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DeFi 2.0 é um movimento de projetos que melhoram os problemas do DeFi 1.0. O DeFi visa levar financiamento às massas, mas tem lutado com escalabilidade, segurança, centralização, liquidez e acessibilidade à informação. O DeFi 2.0 quer combatê-los e tornar a experiência mais fácil de usar. Se for bem-sucedido, o DeFi 2.0 pode ajudar a reduzir os riscos e complicações que desencorajam os usuários de criptografia de usá-lo.

Já temos uma variedade de casos de uso do DeFi 2.0 funcionando hoje. Algumas plataformas permitem que você use seus tokens LP e tokens LP de produção como garantia para um empréstimo. Este mecanismo permite que você desbloqueie valor extra deles enquanto ainda ganha recompensas de pool.

Você também pode contrair empréstimos auto-reembolsáveis, onde sua garantia gera juros para o credor. Esses juros pagam o empréstimo sem que o mutuário faça pagamentos de juros. Outros casos de uso incluem seguro contra contratos inteligentes comprometidos e perdas impermanentes (IL).

Uma tendência crescente no DeFi 2.0 é a governança e descentralização do DAO. No entanto, os governos e os reguladores podem eventualmente afectar o número de projectos executados. Tenha isso em mente ao investir, pois os serviços oferecidos podem precisar mudar.


Introdução

Já se passaram quase dois anos desde o surgimento do DeFi (Finanças Descentralizadas) em 2020. Desde então, tivemos projetos DeFi incrivelmente bem-sucedidos como o UniSwap, uma descentralização de comércio e finanças, e novas maneiras de ganhar interesse no mundo criptográfico. Mas, assim como vivenciamos com o Bitcoin (BTC), ainda existem problemas a serem resolvidos em um campo tão novo. Como resposta, o termo DeFi 2.0 tornou-se popular para descrever uma nova geração de aplicativos descentralizados DeFi (DApps).

Em dezembro de 2021, ainda estamos aguardando a inundação total do DeFi 2.0, mas já podemos ver o seu início. Entenda o que procurar neste artigo e por que o DeFi 2.0 é necessário para resolver problemas pendentes no ecossistema DeFi.


O que é DeFi 2.0?

DeFi 2.0 é um movimento que tenta atualizar e corrigir os problemas vistos na onda DeFi original. O DeFi foi revolucionário no fornecimento de serviços financeiros descentralizados para qualquer pessoa com uma carteira criptografada, mas ainda apresenta pontos fracos. A Crypto já viu esse processo com blockchains de segunda geração como Ethereum (ETH) melhorando no Bitcoin. O DeFi 2.0 também precisará reagir às novas regulamentações de conformidade que os governos planejam introduzir, como KYC e AML.

Vejamos um exemplo. Os pools de liquidez (LPs) provaram ser um enorme sucesso no DeFi, pois permitem que os provedores de liquidez ganhem taxas pela aposta de pares de tokens. No entanto, se a relação de preços dos tokens mudar, os fornecedores de liquidez correm o risco de perder dinheiro (perda impermanente). Um protocolo DeFi 2.0 poderia fornecer seguro contra isso por uma pequena taxa. Esta solução oferece um maior incentivo para investir em LPs e beneficia usuários, stakers e o espaço DeFi como um todo.


Quais são as limitações do DeFi?

Antes de nos aprofundarmos nos casos de uso do DeFi 2.0, vamos explorar os problemas que ele está tentando resolver. Muitos dos problemas aqui são semelhantes aos problemas que a tecnologia blockchain e as criptomoedas enfrentam em geral:

1. Escalabilidade: protocolos DeFi em blockchains com alto tráfego e taxas de gás geralmente fornecem serviços lentos e caros. Tarefas simples podem demorar muito e tornar-se ineficientes em termos de custos.

2. Oráculos e informações de terceiros: Produtos financeiros que dependem de detalhes externos precisam de oráculos de maior qualidade (fontes de dados de terceiros).

3. Centralização: Uma quantidade crescente de descentralização deve ser uma meta no DeFi. No entanto, muitos projetos ainda não possuem princípios DAO em vigor.

4. Segurança: A maioria dos usuários não gerencia ou não entende os riscos presentes no DeFi. Eles apostam milhões de dólares em contratos inteligentes que não sabem totalmente que são seguros. Embora existam auditorias de segurança em vigor, elas tendem a se tornar menos valiosas à medida que ocorrem atualizações.

5. Liquidez: Os mercados e pools de liquidez estão espalhados por diferentes blockchains e plataformas, dividindo a liquidez. Fornecer liquidez também bloqueia fundos e seu valor total. Na maioria dos casos, os tokens apostados em pools de liquidez não podem ser usados ​​em nenhum outro lugar, criando ineficiência de capital.


Por que o DeFi 2.0 é importante?

Mesmo para HODLers e usuários experientes de criptografia, o DeFi pode ser assustador e desafiador de entender. No entanto, visa reduzir as barreiras à entrada e criar novas oportunidades de ganhos para os detentores de criptomoedas. Os usuários que talvez não consigam um empréstimo em um banco tradicional podem optar pelo DeFi.

O DeFi 2.0 é importante porque pode democratizar as finanças sem comprometer o risco. O DeFi 2.0 também tenta resolver os problemas apontados na seção anterior, melhorando a experiência do usuário. Se conseguirmos fazer isso e oferecer melhores incentivos, todos poderão ganhar.


Casos de uso de DeFi 2.0

Não precisamos esperar pelos casos de uso do DeFi 2.0. Já existem projetos que fornecem novos serviços DeFi em muitas redes, incluindo Ethereum, BNB Smart Chain, Solana e outros blockchains com capacidade de contrato inteligente. Aqui veremos alguns dos mais comuns:

Desbloqueando o valor dos fundos apostados

Se você já apostou um par de tokens em um pool de liquidez, receberá tokens LP em troca. Com o DeFi 1.0, você pode apostar os tokens LP com um rendimento agrícola para aumentar seus lucros. Antes do DeFi 2.0, isso era o máximo que a cadeia conseguia para extrair valor. Milhões de dólares estão trancados em cofres que proporcionam liquidez, mas há potencial para melhorar ainda mais a eficiência do capital.

O DeFi 2.0 vai um passo além e usa esses tokens LP de yield farm como garantia. Isso pode ser para um empréstimo criptográfico de um protocolo de empréstimo ou para cunhar tokens em um processo semelhante ao MakerDAO (DAI). O mecanismo exato muda de acordo com o projeto, mas a ideia é que seus tokens LP tenham seu valor desbloqueado para novas oportunidades e ainda gerando APY.

Seguro de contrato inteligente

Fazer a devida diligência aprimorada em contratos inteligentes é difícil, a menos que você seja um desenvolvedor experiente. Sem esse conhecimento, você só pode avaliar parcialmente um projeto. Isso cria um grande risco ao investir em projetos DeFi. Com o DeFi 2.0, é possível obter seguro DeFi em contratos inteligentes específicos.

Imagine que você está usando um otimizador de rendimento e apostou tokens LP em seu contrato inteligente. Se o contrato inteligente for comprometido, você poderá perder todos os seus depósitos. Um projeto de seguro pode oferecer uma garantia sobre seu depósito no rendimento agrícola mediante o pagamento de uma taxa. Observe que isso será apenas para um contrato inteligente específico. Normalmente você não receberá um pagamento se o contrato do pool de liquidez for comprometido. No entanto, se o contrato de produção agrícola estiver comprometido, mas coberto pelo seguro, você provavelmente receberá um pagamento.

Seguro contra perdas impermanentes

Se você investir em um pool de liquidez e iniciar a mineração de liquidez, qualquer alteração na relação de preços dos dois tokens bloqueados poderá levar a perdas financeiras. Este processo é conhecido como perda impermanente, mas os novos protocolos DeFi 2.0 estão explorando novos métodos para mitigar este risco.

Por exemplo, imagine adicionar um token a um LP unilateral onde você não precisa adicionar um par. O protocolo então adiciona seu token nativo como o outro lado do par. Você receberá então as taxas pagas pelos swaps do respectivo par, assim como o protocolo.

Com o tempo, o protocolo utiliza suas taxas para criar um fundo de seguro para garantir seu depósito contra os efeitos de perdas impermanentes. Se não houver taxas suficientes para compensar as perdas, o protocolo poderá cunhar novos tokens para cobri-las. Se houver excesso de fichas, elas podem ser armazenadas para uso posterior ou queimadas para reduzir a oferta.

Empréstimos auto-reembolsáveis

Normalmente, a contratação de um empréstimo envolve risco de liquidação e pagamento de juros. Mas com o DeFi 2.0, isso não precisa ser o caso. Por exemplo, imagine que você contraiu um empréstimo no valor de US$ 100 de um credor de criptomoedas. O credor oferece US$ 100 em criptografia, mas exige US$ 50 como garantia. Depois de fornecer seu depósito, o credor o usa para ganhar juros para pagar o empréstimo. Depois que o credor ganhar $ 100 com sua criptografia mais um prêmio extra, seu depósito será devolvido. Também não há risco de liquidação aqui. Se o valor do token de garantia se desvalorizar, levará mais tempo para o empréstimo ser pago.


Quem está no controle do DeFi 2.0?

Com todos esses recursos e casos de uso, vale a pena perguntar quem os controla? Bem, sempre houve uma tendência de descentralização com a tecnologia blockchain. DeFi não é diferente. Um dos primeiros projetos do DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), estabeleceu um padrão para o movimento. Agora, é cada vez mais comum que os projetos ofereçam uma palavra a dizer à sua comunidade.

Muitos tokens de plataforma também funcionam como tokens de governança que dão aos seus titulares direitos de voto. É razoável esperar que o DeFi 2.0 traga mais descentralização ao espaço. No entanto, o papel da conformidade e da regulamentação está a tornar-se mais importante à medida que alcançam o DeFi.


Quais são os riscos do Defi 2.0 e como evitá-los?

O DeFi 2.0 compartilha muitos dos mesmos riscos do DeFi 1.0. Aqui estão alguns dos principais e o que você pode fazer para se manter seguro.

1. Os contratos inteligentes com os quais você interage podem ter backdoors, pontos fracos ou serem hackeados. Uma auditoria também nunca é uma garantia da segurança de um projeto. Pesquise o máximo possível sobre o projeto e entenda que investir sempre envolve riscos.

2. A regulamentação pode afetar os seus investimentos. Governos e reguladores em todo o mundo estão interessados ​​no ecossistema DeFi. Embora a regulamentação e as leis possam trazer segurança e estabilidade à criptografia, alguns projetos podem ter que alterar seus serviços à medida que novas regras forem criadas.

3. Perda impermanente. Mesmo com seguro de IL, ainda é um grande risco para quem deseja se envolver com mineração de liquidez. O risco nunca pode ser totalmente minimizado.

4. Você pode achar difícil acessar seus fundos. Se você estiver apostando por meio da interface do site de um projeto DeFi, pode ser uma boa ideia localizar o contrato inteligente também em um explorador de blockchain. Caso contrário, você não poderá sacar se o site cair. No entanto, você precisará de algum conhecimento técnico para interagir diretamente com o contrato inteligente.


Pensamentos finais

Embora já tenhamos muitos projetos de sucesso no espaço DeFi, ainda não vimos todo o potencial do DeFi 2.0. O assunto ainda é complicado para a maioria dos usuários e ninguém deve usar produtos financeiros que não entenda totalmente. Ainda há trabalho a ser feito na criação de um processo simplificado, principalmente para novos usuários. Vimos sucesso em novas maneiras de reduzir riscos e ganhar APY, mas teremos que esperar e ver se o DeFi 2.0 cumpre totalmente suas promessas.


Isenção de responsabilidade: este artigo é apenas para fins educacionais. A Binance não tem relação com esses projetos e não há endosso para eles. As informações fornecidas pela Binance não constituem conselho ou recomendação de investimento ou negociação. A Binance não se responsabiliza por nenhuma de suas decisões de investimento. Por favor, procure aconselhamento profissional antes de assumir riscos financeiros.