1. Fed pausou em setembro, aumento nos rendimentos do Tesouro de longo prazo

Em 20 de setembro, o Reserva Federal anunciou que manteria as taxas de juros em uma faixa-alvo de 5,25% a 5,5%, em linha com as expectativas do mercado. Durante sua conferência de imprensa pós-reunião, o presidente do Fed, Jerome Powell, enfatizou que o comitê está monitorando de perto os dados econômicos atuais para determinar se eles alcançaram a postura de política monetária desejada. Powell também observou que a inflação, excluindo os preços dos alimentos voláteis e da energia, está caindo. No entanto, o aumento dos custos de energia continua uma preocupação, particularmente dado o recente aumento nos preços da gasolina para máximos de 2023.

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos tem aumentado de forma constante nos últimos meses, atingindo uma alta anual em 2023 em 4,37%, superando seu pico anterior de 4,25% definido em novembro de 2022. Este é o nível mais alto desde a Grande Crise Financeira de 2008. Apesar do aumento nos rendimentos, o último relatório do Commitment of Traders (COT) mostra que os gestores de ativos estão mantendo uma posição longa em títulos de 10 anos. O Índice de Probabilidade de Recessão do Fed dos EUA e Filadélfia indica uma probabilidade de 34% de ocorrência de uma recessão no próximo ano. O título longo está atualmente superlotado, com os investidores antecipando uma potencial recessão que poderia forçar o Federal Reserve a cortar as taxas de juros. No entanto, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, enfatizou que seu objetivo principal é planejar um pouso suave.

Se o mercado já considerou a crença de que a inflação está sob controle e não representará uma ameaça significativa, continua sendo importante monitorar os dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do próximo período. No entanto, tendências recentes mostram que o IPC anual aumentou de 3% em junho para 3,7% em agosto. Se os dados de inflação continuarem a indicar uma trajetória ascendente, isso poderá levar o mercado a reavaliar a precificação de ações e ativos de risco, considerando a possibilidade de um período prolongado de taxas de juros mais altas.

2. Queda no comércio: Volume de negociação e declínio na atividade de Bitcoin

As primeiras duas semanas de setembro viram um declínio no volume de negociação para os mercados de Bitcoin Spot e Futuros Perpétuos na Binance. Notavelmente, o mercado de Bitcoin Spot experimentou uma baixa anual no volume de negociação, com um total combinado de aproximadamente 400 mil BTC por semana para BTCUSDT, BTCTUSD e BTCFDUSD.

3. Relatório COT: Traders comerciais aumentam apostas pessimistas

O relatório Commitment of Traders (COT) mostrou que os traders comerciais aumentaram sua exposição líquida curta durante as últimas duas semanas, com sua posição líquida curta agregada atingindo uma alta anual em 2023, sugerindo uma perspectiva de baixa. Durante o mesmo período, o Índice do Dólar Americano esteve em uma forte trajetória ascendente, marcando 10 semanas consecutivas de ganhos.

4. Volume de negociação BTCTUSD muda para BTCFDUSD

A Binance introduziu o FDUSD em 4 de agosto com taxas de 0% para Maker e Taker. O volume de negociação no BTCFDUSD começou a subir a partir de 5 de setembro, enquanto o volume no BTCTUSD diminuiu simultaneamente. Isso indica uma migração clara da atividade de negociação para o par BTCFDUSD. Apesar dessa mudança, o BTCTUSD continua sendo negociado com um prêmio sobre o BTCFDUSD.

5. BTCFDUSD Negocia com premium sobre BTCUSDT

À medida que o volume de negociação começou a aumentar em 5 de setembro e a atividade mudou de BTCTUSD para BTCFDUSD, o BTCFDUSD começou a ser negociado com um prêmio sobre o BTCUSDT.

6. BTCTUSD mantém premium apesar do declínio de volume

O volume de negociação do BTCTUSD sofreu um declínio significativo a partir de 5 de setembro, mas é digno de nota que ele continua sendo negociado com um prêmio sobre o BTCUSDT, apesar dessa redução no volume.

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