Durante a recente crise bancária, o Federal Reserve, o banco central dos EUA, aumentou seu balanço pela primeira vez em um ano. O Fed vem aumentando as taxas de juros desde março de 2022 para combater as taxas de inflação. Junto com o aumento das taxas, o Fed vem reduzindo seu balanço por meio de um aperto quantitativo (QT). O oposto do QT é a flexibilização quantitativa (QE), a fórmula adotada em 2020 e 2021 para ajudar a estimular a economia. As ações do Fed para combater a inflação suprimiram os mercados financeiros, pois removeram dinheiro da economia. A injeção de liquidez do Fed estimulou a economia dos EUA após meses de bloqueios e foi em parte a razão para a grande alta nos mercados de ações e criptomoedas.
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Desde março de 2022, o balanço do Fed encolheu 7%, reduzindo em aproximadamente US$ 626 bilhões após a política monetária agressiva adotada por Jerome Powell.
Uma perspectiva do balanço do Fed. Fonte: Tradingview
Em 1º de março de 2023, o balanço patrimonial foi avaliado em cerca de US$ 8,33 trilhões. O colapso do Silicon Valley Bank (SVB) desencadeou a atual crise bancária, que começou a se espalhar pelo mundo todo. Outros bancos, como o Signature Bank, seguiram o SVB para fora da porta, com outros bancos enfrentando uma crise de liquidez emergente. Mas não é apenas uma crise de liquidez que causa os problemas bancários. As ações bancárias estão sendo obliteradas com medo de uma situação cada vez pior. Isso leva a corridas bancárias e a uma grave perda de confiança no sistema financeiro tradicional de seus clientes que confiam nos bancos para custodiar seu dinheiro. O Fed parece estar preparado para resolver problemas de liquidez, pois imprimiu cerca de US$ 393 bilhões desde o início da crise. Isso aumentou o balanço patrimonial em aproximadamente 4,71%, revertendo meses de aperto monetário. Autoridades dos EUA estão trabalhando para aumentar o limite de seguro de US$ 250.000 do FDIC com bilhões de dólares em jogo e um caminho incerto pela frente para os bancos. Isso pode ser em parte o motivo do aumento do balanço ou se o Fed está se preparando para socorrer os bancos em vez de permitir que eles quebrem. Os EUA certamente têm algumas semanas difíceis pela frente, e o governo Biden estará se esforçando para resolver a situação com a votação presidencial se aproximando em 2024.
