Introdução

Negociar contratos futuros é uma forma conveniente de especular sobre o preço de um ativo financeiro. Quando se trata de negociação de criptomoedas, a Binance Futures é uma das maiores bolsas de futuros que existe. A Binance oferece um mecanismo de negociação robusto que permite que traders e hedgers especulem em muitas criptomoedas diferentes. Também oferece negociação de alta alavancagem e múltiplas opções de garantias.

A maioria dos produtos futuros listados na Binance Futures são contratos futuros perpétuos, o que significa que os contratos não têm data de vencimento. No entanto, existem muitas formas de especular sobre o preço dos instrumentos financeiros através de contratos de futuros, e uma delas são os futuros trimestrais.

Neste artigo, veremos como funcionam os futuros trimestrais e o que você precisa saber se quiser negociá-los na Binance.

Se você quiser ler mais sobre contratos futuros e a termo primeiro, confira nosso artigo sobre eles.


O que são contratos futuros trimestrais?

Um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em uma data futura. Essa data é chamada de vencimento – é quando os contratos são liquidados e os ativos são entregues.

Os futuros trimestrais da Binance são liquidados em dinheiro. O que isto significa? A liquidação financeira significa simplesmente que o ativo subjacente é entregue na forma de moeda. No caso dos futuros trimestrais da Binance, esse ativo é o BTC.

Os contratos futuros trimestrais da Binance expiram na última sexta-feira de cada trimestre. Por exemplo, o contrato BTCUSD 0925 expirará na última sexta-feira do terceiro trimestre de 2020 – 25 de setembro de 2020. Isso também pode ser chamado de data de entrega, pois é quando o ativo subjacente (BTC) é entregue.

Nos mercados financeiros tradicionais, como o mercado de ações, os produtos derivados atraem um volume de negociação consideravelmente superior ao dos mercados à vista. Também vemos isso nos mercados de criptomoedas. Há um volume maior e uma liquidez mais profunda nos mercados futuros quando comparados aos mercados à vista. Portanto, se os traders acharem que um determinado ativo terá um bom desempenho, negociar futuros pode ser uma ótima maneira de especular sobre movimentos futuros de preços.


Como funcionam os contratos futuros trimestrais?

A margem utilizada para os futuros trimestrais da Binance é BTC, os contratos são liquidados em BTC e as taxas de negociação também são pagas em BTC.

Assim como outros produtos da Binance, os contratos futuros trimestrais seguem um sistema de taxas multiníveis. No entanto, há um benefício adicional. Alguns níveis também oferecem taxas negativas (ou descontos de taxas) para os fabricantes. Isto significa que os traders que fornecem liquidez ao mercado são essencialmente pagos por isso.

Se você tiver uma posição aberta no vencimento, terá que pagar uma taxa de entrega. Observe que você não poderá abrir posições futuras trimestrais 10 minutos antes do vencimento. A taxa de liquidação segue a Tabela de Taxas e é cobrada como taxa de taker para todas as posições liquidadas na data de entrega.

O tamanho do tick nos produtos futuros trimestrais é de US$ 0,10. Isso significa que as alterações de preço no contrato acontecem em incrementos de US$ 0,10. Por outro lado, o tamanho do tick dos produtos futuros perpétuos da Binance é de US$ 0,01. Além disso, você deve estar extremamente atento à liquidação. Fique de olho nos requisitos de margem de manutenção e certifique-se de exercer um gerenciamento de risco adequado.

Também é importante notar que quanto maior a alavancagem que você usar, menor será o tamanho máximo da posição que você pode abrir. Gostaria de saber sobre uma fórmula simples para dimensionamento de posição? Confira Como calcular o tamanho da posição na negociação.


Futuros trimestrais vs. futuros perpétuos – qual é a diferença?

Portanto, já sabemos a principal diferença – os futuros trimestrais expiram, os futuros perpétuos não. Mas o que mais há de diferente neles?

Alguns contratos futuros “passarão” automaticamente para o próximo contrato no vencimento. Isto significa que quando o contrato atual expira, as posições abertas são essencialmente transferidas para o próximo contrato. Na verdade, é essencialmente assim que funcionam os contratos futuros perpétuos, mas não trimestralmente. No entanto, este não é o caso dos futuros trimestrais da Binance. Chegado o prazo de vencimento, os contratos trimestrais expiram ao preço médio da última hora e são liquidados em BTC.

Ao contrário dos futuros perpétuos, o índice de preços para futuros trimestrais é baseado no mercado BTC/USD, e não no mercado BTC/USDT. Isso permite que os traders se protejam contra o risco de dissociação do USDT do USD.

O preço do índice é composto por uma média móvel do preço de mercado BTC/USD nas seguintes bolsas: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex e Binance. Esses mercados têm todos o mesmo peso no índice. Este índice é usado para calcular o Mark Price, que é usado para liquidações. Não tem certeza de qual é o preço de referência? Confira nosso capítulo sobre isso em nosso guia de futuros.

Outra diferença importante são as taxas que você terá que pagar. Se você estiver negociando futuros perpétuos, terá que pagar uma taxa de financiamento a cada 8 horas. Este pagamento de financiamento é pago entre os participantes do mercado para manter o preço do mercado futuro perpétuo próximo do preço à vista. Você poderia pensar nisso como algo semelhante à taxa de juros, mas é pago entre traders.

Quando o financiamento é positivo, as posições longas pagam as posições curtas; quando o financiamento é negativo, as posições vendidas pagam as posições compradas. No entanto, os futuros trimestrais não têm taxas de financiamento associadas a eles. Isto torna-os ideais para detenção a longo prazo, uma vez que a taxa de financiamento não reduzirá gradualmente a posição em pequenos pedaços com o passar do tempo. Ao mesmo tempo, os futuros perpétuos podem ser mais adequados para você se estiver procurando negociações de curto prazo. Tudo depende do seu perfil de risco e estilo de negociação.

Se você quiser ler mais sobre contratos perpétuos, consulte O que são contratos futuros perpétuos?.


Os benefícios de negociar contratos futuros trimestrais da Binance

Uma vantagem dos contratos futuros trimestrais da Binance é que você pode usar BTC como margem e eles são liquidados em BTC. Isso significa que você também deve comprometer sua margem inicial no BTC.

Por que isso é um benefício? O uso do BTC permite que grandes comerciantes (baleias) ou mesmo comerciantes de varejo protejam suas participações em BTC. Como eles fariam isso? Por exemplo, eles poderiam abrir uma posição curta. Se o preço do BTC cair, eles poderão neutralizar as perdas em dólares com os lucros do BTC. Em outras palavras, o valor do BTC em dólares pode cair, mas eles ganhariam mais BTC lucrando com a posição vendida.

Além disso, esses contratos são uma ótima maneira de simplesmente aumentar suas participações em BTC. Como são liquidados em BTC, os lucros podem aumentar sua pilha de BTC no longo prazo.

Os futuros trimestrais da Binance também podem abrir oportunidades de arbitragem favoráveis ​​para traders maiores. Vamos aprender como isso funciona.

Há dois conceitos que precisamos entender aqui: contango e retrocesso. Contango ocorre quando os contratos futuros são negociados acima do preço à vista do ativo subjacente. O retrocesso ocorre quando os contratos futuros são negociados abaixo do mercado à vista.

Em ambos os casos, os grandes traders (como baleias ou fundos de hedge) podem lucrar com a diferença entre o preço à vista e o preço futuro, por menor que seja essa diferença. Eles fazem isso comprando contratos futuros e vendendo participações à vista ao mesmo tempo, ou vice-versa. No entanto, isto normalmente requer estratégias complexas de cobertura e gestão de risco e não é recomendado para traders iniciantes.


Pensamentos finais

Os futuros trimestrais da Binance permitem que os traders especulem sobre o preço de um ativo financeiro usando seus bitcoins. Os contratos futuros trimestrais são liquidados em BTC e podem ser ideais para swing trades, pois não há taxa de financiamento associada a eles.

A negociação de futuros pode ser uma ótima maneira de especular nos mercados criptográficos. Se você quiser ler um guia completo sobre isso, confira O guia definitivo para negociação em Binance Futures.