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Uma troca centralizada (CEX) oferece serviços de troca de criptomoedas para usuários registrados. Seu serviço principal normalmente combina compradores e vendedores com uma carteira de pedidos, embora um CEX possa oferecer a seus usuários verificados vários produtos criptográficos. Para iniciantes, um CEX oferece a maneira mais simples de começar, sem a necessidade de conhecimento profundo de infraestrutura e ferramentas de blockchain.
Uma exchange descentralizada (DEX) usa contratos inteligentes on-chain para executar seus serviços de exchange. Na maioria dos casos, os usuários trocam tokens de pools de liquidez, com liquidez fornecida por outros usuários em troca de taxas de swap.
Você não precisa se registrar em um DEX, o que significa que eles estão abertos a qualquer pessoa com carteira e alguma criptografia. DEXs são a porta de entrada para o mundo das finanças descentralizadas (DeFi) e oferecem muita liberdade aos usuários. No entanto, falta-lhes o apoio que um CEX pode dar e pode ser fácil cometer erros irreversíveis ao utilizá-los.
Introdução
Se você tem feito pesquisas sobre criptografia, provavelmente já encontrou DEXs. Talvez você já seja um cliente de uma CEX como a Binance, mas esteja interessado em usar uma DEX, ou talvez queira comprar a moeda DeFi mais recente que não está disponível atualmente em CEXs.
Não importa a sua história, você deve conhecer as diferenças cruciais entre CEX e DEX antes de decidir qual usar. Dependendo do que você deseja fazer e do seu nível de experiência, cada um tem suas vantagens e desvantagens.
Por que existem diferentes tipos de exchanges?
Se você é um trader novo ou só tem experiência em finanças tradicionais, a diferença entre CEX e DEX pode ser confusa. Um CEX funciona de forma semelhante ao que você encontraria no mundo das ações – uma única entidade opera usando uma carteira de pedidos na qual os formadores de mercado e os tomadores fazem pedidos. A carteira de pedidos então combina compradores com vendedores, cobrando uma pequena parte da transação como taxa.
No centro da operação estão a carteira de pedidos e a entidade de câmbio, tornando o modelo centralizado. Para usar um CEX como o Binance, você deve criar uma conta e verificar sua identidade de acordo com os regulamentos locais. A bolsa também ficará com a custódia dos ativos que você deseja negociar na CEX depois de depositá-los em sua conta CEX.
Um DEX, entretanto, é executado por meio de contratos inteligentes, que são pedaços de código autoexecutáveis em um blockchain. Uma entidade ou projeto pode criar e ajudar a administrar um DEX, mas pode, em teoria, administrar sozinho, desde que as pessoas forneçam liquidez a ele.
Ao contrário dos CEXs, os DEXs normalmente não usam carteiras de pedidos para facilitar a negociação. Em vez disso, eles usam principalmente o modelo de criador de mercado automatizado (AMM). Para usar um DEX, você só precisa de uma carteira criptográfica e alguma criptografia (incluindo o suficiente para quaisquer taxas de gás/transação). Devido à sua natureza descentralizada, não é necessário registo ou conta aos seus utilizadores.
Para os recém-chegados, um CEX oferece uma experiência mais amigável e é um ponto de entrada mais fácil. Se algo der errado, você pode entrar em contato com a equipe de suporte ao cliente da bolsa. Um DEX também tem vários benefícios, mas normalmente são mais atraentes para usuários experientes de criptografia que valorizam a descentralização em vez da facilidade de uso.
Exchanges Centralizadas: Prós
Amigo do usuário
Um CEX como o Binance se concentra em fornecer experiências fáceis de usar para todos os tipos de usuários. Os recém-chegados à criptografia têm acesso a ferramentas de conversão simples, como o Binance Convert, enquanto os traders experientes podem usar as ferramentas TradingView da Spot Exchange. Um CEX provavelmente também terá guias detalhados como parte de seus serviços (a Binance Academy é um exemplo).
O processo de registro no CEX é semelhante ao de abertura de uma conta bancária. Muitos de nós já estamos familiarizados com este sistema e o conhecimento técnico não é obrigatório. A maioria dos CEXs oferece pagamento com cartões de crédito ou débito, tornando seu primeiro investimento em criptografia o mais simples possível.
Suporte e proteção
Um dos maiores obstáculos para iniciantes em criptografia ao usar DEXs é se acostumar com ferramentas descentralizadas. Carteiras criptografadas, endereços, taxas de gás e outros aspectos do blockchain podem ser implacáveis quando você comete erros. Não há administradores de sistema para oferecer assistência, então você estará sozinho se perder sua frase-semente ou enviar criptografia para a carteira errada.
Você pode evitar essas armadilhas se negociar usando um CEX. Por exemplo, o suporte ao cliente pode ajudar se você perder o acesso à sua conta Binance e não houver necessidade de pagar taxas de gás ao movimentar sua criptografia entre os produtos da Binance. Essas medidas apoiam os usuários e os protegem de cometer erros irreversíveis que as pessoas às vezes cometem nas DEXs.
Serviços mais integrados
Uma CEX pode oferecer uma ampla gama de produtos e serviços integrados, transformando-a em uma loja de criptografia completa. Em uma CEX como a Binance, você pode acessar serviços de negociação e staking, um mercado NFT, uma plataforma de lançamento, uma exchange P2P e muito mais sem sair da plataforma. Além disso, a movimentação de fundos entre estas diferentes áreas é simples. Você pode pagar com cartão e ainda aproveitar ofertas com comerciantes parceiros como o Travala.
Trocas Centralizadas: Contras
Suscetibilidade ao ataque
Como grandes entidades centralizadas, as CEXs são frequentemente alvos de ataques, o que significa que quaisquer fundos de usuários armazenados em uma CEX são suscetíveis a roubo. Embora os CEXs priorizem a segurança, eles não podem eliminar o risco de hacks e roubos. Ao longo dos anos, ocorreram vários hacks de alto perfil, como o hack do Mt. Gox.
Taxas de transação adicionais
Quase todos – senão todos – serviços que você usa em um CEX incorrerão em uma taxa de transação. Freqüentemente, ele pode estar oculto ou "incorporado" ao serviço. Devido aos seus custos operacionais mais elevados, as CEXs podem ter dificuldades para competir com as baixas taxas de transação oferecidas pelas DEXs. No entanto, as taxas de transação adicionais de uma CEX devem ser ponderadas em relação às taxas de gás do uso de uma DEX, que podem ser consideráveis em algumas redes.
Nenhuma custódia de ativos do usuário
Ao usar um CEX, você deve depositar sua criptografia em sua carteira. Isso significa que você abre mão da custódia de seus fundos, confiando-os ao CEX. Como tal, você pode não conseguir retirá-los sempre que desejar. Isso é problemático se uma exchange se tornar insolvente e pode levar você a perder totalmente seus fundos. Esta situação é semelhante a armazenar o seu dinheiro num banco – durante uma corrida ao banco, poderá não conseguir aceder aos seus fundos.
Exchanges descentralizadas: prós
Custódia de fundos
Ao usar um DEX, você nunca perde a custódia de seus fundos até que uma negociação ou interação seja concluída. Isso significa que você pode movê-los e armazená-los como desejar. Se sua criptografia estiver armazenada em uma carteira cuja frase inicial só você pode acessar, você terá controle total sobre seus ativos. Para os defensores da descentralização, este é um dos factores mais críticos.
Proteção de dados e privacidade
Ao usar um DEX, não há necessidade de fornecer informações pessoais de identificação e confiar que serão armazenadas com segurança. Isso significa que seus dados pessoais estão protegidos contra pessoas mal-intencionadas que desejam roubar sua identidade. Observe que, ao usar uma exchange, você ainda estará sujeito às regulamentações e leis locais.
Barreiras mais baixas à entrada
Usar um DEX requer apenas uma carteira e alguma criptografia para negociar e pagar taxas de gás. Isto torna os DEXs altamente acessíveis a um grupo maior de pessoas em todo o mundo. Para os fãs da descentralização, este é um enorme benefício, e muitos valorizam a natureza mais privada de uma DEX. É claro que isso também deve ser considerado no contexto da legislação local, bem como nos debates relevantes sobre a regulamentação das criptomoedas.
Trocas descentralizadas: Contras
Complexo de usar e entrar
Para um usuário iniciante, entender como navegar e usar um DEX pode ser um desafio. Taxas de gás, pools de liquidez, carteiras e slippage são obstáculos possíveis a serem superados. Leva tempo para entender como um DEX funciona com segurança e, para investir com responsabilidade, você deve sempre compreender suas ferramentas.
Falta de autorização dentro e fora das rampas
Historicamente, comprar sua primeira moeda ou token foi uma das barreiras mais significativas para obter exposição às criptomoedas. Os CEXs agora oferecem, como padrão, opções de cartão de crédito e débito para compra de criptografia. Embora alguns DEXs estejam começando a oferecer esse serviço com provedores terceirizados, a maioria ainda não permite o uso de cartão de crédito ou débito.
Lutas de liquidez
As DEXs, em média, têm volumes menores e menos liquidez do que as grandes CEXs. A profundidade do mercado pode ser menor e grandes negociações em uma DEX podem ter um impacto de preço mais significativo do que se fossem feitas em uma CEX. Traders ou investidores que fazem pedidos de grande volume muitas vezes podem encontrar um preço melhor fazendo negociações no mercado de balcão (OTC) ou usando uma CEX com carteiras de pedidos profundas, como a Binance.
Devo usar um DEX ou um CEX?
De longe, a experiência mais simples para um iniciante em criptografia é usar um CEX. Ele elimina a curva de aprendizado inicial associada à infraestrutura de blockchain descentralizada. Se você enfrentar algum problema ao usar um CEX, uma equipe de suporte irá ajudá-lo e orientá-lo tanto quanto possível.
No geral, as chances de cometer um erro irreversível, como perder acesso aos seus fundos ou transferi-los para o endereço errado, são muito menores com um CEX. Portanto, se é a primeira vez que você obtém exposição à criptografia ou se prefere um serviço mais direto e digerível, um CEX é para você.
Um DEX, por outro lado, é uma excelente porta de entrada para o mundo DeFi. Com uma única carteira Ethereum Virtual Machine (EVM), você pode explorar o vasto universo DeFi. Um DEX é uma opção versátil para usuários avançados de criptografia e oferece um alto grau de liberdade.
Se você deseja investir em uma ampla gama de novos projetos com baixa capitalização de mercado, um DEX também é sua melhor aposta. Embora os CEXs frequentemente lancem novos tokens, os DEXs ainda facilitam a maioria das vendas e liquidez de novos tokens.
Considerando o acima exposto, e para ajudá-lo a decidir rapidamente, consulte os seguintes casos de uso para cada tipo de troca:
Considerações finais
Se você está pensando em experimentar um DEX, você precisa fazer sua própria pesquisa além do que é mencionado neste guia. Embora os benefícios pareçam atraentes para alguns, recomendamos que você compreenda perfeitamente como usar um e suas ferramentas associadas.
For more information on the topic, refer to our What Is a Decentralized Exchange (DEX)? article. If you’re happy with the services offered by the CEX you’re using, there’s no need to switch. For many, a CEX offers the right balance of ease of use and available support.
