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AAVE é o token de governança nativo do protocolo Aave. Os detentores da criptomoeda baseada em Ethereum podem discutir e votar em propostas que afetam a direção do projeto.
Devido ao Aave ser um dos principais protocolos financeiros descentralizados, o token AAVE é uma das maiores moedas DeFi em valor de mercado. Os investidores da Ethereum podem facilmente tomar emprestado e emprestar suas criptomoedas de maneira descentralizada por meio do Aave.
Introdução
A essência de qualquer ecossistema financeiro moderno são os meios através dos quais os indivíduos podem contrair e emprestar os seus activos. O empréstimo permite alavancar seu capital para realizar tarefas, enquanto o empréstimo permite obter um retorno regular e seguro sobre seu capital ocioso.
Os desenvolvedores de criptomoedas reconheceram a necessidade de tais serviços, lançando os chamados mercados monetários. Aave é um dos maiores e mais bem-sucedidos desses mercados.
O que é Aave?
Aave é um mercado monetário baseado em Ethereum onde os usuários podem tomar emprestado e emprestar uma ampla variedade de ativos digitais, de stablecoins a altcoins. O protocolo Aave é governado pelos titulares de AAVE.
Será difícil entender o que é o token AAVE sem entender o protocolo Aave subjacente, então vamos nos aprofundar.
ETHFim
As origens da Aave remontam a 2017. Stani Kulechov e uma equipe de desenvolvedores lançaram o ETHLend em uma oferta inicial de moedas (ICO) em novembro de 2017. A ideia era permitir que os usuários emprestassem e emprestassem criptomoedas entre si, permitindo que os usuários publicassem solicitações de empréstimo e ofertas.
Embora ETHLend fosse uma ideia nova, a plataforma, juntamente com seu token LEND, perdeu força rumo ao mercado baixista de 2018. Os principais pontos problemáticos da plataforma eram a falta de liquidez e a dificuldade em combinar solicitações de empréstimo com ofertas.
Assim, durante o mercado baixista de 2018 e 2019, a equipe ETHLend reformulou seu produto, lançando o Aave no início de 2020.
Em um podcast, Kulechov disse que o mercado baixista foi uma das melhores coisas que poderiam ter acontecido ao ETHLend. Isso se refere à oportunidade que ele e sua equipe tiveram de renovar o conceito de empréstimo descentralizado de criptomoedas, criando o que hoje conhecemos como Aave.
Como funciona o Aave
O novo e melhorado Aave é semelhante em conceito ao ETHLend. Ambos permitem que os usuários do Ethereum obtenham empréstimos em criptomoedas ou obtenham um retorno emprestando seus ativos. Mas, em sua essência, eles são diferentes.
Aave é um mercado monetário algorítmico, o que significa que os empréstimos são obtidos de um pool em vez de serem combinados individualmente com um credor.
A taxa de juros cobrada depende da “taxa de utilização” dos ativos de um pool. Se quase todos os activos de um pool forem utilizados, a taxa de juro é elevada para motivar os fornecedores de liquidez a depositar mais capital. Se quase nenhum ativo de um pool for usado, a taxa de juros cobrada será baixa para atrair empréstimos.
Aave também permite que os usuários contraiam empréstimos em uma criptomoeda diferente daquela que depositaram. Por exemplo, um usuário pode depositar Ethereum (ETH) e, em seguida, retirar stablecoins para depositar em Yearn.finance (YFI) para obter um rendimento regular.
Assim como o ETHLend, todos os empréstimos são sobregarantidos. Isso significa que se alguém quisesse emprestar US$ 100 em criptomoedas por meio do Aave, precisaria depositar mais do que esse valor.
Devido à volatilidade das criptomoedas, Aave inclui um processo de liquidação. Se a garantia fornecida estiver abaixo do índice de garantia especificado pelo protocolo, sua garantia poderá ser liquidada. Observe que uma taxa é cobrada em caso de liquidação. Certifique-se de compreender os riscos de depositar fundos no Aave antes de depositar garantias.
Outros recursos importantes
Aave está expandindo seu escopo além dos mercados monetários. A plataforma ganhou popularidade como um lugar onde os usuários do DeFi podem obter empréstimos instantâneos.
Na maioria das vezes, há muito mais liquidez nos pools do mercado monetário da Aave do que os empréstimos exigidos pelos mutuários. Essa liquidez não utilizada pode ser usada por aqueles que contraem empréstimos instantâneos, que são empréstimos sem garantia que existem apenas durante a duração de um bloco Ethereum.
Basicamente, um empréstimo instantâneo permite que um usuário peça emprestado uma grande quantidade de criptomoeda sem fornecer garantia e, em seguida, devolva o empréstimo na mesma transação (desde que pague a taxa de juros de um bloco).
Isso permite que aqueles que não têm grandes quantias de capital arbitrem e aproveitem outras oportunidades, tudo em uma única transação de blockchain. Por exemplo, se você vir o Ethereum sendo negociado por 500 USDC no Uniswap e 505 USDC em outra exchange descentralizada, você pode tentar arbitrar a diferença de preço pegando emprestado uma grande quantidade de USDC e fazendo negociações rápidas.
Além de empréstimos rápidos e outros recursos, a Aave também está trabalhando em um jogo de token não fungível (NFT) chamado Aavegotchi.
Digite AAVE
Embora ETHLend tenha sido renomeado como Aave, seu token LEND permaneceu. Isso era uma preocupação porque o LEND não tinha o código adequado para funcionar da maneira que a equipe do Aave desejava. Ou seja, os titulares do LEND não podiam controlar a direção que o protocolo Aave estava tomando.
Isso foi um problema, pois o Aave conquistou uma quantidade cada vez maior de liquidez e seus usuários não conseguiam fazer alterações no protocolo. Em seguida, foi proposto que o LEND fosse transferido para uma nova moeda chamada AAVE com uma proporção de 100 LEND para um AAVE.
AAVE, como um novo token ERC-20 baseado em Ethereum, trouxe uma série de novos casos de uso.
Primeiro, os titulares de AAVE atuarão como uma barreira para o protocolo. O lançamento do AAVE introduz um novo conceito denominado “Módulo de Segurança”, que protege o sistema da falta de capital. Isto significa que se não houver capital suficiente no protocolo para cobrir os fundos dos credores, o AAVE no Módulo de Segurança será vendido pelos activos necessários para cobrir o défice.
Somente o AAVE depositado no módulo será liquidado pelo déficit. Os depósitos no módulo são incentivados com um rendimento regular pago em AAVE.
O segundo caso de uso principal do AAVE está relacionado à governança do protocolo Aave. Os detentores da criptomoeda podem discutir e votar nas Propostas de Melhoria do Aave, que podem ser implementadas se aceitas por um número mínimo de tokens AAVE. Isso inclui a mudança dos parâmetros do mercado monetário da Aave, juntamente com a gestão dos fundos da reserva do ecossistema. Tal como acontece com muitos outros tokens de governança, um AAVE equivale a um voto.
AAVE descentraliza ainda mais o aplicativo DeFi e adiciona uma importante barreira ao ecossistema para mitigar eventos de cisne negro.
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Desafios para Aave
Um desafio que Aave enfrenta é o fato de que todos os empréstimos têm garantias excessivas. Ao contrário do sistema financeiro tradicional, não existe um sistema ou procedimento de pontuação de crédito para determinar sistematicamente se o mutuário será capaz de pagar o empréstimo com juros.
Isso significa que, diferentemente dos empréstimos tradicionais oferecidos pelos bancos, que podem exigir pouca garantia formal, os usuários do Aave precisam bloquear criptomoedas que valem muito mais do que o empréstimo que solicitam.
Tal limitação implica que Aave é um sistema ineficiente de capital. Aave exige que os usuários comprometam grandes quantias de capital para obter empréstimos, dificultando a vida dos pequenos usuários. Embora isto seja feito para proteger os credores, este sistema limita naturalmente o tamanho da dívida agregada da Aave.
Pensamentos finais
Os mercados monetários descentralizados, como Aave ou Compound, abrem caminho para um sistema financeiro mais aberto e acessível. Aave é um projeto DeFi interessante que permite aos usuários de criptomoedas acessar fundos e serviços de forma transparente.
O token AAVE também é um desenvolvimento promissor. Ele permite que seus titulares influenciem mudanças no protocolo Aave. Também protege o protocolo contra eventos do cisne negro.
