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A análise fundamental da criptografia envolve um mergulho profundo nas informações disponíveis sobre um ativo financeiro. Por exemplo, você pode observar seus casos de uso, o número de pessoas que o utilizam ou a equipe por trás do projeto.
Seu objetivo é chegar a uma conclusão sobre se o ativo está sobrevalorizado ou subvalorizado. Nessa fase, você pode usar seus insights para informar suas posições comerciais.
Introdução
Negociar ativos tão voláteis quanto as criptomoedas requer alguma habilidade. Selecionar uma estratégia, compreender o vasto mundo da negociação e dominar a análise técnica e fundamental são práticas que acompanham uma curva de aprendizado.
Quando se trata de análise técnica, alguma experiência pode ser herdada dos mercados financeiros legados. Muitos comerciantes de criptografia usam os mesmos indicadores técnicos vistos na negociação de Forex, ações e commodities. Ferramentas como RSI, MACD e Bollinger Bands procuram prever o comportamento do mercado independentemente do ativo que está sendo negociado. Como tal, estas ferramentas de análise técnica também são extremamente populares no espaço das criptomoedas.
Na análise fundamental de criptomoedas, embora a abordagem seja semelhante à usada em mercados legados, não é possível usar ferramentas testadas e comprovadas para avaliar ativos criptográficos. Para conduzir uma FA adequada em criptomoedas, precisamos entender de onde elas derivam valor.
Neste artigo, tentaremos identificar métricas que podem ser usadas para criar seus próprios indicadores.
O que é análise fundamental (AF)?
A análise fundamental (FA) é uma abordagem utilizada pelos investidores para estabelecer o “valor intrínseco” de um ativo ou negócio. Ao analisar uma série de fatores internos e externos, o seu principal objetivo é determinar se o referido ativo ou negócio está sobrevalorizado ou subvalorizado. Eles podem então aproveitar essas informações para entrar ou sair estrategicamente de posições.
A análise técnica também produz dados comerciais valiosos, mas resulta em percepções diferentes. Os usuários do TA acreditam que podem prever movimentos futuros de preços com base no desempenho passado dos ativos. Isto é conseguido através da identificação de padrões de velas e do estudo de indicadores essenciais.
Os analistas fundamentais tradicionais geralmente olham para as métricas de negócios para descobrir o que consideram ser o seu valor real. Os indicadores utilizados incluem o lucro por ação (quanto lucro uma empresa obtém por cada ação em circulação) ou a relação preço/valor contábil (como os investidores avaliam a empresa em relação ao seu valor contábil). Eles podem fazer isso para várias empresas dentro de um nicho, por exemplo, para descobrir como seu investimento potencial se compara a outros.
Para uma introdução mais abrangente à análise fundamental, consulte O que é análise fundamental?
O problema com a análise fundamental da criptografia
As redes de criptomoedas não podem realmente ser avaliadas pelas mesmas lentes que as empresas tradicionais. Na verdade, as ofertas mais descentralizadas como o Bitcoin (BTC) estão mais próximas das commodities. Mas mesmo com as criptomoedas mais centralizadas (como as emitidas por organizações), os indicadores tradicionais de FA não podem nos dizer muito.
Portanto, precisamos voltar nossa atenção para diferentes estruturas. A primeira etapa nesse processo é identificar métricas fortes. Por fortes, queremos dizer aqueles que não podem ser facilmente manipulados. Seguidores do Twitter ou usuários do Telegram/Reddit provavelmente não são boas métricas, por exemplo, pois é fácil criar contas falsas ou comprar engajamento nas redes sociais.
É importante observar que não existe uma medida única que possa nos dar uma imagem completa da rede que estamos avaliando. Poderíamos observar o número de endereços ativos em uma blockchain e ver que ele tem aumentado acentuadamente. Mas isso não nos diz muito por si só. Pelo que sabemos, poderia ser um ator independente transferindo dinheiro de um lado para outro, com novos endereços a cada vez.
Nas seções a seguir, daremos uma olhada em três categorias de métricas cripto FA: métricas on-chain, métricas de projeto e métricas financeiras. Esta lista não será exaustiva, mas deverá fornecer-nos uma base digna para a posterior criação de indicadores.
Métricas na cadeia
Métricas on-chain são aquelas que podem ser observadas observando os dados fornecidos pelo blockchain. Poderíamos fazer isso sozinhos executando um nó para a rede desejada e depois exportando os dados, mas isso pode ser demorado e caro. Principalmente se estivermos pensando apenas no investimento e não quisermos perder tempo ou recursos na empreitada.
Uma solução mais simples seria extrair informações de websites ou APIs especificamente concebidos com o propósito de informar decisões de investimento. Por exemplo, a análise on-chain do Bitcoin pela CoinMarketCap nos fornece uma infinidade de informações. Fontes adicionais incluem gráficos de dados da Coinmetrics ou relatórios de projetos da Binance Research.
Contagem de transações
A contagem de transações é uma boa medida da atividade que ocorre em uma rede. Ao traçar o número para períodos definidos (ou ao utilizar médias móveis), podemos ver como a atividade muda ao longo do tempo.
Observe que esta métrica deve ser tratada com cautela. Tal como acontece com os endereços ativos, não podemos ter certeza de que não haja apenas uma parte transferindo fundos entre suas próprias carteiras para aumentar a atividade na rede.
Valor da transação
Não deve ser confundido com a contagem de transações, o valor da transação nos informa quanto valor foi transacionado em um período. Por exemplo, se um total de dez transações Ethereum, no valor de US$ 50 cada, fossem enviadas no mesmo dia, diríamos que o volume diário de transações foi de US$ 500. Poderíamos medir isso em uma moeda fiduciária como o dólar americano, ou poderíamos medi-lo na unidade nativa do protocolo (ETH).
Endereços ativos
Endereços ativos são os endereços blockchain que estão ativos em um determinado período. As abordagens para calcular isso variam, mas um método popular é contar tanto o remetente quanto os destinatários de cada transação durante períodos definidos (por exemplo, dias, semanas ou meses). Alguns também examinam o número de endereços exclusivos cumulativamente, o que significa que acompanham o total ao longo do tempo.
Taxas pagas
Talvez mais importante para alguns ativos criptográficos do que para outros, as taxas pagas podem nos informar sobre a demanda por espaço em bloco. Poderíamos pensar neles como lances em um leilão: os usuários competem entre si para que suas transações sejam incluídas em tempo hábil. Aqueles que fizerem lances mais altos verão suas transações confirmadas (mineradas) mais cedo, enquanto aqueles que fizerem lances mais baixos precisarão esperar mais.
Para criptomoedas com cronogramas de emissão decrescentes, esta é uma métrica interessante de estudar. Os principais blockchains de Prova de Trabalho (PoW) fornecem uma recompensa em bloco. Em alguns, é composto por um subsídio em bloco e taxas de transação. O subsídio do bloco diminui periodicamente (em eventos como o halving do Bitcoin).
Como o custo da mineração tende a aumentar com o tempo, mas o subsídio do bloco é reduzido lentamente, faz sentido que as taxas de transação precisem aumentar. Caso contrário, os mineradores operariam com prejuízo e começariam a sair da rede. Isto tem um efeito indireto na segurança da cadeia.
Taxa de hash e valor apostado
Os blockchains hoje usam muitos algoritmos de consenso diferentes, cada um com seus próprios mecanismos. Dado que estes desempenham um papel tão importante na segurança da rede, mergulhar nos dados que os rodeiam pode ser valioso para uma análise fundamental.
A taxa de hash é frequentemente usada como uma medida da integridade da rede em criptomoedas de Prova de Trabalho. Quanto maior a taxa de hash, mais difícil será montar com sucesso um ataque de 51%. Mas um aumento ao longo do tempo também pode apontar para um interesse crescente na mineração, provavelmente como resultado de despesas gerais baratas e lucros mais elevados. Por outro lado, uma diminuição na taxa de hash aponta para que os mineradores fiquem off-line (“capitulação dos mineradores”), pois não é mais lucrativo para eles proteger a rede.
Os factores que podem influenciar os custos globais da mineração incluem o preço actual do activo, o número de transacções processadas e as taxas pagas, para citar alguns. É claro que os custos diretos da mineração (eletricidade, poder computacional) também são considerações importantes.
O staking (em Proof of Stake, por exemplo) é outro conceito relacionado com a teoria dos jogos semelhante à mineração PoW. No que diz respeito aos mecanismos, porém, funciona de forma diferente. A ideia básica é que os usuários apostem seus próprios ativos para participar da validação do bloco. Como tal, poderíamos analisar o montante apostado num determinado momento para avaliar os juros (ou a falta deles).
Métricas do projeto
Onde as métricas on-chain se preocupam com dados observáveis do blockchain, as métricas do projeto envolvem uma abordagem qualitativa, que analisa fatores como o desempenho da equipe (se houver), o white paper e o próximo roteiro.
O white paper
É altamente recomendável que você leia o white paper de qualquer projeto antes de investir. Este é um documento técnico que nos dá uma visão geral do projeto de criptomoeda. Um bom white paper deve definir os objetivos da rede e, idealmente, nos dar uma visão sobre:
A tecnologia usada (é de código aberto?)
O(s) caso(s) de uso que pretende atender
O roteiro para atualizações e novos recursos
O esquema de fornecimento e distribuição de moedas ou fichas
É aconselhável cruzar essas informações com as discussões do projeto. O que outras pessoas estão dizendo sobre isso? Há alguma bandeira vermelha levantada? Os objetivos parecem realistas?
O time
Se houver uma equipe específica por trás da rede de criptomoedas, o histórico de seus membros pode revelar se a equipe possui as habilidades necessárias para concretizar o projeto. Os membros já realizaram empreendimentos de sucesso neste setor anteriormente? A experiência deles é suficiente para atingir os marcos projetados? Eles estiveram envolvidos em algum projeto questionável ou fraude?
Se não houver equipe, como será a comunidade de desenvolvedores? Se o projeto tiver um GitHub público, verifique quantos colaboradores existem e quanta atividade existe. Uma moeda cujo desenvolvimento tem sido constante pode ser mais atraente do que aquela cujo repositório não é atualizado há dois anos.
Concorrentes
Um white paper forte deve nos dar uma ideia do caso de uso que o ativo criptográfico tem como alvo. Nesta fase, é importante identificar os projectos com os quais está a competir, bem como a infra-estrutura legada que pretende substituir.
Idealmente, a análise fundamental destes deveria ser igualmente rigorosa. Um ativo pode parecer atraente por si só, mas os mesmos indicadores aplicados a ativos criptográficos semelhantes podem revelar que os nossos são mais fracos do que os outros.
Tokenomics e distribuição inicial
Alguns projetos criam tokens como uma solução para um problema. Não quer dizer que o projeto em si não seja viável, mas o seu token associado pode não ser particularmente útil neste contexto. Como tal, é importante determinar se o token tem utilidade real. E, por extensão, se essa utilidade é algo que o mercado mais amplo reconhecerá e em que valor provavelmente a valorizaria.
Outro factor importante a considerar nesta frente é a forma como os fundos foram inicialmente distribuídos. Foi através de um ICO ou IEO, ou os usuários poderiam ganhá-lo através da mineração? No caso do primeiro, o white paper deve definir quanto ficará para os fundadores e equipe e quanto ficará à disposição dos investidores. No caso deste último, poderíamos buscar evidências da pré-mineração do criador do ativo (mineração na rede antes de ser anunciada).
Focar na distribuição pode nos dar uma ideia de qualquer risco que exista. Por exemplo, se a grande maioria do fornecimento pertencesse apenas a algumas partes, poderíamos chegar à conclusão de que se trata de um investimento arriscado, uma vez que essas partes poderiam eventualmente manipular o mercado.
Métricas financeiras
Informações sobre como o ativo é negociado atualmente, quanto foi negociado anteriormente, liquidez, etc. podem ser úteis na análise fundamental. No entanto, outras métricas interessantes que podem se enquadrar nesta categoria são aquelas que dizem respeito à economia e aos incentivos do protocolo do criptoativo.
Capitalização de mercado
A capitalização de mercado (ou valor de rede) é calculada multiplicando a oferta circulante pelo preço atual. Essencialmente, representa o custo hipotético para comprar cada unidade disponível do ativo criptográfico (assumindo que não há derrapagem).
Por si só, a capitalização de mercado pode ser enganosa. Em teoria, seria fácil emitir um token inútil com um fornecimento de dez milhões de unidades. Se apenas um desses tokens fosse negociado por US$ 1, o valor de mercado seria de US$ 10 milhões. Esta avaliação está obviamente distorcida – sem uma proposta de valor forte, é improvável que o mercado mais amplo esteja interessado no token.
Por outro lado, é impossível determinar verdadeiramente quantas unidades estão em circulação para uma determinada criptomoeda ou token. As moedas podem ser queimadas, as chaves podem ser perdidas e os fundos podem simplesmente ser esquecidos. Em vez disso, o que vemos são aproximações que tentam filtrar moedas que não estão mais em circulação.
No entanto, a capitalização de mercado é amplamente utilizada para determinar o potencial de crescimento das redes. Alguns investidores em criptografia consideram que as moedas de “pequena capitalização” têm maior probabilidade de crescer em comparação com as de “grande capitalização”. Outros acreditam que as grandes empresas têm efeitos de rede mais fortes e, portanto, têm mais hipóteses do que as pequenas empresas não estabelecidas.
Liquidez e volume
A liquidez é uma medida da facilidade com que um ativo pode ser comprado ou vendido. Um ativo líquido é aquele que não teríamos problemas em vender pelo seu preço de negociação. Um conceito relacionado é o de mercado líquido, que é um mercado competitivo inundado de ofertas e ofertas (levando a um spread entre ofertas e ofertas mais reduzido).
Um problema que podemos encontrar num mercado ilíquido é que não conseguimos vender os nossos activos a um preço “justo”. Isso nos diz que não há compradores dispostos a negociar, deixando-nos duas opções: diminuir o pedido ou esperar que a liquidez aumente.
O volume de negociação é um indicador que pode nos ajudar a determinar a liquidez. Pode ser medido de algumas maneiras e serve para mostrar quanto valor foi negociado em um determinado período de tempo. Normalmente, os gráficos exibem o volume diário de negociação (denominado em unidades nativas ou em dólares).
Estar familiarizado com a liquidez pode ser útil no contexto da análise fundamental. Em última análise, funciona como um indicador do interesse do mercado num investimento potencial.
Mecanismos de fornecimento
Para alguns, os mecanismos de fornecimento de uma moeda ou token são algumas das propriedades mais interessantes do ponto de vista do investimento. Na verdade, modelos como o índice Stock-to-Flow (S2F) estão crescendo em popularidade entre os proponentes do Bitcoin.
A oferta máxima, a oferta circulante e a taxa de inflação podem informar as decisões. Algumas moedas reduzem o número de novas unidades que produzem ao longo do tempo, tornando-as atraentes para investidores que acreditam que a procura por novas unidades ultrapassará a sua disponibilidade.
Por outro lado, diferentes investidores poderão considerar que um limite máximo aplicado de forma rígida é prejudicial a longo prazo. Essas preocupações podem ser que isso desincentiva o uso de moedas/tokens, já que os usuários optam por acumulá-los. Outra crítica é que recompensa desproporcionalmente os primeiros adoptantes, ao passo que uma política inflacionista constante seria mais justa para os recém-chegados.
Indicadores, métricas e ferramentas de análise fundamental
Já definimos métricas como dados quantitativos e às vezes qualitativos usados em análises básicas. Mas por si só, essas métricas muitas vezes não contam toda a história. Para obter uma visão mais profunda dos fundamentos de uma moeda, devemos também dar uma olhada nos indicadores.
Um indicador geralmente combina múltiplas métricas usando fórmulas estatísticas para criar relacionamentos mais fáceis de analisar. No entanto, ainda há muita sobreposição entre uma métrica e um indicador, tornando a definição bastante vaga.
Embora o número de carteiras ativas seja valioso, podemos combiná-lo com outros dados para obter insights mais profundos. Você pode considerar isso como uma porcentagem do total de carteiras ou dividir o valor de mercado de uma moeda pelo número de carteiras ativas. Este cálculo lhe daria um valor médio mantido por carteira ativa. Ambos permitiriam tirar conclusões sobre a atividade da rede e a confiança dos usuários em manter o ativo. Iremos nos aprofundar nisso na próxima seção.
As ferramentas de análise fundamental facilitam a coleta de todas essas métricas e indicadores. Embora você possa observar os dados brutos nos exploradores de blockchain, um agregador ou painel é um uso mais eficiente do seu tempo. Algumas ferramentas permitem que você crie seus próprios indicadores com as métricas escolhidas.
Combinando métricas e criando indicadores FA
Agora que estamos familiarizados com a diferença entre métricas e indicadores, vamos falar sobre como combinamos métricas para entender melhor a saúde financeira dos ativos com os quais lidamos. Por que fazer isso? Bem, como descrevemos nas seções anteriores, existem deficiências em todas as métricas. Além disso, se você estiver apenas olhando uma coleção de números para cada projeto de criptomoeda, estará ignorando muitas informações cruciais. Considere o seguinte cenário:
Isoladamente, os endereços ativos não nos dizem nada de substancial se compararmos as duas ofertas. Certamente poderíamos dizer que a Moeda A teve endereços mais ativos nos últimos seis meses do que a Moeda B, mas isso está longe de ser uma análise abrangente. Como esse número se relaciona com o valor de mercado? Ou a contagem de transações?
Uma abordagem mais prudente seria criar algum tipo de proporção que pudéssemos aplicar a algumas estatísticas da Moeda A e depois compará-la com a mesma proporção usada na Moeda B. Dessa forma, não comparamos cegamente as métricas individuais de cada moeda. Em vez disso, podemos criar um padrão para avaliar moedas de forma independente.
Por exemplo, podemos decidir que a relação entre o valor de mercado e a contagem de transações é muito mais reveladora do que apenas o valor de mercado. Nesse caso, poderíamos dividir o valor de mercado pela contagem de transações. Para a Moeda A, terminamos com uma proporção de 5, e para a Moeda B, nossa proporção é de 0,125.
Seguindo apenas esse índice, podemos pensar que a Moeda B é intrinsecamente mais valiosa do que a Moeda A porque o número calculado é menor. O que isso significa é que há uma quantidade muito maior de transações em relação ao valor de mercado da Moeda B. Portanto, pode parecer que a Moeda B tem mais utilidade, ou que a Moeda A está sobrevalorizada.
Nenhuma destas observações deve ser interpretada como aconselhamento de investimento – isto é simplesmente um exemplo de como podemos pintar uma pequena parte do quadro geral. Sem compreender os objetivos dos projetos e a função das moedas, não é possível determinar se o número de transações comparativamente menor na Moeda A é um desenvolvimento positivo ou negativo.
Um índice semelhante que tem visto alguma popularidade nos mercados de criptomoedas é o índice NVT. Cunhada pelo analista Willy Woo, a relação valor/transação da rede tem sido chamada de “relação preço/lucro do mundo criptográfico”. Em termos simples, envolve dividir a capitalização de mercado (ou valor de rede) pelo montante transacionado (normalmente num gráfico diário).
Estamos apenas arranhando a superfície dos tipos de indicadores que podem ser usados. A análise fundamental trata do desenvolvimento de um sistema que possa ser usado para avaliar projetos de maneira geral. Quanto mais pesquisas de qualidade fizermos, mais dados teremos para trabalhar.
Principais indicadores e métricas de FA
Há um grande número de indicadores e métricas disponíveis para você escolher. Para um iniciante, comece primeiro com alguns dos mais populares. Cada indicador conta apenas parte da história, portanto use vários deles em sua análise.
Relação entre valor de rede e transações (NVT)
Se você já ouviu falar da relação preço/lucro usada para analisar ações, o indicador de valor de transação de rede (diariamente) fornece uma análise semelhante. É calculado simplesmente dividindo a capitalização de mercado de uma moeda pelo volume diário de transações.
Usamos o volume diário de transações como substituto do valor inerente subjacente de uma moeda. Este conceito funciona partindo do pressuposto de que quanto mais volume se movimentar no sistema, mais valor o projeto terá. Se o valor de mercado de uma moeda aumentar enquanto o volume de transações diárias diminui, o mercado poderá entrar em território de bolha. Os preços estão subindo sem que haja um aumento correspondente no valor subjacente. No caso oposto, o preço de uma moeda ou token pode permanecer estável enquanto o volume diário de transações aumenta. Este cenário pode sugerir uma possível oportunidade de compra.
Quanto maior o valor do índice, maior a probabilidade de ocorrência de uma bolha. Este ponto geralmente é observado quando a relação NVT está acima de 90-95. Uma proporção decrescente indica que a criptografia está se tornando menos sobrevalorizada.
Relação entre valor de mercado e valor realizado (MVRV)
Antes de mergulharmos nesta estatística, precisamos entender o que significa valor realizado para um ativo criptográfico. O valor de mercado, também conhecido como capitalização de mercado, é simplesmente a oferta total de moedas multiplicada pelo preço de mercado atual. Já o valor realizado, descontos para moedas perdidas em carteiras inacessíveis.
As moedas guardadas nas carteiras são avaliadas com base no preço de mercado no momento do seu último movimento. Por exemplo, um Bitcoin perdido em uma carteira desde fevereiro de 2016 será avaliado apenas em cerca de US$ 400.
Para obter nosso indicador MVRV, simplesmente dividimos o valor de mercado pelo valor realizado. Se a capitalização de mercado for muito superior à capitalização realizada, terminaremos com um índice relativamente alto. Um índice acima de 3,7 sugere que uma liquidação pode ocorrer à medida que os comerciantes realizam seus lucros devido à sobrevalorização da moeda.
Este número significa que a moeda pode estar supervalorizada no momento. Você pode ver isso antes de duas grandes vendas de Bitcoin em 2014 (MRVR de aproximadamente 6) e 2018 (MRVR de aproximadamente 5). Se o valor for muito baixo e inferior a 1, o mercado está subvalorizado. Esta situação seria um bom ponto para comprar, à medida que a pressão de compra aumenta e aumenta o preço.
Modelo estoque-fluxo
O indicador stock-to-flow é um indicador popular do preço de uma criptomoeda, normalmente com oferta limitada. O modelo considera cada criptomoeda como um recurso fixo e escasso, semelhante a metais ou pedras preciosas. Como existe uma oferta limitada conhecida sem que sejam encontradas novas fontes, os investidores utilizam estes activos como reserva de valor.
We calculate the indicator by taking the total circulating global supply and dividing it by the amount produced per year. In Bitcoin, you can do this with easily found circulation figures and data on newly mined coins. Decreasing returns from mining leads to a higher ratio reflecting its scarcity, making the asset more valuable. As Bitcoin goes through a reward halving event periodically, we can see this reflected in the flow of new coins into the market.
Como você pode ver, o stock-to-flow tem sido um indicador razoavelmente bom do preço do Bitcoin. O preço do Bitcoin foi sobreposto à média de 365 dias da relação e mostra uma boa correspondência. O modelo tem algumas desvantagens, no entanto.
Por exemplo, o ouro tem actualmente uma relação stock/fluxo de cerca de 60, o que significa que seriam necessários 60 anos para extrair o fornecimento actual de ouro ao fluxo actual. O Bitcoin estará aproximadamente no caminho certo para atingir uma proporção de 1.600 em cerca de 20 anos, estabelecendo previsões de preços e um valor de mercado superior à riqueza atual do mundo.
Os modelos stock-to-flow também enfrentam dificuldades quando ocorre a deflação, pois isso sugeriria um preço negativo. À medida que as pessoas perdem as chaves de suas carteiras e não são produzidos mais bitcoins, veríamos uma proporção negativa. Veríamos o fluxo da relação estoque-fluxo ir em direção ao infinito e depois se tornar negativo se exibissemos isso graficamente.
Se você estiver interessado em aprender mais sobre o modelo, confira nosso guia Bitcoin e o modelo Stock to Flow.
Exemplos de ferramentas de análise fundamental
Classificação básica
Baserank é uma plataforma de pesquisa de ativos criptográficos que agrega informações e análises de analistas e investidores. A criptografia recebe uma pontuação geral de 0 a 100 após fazer uma média da pontuação de cada avaliação. Embora existam algumas análises premium para assinantes, os usuários gratuitos ainda podem ter uma visão geral abrangente das análises divididas em seções, incluindo equipe, utilidade e risco de investimento. Se você tiver pouco tempo e precisar de uma visão geral rápida de um projeto ou moeda, um agregador como o Baserank é adequado para a tarefa. No entanto, você deve sempre se aprofundar nos projetos nos quais está interessado antes de investir.
Taxas de criptografia
Como você deve ter adivinhado pelo nome, esta ferramenta mostra as taxas de cada rede nas últimas 24 horas ou sete dias. É uma métrica fácil de usar ao analisar o tráfego e o uso de uma rede blockchain. Redes com taxas altas normalmente enfrentam grande demanda.
No entanto, você não deve considerar essa métrica apenas pelo valor nominal. Alguns blockchains são construídos com taxas baixas em mente, tornando a comparação com outras redes um desafio. Nesses casos, é melhor analisar o valor em conjunto com o valor da transação ou outra métrica. Por exemplo, moedas de grande capitalização de mercado, como Dogecoin ou Cardano, estão baixas nos gráficos gerais devido às suas taxas de transação baratas.
Estúdio Glassnode
Glassnode Studio oferece um painel que exibe uma ampla gama de métricas e dados on-chain. Como a maioria das ferramentas oferecidas, é baseado em assinatura. No entanto, a quantidade de dados gratuitos na rede que oferece é adequada para investidores amadores e bastante aprofundada. É muito mais fácil encontrar todas as informações em um só lugar, em vez de reuni-las sozinho usando exploradores de blockchain. O principal ponto forte do Glassnode é o grande número de categorias e subcategorias métricas que você pode navegar. No entanto, se você estiver interessado em projetos da Rede BNB, você está muito limitado aqui.
Para quem deseja combinar suas métricas com análise técnica, o Glassnode Studio também possui o TradingView integrado com todas as suas ferramentas de gráficos. É comum que investidores e traders combinem vários tipos de análise na tomada de decisões. Ser capaz de fazer tudo isso em um só lugar é uma vantagem.
Pensamentos finais
Feita corretamente, a análise fundamental pode fornecer informações valiosas sobre criptomoedas de uma forma que a análise técnica não consegue. Ser capaz de separar o preço de mercado do valor “verdadeiro” de uma rede é uma excelente habilidade para se ter ao negociar. Claro, há coisas que a TA pode nos dizer que não podem ser previstas com a FA. É por isso que muitos traders usam uma combinação de ambos atualmente.
Tal como acontece com muitas estratégias, não existe um manual de FA que sirva para todos. Esperamos que este artigo tenha ajudado você a compreender alguns dos fatores a serem considerados antes de entrar ou sair de posições com ativos criptográficos.
