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A negociação à vista envolve a compra ou venda direta de instrumentos financeiros e ativos, como criptomoedas, forex, ações ou títulos. A entrega do ativo geralmente é imediata. A negociação à vista ocorre em mercados à vista, que são baseados em bolsa ou no mercado de balcão (diretamente entre traders). Ao negociar em mercados à vista, você só pode usar ativos de sua propriedade - não há alavancagem ou margem.

As bolsas centralizadas para negociação à vista gerenciam a conformidade regulatória, a segurança, a custódia e outros fatores para facilitar a negociação. Em troca, as exchanges cobram taxas de transação. As exchanges descentralizadas fornecem um serviço semelhante, mas por meio de contratos inteligentes de blockchain.

Introdução

A negociação à vista oferece uma maneira simples de investir e negociar. Com o investimento em criptografia, sua primeira experiência provavelmente será uma transação à vista no mercado à vista, por exemplo, comprar BNB pelo preço de mercado e fazer HODLing.

Os mercados à vista existem em diferentes classes de ativos, incluindo criptomoedas, ações, commodities, forex e títulos. Você provavelmente está mais familiarizado com os mercados à vista e com a negociação à vista do que pensa. Alguns dos mercados mais populares, como NASDAQ ou NYSE (Bolsa de Valores de Nova York), são mercados à vista.

O que é um mercado à vista?

Um mercado à vista é um mercado financeiro aberto ao público onde os ativos são negociados imediatamente. Um comprador compra um ativo por meio de moeda fiduciária ou outro meio de troca de um vendedor. A entrega do ativo costuma ser imediata, mas depende do que está sendo negociado.

Os mercados à vista também são conhecidos como mercados à vista porque os comerciantes fazem pagamentos adiantados. Os mercados à vista assumem diferentes formas e terceiros, conhecidos como bolsas, normalmente facilitam a negociação. Você também pode negociar diretamente com outras pessoas em negociações de balcão (OTC). Iremos nos aprofundar nisso mais tarde.

O que é negociação à vista?

Os traders à vista tentam obter lucros no mercado comprando ativos e esperando que seu valor aumente. Eles podem vender seus ativos posteriormente no mercado à vista com lucro quando o preço aumentar. Os comerciantes à vista também podem vender a descoberto no mercado. Este processo envolve a venda de ativos financeiros e a recompra de mais quando o preço diminui.

O preço atual de mercado de um ativo é conhecido como preço à vista. Usando uma ordem de mercado em uma bolsa, você pode comprar ou vender suas ações imediatamente pelo melhor preço à vista disponível. No entanto, não há garantia de que o preço de mercado não mudará enquanto seu pedido for executado. Também pode não haver volume suficiente para atender seu pedido pelo preço desejado. Por exemplo, se o seu pedido for de 10 ETH ao preço à vista, mas apenas 3 estiverem em oferta, você terá que preencher o restante do seu pedido com ETH a um preço diferente.

Os preços spot são atualizados em tempo real e mudam conforme os pedidos coincidem. A negociação à vista no mercado de balcão funciona de maneira diferente. Você pode garantir um valor e preço fixos diretamente de outra parte, sem uma carteira de pedidos.

Dependendo do ativo, a entrega é imediata ou normalmente em D+2 dias. D+2 é a data da negociação mais dois dias úteis. Tradicionalmente, as ações exigiam a transferência de certificados físicos. O mercado de câmbio estrangeiro também transferia moedas anteriormente por meio de dinheiro físico, transferência bancária ou depósito. Agora, com sistemas digitalizados, a entrega ocorre quase imediatamente. Os mercados criptográficos, no entanto, operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, permitindo negociações geralmente instantâneas. No entanto, a negociação peer-to-peer ou OTC pode levar mais tempo para ser entregue.

Bolsas vs. balcão

A negociação à vista não se limita apenas a um único lugar. Embora a maioria das pessoas faça negociações à vista em bolsas, você também pode negociar diretamente com outras pessoas, sem terceiros. Conforme mencionado, essas vendas e compras são conhecidas como negociações de balcão. Cada mercado spot tem suas próprias diferenças.

Trocas centralizadas

As trocas vêm em duas formas: centralizada e descentralizada. Uma bolsa centralizada gerencia a negociação de ativos como criptomoedas, forex e commodities. A bolsa atua como intermediária entre os participantes do mercado e como custodiante dos ativos negociados. Para usar uma exchange centralizada, você deve carregar sua conta com a moeda fiduciária ou criptográfica que deseja negociar.

Uma exchange centralizada séria precisa garantir que as transações ocorram sem problemas. Outras responsabilidades incluem conformidade regulatória, KYC (Conheça seu cliente), preços justos, segurança e proteção do cliente. Em troca, a bolsa cobra taxas sobre transações, listagens e outras atividades comerciais. Por causa disso, as bolsas podem lucrar tanto nos mercados em alta quanto nos mercados em baixa, desde que tenham usuários e volume de negociação suficientes.

Trocas descentralizadas

Uma troca descentralizada (DEX) é outro tipo de troca mais comumente visto com criptomoedas. Uma DEX oferece muitos dos mesmos serviços básicos de uma exchange centralizada. No entanto, os DEXs combinam ordens de compra e venda através do uso da tecnologia blockchain. Na maioria dos casos, os usuários do DEX não precisam criar uma conta e podem negociar diretamente entre si, sem a necessidade de transferir ativos para o DEX.

A negociação ocorre diretamente das carteiras dos traders por meio de contratos inteligentes. Esses são pedaços de código autoexecutáveis ​​em um blockchain. Muitos usuários preferem a experiência de uma DEX, pois oferece mais privacidade e liberdade do que uma exchange padrão. No entanto, isso traz uma compensação. Por exemplo, a falta de KYC e suporte ao cliente pode ser um problema se você tiver problemas.

Algumas DEXs usam um modelo de carteira de pedidos, como a Binance DEX. Um desenvolvimento mais recente é o modelo Automated Market Maker (AMM), como Pancake Swap e Uniswap. Os AMMs também usam contratos inteligentes, mas implementam um modelo diferente para determinar preços. Os compradores usam fundos de um pool de liquidez para trocar seus tokens. Os provedores de liquidez que fornecem os fundos do pool cobram taxas de transação de qualquer pessoa que use o pool.

Em cima do balcão

Por outro lado, temos a negociação no mercado de balcão, às vezes conhecida como negociação fora da bolsa. Ativos financeiros e títulos são negociados diretamente entre corretores, comerciantes e revendedores. A negociação à vista no mercado OTC utiliza vários métodos de comunicação para organizar as negociações, incluindo telefones e mensagens instantâneas.

As negociações OTC têm alguns benefícios por não precisar usar uma carteira de pedidos. Se você estiver negociando um ativo com baixa liquidez, como moedas de pequena capitalização, um pedido grande pode causar derrapagem. A bolsa muitas vezes não consegue atender totalmente o seu pedido ao preço desejado, então você terá que aceitar preços mais altos para concluir o pedido. Por esta razão, as grandes negociações OTC muitas vezes obtêm melhores preços.

Observe que mesmo ativos líquidos como o BTC podem sofrer derrapagens quando os pedidos são muito grandes. Portanto, grandes pedidos de BTC também podem se beneficiar das negociações no mercado de balcão.

Qual é a diferença entre mercados à vista e mercados futuros?

Já mencionamos que os mercados à vista fazem negociações instantâneas com entrega quase imediata. Por outro lado, o mercado futuro possui contratos pagos em data futura. Um comprador e um vendedor concordam em negociar uma certa quantidade de mercadorias por um preço específico no futuro. Quando o contrato vence na data de liquidação, o comprador e o vendedor normalmente chegam a uma liquidação em dinheiro em vez de entregar o ativo.

Para obter mais informações sobre futuros, consulte O que são contratos a termo e futuros.

Qual é a diferença entre negociação à vista e negociação de margem?

A negociação com margem está disponível em alguns mercados à vista, mas não é a mesma coisa que a negociação à vista. Como mencionamos anteriormente, a negociação à vista exige que você compre o ativo integralmente imediatamente e receba a entrega. Em contraste, a negociação de margem permite-lhe pedir fundos emprestados com juros a terceiros, o que lhe permite entrar em posições maiores. Como tal, o empréstimo dá ao operador de margem o potencial para lucros mais significativos. No entanto, também amplifica as perdas potenciais, por isso deve ter cuidado para não perder todo o seu investimento inicial.

Vantagens e desvantagens dos mercados spot

Cada tipo de negociação e estratégia que você encontrará tem suas vantagens e desvantagens. Compreendê-los o ajudará a reduzir o risco e a negociar com mais confiança. A negociação à vista é uma das mais simples, mas ainda tem pontos fortes e fracos.

Vantagens dos mercados spot

1. Os preços são transparentes e dependem apenas da oferta e da procura do mercado. Este aspecto contrasta com o mercado futuro, que muitas vezes contém múltiplos preços de referência. Por exemplo, o preço de referência no mercado futuro da Binance é derivado de outras informações, incluindo a taxa de financiamento, o índice de preços e a base da média móvel (MA). Em alguns mercados tradicionais, o preço de referência também pode ser afetado pelas taxas de juro.

2. A negociação à vista é fácil de participar devido às suas regras, recompensas e riscos simples. Ao investir US$ 500 no mercado à vista no BNB, você pode calcular facilmente seu risco com base em sua entrada e no preço atual.

3. Você pode “definir e esquecer”. Ao contrário da negociação de derivativos e de margem, na negociação à vista você não precisa se preocupar em ser liquidado ou receber uma chamada de margem. Você pode entrar ou sair de uma negociação sempre que quiser. Você também não precisa ficar verificando seu investimento, a menos que queira fazer negociações de curto prazo.

Desvantagens dos mercados spot

1. Dependendo do que você está negociando, os mercados à vista podem deixar você com ativos que são inconvenientes de manter. As commodities são talvez o melhor exemplo. Se você comprar petróleo bruto, terá que aceitar a entrega física do ativo. Com as criptomoedas, possuir tokens e moedas dá a você a responsabilidade de mantê-los seguros e protegidos. Ao negociar derivativos de futuros, você ainda pode obter exposição a esses ativos, mas liquidar com dinheiro.

2. Com certos ativos, indivíduos e empresas, a estabilidade é valiosa. Por exemplo, uma empresa que queira operar no exterior precisa de acesso a moeda estrangeira no mercado cambial. Se dependessem do mercado à vista, o planeamento das despesas e dos rendimentos seria muito instável.

3. Os ganhos potenciais na negociação à vista são muito menores do que na negociação de futuros ou de margem. Você pode alavancar a mesma quantidade de capital para negociar posições maiores.

Considerações finais

A negociação à vista nos mercados à vista é uma das formas mais comuns de as pessoas negociarem, especialmente os iniciantes. Embora seja simples, é sempre bom ter conhecimento extra sobre suas vantagens, desvantagens e estratégias potenciais. Além do básico, você deve considerar combinar seu conhecimento com análises técnicas, fundamentais e de sentimento sólidas.

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