CO TO JEST DEFI
DeFi, skrót od Decentralized Finance, odnosi się do rodzaju systemu finansowego działającego w sieciach blockchain, głównie Ethereum. Celem DeFi jest zapewnienie otwartej, przejrzystej i niewymagającej zezwoleń alternatywy dla tradycyjnych pośredników finansowych, takich jak banki, brokerzy i giełdy. Wykorzystuje inteligentne kontrakty do tworzenia i wykonywania umów finansowych i aplikacji bez polegania na scentralizowanych organach
Jak analizować projekty DeFi
Analiza projektów finansów zdecentralizowanych (DeFi) wymaga kompleksowego podejścia, które uwzględnia różne czynniki. Oto kilka kroków, które możesz wykonać, aby przeanalizować projekty DeFi:
Zrozum podstawy: Zapoznaj się z podstawowymi koncepcjami DeFi, takimi jak zdecentralizowane giełdy (DEX), platformy udzielania i pożyczania, produkcja plonów, zapewnianie płynności i inteligentne kontrakty. Ta podstawowa wiedza pomoże Ci skutecznie ocenić projekty.
Zbadaj zespół: Przyjrzyj się zespołowi stojącemu za projektem. Sprawdź ich doświadczenie, wiedzę i osiągnięcia w przestrzeni blockchain i DeFi. Oceń, czy mają przejrzystą i wiarygodną reputację oraz zastanów się, czy pomyślnie zrealizowali poprzednie projekty.
Oceń cel projektu: określ problem, który projekt ma rozwiązać i czy zawiera on przekonującą propozycję wartości. Oceń, czy projekt wprowadza innowacje lub oferuje unikalne funkcje w porównaniu z istniejącymi platformami DeFi. Zastanów się, w jaki sposób projekt jest zgodny z Twoimi celami inwestycyjnymi i tolerancją ryzyka.
Przeanalizuj oficjalny dokument: Przeczytaj oficjalny dokument projektu, aby zrozumieć leżącą u jego podstaw technologię, podejście do rozwiązywania problemów i plan działania projektu. Poszukaj jasnych wyjaśnień protokołu, mechanizmu konsensusu, środków bezpieczeństwa, tokenomiki i struktury zarządzania. Przeanalizuj, czy cele projektu i ich realizacja techniczna są wykonalne i dobrze udokumentowane.
Oceń tokenomię i model ekonomiczny: przeanalizuj tokenomię projektu, w tym całkowitą podaż, mechanizm dystrybucji, stopę inflacji, użyteczność tokena oraz sposób interakcji tokena w ekosystemie. Oceń, czy token ma jasny cel i czy jego wartość jest bezpośrednio powiązana z sukcesem i przyjęciem projektu.
Przegląd środków bezpieczeństwa: Bezpieczeństwo ma kluczowe znaczenie w projektach DeFi. Oceń środki bezpieczeństwa projektu, w tym audyty inteligentnych kontraktów, nagrody za błędy i ochronę ubezpieczeniową. Poszukaj przejrzystego i dobrze udokumentowanego protokołu bezpieczeństwa. Sprawdź, czy w projekcie nie wystąpiły w przeszłości żadne poważne incydenty związane z bezpieczeństwem.
Do czego służą protokoły DeFi?
Zdecentralizowane giełdy (DEX): Protokoły DeFi oferują zdecentralizowane platformy wymiany, na których użytkownicy mogą handlować kryptowalutami bezpośrednio między sobą, bez potrzeby pośredników. DEX zapewniają pule płynności i wykorzystują inteligentne kontrakty w celu ułatwienia bezpiecznego i przejrzystego handlu.
Udzielanie i pożyczanie: Protokoły pożyczkowe DeFi umożliwiają osobom fizycznym pożyczanie swoich kryptowalut i zarabianie odsetek od swoich zasobów. Kredytobiorcy mogą wykorzystywać swoje aktywa kryptograficzne jako zabezpieczenie w celu zabezpieczenia pożyczek bez konieczności przeprowadzania tradycyjnych kontroli kredytowych. Protokoły te zapewniają jednostkom możliwość dostępu do kapitału lub uzyskiwania pasywnego dochodu.
Stablecoiny i zdecentralizowana emisja monet Stablecoin: Stablecoiny to kryptowaluty, których celem jest utrzymanie stabilnej wartości poprzez powiązanie z aktywem rezerwowym, takim jak waluta fiducjarna. Protokoły DeFi umożliwiają emisję monet stabilnych, zarządzanie nimi i handel nimi, zapewniając możliwość przeprowadzania transakcji i zabezpieczania przed zmiennością w zdecentralizowanym ekosystemie.
Zrozumienie podstaw DeFi
DeFi ma na celu stworzenie systemów finansowych, które są zdecentralizowane, co oznacza, że działają bez władz centralnych i pośredników. Zamiast tego wykorzystują technologię blockchain, inteligentne kontrakty i mechanizmy konsensusu, aby umożliwić transakcje i zarządzanie peer-to-peer. Inteligentne kontrakty to samowykonujące się umowy zapisane w kodzie, które automatycznie wykonują predefiniowane działania po spełnieniu określonych warunków. DeFi opiera się na technologii blockchain, zazwyczaj wykorzystując publiczne łańcuchy bloków, takie jak Ethereum, w celu stworzenia przejrzystej i niezmiennej księgi transakcji. Projekty DeFi są często projektowane tak, aby były interoperacyjne i komponowalne, co oznacza, że mogą bezproblemowo integrować się i wchodzić w interakcje z innymi projektami w ekosystemie.
Dlaczego należyta staranność DeFi jest ważna?
Przeprowadzenie analizy due diligence w DeFi jest niezbędne ze względu na wyjątkową charakterystykę i ryzyko związane z tym szybko rozwijającym się sektorem. Inwestycja DeFi często wiąże się z ryzykiem, takim jak potencjalne wyciągnięcie dywanika, włamania i utrata części lub całości kapitału inwestora. Dokładna ocena podstaw projektu, zespołu, technologii i środków bezpieczeństwa pozwala inwestorom podejmować świadome decyzje i być może uniknąć potencjalnych oszustw lub źle wykonanych projektów.
Przeprowadzając analizę due diligence, inwestorzy mogą podejmować świadome decyzje, ograniczać ryzyko i identyfikować możliwości inwestycyjne, które są zgodne z ich celami inwestycyjnymi i tolerancją ryzyka. Pomaga stworzyć podstawy wiedzy i zrozumienia niezbędne do poruszania się po złożonym i dynamicznym krajobrazie DeFi.
Wymaga to od osób chcących zaangażować się w przestrzeń DeFi podejścia do nowych projektów, mając na uwadze następujące czynniki.
Popularne wskaźniki, które pomagają ocenić protokół DeFi
Istnieje kilka popularnych wskaźników, które mogą dostarczyć cennych informacji na temat wydajności i potencjału projektów DeFi. Należą do nich 24-godzinny wolumen tokena, stopa inflacji, cena i kapitalizacja rynkowa.
Całkowita wartość zablokowana (TVL)
Total Value Locked (TVL) to wskaźnik używany do pomiaru całkowitej kwoty aktywów (zwykle w postaci kryptowalut), które są zablokowane lub przechowywane w ramach określonego protokołu lub ekosystemu zdecentralizowanych finansów (DeFi). Wskazuje poziom aktywności i kapitału zaangażowanego w konkretną platformę DeFi. TVL jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ daje wgląd w przyjęcie i popularność protokołu DeFi. Wyższa TVL ogólnie wskazuje na większą bazę użytkowników, większą płynność i większe zaufanie do protokołu.
Kapitalizacja rynkowa
Kapitalizacja rynkowa lub kapitalizacja rynkowa oblicza całkowitą wartość krążącej podaży tokenów protokołu DeFi. Otrzymuje się go poprzez pomnożenie aktualnej ceny tokena przez liczbę tokenów w obiegu. Kapitalizacja rynkowa pozwala na ogólną ocenę wielkości i znaczenia protokołu. Jednakże istotne jest rozważenie kapitalizacji rynkowej w odniesieniu do innych czynników, takich jak użyteczność protokołu, jego przyjęcie i konkurencja.
Objętość 24-godzinna
Wolumen 24-godzinny mierzy całkowitą wartość transakcji zrealizowanych w ramach określonego protokołu DeFi w okresie 24 godzin. Wysoki wolumen 24-godzinny wskazuje na aktywny handel i lepszą płynność, co sugeruje tętniący życiem ekosystem i zainteresowanie rynku. Z drugiej strony niski wolumen 24-godzinny sygnalizuje niski poziom kupna i sprzedaży tokenów protokołu, co wskazuje na niższą płynność. Niski wolumen 24-godzinny może mieć kilka konsekwencji, w tym brak zainteresowania lub udziału traderów i inwestorów.
Inflacja
Stopa inflacji konkretnego projektu DeFi zależy od jego tokenomiki i modelu ekonomicznego. Projekty DeFi mogą mieć różne podejście do podaży tokenów i inflacji, dlatego ważne jest, aby oceniać każdy projekt indywidualnie. Niektóre projekty DeFi mają stałą lub ograniczoną podaż tokenów, co oznacza, że istnieje z góry określona maksymalna liczba tokenów, jakie kiedykolwiek zostaną utworzone. Projekty te zazwyczaj nie charakteryzują się stopą inflacji, ponieważ podaż tokenów pozostaje stała w czasie. Dodatkowo ważne jest, aby wziąć pod uwagę cel i użyteczność tokena w projekcie DeFi. Niektóre modele inflacyjne mogą obejmować mechanizmy zachęcające do określonych zachowań lub uczestnictwa w ekosystemie, takie jak obstawianie lub zapewnianie płynności. Mechanizmy te mogą mieć wpływ na ogólną inflację i dystrybucję tokenów.
Stosunek ceny do sprzedaży
Stosunek ceny do sprzedaży służy do określenia, czy protokół DeFi jest zaniżony, czy zawyżony. Aby obliczyć stosunek ceny do sprzedaży, podziel w pełni rozwodnioną kapitalizację rynkową protokołu DeFi przez jego roczny przychód. Im niższy współczynnik, tym bardziej niedowartościowany może być protokół i odwrotnie. Działa to podobnie do tego, jak na tradycyjnych rynkach finansowych wykorzystuje się stosunek ceny do sprzedaży, aby sprawdzić, czy akcje są niedowartościowane czy przewartościowane.
Unikalna liczba adresów
Liczba unikalnych adresów portfela to metryka mierząca liczbę uczestników określonego protokołu DeFi. Jest to miara podobna do liczby unikalnych użytkowników w przypadku tradycyjnych aplikacji Web2, która kalibruje zaangażowanie użytkowników. Rosnąca liczba adresów może być dobrym wskaźnikiem rosnącej popularności i przyjęcia. Należy zauważyć, że tym wskaźnikiem można manipulować i inwestorzy powinni używać go w połączeniu z innymi wskaźnikami.
Ocena zespołu projektowego DeFi
Ocena zespołu stojącego za projektem DeFi jest kluczowym aspektem oceny jego potencjału i wiarygodności. Oto kilka kluczowych czynników, które należy wziąć pod uwagę przy ocenie zespołu:
Doświadczenie i wiedza specjalistyczna: przyjrzyj się pochodzeniu i doświadczeniu członków zespołu w przestrzeni blockchain i DeFi. Oceń ich osiągnięcia, umiejętności techniczne i zrozumienie branży.
Główny zespół i doradcy: Oceń podstawowy zespół odpowiedzialny za rozwój projektu, w tym założycieli, programistów i kluczowy personel. Oceń ich kwalifikacje, role i obowiązki w projekcie.
Przejrzystość i komunikacja: Oceń praktyki zespołu dotyczące przejrzystości i komunikacji. Poszukaj jasnych i przystępnych informacji o członkach zespołu na stronie internetowej projektu lub w oficjalnych kanałach.
Pamiętaj, że chociaż ocena zespołu jest ważna, należy ją wziąć pod uwagę wraz z innymi czynnikami, takimi jak technologia projektu, tokenomika, dopasowanie do rynku i ogólny potencjał adopcji. Silny i doświadczony zespół może znacząco przyczynić się do sukcesu projektu, ale nie jest to jedyny wyznacznik jego opłacalności.
Ocena technologii DeFi
Technologia leżąca u podstaw projektu DeFi jest kluczowym czynnikiem decydującym o jego wykonalności i skuteczności. Jednym z kluczowych aspektów do rozważenia jest platforma blockchain, na której zbudowany jest projekt.
Na przykład popularnym wyborem jest Ethereum, oferujący solidną i ugruntowaną infrastrukturę dla aplikacji DeFi. Inne łańcuchy bloków warstwy 1 również okazały się obiecującą alternatywą dla skalowalnych aplikacji DeFi. Inwestorzy chcący nabyć tokeny DeFi powinni rozważyć zalety i wady bazowego blockchainu, aby podjąć świadomą decyzję.
Kolejnym krytycznym aspektem jest ocena inteligentnych kontraktów, które zasilają projekt DeFi. Inteligentne kontrakty to samowykonujące się kontrakty na blockchainie, których warunki umowy są zapisane bezpośrednio w kodzie.
Analiza tokenomiki projektów DeFi
Tokenomika odnosi się do ekonomii tokenów projektu i oferowanych przez niego zachęt. Inwestorzy powinni zacząć od zrozumienia celu tokena w ekosystemie i jego modelu dystrybucji.
Obejmuje to zbadanie takich czynników, jak całkowita podaż dostępnych tokenów i sposób ich przydzielania różnym stronom. Strony te mogą obejmować członków zespołu, członków społeczności, doradców lub innych interesariuszy. Model dystrybucji pomaga określić początkową dystrybucję tokenów i może wpływać na takie czynniki, jak decentralizacja, zarządzanie projektem i potencjał manipulacji na rynku.
Należy również wziąć pod uwagę mechanizmy wydawania tokenów. Mechanizmy te mogą obejmować wydobywanie, staking lub inne metody tworzenia i dystrybucji nowych tokenów w czasie. Ocena tych mechanizmów może pomóc inwestorom zrozumieć, czy token ma charakter inflacyjny czy deflacyjny, jego niedobór oraz zachęty zapewniane uczestnikom.
Zamykające myśli
Analiza projektu DeFi to krytyczny proces umożliwiający podejmowanie świadomych decyzji inwestycyjnych w szybko rozwijającej się zdecentralizowanej przestrzeni finansowej. Uwzględniając takie czynniki, jak zespół projektowy, technologia, tokenomika, bezpieczeństwo i zaangażowanie społeczności, inwestorzy mogą uzyskać kompleksowe zrozumienie potencjału projektu.
Mimo to niezwykle ważne jest, aby nigdy nie inwestować więcej, niż możesz stracić. Chociaż powyższe czynniki mają kluczowe znaczenie dla podejmowania świadomych decyzji, lista ta nie jest wyczerpująca i inwestorzy powinni zachować ostrożność i podchodzić do projektów DeFi ze sceptycyzmem.