrado, a expectativa é que a tendência de queda recomece logo após o repique.
Os traders tentarão realizar lucros em torno de máximas locais e sair antes que a tendência de queda recomece. Caso contrário, eles poderiam ficar presos em sua posição longa enquanto o mercado em baixa continua. Novamente, esta é uma estratégia muito arriscada. Mesmo os traders mais avançados podem enfrentar grandes perdas ao tentar "pegar uma faca caindo."
Por que é chamado de Mercado em Baixa?
O termo "mercado em baixa" vem da imagem de um urso arrastando suas patas para baixo, simbolizando a trajetória descendente dos preços do mercado. Em contraste, um mercado em alta se relaciona com o movimento de um touro empurrando seus chifres para cima.
Esses termos foram usados desde pelo menos o século 19, com uma teoria sugerindo que "urso" deriva de "jobbers de pele de urso" que vendiam peles antes de tê-las, semelhante à venda a descoberto nos mercados modernos.
Considerações Finais
Os mercados em baixa geralmente são impulsionados por fatores econômicos, geopolíticos ou especulativos que erodem a confiança dos investidores. Embora desafiadores, são uma parte natural dos ciclos de mercado. Com disciplina e planejamento, os traders podem se proteger e até lucrar com a tendência de queda.
Durante um mercado em baixa, muitos investidores optam por simplesmente continuar HODLing (permanecer investidos) ou reduzir o risco movendo-se para ativos de menor risco, como títulos ou dinheiro. A média de custo em dólar também é uma estratégia popular que pode funcionar bem no longo prazo. A venda a descoberto e a negociação contra a tendência são muito mais arriscadas, mas podem ser alternativas viáveis para traders experientes.
Leitura Adicional
O que é um Mercado em Alta e Como Você Pode Identificar Um?
O que é o Índice de Medo e Ganância Cripto?
O que é Sentimento de Mercado Cripto?
A Psicologia dos Ciclos de Mercado
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