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Os tokens de pool de liquidez (às vezes conhecidos como tokens de provedor de liquidez) são fornecidos a usuários que fornecem liquidez em pools de liquidez. Esses tokens funcionam como um recibo, permitindo que você reivindique sua aposta original e os juros ganhos.

Você também pode usar seus tokens LP para capitalizar juros em um rendimento agrícola, contrair empréstimos criptográficos ou transferir a propriedade da liquidez apostada. No entanto, é importante compreender que você não possui realmente a liquidez associada depois de abrir mão da custódia de seus tokens LP.


Introdução

Embora a maioria dos usuários de DeFi conheça os pools de liquidez, os tokens LP costumam ser uma reflexão tardia. No entanto, esses ativos criptográficos têm seus próprios casos de uso, além de desbloquear a liquidez fornecida. Portanto, embora existam riscos na utilização de seus tokens LP em outras aplicações, existem estratégias viáveis ​​para extrair mais valor desses ativos exclusivos.


O que significa fornecer liquidez?

Basicamente, liquidez é a capacidade de negociar um ativo facilmente sem causar alterações significativas de preço. Uma criptomoeda como o Bitcoin (BTC), por exemplo, é um ativo altamente líquido. Você pode negociá-lo em milhares de bolsas em quase qualquer valor, sem afetar ativamente seu preço. No entanto, nem todo token tem a sorte de ter esse nível de liquidez.

Quando se trata de finanças descentralizadas (DeFi) e projetos menores, a liquidez pode ser baixa. Por exemplo, a moeda pode estar disponível apenas em uma exchange. Você também pode achar difícil encontrar um comprador ou vendedor que corresponda ao seu pedido. O modelo de pool de liquidez (também conhecido como mineração de liquidez) pode ser uma solução para este problema.

Um pool de liquidez contém dois ativos entre os quais os usuários podem trocar. Não há necessidade de formadores de mercado, compradores ou carteira de pedidos, e o preço é determinado pela proporção dos ativos no pool. Os usuários que depositam o par de tokens no pool para permitir a negociação são conhecidos como provedores de liquidez. Eles cobram uma pequena taxa dos usuários que trocam usando seus tokens.

Portanto, embora fornecer liquidez signifique oferecer seus ativos a um mercado, estamos falando explicitamente de pools de liquidez DeFi no caso de tokens LP.

Observe que só porque existe um pool de liquidez para um par de ativos, isso não significa que haja muita liquidez. No entanto, você sempre poderá negociar usando o pool e não precisará depender de alguém que corresponda ao seu pedido


Como funcionam os tokens de pool de liquidez (LP)?

Depois de depositar um par de tokens em um pool de liquidez, você receberá tokens LP como “recibo”. Seus tokens LP indicam sua parte no pool e permitem que você recupere seu depósito, além de quaisquer juros ganhos. Portanto, parte da segurança do seu depósito depende de você manter seus tokens LP. Se você perdê-los, perderá sua parte.

Você encontrará seus tokens LP na carteira usada para fornecer liquidez. Talvez seja necessário adicionar o endereço do contrato inteligente do token LP para vê-lo em sua carteira criptografada. A maioria dos tokens LP no ecossistema DeFi podem ser transferidos entre carteiras, transferindo assim a propriedade. No entanto, você deve sempre verificar com o provedor de serviços de pool de liquidez, pois nem sempre é esse o caso. A transferência dos tokens pode, em alguns casos, causar uma perda permanente da liquidez fornecida.


Onde posso obter tokens de pool de liquidez?

Os tokens LP são concedidos apenas a provedores de liquidez. Para recebê-los, você precisará usar um DApp DeFi para fornecer liquidez, como PancakeSwap ou Uniswap. O sistema de token LP é comum a muitos blockchains, plataformas DeFi, criadores de mercado automatizados (AMMs) e bolsas descentralizadas (DEXs).

No entanto, se você usar serviços de pool de liquidez em um ambiente financeiro centralizado (CeFi) em uma bolsa, provavelmente não receberá tokens LP. Em vez disso, eles serão mantidos sob custódia pelo provedor de serviços de custódia.

Seu token LP normalmente terá o nome dos dois tokens para os quais você está fornecendo liquidez. Por exemplo, CAKE e BNB fornecidos em um pool de liquidez PancakeSwap fornecerão um token BEP-20 chamado CAKE-BNB LP. No Ethereum, os tokens LP geralmente são tokens ERC-20.


O que posso fazer com tokens de pool de liquidez (LP)?

Embora os tokens LP funcionem como um recibo, isso não é tudo que você pode fazer com eles. No DeFi, sempre há a oportunidade de usar seus ativos em múltiplas plataformas e empilhar serviços como Lego.

Use-os como uma transferência de valor

Talvez o caso de uso mais simples para tokens LP seja transferir a propriedade da liquidez associada. Alguns tokens LP estão vinculados a endereços de carteira específicos, mas a maioria permite a transferência gratuita dos tokens. Por exemplo, você poderia enviar tokens LP BNB-wBNB para alguém que poderia então remover o BNB e o wBNB do pool de liquidez.

No entanto, é difícil calcular manualmente a quantidade exata de tokens que você tem no pool. Nesse caso, você pode usar uma calculadora DeFi para calcular a quantidade de tokens apostados associados aos seus tokens LP.

Use-os como garantia em um empréstimo

Como seus tokens LP fornecem a propriedade de um ativo subjacente, há um bom caso de uso para usá-los como garantia. Assim como quando você fornece BNB, ETH ou BTC como garantia para um empréstimo criptográfico, algumas plataformas permitem que você ofereça seus tokens LP como garantia. Normalmente, isso permitirá que você peça emprestado uma stablecoin ou outro ativo de grande capitalização de mercado.

Nestes casos, o empréstimo está sobregarantido. Se você não conseguir manter uma determinada proporção de garantia, o credor usará seus tokens LP para reivindicar os ativos subjacentes e liquidá-los.

Componha seu rendimento

Uma das coisas mais comuns a fazer com seus tokens LP é depositá-los em um processador de rendimento (também conhecido como yield farm). Esses serviços pegarão seus tokens LP, colherão regularmente as recompensas e comprarão mais do par de tokens. Em seguida, o compostor irá apostar esses valores de volta no pool de liquidez, permitindo que você componha seus juros.

Embora o processo possa ser feito manualmente, uma produção agrícola pode, na maioria dos casos, ser composta de forma mais eficiente do que os usuários humanos. Taxas de transação caras podem ser compartilhadas entre os usuários, e a composição pode ser feita várias vezes ao dia, dependendo da estratégia.


Quais são os riscos dos tokens LP?

Assim como acontece com qualquer outro token, existem riscos associados aos tokens LP. Esses incluem:

1. Perda ou roubo: Se você perder seu token LP, perderá sua parte do pool de liquidez e quaisquer juros ganhos.

2. Falha no contrato inteligente: Se o pool de liquidez que você está usando for comprometido devido a uma falha no contrato inteligente, seus tokens LP não poderão mais devolver sua liquidez para você. Da mesma forma, se você apostar seus tokens LP com um yield farm ou provedor de empréstimo, seus contratos inteligentes também poderão falhar.

3. Dificuldade em saber o que eles representam: Ao olhar para seus tokens LP, é quase impossível adivinhar exatamente quanto valem. Se os preços dos tokens divergirem, você também terá incorrido em perdas impermanentes. Você também tem interesse em levar em consideração. Estas incertezas podem tornar difícil tomar uma decisão informada sobre quando sair da sua posição de liquidez.

4. Risco de oportunidade: ao fornecer seus tokens como liquidez, há um custo de oportunidade associado. Em alguns casos, pode ser melhor investir seus tokens em outro lugar ou usá-los em uma oportunidade diferente.


Pensamentos finais

Da próxima vez que você fornecer liquidez criptográfica a um pool de liquidez em um protocolo DeFi, vale a pena considerar se você também deseja colocar seus tokens LP em uso. Depositar em um pool de liquidez pode ser apenas a primeira parte de uma estratégia DeFi. Portanto, além de apenas HODLing, dê uma olhada em seus planos de investimento e tolerância ao risco para decidir se mais investimentos são adequados para você.