Ontem, o mercado internacional de metais preciosos passou por um "grande colapso" épico, com o ouro registrando a maior queda em um único dia em quase 40 anos, enquanto a prata alcançou o maior recorde de queda intra-dia na história.$XAG
A seguir, estão algumas das principais razões que levaram à queda acentuada dos metais preciosos:
1. A escolha do candidato pelo Federal Reserve gerou uma "mudança para uma postura mais hawkish"
Este foi o estopim mais direto para a queda acentuada. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, indicou **Kevin Warsh** para ser o próximo presidente do Federal Reserve. Warsh é historicamente conhecido por sua postura tendendo a ser "hawkish", defendendo a redução do balanço patrimonial do Federal Reserve e se opondo a políticas monetárias excessivamente acomodatícias. Essa notícia quebrou as expectativas do mercado de cortes contínuos nas taxas de juros no futuro, resultando em:
O índice do dólar teve uma forte recuperação, e o ouro e a prata, como ativos denominados em dólares, sofreram pressão imediatamente.
O retorno de fundos em busca de segurança fez com que as posições em metais preciosos, que eram mantidas por preocupações com a inflação e políticas de afrouxamento, fossem rapidamente liquidadas.
2. Realização de lucros após uma alta louca
Antes desta queda acentuada, o ouro e a prata já haviam passado por uma onda irracional de 'aumento linear' em janeiro de 2026:
O preço do ouro subiu de 4000 dólares no início do mês para mais de 5600 dólares/onça, um aumento superior a 30%.
Preço da prataDe 70 dólares, subiu rapidamente para mais de 120 dólares/onça, um impressionante aumento a curto prazo.
Devido à acumulação maciça de lucros no curto prazo, o sentimento do mercado é extremamente sensível. Assim que um sinal negativo aparece, os investidores tendem a vender de forma 'em pânico' para garantir lucros.
3. A reação em cadeia da venda de ativos globais
Queda acentuada das ações de tecnologia: Devido às preocupações com os lucros causadas pelos altos gastos nos relatórios financeiros de gigantes da IA como a Microsoft, as ações de tecnologia nos EUA enfrentaram uma onda de vendas. Alguns investidores, para cobrir perdas no mercado de ações ou em outras transações alavancadas, foram forçados a vender ouro e prata, que têm maior liquidez, em troca de dinheiro.
Pânico de capital alavancado: Com a queda dos preços, as ordens de stop-loss no mercado de futuros foram amplamente acionadas, e as bolsas elevaram as margens, exacerbando a saída de capital alavancado.
4. Dados de inflação e resfriamento da situação geopolítica
Pressão inflacionária persistente: O Índice de Preços ao Produtor (IPP) divulgado no dia 30 superou as expectativas, e o mercado percebeu que o Federal Reserve pode precisar manter as taxas de juros elevadas por mais tempo.
Queda do prêmio geopolítico: A marginal desaceleração das tensões em algumas regiões fez com que o 'prêmio de risco' que sustentava os altos preços do ouro diminuísse.
O ponto-chave para a recuperação dos preços do ouro e da prata depende de Kevin Warsh obedecendo completamente a Trump e continuando a cortar as taxas de juros drasticamente, destruindo as expectativas de um tom agressivo.
Ao mesmo tempo, há razões para acreditar que Trump não escolherá alguém que não oiça.
