Dziś mówimy o nowym projekcie Radiant Capital, protokole pożyczkowym podobnym do Aave lub Compound. Wraz ze wzrostem TVL, Radiant Capital stał się obecnie jednym z największych protokołów na Arbitrum, przewyższając wiodącą platformę pożyczkową AAVE. Obecna wartość TVL Radiant Capital na ARB wynosi aż 400 milionów dolarów. A jego obecna wartość rynkowa wynosi zaledwie 80 milionów dolarów, co plasuje go na pozycji ponad 200, więc czy jest to niedoceniany potencjalny projekt? Przyjrzyjmy się dzisiaj.

Opis Projektu

Radiant Capital to międzyłańcuchowy protokół pożyczkowy DeFi. Zespół pozycjonuje się jako protokół pożyczkowy omnichain, którego celem jest osiągnięcie lewarowanego kredytowania i komponowania pomiędzy różnymi łańcuchami. Interoperacyjność między łańcuchami zostanie zbudowana na platformie LayerZero, wykorzystującej interfejs routingu Stargate, aby umożliwić agentom zabezpieczającym wypłacanie środków w różnych łańcuchach.

 

Najważniejsze elementy projektu Radiant Capital to:

1) Jako pierwszy protokół pożyczek międzyłańcuchowych uruchomiony w ekosystemie LayerZero, Radiant zakończył zimny start wczesnych projektów i zdobył pewną wielkość udziału w rynku i grup użytkowników, zapewniając mu przewagę jako pierwszy na tej ścieżce.

 

2) Ulepszenia wersji Radiant V2 wydłużyły cykl życia projektu i złagodziły problem inflacji tokena $RDNT. Oczekuje się również, że konstrukcja dLP zapewni większą płynność protokołu, ale jego wpływ będzie długoterminowy Proces ten wymaga dalszej obserwacji.

 

3) Radiant oparty na LayerZero, na poziomie pożyczek międzyłańcuchowych, korzysta ze standardu tokena (OFT), dzięki czemu może osiągnąć podział płynności we wszystkich łańcuchach obsługiwanych przez LayerZero bez polegania na dodatkowych założeniach zaufania zewnętrznych mostów międzyłańcuchowych stron trzecich . Jeżeli Radiant będzie w stanie w przyszłości przyjąć dobre założenia dotyczące bezpieczeństwa między wyroczniami i przekaźnikami w wersjach V3 i V4 oraz osiągnąć brak zaufania na poziomie kontraktu, to jeśli chodzi o założenia bezpieczeństwa międzyłańcuchowego dla aktywów, w porównaniu z obecnym głównym nurtem rynku z pomoc strony trzeciej Trójstronny most międzyłańcuchowy może być bardziej korzystny w realizacji aktywów międzyłańcuchowych.

 

Uruchom proces

Mechanizm działania Radiant Capital można zobaczyć na powyższym rysunku. Jest on zasadniczo podobny do obecnych protokołów kredytowych na rynku (takich jak Aave, Compound itp.) Z tą różnicą, że Radiant będzie miał pełny łańcuch protokół pożyczkowy, to znaczy użytkownicy mogą deponować pieniądze w łańcuchu A, a następnie pożyczać lub pożyczać w łańcuchu B.

Ogólny mechanizm działania Radiant jest stosunkowo prosty: gdy użytkownicy muszą skorzystać z usługi pożyczek międzyłańcuchowych Radiant, muszą najpierw zdeponować określone aktywa w sieciach obsługiwanych przez platformę (obecnie platforma obsługuje tylko Arbitrum i BNB Chain), co staje się dynamicznym przepływu (dLP) przed pożyczeniem aktywów wymaganych przez sieć docelową. Opłaty uzyskane dzięki protokołowi Radiant V2 są rozdzielane: 60% na dostawców dynamicznej płynności (dLP), 25% na deponentów (kredytodawców) i 15% na wyznaczone portfele operacyjne kontrolowane przez DAO.

Ponadto Radiant zapewnia również funkcję cyklu jednym kliknięciem, która pozwala użytkownikom zwiększać wartość ich zabezpieczenia poprzez wiele automatycznych cykli depozytów i pożyczek (osiągając aż do 5-krotnej dźwigni).

Na przykład użytkownicy mogą zdeponować ETH, WBTC lub inne odpowiadające im aktywa jako zabezpieczenie na Arbitrum za pośrednictwem Radiant, a następnie pożyczyć BNB na BSC, wzmacniając w ten sposób swoją własną dźwignię finansową. W tym procesie pożyczkowym użytkownicy nie muszą wykonywać operacji międzyłańcuchowych na aktywach (na przykład w tym przykładzie nie ma potrzeby wcześniejszego łączenia swojego ETH na Arbitrum z BSC). Innymi słowy, z perspektywy użytkownika, operacje kredytowe międzyłańcuchowe można realizować w różnych sieciach lub na poziomie L2 bez konieczności przenoszenia aktywów do innych sieci.

Powyższy obrazek przedstawia wersję V2 wydaną przez Radiant Capital 16 stycznia 2023 roku. W porównaniu z V1 zmiany skupiają się głównie na dwóch aspektach:

1) Model ekonomiczny

Radiant wprowadził koncepcję Dynamic Liquidity Provisioning (dLP), aby rozwiązać problem inflacji $RDNT. W wersji V2 użytkownicy, którzy po prostu dokonają depozytu, mogą uzyskać jedynie podstawową stopę procentową i nie otrzymywać już symbolicznych nagród w postaci $RDNT. Jeśli chcesz otrzymywać nagrody w postaci tokenów $RDNT, musisz zablokować tokeny dLP, które stanowią co najmniej 5% całkowitej wartości depozytu (ponieważ wartość LP zmienia się dynamicznie, nazywa się to dynamiczną podażą płynności). Oznacza to, że w przypadku depozytu użytkownika w wysokości 100 USD w USD użytkownik musi posiadać co najmniej równowartość 5 USD w tokenach dLP, aby otrzymać zachęty w postaci tokenów RDNT.

Proste zrozumienie jest takie, że w wersji V2 użytkownicy nie tylko muszą zapewnić LP, ale także muszą postawić określony stosunek RDNT/ETH lub RDNT/BNB dLP, aby otrzymać nagrody w postaci tokenów $RDNT.

 

2) Mechanizm krzyżowo-łańcuchowy

Jednym z pierwszych zadań Radiant V2 jest konwersja standardu tokena RDNT z ERC-20 do formatu LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token). W Radiant V1 jego funkcja cross-chain opierała się głównie na routingu cross-chain Stargate. W wersji 2 Radiant najpierw zastąpił interfejs routingu Stargate swojego natywnego tokena $RDNT standardem cross-chain LayerZero OFT. Może to pomóc $RDNT w szybszym wdrażaniu w nowych sieciach i kontrolowaniu własności kontraktów międzyłańcuchowych.

 

OFT (wymienne tokeny Omnichain)

OFT to token opakowania, który umożliwia swobodne przemieszczanie się pomiędzy łańcuchami obsługiwanymi przez LayerZero. OFT to standard tokenów współdzielonych we wszystkich łańcuchach obsługiwanych przez LayerZero, który można bezproblemowo przenosić w tych łańcuchach bez dodawania dodatkowych kosztów (takich jak opłaty za zasoby między łańcuchami). Kiedy OFT jest przesyłany między łańcuchami, zostanie zniszczony bezpośrednio w łańcuchu źródłowym poprzez umowę tokena, a odpowiedni token zostanie wybity w łańcuchu docelowym (mechanizm niszczenia i wybijania).

 

 

mechanizm likwidacyjny

Oczywiście Rdnt ma również własny mechanizm likwidacji, podobny do AAVE. Po uruchomieniu likwidacji likwidator może przejąć dług i zabezpieczenie pożyczkobiorcy, pomóc w spłacie długu i otrzymać w zamian zabezpieczenie po obniżonej cenie (znane również jako nagroda likwidacyjna).

Dystrybucja tokenów

Maksymalna podaż wynosi 1 000 000 000 RDNT, a współczynnik obiegu wynosi 19,82%. Obecna cena waluty wynosi około 0,3 dolara amerykańskiego, a zespół i tak dostaje dużo, 20% + 14% + 3% = 37%, czyli trochę. więcej. TVL wspomniała też na początku artykułu, że ma 500 mln dolarów i stopniowo rośnie z dużą dynamiką.

Z danych wynika, że ​​łączna wartość pożyczonych aktywów wynosi obecnie 350 mln USD, a pożyczonych aktywów 200 mln USD. Oprocentowanie kredytu wynosi prawie 60%. Tygodniowy dochód z opłat wynosi 500 000, co stanowi prawie 26 milionów dolarów rocznie.

Na koniec dochodzimy do wniosku, że ten projekt jest wiodącym projektem pożyczkowym w L2 King ARB. Projekt charakteryzuje się pewnym stopniem innowacyjności. Kredyty międzyłańcuchowe są bardzo przemyślane, a obecny rynek również udzielił informacji zwrotnej bardzo dobrze, ale pojawił się problem, ponieważ odsetek utrzymywany przez zespół jest nieco wysoki, a obecny poziom odblokowania jest niewystarczający. Lepiej poczekać, aż odblokowane zostanie co najmniej 60%. projekt jest w porządku, a model tokena przeszedł V2. Model został nieco naprawiony i jest całkiem niezły.