Dla inwestorów indywidualnych dysponujących ograniczonymi środkami roczna stopa zwrotu, jaką może przynieść stakowanie ETH, wynosi na ogół jedynie około 5%, co trudno pobudzić ich zainteresowanie inwestycyjne. Ich zaangażowanie na rynku kryptowalut często motywowane jest poszukiwaniem wyższych stóp zwrotu. Asymetrix zapewnia im możliwość centralnej dystrybucji zwrotów wszystkich obstawiających wśród nielicznych szczęśliwców za pośrednictwem sprawiedliwego i przejrzystego mechanizmu, umożliwiającego im uzyskanie nadwyżkowych zwrotów, podczas gdy inni obstawiają jedynie swój kapitał i nie otrzymują żadnych korzyści .
Jak działa protokół
Użytkownicy wpłacają postawione ETH (stETH) do publicznej puli obsługiwanej przez inteligentne kontrakty. Gdy użytkownik dokona wpłaty za pomocą protokołu Asymetrix, inteligentny kontrakt generuje PST (Token Share w puli) w stosunku 1:1 i wysyła go do portfela użytkownika. Tokeny PST odzwierciedlają udział użytkownika w protokole i są wymagane do wypłat. W aktualnej wersji protokołu minimalna kwota depozytu wynosi 0,1 stETH. Jednak depozyty nie muszą koniecznie być wielokrotnościami 0,1 sETH (tj. akceptowalna jest 0,11234 sETH).
Basen publiczny generuje dochód co 24 godziny; przychody generowane przez pulę są losowo i asymetrycznie rozdzielane pomiędzy uczestników puli zgodnie z protokołem regularnie (obecnie raz w tygodniu);
Wszyscy użytkownicy otrzymają początkowy przydział tokenów ASX na podstawie ich procentowego udziału w TVL protokołu.
W przypadku wygranej użytkownik automatycznie otrzymuje nagrodę w formie PST (równowartość stETH), dzięki czemu saldo użytkownika wzrasta, co automatycznie zwiększa szanse na kolejne losowania. Dlatego nie ma potrzeby odbierania nagrody za każdym razem. Zostanie wykonane automatycznie.
Obliczanie prawdopodobieństwa wygranej
Ponieważ protokół akumuluje zwroty w czasie, podstawową metryką jest to, jak długo stETH użytkownika znajdował się w puli i ile zwrotu wygenerował dla protokołu. W przeciwnym wypadku wieloryby kryptowalutowe mogłyby wejść do protokołu z dużymi depozytami w ostatniej chwili, zyskując ogromne szanse i „kraść” zyski małym użytkownikom.
Dlatego pierwszym wskaźnikiem wpływającym na szanse jest TWAB (Time Weighted Average Balance). Wskaźnik ten pokazuje udział użytkownika w całkowitym przychodzie z puli pomiędzy pobraniami. Jeśli odstęp między dwoma losowaniami wynosi tydzień, a użytkownik stawia w puli 100stETH na jeden tydzień (tj. przez 100% czasu), to wartość TWAB wynosi 100. Wartość TWAB określa liczbę losów na loterię w ręku użytkownika. Całkowita liczba losów na loterię to wartość TWAB wszystkich użytkowników w puli / minimalna kwota depozytu zaokrąglona w górę. Użytkownicy otrzymują liczbę losów odpowiadającą stosunkowi wartości ich kuponu TWAB do całości. Następnie wszystkie losy zostaną zahaszowane w celu uzyskania unikalnego identyfikatora. Protokół wysyła do CHainlink VRF żądanie podania liczby losowej i oblicza moduł zwróconej liczby losowej, aby upewnić się, że mieści się ona w zakresie liczby biletów. Gdy pojawi się losowa liczba spełniająca wymagania, jest ona porównywana z listą losowań w celu wyłonienia zwycięzcy.
Zarządzanie
Protokół przyjmuje tokeny AXS jako tokeny zarządzania. Posiadając tokeny AXS, użytkownicy mogą uczestniczyć w procesie zarządzania, w ramach którego mogą proponować i głosować nad różnymi parametrami i zasadami, które mają wpływ na działanie i wydajność protokołu. Użytkownicy mogą na przykład zdecydować, ilu użytkowników otrzyma część dochodów z cotygodniowego losowania, w jaki sposób dochód zostanie rozdzielony między nich, w jaki sposób środki protokołu będą zarządzane i rozdzielane, a także jakie inne funkcje lub usprawnienia powinny zostać zaimplementowane w protokole.
Przechwytywanie wartości tokena
Token AXS powinien stać się tokenem zarządzania protokołem Asymetrix i narzędziem do przechwytywania rosnącej wartości protokołu. Jednakże zgodnie z aktualną dokumentacją protokół nie ma jasnego modelu biznesowego ani struktury opłat i nie pobiera żadnych opłat z przychodów generowanych przez protokół. Oznacza to, że wszystkie zyski z dystrybucji przychodów protokołu trafiają do użytkowników, którzy wpłacają stETH do protokołu, a posiadacze tokenów AXS nie otrzymują żadnych nagród ani dywidend z przychodów protokołu. Oznacza to również, że token AXS nie cieszy się dużym popytem ani nie jest przydatny w protokole, a jego wartość opiera się wyłącznie na spekulacjach lub udziale zarządzania.
Streszczać
Protokół ten pozwala osobom posiadającym niewielkie ilości ETH dołączyć do ekscytującego świata LSDfi, w którym mogą cieszyć się wysokimi zyskami i losowością dzięki asymetrycznemu rozkładowi zysków. Protokół jest także łatwy w użyciu, ponieważ użytkownicy muszą jedynie wpłacić stETH do inteligentnego kontraktu i czekać na cotygodniowe losowanie. Istnieje jednak jeszcze wiele możliwości udoskonalenia projektu ekonomii tokenów protokołu, ponieważ token ASX nie ma jasnej propozycji wartości ani mechanizmu zachęt, który mógłby zharmonizować interesy użytkowników, deweloperów i uczestników zarządzania.