A negociação de futuros pode ser uma oportunidade lucrativa para os investidores, mas apresenta seu próprio conjunto de complexidades. Uma dessas complexidades é a taxa de financiamento, que desempenha um papel crucial na manutenção da estabilidade do mercado e na garantia de que o preço do contrato de futuros se mantém alinhado com o ativo subjacente. Compreender a taxa de financiamento é essencial para qualquer trader que queira navegar com sucesso no mundo da negociação de futuros.
► As taxas de financiamento são utilizadas em contratos de futuros perpétuos porque estes contratos são concebidos para acompanhar o preço do ativo subjacente indefinidamente. Ao contrário dos contratos futuros tradicionais que têm uma data de vencimento fixa, os contratos futuros perpétuos não têm vencimento fixo e são projetados para serem negociados indefinidamente. Pode-se ter notado certos números e um cronômetro de 8 horas em execução enquanto navegava na guia de negociação de futuros de criptomoedas nas bolsas online. Algo assim:-
► Na negociação de futuros, a taxa de financiamento é a taxa periódica paga entre traders longos e curtos para manter o preço do contrato alinhado com o ativo subjacente. Para evitar discrepâncias de preços entre o contrato futuro e o ativo subjacente, uma taxa de financiamento é aplicada periodicamente ao contrato, geralmente a cada 8 horas.
► A taxa de captação é calculada com base na diferença entre o preço atual do contrato futuro e o preço do ativo subjacente (à vista).
Taxa de Financiamento = (Preço do Contrato - Preço do Ativo Subjacente) / Preço do Ativo Subjacente x Intervalo de Financiamento
Se o contrato de futuros for negociado acima do preço do ativo subjacente, os traders longos pagam a taxa de financiamento aos traders curtos e vice-versa se o contrato de futuros for negociado abaixo do preço do ativo subjacente. Tecnicamente, isso explica por que o mesmo ativo normalmente tem um preço diferente nos mercados à vista e de futuros. A taxa de financiamento neutra é de 0,01%.
► Taxas de Financiamento Positivas e Negativas: Por exemplo; A taxa de financiamento para o par CFX/USDT na imagem acima é de 0,0312%, o que é um financiamento positivo e indica que há mais posições longas abertas no mercado do que posições curtas abertas. Nesse caso, a cada atualização da contagem regressiva de 8 horas, os traders longos pagam uma taxa definida aos traders curtos, e essa taxa é subtraída da margem aberta dessa ordem longa.
A taxa de financiamento negativa de -0,0689% no APE/USDT indica que há mais posições curtas abertas para este par no mercado neste momento. Nesta situação, os traders curtos pagarão aos traders comprados uma taxa específica a cada atualização da contagem regressiva de 8 horas.
Aconselha-se cautela ao negociar um contrato futuro com uma taxa de financiamento elevada, pois isso pode resultar em preços voláteis e taxas significativas no final da contagem regressiva. Por outro lado, manter uma posição longa num ativo com uma taxa de financiamento altamente negativa pode resultar numa margem de juros favorável após o reinício da contagem decrescente.
► Sentimento do Mercado: Os dados apresentados no gráfico abaixo indicam como as taxas de captação e o sentimento do mercado estão relacionados. Uma correlação positiva sugere que a taxa de financiamento tende a aumentar à medida que o sentimento do mercado se torna mais otimista, enquanto uma correlação negativa indica o contrário. Por exemplo, à medida que o preço do Bitcoin cai, a taxa de financiamento torna-se negativa (mostrada em vermelho), indicando um sentimento de baixa. No entanto, à medida que o preço do Bitcoin sobe, a taxa de financiamento torna-se positiva (mostrada em verde), indicando que as posições vendidas estão sendo fechadas ou liquidadas e mais traders estão assumindo posições longas com um sentimento otimista.
A guia Taxa de financiamento em seu histórico de pedidos futuros mostrará a taxa de financiamento que você está recebendo ou pagando por suas posições abertas.
Em conclusão, as taxas de financiamento desempenham um papel importante na negociação de futuros, ajudando a garantir que o preço de mercado de um contrato de futuros se mantém próximo do preço à vista do seu ativo subjacente. Embora ofereçam benefícios como previsibilidade, liquidez e estabilidade de preços, os traders também devem estar cientes das potenciais desvantagens, incluindo complexidade, acontecimentos imprevistos e aumento dos custos de negociação. Ao compreender a mecânica da negociação de futuros e pesar cuidadosamente os prós e os contras da utilização de taxas de financiamento nas suas estratégias, os traders podem efetivamente alavancar as taxas de financiamento para melhorar o seu desempenho na negociação de futuros. Em última análise, a utilização de taxas de financiamento deve ser considerada apenas como uma das muitas ferramentas no arsenal de um trader, e utilizada criteriosamente como parte de uma estratégia comercial completa.
