TL&DR
A rede de teste pública Forte foi oficialmente lançada, suportando Ações, Agentes e Transações Agendadas, oferecendo aos desenvolvedores uma ferramenta nativa para execução programada em blockchain, tornando operações programadas em blockchain uma capacidade em nível de protocolo.
O valor total bloqueado (TVL) do DeFi da Flow cresceu 53,1% em relação ao mês anterior, atingindo 104,1 milhões de dólares, impulsionado principalmente pelos protocolos nativos de DeFi como Increment Finance, KittyPunch e MORE Markets.
O valor total bloqueado (TVL) de tokens de staking líquido (LST) cresceu drasticamente 92,8% em relação ao mês anterior. Com a integração contínua do stFlow nos cenários de empréstimos e LP, juntamente com mecanismos de incentivo dentro do aplicativo e o aumento do volume de depósitos do Flow LST da Ankr, atraiu um grande fluxo de novos fundos.
O Flow continua a ser uma das redes principais com alta atividade de desenvolvedores. Isso é evidenciado pelos resultados de submissões e avaliações de vários hackathons: entre os 343 projetos do ETHGlobal Cannes, 13 (3,8%) foram construídos com Flow; entre os 295 projetos do ETHGlobal New York, 66 (22,4%) escolheram Flow; no ETHGlobal New Delhi, Flow se destacou como uma das redes de melhor desempenho, com 3 dos 10 projetos finalistas sendo desenvolvidos com Flow.
O volume de circulação de stablecoins cresceu 10,5%, expandindo ainda mais a base de dólares on-chain, fornecendo uma base de capital mais robusta para aplicações DeFi voltadas para os consumidores.
Introdução ao Contexto
Flow é uma rede blockchain Layer-1 criada em 2018 pela Dapper Labs e seus cofundadores Roham Gharegozlu, Dieter Shirley e Mikhael Naayem. O Flow foi oficialmente lançado em maio de 2020, inicialmente com o objetivo de 'atender a uma nova geração de jogos, aplicativos e os ativos digitais por trás deles', com foco principal em cenários de aplicativos voltados para consumidores. Como uma das primeiras blockchains a introduzir abstração de conta e otimização de experiência do usuário, o Flow reduziu significativamente a barreira para que os desenvolvedores guiassem usuários comuns para a blockchain. Hoje, os aplicativos mais representativos no Flow vêm de marcas de classe mundial, incluindo NBA Top Shot, NFL All Day e Disney Pinnacle. Atualmente, o Flow está estendendo suas vantagens voltadas para o consumidor para o campo das finanças on-chain, construindo uma infraestrutura voltada para pagamentos diários, geração de receita e produtos de poupança através de mecanismos DeFi, de staking líquido e stablecoins.
Na Flow, os desenvolvedores usam sua própria linguagem de programação de contratos inteligentes orientada a recursos, chamada Cadence. Essa linguagem impõe a propriedade de ativos e segurança de tipos em nível de sintaxe, reduzindo efetivamente o risco de ocorrência de falhas comuns na lógica dos contratos. Em setembro de 2024, o Flow lançou a atualização Crescendo, proporcionando compatibilidade equivalente com a máquina virtual Ethereum através da Flow EVM, junto com o lançamento da Cadence 1.0, maturando o sistema da linguagem Cadence. Agora, os desenvolvedores podem usar Solidity na Flow EVM e desfrutar de um tempo de bloqueio de cerca de 800 milissegundos. Ao mesmo tempo, os desenvolvedores podem acessar ferramentas e liquidez já existentes no ecossistema EVM, enquanto os usuários podem experimentar taxas de transação abaixo de um centavo, o que é especialmente crítico para cenários de interação de alta frequência.
O mais recente avanço significativo do Flow ocorreu em março deste ano, quando a rede lançou um mecanismo de atualização de protocolo em rolling. Esse mecanismo permite que mudanças de comportamento do protocolo sejam coordenadas em alturas de bloco predefinidas, permitindo que os nós completem verificações de compatibilidade e upgrades sem interromper a mineração de blocos. Ao reduzir significativamente o tempo de inatividade da rede, as atualizações em rolling não apenas aumentaram a resiliência da rede, mas também simplificaram o processo de iteração de versões subsequentes, permitindo que os desenvolvedores entreguem melhorias mais rapidamente. O novo sistema é construído sobre a base do anterior 'upgrade coordenado por altura', marcando o primeiro passo importante da Flow após a atualização Crescendo.
O Flow tem desempenhado um papel crucial na introdução de usuários comuns ao mundo das criptomoedas. Em 2017, a equipe do Flow impulsionou o surgimento do padrão ERC-721 através do CryptoKitties; em 2021, com o NBA Top Shot, levaram os colecionáveis digitais NFT ao mercado de massa.
Em 2023, a Disney e a Dapper Labs lançaram o Disney Pinnacle na Flow, um novo mercado de badges digitais que abrange IPs da Disney, Pixar e Star Wars, expandindo ainda mais a influência do Flow voltada para os consumidores. No quarto trimestre de 2025, o Flow lançou a atualização Forte, introduzindo suporte nativo para processos de negociação automatizados e ativando o mecanismo de Prova de Possessão para reforçar a segurança das contas, marcando o início da construção de uma pilha técnica completa voltada para atividades financeiras on-chain mais frequentes e diárias. Atualmente, o Flow está cada vez mais focado em combinar sua base de usuários voltada para consumidores existente com primitivos financeiros on-chain como DeFi, staking líquido e stablecoins, proporcionando cenários de aplicação diversificados em pagamentos, geração de receita e poupança. Ao mesmo tempo, o roteiro do protocolo também visa gradualmente reforçar a relação entre as taxas de transação e a taxa de utilização da rede, tornando o mecanismo de captura de valor do token FLOW mais claro e sustentável.
Indicadores-chave
Análise financeira
O FLOW é o token nativo da rede Flow, utilizado principalmente para duas funções principais:
(i) como principal meio de troca na rede Flow;
(ii) para staking, a fim de suportar diversas funções relacionadas ao staking na rede.
No terceiro trimestre de 2025, o preço do FLOW subiu 6,5% em comparação com o trimestre anterior, alcançando 0,35 dólares. Esse aumento de preço impulsionou um crescimento de 7,8% na capitalização de mercado circulante, atingindo 562,9 milhões de dólares; ao mesmo tempo, a oferta circulante do FLOW cresceu 1,2%, alcançando 1,61 bilhão, de acordo com o ritmo de emissão inflacionária semanal estabelecido pelo protocolo. Com as taxas do Flow e o mecanismo de inflação se tornando progressivamente mais maduros, o foco da rede está se deslocando de uma atividade impulsionada por subsídios para cenários de uso real que podem sustentar fluxos de capital a longo prazo e sustentáveis, como pagamentos automatizados e estratégias de poupança. Durante esse período, a classificação da capitalização de mercado circulante do FLOW caiu da 105ª posição para a 116ª.
O FLOW também é utilizado para liquidar taxas de transação na rede Flow. A taxa total de qualquer transação na Flow é composta por uma 'taxa de execução' variável e uma 'taxa de embalagem' fixa, cuja soma é multiplicada pelo 'fator de congestão'.
No terceiro trimestre de 2025, a taxa total de taxas trimestrais em dólares cresceu drasticamente 208,2% em comparação com o trimestre anterior, alcançando 1.590 dólares; enquanto o total de taxas em FLOW cresceu 191,1%, para 4.095 tokens FLOW. Além disso, a mediana das taxas diárias (em dólares) subiu 204,8%, atingindo 17,20 dólares; a mediana das taxas diárias (em FLOW) cresceu 272%, para 44,2 tokens FLOW. Essa tendência pode ser principalmente impulsionada pelo aumento da proporção de transações EVM e pelo aumento de operações de gravação (como minting, listagens, staking e atualizações de pontes cross-chain), que aumentaram os custos de computação e armazenamento de cada transação.
Quando a Flow 'Mainnet V1' foi lançada em outubro de 2020, a oferta inicial de tokens FLOW era de 1,25 bilhão. Desde então, devido à distribuição de recompensas de staking inflacionárias para nós validadores e seus delegados, a oferta total de FLOW sofre inflação a cada Epoch (aproximadamente uma vez por semana). Em termos anuais, a taxa de inflação é aproximadamente igual a 5% da oferta total de FLOW.
Como descrito pela Messari em (Iniciação da Cobertura) (https://messari.io/report/understanding-flow-a-comprehensive-overview), as recompensas de staking emitidas semanalmente são compostas por todas as taxas de transação geradas pela rede; se as taxas não forem suficientes para cobrir a demanda por recompensas, a diferença é compensada pela emissão de novos tokens inflacionários.
Entre:
Nós que participam do staking (incluindo nós validadores auto-staked) compartilham 92% das recompensas de staking semanal de acordo com sua proporção de staking;
Os nós validadores também podem receber receita de comissão de 8% sobre as recompensas de staking por semana.
Até 30 de setembro de 2025, a oferta total de tokens FLOW aumentou para 1,61 bilhão, correspondendo a uma emissão inflacionária semanal de aproximadamente 1,47 milhão de tokens FLOW.
Análise ecológica
Aplicações para consumidores
O Flow se concentra fortemente em cenários de aplicação voltados para os consumidores, especialmente nas áreas de esportes, jogos e colecionáveis digitais. Ao continuar sua colaboração com marcas de entretenimento e esportes de destaque, o Flow conseguiu manter a vitalidade e o impulso de seu ecossistema. No terceiro trimestre de 2025, o NBA Top Shot, o NFL All Day e o jogo de gerenciamento de futebol on-chain Metaverse Football League (MFL) se tornaram as séries centrais mais influentes. Incluir o MFL no evento Forte Hacks 2025 é uma jogada estratégica que ajudará a incentivar os desenvolvedores a construir mais aplicativos e modos de jogo em torno do ecossistema MFL.
O ecossistema de NFTs na Flow continua a ser o segmento mais ativo da rede. Um fenômeno a ser observado no terceiro trimestre de 2025 é que os indicadores de vendas de NFTs e o volume de transações em dólares mostraram uma clara divergência. Embora o volume total de transações em dólares tenha permanecido praticamente constante, com um leve aumento de 3%, atingindo 197.020 dólares, o número de transações de NFTs disparou 151%, chegando a 29.360, principalmente devido a uma série de atividades direcionadas que aumentaram significativamente a atividade on-chain.
Especificamente, o Disney Pinnacle realizou várias atividades de mercado durante setembro; o NFL ALL DAY lançou novas edições de cards de novatos, desafios e prêmios exclusivos para equipes com o início da nova temporada, impulsionando significativamente a participação semanal; a Metaverse Football League também continuou a incluir lançamentos regulares de itens e nós de tarefas dentro do jogo, convertendo o tempo de jogo dos usuários em atividades de mercado. Esses fatores juntos impulsionaram a ocorrência de muitas transações de NFTs de baixo custo, resultando em um aumento significativo no número de transações, enquanto o total de transações em dólares permaneceu relativamente estável.
Essa mudança estrutural aponta para uma forma de mercado mais saudável: a atividade de NFTs vem mais de comunidades leais formadas em torno de IPs conhecidos, e de cenários de aplicação com foco em jogabilidade e utilidade, em vez de ser impulsionada simplesmente por especulações.
DeFi
O TVL total de DeFi da Flow cresceu 53,1% no terceiro trimestre de 2025, alcançando 104,1 milhões de dólares. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por novos protocolos nativos como MORE Markets e Increment Finance. No terceiro trimestre, com o lançamento de vários protocolos DeFi na Flow, essa tendência de desenvolvimento, que começou com o lançamento de plataformas de emissão de tokens, foi mantida e reforçada. Para o Flow, a expansão do ecossistema DeFi é positiva, indicando que está gradualmente rompendo as duas áreas tradicionais de vantagem, NFTs e jogos, progredindo em direção a um cenário de aplicações financeiras mais diversificado. Um ecossistema DeFi maduro e robusto é a base prévia para as finanças voltadas para consumidores da Flow, pois empréstimos, alavancagem e AMM podem fornecer os rendimentos e liquidez necessários para suportar produtos de poupança, pagamentos e investimentos.
MORE Markets: um protocolo de empréstimo baseado na Flow EVM.
O MORE Markets experimentou o crescimento mais rápido neste trimestre, com o TVL disparando de 16,6 milhões de dólares para 37,6 milhões de dólares, um crescimento de 126%, superando o KittyPunch e se tornando o protocolo DeFi com o maior TVL na Flow, aumentando sua participação no TVL total da rede para 36,1%. No terceiro trimestre, os MORE Vaults e o novo fluxo de trabalho do cofre iniciaram testes antes do lançamento, à medida que a equipe se preparava para a implementação da estratégia ERC-4626, com um grande volume de capital já fluindo para seu mercado monetário central.
KittyPunch: um protocolo DeFi tudo-em-um, lançado na Flow EVM em 8 de setembro de 2024.
O KittyPunch oferece uma matriz completa de produtos, incluindo: (i) DEX à vista (PunchSwap), (ii) DEX de stablecoins (StableKitty), (iii) agregador de DEX à vista (AggroKitty), (iv) plataforma de emissão de tokens (Trenches), (v) mercado de NFTs (Hoard), (vi) uma ponte cross-chain alimentada por deBridge, e (vii) protocolo de volatilidade (PunchVIX).
No final do terceiro trimestre, o TVL do KittyPunch foi de 36,7 milhões de dólares, um crescimento de 11,2% em dólares, mas sua participação de mercado caiu 27,4%, para 35,3% do total da rede. Essa mudança reflete a movimentação de capital em direção a novos protocolos lançados. Os principais avanços do trimestre vieram do mecanismo de mineração de volatilidade lançado pelo PunchVIX, atraindo continuamente capital; ao mesmo tempo, a colaboração com o Forte Hacks também garantiu que continuasse a manter uma posição central na visão dos usuários da Flow EVM durante setembro.
Increment Finance: um protocolo DeFi abrangente que oferece negociação, empréstimo, staking líquido, mineração e um sistema de pontos. O TVL do Increment ao final do terceiro trimestre foi de 27,7 milhões de dólares, um aumento de 77,2% em relação ao segundo trimestre, com sua participação de mercado subindo de 23,0% para 26,6%. Neste trimestre, a liquidez se movimentou claramente em direção ao staking do stFlow e fazendas relacionadas, enquanto o programa de pontos em aplicativo em funcionamento contínuo reforçou ainda mais o incentivo para detentores de stFlow e LPs.
Trado Finance: DEX de contratos à vista e perpétuos baseado na Flow EVM. O TVL do Trado ao final do terceiro trimestre foi de 744 mil dólares, uma queda de 54,2%, com sua participação na liquidez da Flow caindo para 0,7%. Essa queda parece estar relacionada ao enfraquecimento gradual dos incentivos de tokens e ao fluxo de capital em direção a protocolos com liquidez mais profunda.
Novos protocolos e capacidades DeFi na Flow
No terceiro trimestre de 2025, o Flow introduziu uma série de ferramentas DeFi mais práticas, preparando a rede para abranger uma ampla variedade de cenários de pagamentos e aplicações financeiras. Essas capacidades incluem mecanismos de prova on-chain voltados para identidade e crédito, além de um roteamento mais conveniente de stablecoins cross-chain para a Flow EVM. Os novos módulos aumentaram significativamente a orientação ao usuário, suporte à conformidade e capacidades de gestão de liquidez, aplicáveis tanto a aplicativos voltados para consumidores quanto a cenários empresariais. Entre os principais avanços estão:
O Serviço de Atestação Ethereum (EAS) chegou à Flow EVM: o EAS suporta provas on-chain, que podem ser usadas para representar resultados de KYC, sinais de crédito, auditoria de contraparte ou consentimento de políticas. Com a implementação de contratos na mainnet e o plano do navegador EAS programado para lançar na Flow EVM no quarto trimestre, os desenvolvedores poderão emitir e verificar provas nativamente em suas aplicações, ou referenciar dados de emissores externos através de registros sujeitos a Schema. Isso fornece um caminho padronizado para anexar credenciais verificáveis a carteiras, gerenciar acesso a produtos e automatizar processos de conformidade em cenários de empréstimos, pagamentos e mercados.
Introduzindo USDF através de Stargate + Universal Bridge: Com o Stargate da LayerZero, a disponibilidade do PYUSD (USDF) na Flow EVM aumentou significativamente; combinando com as diretrizes da Universal Bridge da thirdweb, usuários e comerciantes podem migrar a liquidez de stablecoins para a Flow de maneira mais conveniente. As equipes podem rotear USDC de outras cadeias diretamente para USDF na Flow, evitando passos complicados de cross-chain e embalagem de ativos. Para os desenvolvedores, esse mecanismo reduz significativamente a fricção nos pagamentos, facilitando a implementação de pagamentos periódicos, transferências de tesouraria e processos de liquidação.
Staking líquido & stablecoins
O total de tokens de staking líquido (LST) da Flow continuou a aumentar no terceiro trimestre de 2025, com o TVL crescendo 92,8% em relação ao trimestre anterior, de 14,4 milhões de dólares para 27,8 milhões de dólares. Os dados mostram que, à medida que a concentração de capital diminui, a estrutura de participação de mercado está mudando: a participação de mercado da Ankr caiu de 81% no final do segundo trimestre para 78% no final do terceiro trimestre. O LST está gradualmente se tornando um ativo base de rendimento na ecologia do Flow, e futuros aplicativos voltados para os consumidores podem construir funções de poupança automatizada ou saldo de rendimento sem expor os usuários diretamente a alavancagem ou gestão de estratégias complexas.
Apesar das mudanças na estrutura do mercado, o principal motor de crescimento ainda vem do ankrFLOW lançado pela Ankr. Este ativo quase dobrou seu TVL pelo segundo trimestre consecutivo, aumentando para 21,7 milhões de dólares, mantendo a posição dominante de LST na rede Flow. Ao mesmo tempo, o stFLOW da Increment cresceu 15,7% no terceiro trimestre, alcançando 6,1 milhões de dólares, com sua participação de mercado subindo de 19,0% para 22,0%. Na plataforma de staking líquido multi-chain da Ankr, o Flow se tornou o terceiro ativo em TVL, correspondendo a 64,1 milhões de tokens FLOW.
A circulação de stablecoins na rede Flow cresceu 10,5% no terceiro trimestre de 2025 em comparação com o trimestre anterior, aumentando de 37 milhões de dólares no final do segundo trimestre para 40,9 milhões de dólares no final do terceiro trimestre. Esse crescimento foi totalmente impulsionado pela adoção rápida e contínua da stablecoin PYUSD do PayPal. No Flow, o PYUSD existe na forma de USDF e é introduzido de outras redes blockchain através de pontes cross-chain.
Até o final do terceiro trimestre, a oferta circulante do PYUSD cresceu de 24,3 milhões de dólares para 29,3 milhões de dólares, representando 71,5% do valor total de mercado das stablecoins da Flow em um único trimestre. Ao mesmo tempo, a oferta da stablecoin dominante, USDC, caiu 17,1% para 11,6 milhões de dólares. No contexto da introdução e expansão do PYUSD, a participação de mercado do USDC caiu de 34,3% para 28,5%.
Essa mudança reforçou ainda mais a formação do cenário competitivo de stablecoins na rede Flow: capital continua a se mover para novos ativos de stablecoin, construindo uma base de liquidez mais robusta para apoiar vários produtos DeFi voltados para consumidores.
Comunicação entre cadeias e ponte
O número médio diário de transações na Flow EVM cresceu 138,9% no terceiro trimestre, alcançando 75.900, mantendo o nível de atividade formado após a integração da LayerZero em fevereiro de 2025. Enquanto isso, o fluxo médio diário de capital através da LayerZero foi de 230.650 dólares, uma queda de 46,5% em relação ao fluxo médio diário de 431.340 dólares do trimestre anterior.
Desenvolvimento, Crescimento e Comunidade
Capacitação de desenvolvedores
No final de setembro, o Flow lançou e atualizou as diretrizes de desenvolvimento para Actions e Scheduled Transactions, focando em fornecer implementações de referência, modos de conectores e tutoriais passo a passo em testnets e simuladores locais, ajudando os desenvolvedores a se prepararem adequadamente antes do lançamento do Forte. Essas atualizações unificaram as expectativas de cliente e contrato antes da ativação da mainnet do Forte, reduzindo significativamente os riscos de execução periódica e integração automatizada.
Além disso, o Flow também atualizou seu caminho de desenvolvimento EVM em agosto. As diretrizes e documentação de ferramentas em torno do Hardhat e Foundry foram aprimoradas, esclarecendo ainda mais os processos de implantação, verificação de contratos e configuração de carteiras na Flow EVM, reduzindo os custos de migração e configuração para equipes Solidity provenientes de Ethereum e várias L2. Em resumo, uma vez que as aplicações EVM sejam lançadas na mainnet, elas poderão se integrar perfeitamente aos modos automatizados e processos de execução programada suportados pelo Forte, alcançando um nível mais alto de colaboração e combinabilidade em nível de protocolo.
Hackathon
O número médio de desenvolvedores ativos por semana cresceu 13,9% desde o final do segundo trimestre, alcançando 357. Os desenvolvedores ativos por semana referem-se aos autores de código que fizeram pelo menos uma submissão de código não mesclada no repositório oficial (repositories canônicos) durante uma semana específica, excluindo os mescladores de PR, submissões de Forks e contas de robôs. O vale de atividade observado no terceiro trimestre e a recuperação subsequente estão altamente alinhados com dois ciclos principais de intensificação de desenvolvimento.
Em três eventos do ETHGlobal realizados no terceiro trimestre, o Flow estabeleceu trilhas de prêmios patrocinados, atraindo continuamente equipes para desenvolver com Cadence e Flow EVM. No evento de Cannes (de 4 a 6 de julho), foram submetidos 343 projetos, dos quais 13 usaram Flow (3,8%); no evento de Nova York (de 15 a 17 de agosto), entre 295 projetos, 66 escolheram Flow (22,4%). Além disso, no evento de Nova Délhi (de 26 a 28 de setembro), o Flow foi escolhido como a rede mais popular, com 3 dos 10 projetos finais construídos com Flow.
Além do ETHGlobal, o Forte Hacks abriu inscrições no final de setembro de 2025, lançando simultaneamente a rede de testes e a descrição dos desafios, mantendo a dinâmica de desenvolvimento até outubro. Ao mesmo tempo, o desenvolvimento ReWTF, iniciado e operado pela comunidade, continuou até o final de setembro, apoiando efetivamente a atividade semanal de desenvolvedores entre as várias iniciativas, recompensando comportamentos de construção diários nos repositórios registrados.
Análise da rede
O volume médio diário de transações cresceu 40,5% no terceiro trimestre, atingindo 389.680; o número médio diário de endereços ativos também cresceu 32,3%, alcançando 38.070. Ao mesmo tempo, o número de transações por endereço ativo caiu 19,3%, para 14,9, indicando que a atividade on-chain está se distribuindo mais uniformemente entre diferentes usuários; por outro lado, se esse índice aumentar, geralmente significa que a proporção de 'usuários centrais de alta frequência' está aumentando.
No terceiro trimestre, vários picos de atividade foram impulsionados por atividades de lançamento de NFTs, um experimento controlado de taxas e comportamentos de construção de desenvolvedores. O primeiro pico começou em 9 de julho de 2025 e atingiu um pico diário de transações de 727.660 em 14 de julho, registrando 104.490 usuários ativos diários em 15 de julho. Esse aumento coincidiu com o aumento da participação do NBA Top Shot durante a Summer League da NBA (que começou em Las Vegas em 10 de julho). Várias atividades da Disney Pinnacle ampliaram ainda mais esse efeito, incluindo a atividade BOGO do 'Rei Leão' lançada de 24 a 31 de julho e a série '101 Dálmatas' realizada de 29 de julho a 19 de agosto.
O segundo pico ocorreu em 10 de setembro de 2025, quando o volume de transações atingiu 609.900, com 90.600 DAA. Esse momento coincide com o início da temporada regular da NFL em 4 de setembro, além de agregar a atividade de mercado acelerada da Disney Pinnacle em seu aplicativo oficial, que geralmente ocorre em um período limitado de listagens, leilões e incentivos. A atividade de negociação global Collectors Unite ocorreu de 1 a 5 de setembro, enquanto a janela de mercado fixo aberta todos os finais de semana (das 9:00 de sexta-feira até as 9:00 de segunda-feira, hora do Pacífico) continua a concentrar negociações e listagens em períodos previsíveis. Além disso, o teste de taxas dinâmicas na mainnet realizado entre 8 e 12 de setembro também resultou em um aumento concentrado na atividade de curto prazo.
A terceira recuperação significativa ocorreu em 23 de setembro de 2025, quando o volume de transações atingiu 606.550, com 90.407 DAA. Este crescimento pode estar intimamente relacionado à abertura da rede de testes públicas do Forte em 17 de setembro e ao hackathon ETHGlobal New Delhi, que ocorreu entre 26 e 28 de setembro. Os primitivos de automação on-chain introduzidos pelo Forte e tutoriais correspondentes incentivaram os desenvolvedores a criar carteiras, financiar contas de teste e executar processos de exemplo, ações que geralmente geram um certo efeito de 'transbordamento' na mainnet, utilizado para vinculação de contas, demonstrações ou testes. Ao mesmo tempo, durante o ETHGlobal, o Flow estabeleceu uma trilha de prêmios especial que deve ser construída com base no Flow, ampliando ainda mais o fluxo de desenvolvedores durante o período do hackathon. A atividade dos desenvolvedores e os eventos voltados para os consumidores se sobrepuseram, resultando em vários períodos de alta participação de longa duração no terceiro trimestre, impulsionando a atividade geral da rede.
No terceiro trimestre de 2025, o número de novos contratos inteligentes implantados caiu 87% em comparação com o trimestre anterior, principalmente devido ao retorno das atividades da rede ao normal após um pico anômalo em abril. Em vez de implantar novos contratos com frequência, as equipes estão mais focadas em trabalhos de produção antes do lançamento do Forte. Portanto, os desenvolvedores reutilizam mais módulos existentes e auditados, em vez de implantar novas variantes, concentrando o uso on-chain em um conjunto de contratos mais maduros. A mudança para trabalhos relacionados ao Forte tem um impacto positivo na confiabilidade da rede: Actions (passos on-chain reutilizáveis, como fontes de capital, trocas e liquidações), Agents (executores vinculados a contas que submetem esses passos quando as condições de ativação são atendidas) e Scheduled Transactions, juntos, suportam pagamentos periódicos, liquidações e previsíveis on-chain. Essas capacidades são pré-requisitos-chave para trazer processos financeiros como pagamentos salariais, planos de poupança e gestão de dívidas automatizadas para usuários de varejo.
Atualização do protocolo
Prova de posse da chave de staking
O Flow introduziu oficialmente o mecanismo de Prova de Possessão para chaves de staking em setembro de 2025, como um passo crucial para promover uma maior participação dos validadores. De acordo com os novos requisitos, os nós devem apresentar uma prova criptográfica ao se registrarem, confirmando que o criador realmente controla a chave privada correspondente à chave pública de staking BLS declarada. Esse mecanismo efetivamente bloqueia riscos de segurança como ataques de chave maliciosa e substituição de chaves, sendo especialmente adequado para soluções que dependem das características do BLS. O Flow também publicou diretrizes operacionais para os operadores por meio de anúncios em fóruns e documentos oficiais, para realizar um processo de acesso a nós unificado e padronizado entre diferentes provedores de serviços.
Forte
O Flow lançou a rede de testes públicas do Forte em 17 de setembro de 2025, completando a ativação da mainnet em 22 de outubro. O Forte introduziu duas primitivas principais no nível do protocolo — Actions e Agents — permitindo que os desenvolvedores combinem operações reutilizáveis e coordenem a execução com base em condições de ativação temporais on-chain. As Actions fornecem uma biblioteca de passos padronizados e combináveis, abrangendo fontes de capital, trocas, agregação, execução relâmpago e oráculos de preços; os Agents residem nas contas dos usuários e podem executar automaticamente processos de negociação já combinados quando eventos nativos (incluindo Scheduled Transactions) são acionados.
No modelo de execução do Forte, uma linha composta por várias Actions funcionará como uma única transação atômica (por exemplo: Source → Swap → Sink). Em seguida, os Agents vinculam condições de ativação a essa linha e, quando as condições são atendidas, realizam a submissão para execução. Todo o processo não depende de pools de capital e não requer um programador off-chain. O resultado é um fluxo de trabalho reutilizável completamente operado on-chain, unificando a integração de vários protocolos em um único caminho de código.
Para os usuários finais, essa capacidade de automação nativa permitirá que dApps ofereçam uma experiência de uso mais próxima dos produtos bancários tradicionais, em vez dos complexos modos de interação de protocolos DeFi tradicionais. Por exemplo, os usuários podem configurar operações on-chain automatizadas, incluindo depósitos periódicos, pagamentos de contas programados e reequilíbrio automático de portfólios de ativos.
Migração para PebbleDB
O Flow continua a avançar na migração do BadgerDB para o PebbleDB, ambos usados para armazenar o estado e o índice on-chain dos nós principais. O caminho de execução já validado no início do ano continuou a operar em ambiente de produção no terceiro trimestre, enquanto as diretrizes de operação do Q3 focaram em manter a versão sincronizada entre a rede de testes e os nós gateway, garantindo a configuração correta do Pebble antes da janela de lançamento da mainnet do Forte em outubro. Para mais detalhes sobre os problemas resolvidos pelo PebbleDB e o plano de implantação em duas fases, consulte a explicação detalhada no relatório do segundo trimestre.
Suporte Cross-VM para NFTs
O Flow continua a manter e aprimorar a infraestrutura Cross-VM, permitindo que os projetos controlem finamente a forma como os NFTs migram entre Cadence e EVM. As atualizações do terceiro trimestre se concentraram em reforçar a documentação e as diretrizes do repositório de código, abrangendo relacionamentos personalizados, seleção de contratos na máquina virtual de destino e visualizações de metadados, permitindo que coleções de NFTs registrem relacionamentos de mapeamento em diferentes ambientes e mantenham a consistência de Schema e estratégias. Projetos que completaram a migração cross-chain antes do lançamento do mecanismo de associação personalizada também podem registrar novos mapeamentos posteriormente; as pontes cross-chain também converterão automaticamente representações genéricas anteriores durante a migração subsequente. Essas capacidades de controle garantem que a distribuição de NFTs em cenários EVM não comprometa a lógica de estratégia de coleção e distribuição de rendimento em ambientes cross-VM.
Resumo
No início do terceiro trimestre, o Flow demonstrou um envolvimento mais amplo e robusto em suas três principais pilares: aplicações voltadas para consumidores, DeFi e ecossistema de desenvolvedores. O TVL de DeFi cresceu 53,1%, atingindo 104,1 milhões de dólares, principalmente impulsionado por MORE Markets e Increment Finance; ao mesmo tempo, o fornecimento de staking líquido e stablecoins continuou a se expandir, com a participação de mercado do USDF na Flow aumentando continuamente. A atividade do lado do consumidor se manteve resiliente, com a atividade impulsionada por marcas que levou a um aumento significativo no número de transações de NFTs, embora o volume total de transações em dólares tenha permanecido estável, o volume médio diário de transações e o número de endereços ativos ainda apresentaram crescimento.
No nível do protocolo, o mecanismo de Prova de Possessão simplificou o processo de acesso dos validadores e reduziu o risco de substituição de chaves, exigindo controle real sobre as chaves de staking em um nível criptográfico; o lançamento da rede de testes do Forte permitiu que os usuários se familiarizassem antecipadamente com novas capacidades, como Agents, Actions e Scheduled Transactions, antes da ativação na mainnet. Ao mesmo tempo, a atualização da documentação relacionada ao Cross-VM também simplificou ainda mais o processo de migração de NFTs entre Cadence e EVM.
No nível dos desenvolvedores, a trilha de prêmios especial do ETHGlobal, as diretrizes de desenvolvimento atualizadas e as atividades de construção concentradas em setembro mantiveram a atividade da equipe antes do lançamento do Forte. Olhando para o quarto trimestre e além, a oportunidade chave do Flow reside em estabelecer um caminho para tornar as finanças on-chain voltadas para os consumidores mais cotidianas e confiáveis — introduzindo autenticação de usuários, métodos mais convenientes de depósito em stablecoins, além de pagamentos periódicos automatizados e previsíveis e mecanismos de taxas, construindo gradualmente uma experiência financeira on-chain sustentável voltada para o consumidor.