RWA (Real World Asset) odnosi się do aktywów fizycznych, zwanych także aktywami świata rzeczywistego. Aktywa te zwykle odnoszą się do przedmiotów mających rzeczywistą wartość użytkową, takich jak nieruchomości, maszyny i urządzenia, surowce, towary itp. W przeciwieństwie do aktywów cyfrowych (takich jak Bitcoin, Ethereum i inne kryptowaluty), RWA jest aktywem, który faktycznie istnieje i można go dotknąć.
W dziedzinie finansów słowo RWA jest zwykle używane w odniesieniu do aktywów rzeczowych, które można wykorzystać jako zabezpieczenie pożyczek lub innych instrumentów dłużnych, takich jak nieruchomości, samochody, łodzie itp. Te aktywa fizyczne można wykorzystać w celu zmniejszenia ryzyka, ponieważ ich wartość jest stosunkowo stabilna i można je sprzedać, gdy zajdzie taka potrzeba, aby spłacić dług.
Aktywa świata rzeczywistego (RWA) pojawiły się niedawno na rynku jako kolejna narracja tematyczna, opowiadająca lepszą historię o ścisłym powiązaniu między światem rzeczywistym a światem kryptowalut. Niezależnie od tego, czy chodzi o rozważenie przez ASX notowania tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego w świecie poza łańcuchem, czy też próbę MakerDAO stworzenia nowego typu skarbca RWA z DAI, wniosły one pewne emocje na ten długi rynek bessy.
RWA, gra dla dużych graczy?
Zasadą RWA jest transformacja nośników aktywów, mapowanie aktywów ze świata rzeczywistego na blockchain w postaci tokenów, a użytkownicy mogą przeprowadzać transakcje kupna i sprzedaży. W tej koncepcji, która nie jest nowa, posiadanie tokenów RWA reprezentuje prawa dochodowe wynikające z posiadania aktywów REIT z branży nieruchomości, złote fundusze ETF i amerykańskie obligacje skarbowe można w ten sposób przypisać do aktywów w łańcuchu. Można to również zrobić lepiej rozszerzyć kanały, w których użytkownicy kryptowalut mogą kupować tradycyjne aktywa za pomocą tokenów. Oczywiście naszym najbardziej znanym i odnoszącym sukcesy przypadkiem RWA powinien być USDT, który mapuje dolary amerykańskie na blockchain i rozprowadza je w postaci stabilnych monet dolarowych z aktywami kryptograficznymi, mocno zakotwiczając wartość w świecie rzeczywistym.
Szczególnie dzisiaj wysiłki tradycyjnych instytucji finansowych w zakresie szyfrowania stale się nasilają. W Hongkongu Nanhua Securities stała się jedną z pierwszych licencjonowanych instytucji finansowych zajmujących się wirtualnymi aktywami, podczas gdy w Stanach Zjednoczonych instytucje o ugruntowanej pozycji, takie jak Fidelity, również ubiegają się o produkty finansowe, które są stosunkowo nowe w tradycyjnym finansach, takie jak Bitcoin ETF. Można sobie nawet wyobrazić, czy te duże instytucje finansowe, które już mają silne poparcie dla scenariuszy poza łańcuchem, będą w stanie rozwiązać problem Oracle w tradycyjny sposób i wykorzystać istnienie swoich zaufanych podmiotów do zatwierdzania mapowania aktywów poza łańcuchem w łańcuchu wpływ, nawet jeśli nie jest to zgodne ze zdecentralizowaną i pozbawioną zaufania naturą web3.
Jest bardzo prawdopodobne, że problem ten istnieje. Zachowanie w łańcuchu można ograniczyć lub określić za pomocą inteligentnych umów. Nawet jeśli prawa własności cyfrowej do zasobów fizycznych można zdecentralizować i swobodnie rozpowszechniać bez pośredników, czy rzeczywiście nie można ich przekształcić w trybie offline? opierają się wyłącznie na ograniczeniach w łańcuchu, ale wymagają także warunków w świecie rzeczywistym. Jednak ten problem jest jeszcze trochę odległy. Możemy rozpocząć ten rozdział od prawdziwych produktów finansowych.
Jeśli RWA postrzega się jedynie jako specyficzną formę sekurytyzacji aktywów, umieszczanie aktywów finansowych w łańcuchu jest nadal nieco konserwatywne. W końcu wartość własności i towarzyszące jej udziały w dowolnym zasobie można zamienić na tokeny cyfrowe. Większość tych zastosowań wyraża się obecnie w formie DeFi, zwłaszcza projekty dochodowe oparte na realnych aktywach poza łańcuchem, takich jak amerykańskie obligacje, akcje i nieruchomości. Oczywiście DeFi będzie ograniczone przez swoje rodzime aktywa, a RWA rzeczywiście się rozwija ten marginalny zakres. Potężna ekspansja.
Klasyfikowane według kategorii aktywów, aktywa ważone ryzykiem można podzielić na następujące typy:
Stablecoin RWA: USDT wydany przez Tether sam w sobie jest projektem zbudowanym z dolarem amerykańskim jako aktywem bazowym. Obecnie stał się ważną infrastrukturą na rynku kryptowalut. Wiemy również, że ten typ stablecoina jest zawsze zakotwiczony w 1 stablecoinie w stan niezakotwiczony = 1 USD. Niezależnie od tego, czy jest to CNYG, czy projekt stabilnej waluty w dolarach hongkońskich, do którego ostatnio wzywały gwiazdy z kręgów politycznych i akademickich Hongkongu, ich istotą jest wykorzystywanie legalnej waluty jako instrumentu bazowego do emisji aktywów w łańcuchu.
RWA o stałym dochodzie: w tej kategorii większość opiera się na aktywach poza łańcuchem, takich jak amerykańskie obligacje, akcje, nieruchomości i pożyczki. Do najpopularniejszych zaliczają się projekty obligacji, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe, a także aktywa kredytowe oparte na strukturyzowanych instrumenty finansowe. Największym aktywem RWA są obecnie także amerykańskie obligacje skarbowe. W końcu ich stabilne rentowności w tym roku robią wrażenie. Oczywiście zasady tych produktów i protokołów nie różnią się od innych produktów pożyczkowych DeFi, z tym wyjątkiem, że zabezpieczenie jest zastępowane rzeczywistymi aktywami. Jest to również tradycyjna sekurytyzacja aktywów, a bardziej ogólnie można ją nazwać tokenizacją aktywów MakerDAO. Duża liczba do zabezpieczenia dodano zabezpieczenia w świecie rzeczywistym, w tym tokenizację nieruchomości.
RWA w zakresie nieruchomości: Branża nieruchomości jako pierwsza praktykuje łączenie aktywów. Na stosunkowo dojrzałym rynku obrotu nieruchomościami w Stanach Zjednoczonych nie ma problemu z wykorzystaniem REIT i innych narzędzi do dywersyfikacji inwestycji. Istnieją również nieruchomości zdecentralizowane zarządzanie aktywami i zarządzanie systemem nieruchomości, wszystkie stały się popularne. Próbowano rozwiązań inwestycyjnych, takich jak fragmentacja w oparciu o własność nieruchomości, zarówno w łańcuchu, jak i poza nim. W przypadku łańcucha prostszy sposób polega na tym, że inwestorzy muszą jedynie zastawić tokeny w łańcuchu wymiany, aby uzyskać odpowiednie prawa do dochodu (takie jak dochód z wynajmu) i codziennie je dystrybuować, co znacznie zmniejsza również fragmentację ludzi zapewnia wygodę właścicielom nieruchomości w pozyskiwaniu środków.
Nie są to jedyne kategorie RWA. Przykładowo RWA kapitałowe i RWA artystyczne nie zostały omówione osobno.
Grupa LABS: Jak RWA wzmacnia pozycję na rynku nieruchomości
LABS Group to cyfrowa platforma inwestycyjna w nieruchomości, która wykorzystuje technologię blockchain do fragmentacji nieruchomości i handlu nimi na regulowanej, legalnej i zgodnej z przepisami giełdzie nieruchomości. Jego hasłem jest „zrewolucjonizowanie nieruchomości poprzez blockchain” i przeprowadzanie transakcji na aktywach cyfrowych w nieruchomościach. Obecnie jego natywny token $LABS został uruchomiony na Kucoin, BitMart i Gate.
W ramach projektu wprowadzono obecnie dwa produkty: jeden to system maklerski płynnych aktywów LABS, a drugi to platforma członkowska Staynex dla ośrodków wypoczynkowych.
LABS ułatwia właścicielom nieruchomości pozyskiwanie środków. Jego zasadą jest tokenizacja aktywów nieruchomościowych, dzięki czemu możliwe jest pozyskiwanie środków bez konieczności korzystania z pośredników finansowych. Dla inwestorów tokeny umożliwiają każdemu inwestowanie w projekty nieruchomościowe na całym świecie, budując w ten sposób własny globalny portfel inwestycyjny w nieruchomości. Częściowa własność zmniejsza bariery wejścia i może być przedmiotem natychmiastowego obrotu w łańcuchu.
Staynex to platforma członkostwa wakacyjnego, która umożliwia członkom uzyskanie rocznego dostępu do kurortów na całym świecie i zdobywanie nagród za członkostwo. Poprzez tokenizację zachowania „zakwaterowanie” i osadzenie go w NFT przydzielane są należne członkostwo i liczba nocy przydzielonych w hotelu. Właściciele kurortów i hoteli mogą tworzyć i dostosowywać ekskluzywne karnety, przydzielając procent noclegów w ciągu roku w całym portfelu nieruchomości jako NFT.
W przypadku rynku nieruchomości wystarczy potwierdzić prawa własności poza łańcuchem, zaplanować dochód, jaki można za to uzyskać, i zapakować go w łańcuch kredytów hipotecznych oraz dystrybucję własnych produktów. Można w ten sposób zrealizować nieruchomość rynku w stosunkowo łatwy sposób. Scentralizowane inwestycje i zbieranie funduszy mogą również zapewnić więcej sposobów gry w NFT. W przypadku projektów dotyczących nieruchomości RWA może nie tylko obniżyć próg i ułatwić rozdrobnione inwestycje, ale także zapewnić wygodniejszy sposób kredytowania nieruchomości.
Czy RWA rozpoczyna kolejną rundę narracji o hossie? Nie martw się jeszcze
Ostatnio można odczuć, że interakcja pomiędzy prawdziwym światem poza łańcuchem a światem on-chain i tradycyjnymi instytucjami finansowymi coraz częściej eksplorują rynek szyfrowania. Co jakiś czas pojawiają się RWA, DePIN i inne powiązane koncepcje i projekty. Wyobrażenia wielu osób na temat hossy opierają się również na dużym napływie tradycyjnych funduszy.
Nie martw się o to Przynajmniej sądząc po obecnej sytuacji, niektóre fundusze rzeczywiście próbowały nawiązać kontakt ze światem kryptowalut, ale zasadniczo jest to to samo, co uzyskanie różnych tradycyjnych licencji, a następnie najpierw uzyskują stabilną podstawę przetestuj, podobnie jak wiele tradycyjnych licencji Instytucje finansowe nadal mają wątpliwości co do wydawania tokenów, dlatego autor na ostatnich giełdach stwierdził, że wiele instytucji nie wybierze do współpracy tych znanych, starych giełd, a chciałoby wybrać. wymiany o bardziej realnym wpływie, takie jak intencja Hashkey.
Ostatnio w rzeczywistości pojawił się kolejny gorący temat, DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), czyli „zdecentralizowana infrastruktura sprzętowa sieci”. Według istniejących wyjaśnień w Internecie można ją nazwać „technologią wykorzystującą technologię blockchain do motywowania tokenami”. koordynacja sprzętu fizycznego w wielu indywidualnych jednostkach w sposób niewymagający pozwolenia, zaufania i programowalny”. W tym nowym modelu, zapewniającym efekt skali, można lepiej zrealizować zdecentralizowaną dystrybucję sprzętu sprzętowego, a także jest to perspektywa, która przeplata rzeczywistość i szyfrowanie.
Z niecierpliwością czekamy na głębszą integrację świata rzeczywistego i świata kryptowalut, gdzie mogą kryć się przyszłe możliwości.
Na koniec chciałbym polecić nową książkę „Metaverse Real Estate: Business Scenarios Integrating Data and Reality” napisaną przez konsultanta Go2Mars – w tej książce autor sprytnie łączy branżę nieruchomości ze światem wirtualnym, systematycznie opisuje gospodarkę cyfrową, a także Opracowano nowe planowanie scenariuszy dla połączenia nieruchomości i aktywów ważonych ryzykiem. W najbliższym czasie będziemy prowadzić także działalność Klubu Książki na ten temat, a wszystkich zapraszamy do kupowania i czytania.
