As ideias principais

  • O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock é um fundo de índice negociado que oferece aos investidores a oportunidade de investir em bitcoin sem a necessidade de possuir BTC diretamente.

  • O fundo mantém o bitcoin em armazenamento offline através da Coinbase Prime e está listado para negociação na bolsa NASDAQ.

  • O IBIT oferece liquidez, supervisão regulatória e simplicidade para os investidores, no entanto, seu desempenho pode ser afetado por flutuações nos preços do Bitcoin e custos de administração contínuos.

O que é um fundo de índice negociado instantaneamente para Bitcoin?

Um fundo de índice negociado (ETF) é um meio de investimento que reúne dinheiro de investidores para comprar e manter um portfólio de ativos, como ações, títulos, commodities ou ativos digitais. Os fundos de índice negociados são negociados em bolsas públicas ao longo do dia, proporcionando liquidez, transparência e facilidade de acesso. Esses fundos permitem que os investidores tenham exposição a diferentes mercados sem a necessidade de gerenciar os ativos subjacentes por conta própria.

O fundo de índice negociado instantaneamente para Bitcoin aplica o mesmo conceito ao Bitcoin, mas em vez de possuir ativos tradicionais, segue o preço do Bitcoin e permite que os investidores participem de seu mercado através de plataformas financeiras regulamentadas.

Existem dois tipos principais de fundos de índice negociados em Bitcoin:

  • Fundos de índices negociados instantaneamente: mantêm Bitcoins reais em custódia para refletir seu preço no mercado.

  • Fundos de índices negociados em contratos futuros: seguem os preços dos contratos futuros de Bitcoin negociados em plataformas de negociação regulamentadas, em vez de manter Bitcoin diretamente.

Cada ação do fundo de índice negociado instantaneamente para Bitcoin representa uma fração do Bitcoin que o fundo possui, que é armazenado por um custodiante sujeito a regras regulamentares. O preço da ação se move em conformidade com o valor de mercado do Bitcoin, oferecendo aos investidores uma forma familiar e regulamentada de investir em Bitcoin.

fundos de índices negociados instantaneamente em Bitcoin receberam aprovação de órgãos reguladores nos Estados Unidos em janeiro de 2024, e aquele momento marcou um marco na integração de ativos digitais nas finanças tradicionais. A oportunidade de investir diretamente em Bitcoin, juntamente com a supervisão regulatória, atraiu um interesse crescente de investidores individuais e institucionais que buscam uma forma simples e compatível de investir em Bitcoin.

Sobre a BlackRock

A BlackRock é uma empresa de gestão de ativos global com sede em Nova Iorque, fundada em 1988, que oferece uma ampla gama de produtos de investimento e serviços financeiros, incluindo fundos de índices negociados, fundos mútuos e soluções de gestão de portfólio. A empresa trabalha com clientes institucionais e individuais em diferentes mercados, sendo considerada um dos principais participantes na indústria global de investimentos.

Fundo iShares Bitcoin Trust da BlackRock

O fundo iShares Bitcoin Trust (IBIT) é um fundo de índice negociado instantaneamente para Bitcoin lançado pela BlackRock, uma das empresas líderes em gestão de ativos do mundo. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou o fundo IBIT em 11 de janeiro de 2024, e a negociação começou logo depois na NASDAQ, uma das maiores bolsas de valores dos EUA. Isso permitiu que os investidores investissem em Bitcoin por meio da compra e venda de ações em contas de corretagem tradicionais.

A BlackRock apresentou sua solicitação à Comissão de Valores Mobiliários em 15 de junho de 2023, e obteve a aprovação após sete meses. A decisão da Comissão de Valores Mobiliários representou um marco tanto para os setores de criptomoedas quanto de finanças tradicionais, pois aprovou 11 fundos de índices negociados instantaneamente em Bitcoin no mesmo dia.

Desde seu lançamento, o fundo IBIT experimentou um crescimento rápido e uma forte demanda dos investidores, e o valor dos ativos superou um bilhão de dólares durante a primeira semana de negociação, tornando-se desde então o maior fundo de índice negociado em Bitcoin do mundo. Em outubro de 2025, o total de saldos do IBIT em BTC ultrapassou 800.000 BTC, representando cerca de 3,8% do estoque total de Bitcoin.

Como o IBIT funciona

Estrutura e gestão

O IBIT utiliza um sistema de criação e resgate para manter os preços das ações consistentes com os preços reais do Bitcoin. Quando mais investidores compram ações do IBIT, novas ações são emitidas, e os retornos são usados para comprar mais Bitcoin.

Quando os investidores vendem suas ações, o fundo pode vender parte do saldo de Bitcoin que possui para fornecer liquidez. Esse processo ajuda a garantir que o preço de mercado do fundo de índice negociado reflita com precisão o valor do Bitcoin subjacente. O fundo cobra uma taxa de administração de 0,25% anualmente, que cobre os custos operacionais e administrativos.

Garantia e segurança

A BlackRock colabora com a Coinbase Custody Trust, também conhecida como Coinbase Prime, para armazenar o Bitcoin do fundo. Os ativos são mantidos no que é conhecido como armazenamento a frio, ou seja, são mantidos totalmente offline para reduzir o risco de hacks ou acessos não autorizados.

O Bitcoin do fundo IBIT é armazenado em carteiras separadas, longe dos saldos da Coinbase, garantindo clareza de propriedade e transparência. Cada carteira é protegida usando autorização múltipla, que requer múltiplas aprovações para qualquer transferência. Auditorias periódicas de segurança cibernética também são realizadas para ajudar a manter a integridade e a segurança dos ativos do fundo.

Os investidores que possuem ações no fundo IBIT não precisam gerenciar ou armazenar diretamente nenhuma chave privada de Bitcoin, pois os custodiante do fundo cuidam de todas as operações de segurança e resgate.

Precificação padrão

Para rastrear com precisão os preços do Bitcoin, o fundo IBIT utiliza o preço de referência do Bitcoin determinado pelo índice CF na Bolsa de Mercadorias de Chicago. Esse índice calcula a média do preço diário do Bitcoin a partir de várias plataformas de negociação principais de criptomoedas. Isso ajuda a evitar que flutuações temporárias de preços ou discrepâncias em uma única plataforma de negociação impactem o valor total do fundo de índice negociado.

Características principais

  • Acessibilidade: O fundo IBIT oferece aos investidores a oportunidade de investir em Bitcoin através de contas de corretagem tradicionais, eliminando a necessidade de carteiras ou manutenção direta de criptomoedas.

  • Liquidez: Como o fundo IBIT é um dos fundos de índice negociados em Bitcoin mais ativos, ele oferece liquidez profunda e eficiência nos preços de execução.

  • Infraestrutura regulamentada: O IBIT, administrado pela BlackRock sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários, opera dentro de um quadro transparente e em conformidade com as regulamentações, e a Coinbase é o custodiante regulamentado.

  • Garantia e segurança: Todas as moedas Bitcoin que suportam o IBIT são armazenadas em armazenamento offline pela Coinbase Custody, e os ativos são protegidos através do uso de carteiras separadas, autorização múltipla e auditorias de segurança regulares.

Riscos e considerações

Embora o fundo IBIT forneça um meio alternativo e regulamentado para investir em Bitcoin, é essencial compreender os riscos envolvidos também:

  • Flutuações de mercado: O preço do Bitcoin ainda é altamente volátil, portanto, os investidores do fundo negociado em índice estão sujeitos a suas oscilações de preço.

  • Mudanças nas regulamentações: Atualizações futuras nas leis de criptomoedas ou regulamentações financeiras podem afetar a forma como os fundos negociados em índice de Bitcoin operam ou como são tributados.

  • Riscos de custódia e contrapartes: O Bitcoin que possui o fundo IBIT é armazenado pela Coinbase Custody, e embora a empresa esteja sujeita a regulamentações e implemente rigorosas medidas de segurança, não existe sistema completamente isento de riscos.

  • Implicações fiscais: Os lucros resultantes da venda de ações do IBIT podem estar sujeitos a impostos sobre ganhos de capital, semelhante à propriedade direta de Bitcoin. A tratamento tributário depende exatamente das regulamentações em cada país e pode variar conforme a jurisdição.

Expandindo o acesso global com IB1T

Após seu sucesso nos Estados Unidos, a BlackRock expandiu sua oferta de Bitcoin para mercados globais para atender à crescente demanda global por investimentos regulamentados em criptomoedas. Em março de 2025, lançou o fundo iShares Bitcoin ETP (IB1T) em toda a Europa, seguido pela listagem na Bolsa de Londres em outubro de 2025.

O fundo ETP é efetivamente apoiado pelo Bitcoin e avaliado em dólares americanos, permitindo que investidores na Europa e no Reino Unido invistam em Bitcoin em um ambiente regulamentado através de plataformas de corretagem tradicionais. Essa medida amplia o acesso ao Bitcoin tanto para investidores individuais quanto institucionais, ajudando a fechar a lacuna entre as finanças tradicionais e o ecossistema de ativos digitais.

Considerações finais

O fundo iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock representa uma ponte entre o mundo das finanças tradicionais e o mundo dos ativos digitais. Os fundos de índice negociados oferecem aos investidores uma oportunidade de investir em Bitcoin através de contas de corretagem familiares, sem a necessidade de gerenciar chaves privadas ou carteiras digitais.

Embora produtos como o IBIT tornem o investimento em Bitcoin mais acessível e regulamentado, eles ainda apresentam os mesmos riscos associados às flutuações nos preços do Bitcoin e incertezas no mercado. Portanto, antes de investir, é importante entender como funcionam os fundos de índices negociados instantaneamente para Bitcoin, rever as taxas associadas e avaliar o quão compatíveis são com sua estratégia e objetivos de investimento.

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