Jeszcze raz, Bitcoin znajduje się w trendzie spadkowym, z ponad 150 milionami dolarów w kontraktach terminowych zlikwidowanych w ciągu ostatnich 24 godzin, powodując fale w całym rynku kryptowalut.

Likwidacje kontraktów pochodnych, w tym kontraktów terminowych i opcji, mają tendencję do występowania, gdy ceny aktywów doświadczają przedłużających się spadków. Ten scenariusz jest prawdziwy dla obecnego stanu krajobrazu kryptowalutowego, ponieważ Bitcoin i inne kryptowaluty nieprzerwanie spadają w ciągu ostatniego miesiąca.

Do niedawna spadek cen kryptowalut wydawał się stopniowy, przypominając stopniowe podgrzewanie wody z żabą w środku. Codzienne spadki były niewielkie, a w ramach jednej sesji nie miały miejsca żadne znaczące zmiany. Jednak skumulowany efekt tych utrzymujących się spadków wpłynął na ceny spot. Tylko w sierpniu BTC spadł o ponad 7%.

W miarę jak ceny nadal spadają, znaczna liczba kontraktów opcyjnych na Bitcoin stała się nieopłacalna — terminologia używana do opisu kontraktów opcyjnych, które wygasają bez generowania zysku.

Konsekwencją tych nieopłacalnych kontraktów jest likwidacja futures na Bitcoin. To uruchomiło sprzężenie zwrotne, w którym spadająca cena BTC prowadzi do likwidacji opcji i futures poza pieniądzem, co z kolei obniża cenę BTC jeszcze bardziej. Ten cykl powtarza się, gdy cena spada na nowo.

Na południe BTC odnotował prawie 3% spadek, podczas gdy Ethereum (ETH) spadł o prawie 4%.

Niedobór istotnych wiadomości związanych z Bitcoinem tego lata odegrał kluczową rolę w ciągłym spadku jego wartości. Po ogłoszeniu, że gigant inwestycyjny BlackRock złożył wniosek o Bitcoin ETF powiązany z rzeczywistą ceną Bitcoina (w przeciwieństwie do kontraktów futures), początkowe nadzieje na udane lato były wysokie. Jednak te oczekiwania nie zostały spełnione.

Obecny powolny przepływ informacji wpływających na rynek kryptowalut doprowadził do zmniejszenia wolumenów handlowych i w konsekwencji spadku ceny Bitcoina. Te stagnacyjne warunki rynkowe doprowadziły do braku płynności, ponieważ brak istotnych wydarzeń zniechęcił zarówno do zakupów, jak i sprzedaży.

Przechodząc do tematu nieopłacalnych opcji, nadchodzące wygaśnięcie miesięcznych kontraktów opcyjnych na koniec tygodnia skłoniło traderów do sprzedaży kontraktów futures, aby zrekompensować swoje straty. Ważne jest, aby odróżnić opcje od futures, ponieważ często są źle rozumiane. Opcje dają możliwość zakupu lub sprzedaży aktywu po określonej cenie i czasie, podczas gdy futures zobowiązują tradera do zakupu aktywu po ustalonej cenie w ustalonym terminie. Zarówno opcje, jak i pozycje futures można zamknąć przed datą dostawy.

Bezpieczeństwo inwestycji w kryptowaluty w tym roku doświadczyło wahań, oznaczone wzrostem po kryzysie kryptowalutowym w 2022 roku, charakteryzującym się upadkiem giełdy kryptowalut FTX w listopadzie. Ten upadek spowodował intensyfikację regulacyjnego nadzoru ze strony amerykańskich organów na giełdy kryptowalutowe i pokrewne podmioty.

Komisarz SEC Gary Gensler wcześniej stwierdził, że większość kryptowalut jest papierami wartościowymi, podlegającymi istniejącym precedensom prawnym. Ostatnie wnioski SEC przeciwko podmiotom takim jak Binance i Coinbase jeszcze bardziej umocniły ten pogląd, oskarżając o sprzedaż i transfer papierów wartościowych bez licencji.

Jednak Gensler i SEC różnicują sam Bitcoin jako towar, a nie papier wartościowy, w związku z czym podlega jurysdykcji CFTC, a nie SEC.

Pomimo niedawnych spadków cen, Bitcoin utrzymuje prawie 70% wzrostu od początku roku. Jego obecna wartość wynosi około 28 000 USD i jest o ponad 56% niższa niż rekordowa wysokość 64 400 USD osiągnięta w listopadzie 2021 roku.