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Relatórios da Goldman Sachs sobre o Estresse do Mercado: O que está Acontecendo Agora

A Sacudida do Mercado de Ações (Fevereiro de 2026)

#GoldmanSachs destacou uma volatilidade significativa sob a superfície do mercado de ações dos EUA no início de fevereiro de 2026. Shawn Tuteja, que supervisiona a negociação de volatilidade de ETFs e cestas personalizadas no Goldman Sachs Global Banking & Markets, discutiu esses movimentos e onde as oportunidades podem estar, gravado em 9 de fevereiro de 2026.

A Desconexão da Inflação Que Gera Medo

O Economista Chefe da Goldman Sachs, Jan Hatzius, alertou os clientes neste fevereiro sobre uma "desconexão da inflação" em expansão. Enquanto #CPI dados sugeriam uma inflação esfriando perto de 2,4%, a medida preferida do Fed, o PCE básico, está acompanhando uma taxa muito mais alta de 3,05% para janeiro, levando a uma grande reavaliação do caminho de cortes de taxa de 2026. Em vez de um corte na primavera, os mercados agora esperam que o Fed mantenha as taxas estáveis até o verão de 2026.

Avaliações Elevadas Alimentando o Risco de Volatilidade

O estresse do mercado é agravado por extremos alarmantes de avaliação: o Indicador Buffett atingiu um recorde de 223% do PIB, enquanto a relação CAPE está em 39,9, a segunda mais alta em 150 anos. O "colapso relâmpago de fevereiro" demonstrou como os mercados se tornaram frágeis quando as avaliações estão tão esticadas.

Índice de Estresse Financeiro da Goldman

A Goldman Sachs lançou seu Índice de Estresse Financeiro (#FSI ) diário para acompanhar o estresse do mercado em tempo real. O FSI monitora os diferenciais de taxa de juros esperados de #volatility , spreads de swap do Tesouro e custos de financiamento de crédito e ações, oferecendo aos formuladores de políticas e investidores sinais oportunos de riscos emergentes sem esperar por atualizações mensais.

O que a Goldman Sachs Recomenda

O alerta da Goldman serve como um lembrete de que o caminho para uma inflação de 2% raramente é linear. Para os investidores, os próximos meses exigirão um foco na "margem de segurança" e no poder de precificação; empresas que conseguem navegar em altos custos de insumos enquanto mantêm o crescimento serão os principais diferenciadores em um ambiente de "mais alto por mais tempo".

Índice de Estresse Financeiro vs S&P 500, Sem Sinal de Alerta Claro

Os mercados continuam a ignorar os alertas de curto prazo. Apesar de aumentos ocasionais no Índice de Estresse Financeiro (FSI) do OFR, a tendência geral para o S&P 500 permanece forte e ascendente. Mudanças recentes no estresse não indicam uma tendência negativa sustentada. Historicamente, picos de estresse ocorreram antes de correções de mercado, mas atualmente, os sinais são incertos.

Impacto:
Os traders podem permanecer cautelosos, mas não são pessimistas. Sem um aumento claro no estresse, um sentimento positivo pode continuar. No entanto, um aumento repentino no estresse mais tarde poderia mudar rapidamente esse sentimento.

Perspectiva do Mercado:
Neutra a levemente positiva, já que o impulso apoia as ações, a menos que o estresse aumente acentuadamente.

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