Narracje kryptograficzne: kolejny zabójczy przypadek użycia DeFi
Powszechnie przyjęto, że zdecentralizowane finanse (DeFi) to prawdopodobnie najcenniejszy przypadek użycia Web3. Potencjał wzrostu jest ogromny, jeśli weźmie się pod uwagę całkowitą wielkość rynku wszystkiego, co jest związane z płatnościami, handlem, depozytem lub ogólnie bankowością. Nie oznacza to jednak, że DeFi powinno być warte wiele miliardów; oznacza to po prostu, że cały rynek, do którego można się zwrócić, jest o wiele ważniejszy niż jakikolwiek inny problem, który krypto próbuje rozwiązać.
Biorąc to pod uwagę, w 2020 roku DeFi przeszło falę szumu. Kiedy zautomatyzowani animatorzy rynku (AMM) umożliwili użytkownikom wymianę różnych monet, a pule pożyczkowe, takie jak Aave i Compound, umożliwiły użytkownikom pożyczanie lub wykorzystywanie swoich aktywów, kryptowaluty oszalały. Jednak minęły trzy lata i prawdopodobnie jedynym nowym, poważnym przypadkiem użycia, który został szeroko przyjęty, były wersje Perpetuals, które obszernie omawialiśmy. Czy zostało coś w zbiorniku dla DeFi? Cue Uniswap V4, być może najbardziej znaczący postęp w DeFi od czasu Perpetual. Główną cechą są „haki”. Pomyśl o tym w kategoriach Web2 jako o webhooku, czymś, na co możesz trafić, co uruchamia pewną logikę. Ponownie pamiętaj, że ta sekcja to sekcja narracji; szum może być większy niż użycie, ale przyjrzyjmy się temu bliżej, aby zrozumieć, skąd może pochodzić ten szum. Haki umożliwiają wykonywanie działań w całym procesie handlu zdecentralizowanego. Aby wszyscy byli na bieżąco, Uniswap to miejsce, w którym DeFi eksplodowało. Uniswap była zdecentralizowaną giełdą, która umożliwiała użytkownikom łączenie dwóch aktywów. Na przykład przy dużej puli ETH i dużej puli LINK ludzie mogą poprosić o zamianę jednej monety na drugą. Oznaczało to, że mogłem wejść z ETH i wymienić go na LINK po kursie rynkowym. Jeśli w pulach doszłoby do braku równowagi (na przykład, gdyby ETH stał się znacznie cenniejszy), ludzie byliby zachęcani do uzupełniania puli większą ilością ETH poprzez dzielenie się opłatami transakcyjnymi, ponieważ ich pozycja byłaby znacznie większa procentowo. Uniswap V3 umożliwiłby również tworzenie pul o różnej wielkości, ale zauważ, że ta konfiguracja pozwala tylko na jedną monetę wchodzącą i jedną monetę wychodzącą w jednej transakcji.
Okej, świetnie, więc jak w tym wszystkim pojawiają się hooki? Hook to po prostu kontrakt, który można wstawić do tego przepływu. Oznacza to, że możesz mieć kontrakt przed wejściem monety — co oznacza, że mogę powiedzieć, że kupię LINK za moje ETH, ale tylko po określonej cenie. Poczekaj chwilę; to oznacza, że zlecenia limitowane są w końcu możliwe na Uniswap! Ta funkcja była niedostępna przez LATA. Ale co jeszcze? Innym przykładem może być powolne wchodzenie w pozycję. Na przykład, jeśli masz znaczącą pozycję do wejścia, ale nie chcesz wyczuć rynku, możesz mieć kontrakt mówiący: „Wchodź w tę pozycję powoli w ciągu dnia”. Jednak duże zlecenie, takie jak to, mogłoby być również w teorii front-run. Pojawiły się pewne kontrowersje; na przykład, co jeśli ktoś stworzyłby hook, aby ukraść wszystkie twoje fundusze? Wchodzisz w pozycję, a hook mówi: „Wyślij do portfela x”. Co gorsza, mogłoby to znajdować się na głównej stronie Uniswap! Mam nadzieję, że będą mieli jakieś zabezpieczenia w tym zakresie.
Więcej szczegółów znajdziesz na naszym profilu.