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Os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) oferecem serviços financeiros descentralizados por meio de contratos inteligentes e cobram taxas por esses serviços. Quando a receita de um projeto DeFi aumenta, ele atrai mais usuários e liquidez.
Introdução
Escolher entre diferentes protocolos DeFi pode exigir muito tempo e esforço. Muitos parecem semelhantes, então como sabemos qual é o melhor para gerar renda passiva com nossa criptografia? Um passo essencial é entender a receita de uma plataforma e quanto dela é compartilhada com seus usuários. Você pode então usar essas informações para tomar uma decisão informada sobre onde investir seus ativos.
Como funcionam os protocolos DeFi
Os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) oferecem uma gama de serviços financeiros que operam através de contratos inteligentes. Por exemplo, um protocolo DeFi poderia oferecer serviços de câmbio descentralizados, empréstimos e pools de liquidez, todos executados por meio de contratos inteligentes em um blockchain. Tudo que você precisa para acessar e usar esses serviços é uma carteira e alguma criptografia para cobrir suas taxas de transação.
Quase não há limite para os serviços financeiros que o DeFi pode oferecer. Você pode acessar serviços de câmbio, mercados monetários, derivativos e produtos de poupança no mundo DeFi. Todos esses serviços não precisam de permissão e são de natureza desintermediada.
Como os protocolos DeFi geram receita
Os custos operacionais dos serviços DeFi provêm do poder computacional necessário para executar contratos inteligentes. Os usuários normalmente cobrem esse valor com as taxas de gás que pagam. No entanto, existem também outros custos adicionais para serviços como desenvolvimento e manutenção. Os protocolos DeFi cobram taxas pelos seus serviços para cobrir esses custos e gerar lucro.
Exchanges descentralizadas (DEXs)
Os usuários que trocam tokens em um DEX devem pagar uma taxa para utilizar seus serviços. Por exemplo, uma negociação pode incorrer em uma taxa de 0,3% para o tesouro ou reservas de liquidez do operador DEX.
Protocolos de empréstimo
Os usuários que tomam empréstimo de um protocolo de empréstimo devem pagar uma taxa de empréstimo. Parte disso irá para o pagamento do provedor de liquidez (outros usuários que forneceram capital), enquanto o restante irá para o protocolo.
Por que a receita é importante
Além de cobrir os custos de um protocolo, o aumento das receitas e dos lucros também pode beneficiar os stakeholders. Os projetos DeFi muitas vezes mantêm um modelo de partilha de receitas através dos seus detentores de tokens de governação. Eles também podem usar as receitas para aumentar as APRs para os participantes ou provedores de liquidez em suas plataformas.
Para DEXs, receitas mais altas podem atrair mais usuários e, por sua vez, melhorar a liquidez. Também pode aumentar o APY para agregadores de rendimento se estes beneficiarem da combinação dos fundos apostados dos utilizadores para “subornos” como validadores de rede.
Resumindo, podemos descrever as entradas e receitas de um projeto de forma circular:
Projetos populares atraem liquidez, o que atrai mais usuários e forma um ciclo virtuoso.
Maior tráfego comercial e liquidez levam a menor derrapagem e execução mais rápida.
Mais usuários melhoram o volume de negociação legítimo, o que gera mais receitas.
A receita é compartilhada com os usuários apostados, o que proporciona mais liquidez.
Esse ciclo também atrai usuários que desejam se envolver na produção agrícola. Quem deseja investir seu dinheiro pode aumentar suas chances de maximizar seus ganhos com juros compostos. Quanto mais bem-sucedido for um projeto, maior será a liquidez e, por sua vez, mais agricultores produtivos ele atrairá. Este processo gera mais receitas que podem ser usadas para melhorar a oferta de um protocolo.
Como ver quanto os protocolos DeFi geram
O DeFi opera on-chain, o que significa que quase todas as informações transacionais – dependendo do blockchain usado – são verificáveis. O Blockchain Explorer é facilmente acessível a todos, mas isso não significa que sempre podemos entender a extensão da receita de um protocolo. Existem vários agregadores de dados blockchain que simplificam a tarefa para que você possa entender melhor a receita de cada protocolo.
Com uma pesquisa no Google e algumas pesquisas de fontes confiáveis, você poderá encontrar métricas, receitas e estatísticas sobre as receitas dos protocolos DeFi. Esses números podem ajudá-lo a tomar decisões de investimento mais informadas.
Considerações finais
A receita é uma métrica crucial a ser estudada, quer você esteja analisando o rendimento real de um projeto ou os fundamentos básicos. Você só poderá investir com sabedoria se compreender como um protocolo gera e compartilha sua receita. Você pode entender melhor o assunto mergulhando em DeFi 2.0, produção agrícola e tópicos financeiros gerais na Binance Academy.
Leitura adicional
O que é Yield Farming em Finanças Descentralizadas (DeFi)? | Academia Binance
O que é DeFi 2.0 e por que isso é importante? | Academia Binance
Introdução ao DeFi | Academia Binance
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