Pontos Principais
Tokens envolvidos são tokens digitais que representam outros ativos, tipicamente aqueles que pertencem a outra blockchain.
Eles são projetados para manter uma correspondência de valor 1:1 com o ativo original mantido em reserva.
Tokens envolvidos permitem que ativos de uma blockchain sejam efetivamente utilizados em outra cadeia, o que ajuda a melhorar a interoperabilidade e aumentar o fluxo de ativos.
Tokens envolvidos também podem abrir novas oportunidades para os usuários explorarem serviços de finanças descentralizadas (DeFi) em diferentes redes de blockchain.
Introdução
Já se frustrou ao perceber que não pode usar BTC no Ethereum ou ETH na BNB Chain? Moedas que existem em uma determinada blockchain não podem ser simplesmente transferidas para outra rede. Tokens envolvidos são uma maneira de contornar essa limitação, permitindo que você use efetivamente ativos não nativos em diferentes blockchains.
O Que É um Token Envolvido?
Um token envolvido é uma versão tokenizada de outra criptomoeda. Ele está atrelado ao valor do ativo que representa e geralmente pode ser resgatado por ele (desenvolvido) a qualquer momento. Normalmente representa um ativo que não vive nativamente na blockchain em que é emitido.
Por exemplo, Wrapped Bitcoin (WBTC) é um token no Ethereum que representa Bitcoin e mantém um peg de 1:1 com o BTC mantido em reserva. Isso permite que o valor do Bitcoin seja usado no Ethereum (ou outras cadeias).
Vale a pena notar que você não precisa se preocupar com o processo de envolvimento e desenvolvimento; você pode negociar tokens envolvidos como outras criptomoedas em exchanges de cripto, como o mercado spot WBTC/BTC da Binance.
Como Funcionam os Tokens Envolvidos?
Vamos pegar o Wrapped Bitcoin (WBTC) no Ethereum como exemplo. WBTC é um token ERC-20 projetado para manter um peg um a um com o valor do Bitcoin, permitindo que você use efetivamente BTC na rede Ethereum.
Tokens envolvidos geralmente requerem um custodiante, ou seja, uma entidade que mantém uma quantidade equivalente do ativo na mesma quantidade do envolvido. Esse custodiante pode ser um comerciante, uma carteira multisig, uma organização autônoma descentralizada (DAO) ou um contrato inteligente. No caso do WBTC, o custodiante precisa manter 1 BTC para cada 1 WBTC que é criado (emitido). A prova dessa reserva existe na cadeia.
Mas como funciona o processo de envolvimento? Um comerciante envia BTC para que o custodiante possa emitir. O custodiante então emite WBTC no Ethereum de acordo com a quantidade de BTC enviada. Quando o WBTC precisa ser trocado de volta para BTC, o comerciante faz um pedido de queima ao custodiante, e o BTC é liberado das reservas. Você pode pensar no custodiante como o envolvente e desenvolvente. Normalmente, a adição e remoção de custodianos e comerciantes é gerenciada por uma DAO.
Quais Blockchains Suportam Tokens Envolvidos?
Todas as principais blockchains suportam diferentes versões de tokens envolvidos. Inicialmente, o Ethereum era o lugar mais comum para tokens envolvidos (usando o padrão ERC-20), mas a tecnologia se expandiu para outras blockchains como BNB Chain, Solana, Avalanche e mais.
WETH (Wrapped Ether) é um exemplo único no Ethereum: uma vez que ETH não é um token ERC-20, WETH envolve ETH para cumprir com o padrão ERC-20, permitindo uma interação perfeita com aplicações baseadas em ERC-20.
Benefícios dos Tokens Envolvidos
Tokens envolvidos podem oferecer múltiplos benefícios, como:
Liquidez aumentada: Ativos de diferentes blockchains podem ser usados em várias plataformas, tornando o capital mais eficiente.
Melhor interoperabilidade: Eles conectam diferentes redes de blockchain, permitindo operações e integrações entre cadeias.
Maior participação em DeFi: Usuários podem emprestar, tomar emprestado, cultivar rendimentos, apostar e votar em plataformas além da blockchain original de seus tokens.
Custos mais baixos e transações mais rápidas: Tokens envolvidos podem, às vezes, oferecer transações mais baratas e rápidas do que a cadeia original.
Desafios e Riscos
Existem alguns riscos e limites a serem considerados:
Confiança em custodianos: Muitos tokens envolvidos dependem de partes confiáveis que mantêm os ativos originais, o que pode representar riscos e criar pontos de controle central.
Riscos de contrato inteligente: Os códigos que gerenciam o envolvimento e desenvolvimento podem ter vulnerabilidades.
Complexidade: Usar tokens envolvidos pode exigir algum conhecimento técnico sobre diferentes blockchains.
Regulação: As regras que regem os tokens envolvidos variam globalmente e ainda estão em desenvolvimento.
Taxas e deslizamento: Altas taxas de transação e possível deslizamento de preço durante trocas podem reduzir alguns benefícios.
Casos de Uso Comuns para Tokens Envolvidos
Casos de uso comuns para tokens envolvidos incluem:
Negociação e transferências entre cadeias: Você pode trocar ativos ou transferir valor entre diferentes redes de blockchain.
Provisão de liquidez: Fornecedores de liquidez podem depositar ativos envolvidos em pools em diferentes blockchains.
Colateral DeFi: Você pode usar tokens envolvidos como colateral para empréstimos ou cultivo de rendimento em blockchains não nativas.
Interoperabilidade de NFT: NFTs também podem ser envolvidos e usados em várias plataformas.
Considerações Finais
Tokens envolvidos ajudam a aumentar a liquidez e a acessibilidade de DeFi em diferentes redes de blockchain. Eles abrem um mundo onde o capital é mais eficiente e as aplicações podem facilmente compartilhar liquidez entre si. Ainda assim, é importante considerar os riscos antes de usar tokens envolvidos.
Leitura Adicional
O Que É Bitcoin Envolvido (WBTC)?
Spread de Oferta e Demanda e Deslizamento Explicados
O Que É uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO)?
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