A Onda de Dívida de 2026 já está se formando 🚨
Isso não é alarmismo; é uma realidade estrutural atingindo duramente o mercado de títulos. Esqueça as conversas habituais sobre recessão. Estamos diante de um grande evento de estresse financeiro centrado nos Títulos do Tesouro dos EUA, sinalizado pelo aumento do índice MOVE. Três falhas estão se convergindo neste momento.
Primeiro, as necessidades de refinanciamento dos Títulos do Tesouro dos EUA em 2026 são colossais, os déficits estão aumentando rapidamente e a demanda estrangeira está enfraquecendo. Segundo, o Japão, um grande detentor de títulos do Tesouro, está enfrentando pressão no câmbio USD/JPY, forçando-o a encerrar operações de carry trade ao vender títulos, elevando os rendimentos dos EUA. Terceiro, os problemas não resolvidos com dívidas locais na China podem desencadear fuga de capitais, fortalecendo o dólar americano e pressionando ainda mais os rendimentos dos EUA.
Um único leilão ruim de Títulos de 10 ou 30 anos pode ser a faísca: os rendimentos sobem, a liquidez desaparece e ativos de risco como
$BTC colapsam. Os bancos centrais injetarão liquidez, mas isso prepara o terreno para a próxima onda inflacionária. A desordem no mercado de títulos é o verdadeiro risco sistêmico, não apenas uma simples desaceleração. Preste atenção à volatilidade agora.
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