Principais conclusões

  • DeFi permite que os usuários acessem serviços financeiros criptografados com apenas uma carteira e algumas criptomoedas. Os aplicativos descentralizados (DApps) permitem empréstimos, fornecimento de liquidez, swaps, apostas e muito mais em muitos blockchains.

  • Embora Ethereum tenha sido o lar original do DeFi, a maioria dos blockchains com recursos de contratos inteligentes agora hospedam DeFi DApps, incluindo soluções de camada 2 como Arbitrum e Optimism. Os contratos inteligentes são essenciais para os serviços que o DeFi oferece, que incluem piquetagem, investimento, empréstimo, colheita e muito mais.

  • O DeFi permite que as pessoas otimizem o rendimento, ingressem em mercados descentralizados, acessem serviços bancários e se envolvam em empréstimos e empréstimos rápidos. No entanto, o DeFi apresenta seus riscos; você deve sempre fazer uma pesquisa cuidadosa antes de correr riscos.

Introdução

Entrar no mundo das finanças descentralizadas (DeFi) pode ser emocionante, mas também confuso. Depois de algum tempo HODLing, é comum se perguntar como você pode extrair ganhos extras de seu portfólio. No entanto, há muito o que desvendar quando se trata de DeFi.

Quando usados ​​com responsabilidade, os DApps e projetos DeFi podem se tornar ferramentas poderosas. Mas se você começar cedo demais, é fácil ficar sobrecarregado e tomar decisões de investimento imprudentes. A melhor maneira de se envolver é conhecer os riscos e descobrir o que é adequado para você. Com isso em mente, vamos explorar o básico de que você precisa ao iniciar sua jornada DeFi.

O que são finanças descentralizadas (DeFi)?

Finanças descentralizadas referem-se a um ecossistema de aplicações financeiras construídas em redes blockchain. Mais especificamente, o DeFi visa criar um ecossistema de serviços financeiros de código aberto, sem permissão e transparente, que esteja disponível para todos e opere sem qualquer autoridade central. Os usuários mantêm controle total sobre seus ativos e interagem com esse ecossistema por meio de aplicativos peer-to-peer (P2P) e descentralizados (DApps).

O principal benefício do DeFi é permitir o acesso fácil aos serviços financeiros, especialmente para aqueles que estão isolados do sistema financeiro tradicional. Outra vantagem é a estrutura modular sobre a qual foi construída, com aplicativos DeFi interoperáveis ​​em blockchains públicos. Estes têm o potencial de criar mercados, produtos e serviços financeiros inteiramente novos.

Principais vantagens do DeFi

As finanças tradicionais dependem de instituições como os bancos para atuarem como intermediários e os tribunais para fornecerem arbitragem. Os aplicativos DeFi não precisam de intermediários ou árbitros. O código especifica a resolução de todas as disputas possíveis e os usuários mantêm o controle sobre seus fundos em todos os momentos. Esta automação reduz custos e permite um sistema financeiro mais simples.

À medida que estes novos serviços financeiros são implementados em blockchains, os pontos únicos de falha são eliminados. Os dados são registrados no blockchain e espalhados por milhares de nós, tornando a censura ou o possível encerramento de um serviço uma tarefa complicada.

Outra vantagem significativa de um ecossistema tão aberto é a facilidade de acesso para indivíduos que de outra forma não teriam acesso a quaisquer serviços financeiros. Uma vez que o sistema financeiro tradicional depende de intermediários que obtêm lucro, os seus serviços estão normalmente ausentes nas comunidades de baixos rendimentos. No entanto, com o DeFi, os custos são significativamente reduzidos e os indivíduos de baixos rendimentos também podem beneficiar de uma gama mais ampla de serviços financeiros.

Casos de uso potenciais para DeFi

Empréstimos e empréstimos

Os protocolos de empréstimo abertos estão entre os tipos de aplicação mais populares no ecossistema DeFi. Os empréstimos e empréstimos abertos e descentralizados têm muitas vantagens sobre o sistema de crédito tradicional, incluindo liquidação instantânea de transações, sem verificações de crédito e a capacidade de garantir ativos digitais.

Como esses serviços de empréstimo são baseados em blockchains públicos, eles minimizam os requisitos de confiança e fornecem verificação criptográfica. Os mercados de empréstimos no blockchain reduzem o risco da contraparte e tornam os empréstimos e empréstimos mais baratos, mais rápidos e disponíveis para mais pessoas.

Serviços bancários monetários

Como as aplicações DeFi são aplicações financeiras por definição, os serviços bancários monetários são um caso de uso óbvio. Isso pode incluir a emissão de stablecoins, hipotecas e seguros.

À medida que a indústria de blockchain amadurece, há um foco maior na criação de stablecoins. Esses são ativos criptográficos geralmente vinculados a ativos do mundo real e são facilmente transferíveis digitalmente. Como os preços das criptomoedas podem flutuar rapidamente, as stablecoins descentralizadas poderiam ser adotadas para uso diário como moedas digitais não emitidas ou monitoradas por uma autoridade central.

Com contratos inteligentes, as taxas de subscrição e legais para hipotecas poderiam ser reduzidas significativamente. O seguro na blockchain poderia eliminar intermediários e permitir a distribuição do risco entre muitos participantes, resultando potencialmente em prémios mais baixos com a mesma qualidade de serviço.

Mercados descentralizados

Alguns dos aplicativos DeFi mais populares são exchanges descentralizadas (DEXs), como Uniswap e PancakeSwap. Estas plataformas permitem aos utilizadores negociar ativos digitais sem a necessidade de um intermediário confiável para manter os seus fundos. As negociações são feitas diretamente entre carteiras de usuários com a ajuda de contratos inteligentes.

Algumas bolsas, conhecidas como Automated Market Makers (AMMs), utilizam pools de liquidez para facilitar a negociação sem a necessidade de uma contraparte direta para corresponder à sua negociação. Uma vez que requerem menos manutenção e gestão, as bolsas descentralizadas normalmente têm taxas de negociação mais baixas do que as bolsas centralizadas.

A tecnologia Blockchain também pode ser usada para emitir e permitir a propriedade de uma ampla gama de instrumentos financeiros convencionais. Esses aplicativos funcionariam de forma descentralizada, eliminando os custodiantes e eliminando pontos únicos de falha.

Otimização de rendimento

DeFi DApps podem ser usados ​​para automatizar e otimizar o rendimento composto obtido com apostas, pools de recompensas e outros produtos que rendem juros. Isso às vezes é chamado de produção agrícola.

Por exemplo, você pode receber recompensas regulares pela mineração de Bitcoin, pela delegação de BNB ou pelo fornecimento de liquidez. Um contrato inteligente pode receber suas recompensas, comprar mais ativos subjacentes e reinvesti-los. Este processo irá aumentar o seu interesse, muitas vezes aumentando significativamente os seus retornos.

Usar um contrato inteligente economiza tempo e otimiza a composição. Seus fundos geralmente são agrupados com outros usuários, o que significa que as taxas do gás são compartilhadas entre todos os membros do contrato inteligente que otimiza o rendimento.

O papel dos contratos inteligentes no DeFi

A maioria das aplicações existentes e potenciais de finanças descentralizadas envolve a criação e execução de contratos inteligentes. Enquanto um contrato normal utiliza terminologia jurídica para especificar os termos do relacionamento entre as entidades que celebram o contrato, um contrato inteligente utiliza código de computador.

Como seus termos são escritos em código de computador, os contratos inteligentes podem aplicá-los de maneira automatizada. Isto permite a execução confiável e a automação de muitos processos de negócios que atualmente exigem supervisão manual.

Usar contratos inteligentes é mais rápido, fácil e reduz o risco para ambas as partes. No entanto, os contratos inteligentes também introduzem novos tipos de riscos. Como o código de computador está sujeito a bugs e vulnerabilidades, o valor e as informações confidenciais bloqueadas nos contratos inteligentes estão em risco.

Desafios enfrentados pelo DeFi

Desempenho ruim

As blockchains são inerentemente mais lentas do que as suas contrapartes centralizadas, afetando as aplicações construídas sobre elas. Os desenvolvedores de aplicativos DeFi precisam levar em conta essas limitações e otimizar seus produtos de acordo. Soluções de camada 2, como Arbitrum e Optimism, estão abordando esses problemas, oferecendo transações mais rápidas e baratas.

Alto risco de erro do usuário

Os aplicativos DeFi transferem a responsabilidade dos intermediários para o usuário. Este pode ser um aspecto negativo para muitos. Projetar produtos que minimizem o risco de erro do usuário é um desafio difícil quando os produtos são implantados em blockchains imutáveis.

Experiência ruim do usuário

O uso de aplicativos DeFi atualmente exige um esforço extra por parte do usuário. Para que as aplicações DeFi se tornem um elemento central do sistema financeiro global, devem proporcionar um benefício tangível que incentive os utilizadores a abandonar o sistema tradicional. Melhorias recentes nas interfaces de usuário e nos recursos educacionais estão ajudando a mitigar esse problema.

Ecossistema desordenado

Encontrar o aplicativo mais adequado para um caso de uso específico pode ser assustador e os usuários devem ser capazes de encontrar as melhores opções. O desafio não é apenas construir as aplicações, mas também pensar em como elas se encaixam no ecossistema DeFi mais amplo.

Riscos do DeFi

Embora o mundo DeFi possa oferecer APYs atraentes, não é isento de riscos. Mesmo sendo descentralizados, você está essencialmente consumindo serviços financeiros, e alguns dos riscos são familiares:

Risco da contrapartida

Se você participar de empréstimos criptográficos ou qualquer outro tipo de empréstimo, corre o risco de a contraparte não pagar sua dívida.

Risco regulatório

A legalidade de determinados serviços e projetos pode ser difícil de determinar. Se você investir em um contrato inteligente que for posteriormente encerrado devido a problemas regulatórios, seus fundos poderão estar em risco. Ações e diretrizes recentes de reguladores globais estão influenciando o desenvolvimento e a adoção do DeFi.

Risco de token

Os ativos que você possui têm diferentes níveis de risco afetados por sua liquidez, confiabilidade, segurança de contrato inteligente de token e projeto e equipe associados. Como o espaço DeFi tem muitos tokens de baixa capitalização de mercado, o risco simbólico pode ser particularmente alto.

Risco de software

Vulnerabilidades de código podem minar a segurança dos contratos inteligentes nos quais você investe. Sua carteira também pode ser comprometida devido à conexão com DeFi DApps e à concessão de certas permissões. Práticas de segurança, como carteiras com múltiplas assinaturas e fundos de seguros, estão a surgir para enfrentar estes riscos.

Perda impermanente

Se você estiver apostando em pools de liquidez, divergências em relação à relação de preço inserida farão com que você perca alguns tokens depositados no pool se você retirar.

Acessando projetos DeFi

Ethereum é há muito tempo o lar tradicional do DeFi. No entanto, muitos blockchains agora possuem ecossistemas DeFi saudáveis. Redes com recursos de contrato inteligente como BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche e soluções de camada 2 mais recentes no Ethereum são escolhas populares.

Encontrar projetos e protocolos DeFi requer pesquisa. Fóruns online, mensageiros e sites podem ajudá-lo a aprender sobre novas oportunidades. No entanto, seja extremamente cauteloso com qualquer informação que encontrar. Sempre verifique a segurança de qualquer projeto que você leia ou ouça falar.

O que eu preciso para acessar projetos DeFi?

Para começar a usar DeFi DApps, você precisará de:

  • Uma carteira compatível: uma carteira de extensão de navegador como MetaMask ou uma carteira móvel como Trust Wallet farão o trabalho. Uma carteira de custódia (aquela em que você não possui as chaves privadas) tem menos probabilidade de permitir que você se conecte a DApps.

  • Ativos criptográficos: isso parece óbvio, mas você pode precisar de uma mistura de ativos. Por exemplo, se você deseja usar DApps baseados em Ethereum, precisará de ETH para taxas de gás e outro token para qualquer serviço que usar.

DeFi vs. Finanças Tradicionais (TradFi)

O DeFi oferece um sistema financeiro aberto a qualquer pessoa com acesso à Internet, em contraste com as finanças tradicionais, que dependem de instituições centralizadas e órgãos reguladores. No entanto, o DeFi e as finanças tradicionais estão cada vez mais interagindo. Bancos e instituições financeiras estão começando a explorar protocolos DeFi, criando modelos híbridos que combinam os benefícios de ambos os sistemas.

DeFi vs. Finanças Centralizadas (CeFi)

Mesmo no mundo criptográfico, nem todos os serviços financeiros são descentralizados. Por exemplo, apostar por meio de uma exchange centralizada como a Binance geralmente exige que você desista da custódia de seus tokens. Neste caso, você deve confiar na entidade centralizada que administra seus fundos.

A maioria dos serviços oferecidos será a mesma. Provavelmente são feitos por meio das mesmas plataformas DeFi que um usuário pode acessar diretamente. No entanto, CeFi elimina a natureza muitas vezes complicada de gerenciar você mesmo os investimentos em DeFi. Você também pode ter garantias extras sobre seus depósitos.

CeFi não é pior nem melhor que DeFi. Sua adequação depende de seus desejos e necessidades. Embora você possa sacrificar algum controle no CeFi, muitas vezes você recebe garantias mais fortes e transfere alguma responsabilidade pelo manuseio de ativos e execução de transações.

Qual é a diferença entre DeFi e Open Banking?

Open banking é um sistema bancário onde provedores de serviços financeiros terceirizados recebem acesso seguro a dados financeiros por meio de APIs. Isto permite a rede de contas e dados entre bancos e instituições financeiras não bancárias. Essencialmente, permite novos produtos e serviços dentro do sistema financeiro tradicional.

O DeFi, no entanto, propõe um sistema financeiro inteiramente novo, independente da infraestrutura atual. DeFi às vezes também é chamado de financiamento aberto.

Por exemplo, o open banking poderia permitir a gestão de todos os instrumentos financeiros tradicionais numa única aplicação, extraindo de forma segura dados de vários bancos e instituições.

As finanças descentralizadas, por outro lado, poderiam permitir a gestão de instrumentos financeiros inteiramente novos e novas formas de interagir com eles.

Considerações finais

O DeFi criou rapidamente um ecossistema autossustentável de valor que atrai capital, desenvolvedores e novos produtos. Embora o DeFi prometa revolucionar o setor financeiro, ainda é um campo emergente. O futuro do DeFi reside nos avanços tecnológicos contínuos, nos desenvolvimentos regulatórios e no aumento da adoção convencional. Para o crescimento sustentável, a inovação contínua é essencial para enfrentar as limitações e riscos associados ao DeFi.

Leitura adicional

  • O que é um formador de mercado automatizado (AMM)?

  • O que são pools de liquidez no DeFi e como funcionam?

  • O que é Yield Farming em Finanças Descentralizadas (DeFi)?


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