Streszczenie:
Pojawił się problem zrównoważonych zarobków górników, a społeczność Bitcoin stoi w obliczu potencjalnego kryzysu mocy obliczeniowej. Rozwój ekosystemu inteligentnej sieci Bitcoin może skutecznie zwiększyć wykorzystanie sieci i rozwiązać problem zrównoważonych dochodów górników. Jednak przeciążenie sieci poważnie utrudnia rozwój ekosystemu sieci Bitcoin, podkreślając znaczenie rozwiązań warstwy 2 (L2). Wśród nich Stacks jest najbardziej prosperującym projektem sieci drugiej warstwy Bitcoin i wkrótce otrzyma znaczącą aktualizację do końca 2023 roku.
W tym artykule przedstawimy mechanizm Stacks oraz dwa ważne protokoły DeFi w jego ekosystemie: ALEX i protokół Arkadiko.
Za każdym razem, gdy nagrody za bloki Bitcoina zmniejszają się o połowę, zarobki górników również zmniejszają się o połowę. Ponieważ opłaty transakcyjne wnoszone przez transakcje Bitcoin stanowią mniej niż 5% dochodów górników, system mocy obliczeniowej zawsze polegał na podwajaniu ceny Bitcoina. Wraz ze wzrostem wartości rynkowej Bitcoina i stopniowym spadkiem zmienności, nagroda za wydobycie po zmniejszeniu o połowę może stopniowo nie pokryć kosztów mocy obliczeniowej. Dlatego Bitcoin potrzebuje zrównoważonego źródła dochodu. Wraz z eksplozją aplikacji ekologiczne aplikacje Ethereum rozwiązały już problem zrównoważonego dochodu, ale ze względu na czas bloku Bitcoina i ograniczenia inteligentnych kontraktów nie mogą generować zrównoważonego dochodu.
Protokół Bitcoin NFT, Ordinals, otworzył preludium do eksplozji ekosystemu Bitcoin. Wykorzystanie sieci wzrosło, a opłaty transakcyjne wzrosły do poziomów z początku 2018 roku. Od 11 maja liczba tokenów Ordinals BRC20 przekroczyła 14 000, a liczba sfałszowanych inskrypcji przekroczyła 5,8 miliona razy, co doprowadziło do odpowiedniego wzrostu zarobków górników. Wzrost dziennych dochodów z opłat transakcyjnych sieci Bitcoin w połowie 2019 i 2021 roku był spowodowany dużą aktywnością całego rynku, podczas gdy tym razem wzrost transakcji wynika z innowacyjnych osiągnięć w ekosystemie Bitcoin, przy czym dzienne opłaty transakcyjne BTC osiągnęły maksymalnie ponad 600 BTC.
Obraz: Łączne dzienne opłaty transakcyjne w sieci BTC, obliczone w BTC.
Jednak pojemność i prędkość sieci BTC ograniczyły rozwój powiązanych działań transakcyjnych. Jeśli BTC ma warstwę L2, taką jak ekosystem ETH, aby tworzyć więcej przypadków użycia i opłat, może to znacznie zwiększyć dochody górników sieci i utrzymać wzrost mocy obliczeniowej.
W miarę jak zbliża się halving BTC, popularność koncepcji BTC L2 stale rośnie.
Biorąc pod uwagę obecną prędkość produkcji bloków w sieci Bitcoin, halving ma nastąpić w maju 2024 r. Halving BTC zawsze był jednym z najgorętszych wydarzeń na rynku. W miarę zbliżania się halvingu, więcej kapitału skupi się na Bitcoinie, ale ze względu na jego dużą kapitalizację rynkową inwestowanie w Bitcoina może przynieść jedynie zwroty rynkowe Beta. Projekty L2, które uwalniają płynność BTC i rozszerzają warstwę aplikacji BTC, mogą najprawdopodobniej stać się preferowanymi celami dla funduszy poszukujących zwrotów Alpha.
Stacks to najprężniej rozwijający się projekt w sieci drugiej warstwy BTC, który ma zostać poddany dużej aktualizacji do końca 2023 roku.
Ze względu na wysoki poziom trudności rozwoju technicznego, zawsze było stosunkowo niewiele projektów L2 na BTC, a entuzjazm rynku był niski. Chociaż Lightning Network jest dobrze znana, koncentruje się na płatnościach P2P i nie jest bezpośrednim konkurentem Stacks. Stacks jest obecnie najbardziej prężnie rozwijającym się projektem w koncepcji BTC L2. Pod koniec 2023 r. aktualizacja Nakamoto, którą przejdzie Stacks, przyniesie kompleksową poprawę wydajności sieci i uruchomi kluczowy produkt — SBTC. Biorąc pod uwagę nadchodzący cykl halvingu BTC, istnieje możliwość, że Stacks przyciągnie nadmierne fundusze rynkowe.
Wydarzenie w tle:
Obraz: Trend cenowy STX
21 lutego 2023 r. cena BTC po raz pierwszy od siedmiu miesięcy przekroczyła poziom 25 000 USD. Ordinal Punks, oparte na protokole Bitcoin NFT Ordinals, zapoczątkowały boom projektów BTC NFT. Według informacji na Twitterze bota Ordinal Punk Sales, Ordinal Punk, który został wybity po cenie 0,01 BTC, został kiedyś sprzedany za 9,5 Bitcoina, co stanowi wartość ponad 240 000 USD.
Ordinals to protokół NFT Bitcoin, uruchomiony przez Caseya Rodarmora 21 stycznia 2023 r. Jego podstawowym punktem technicznym jest unikalna identyfikacja najmniejszej jednostki Bitcoin, satoshi, poprzez dodanie określonej zawartości do skryptu transakcji taproot script-path, umożliwiając w ten sposób możliwość śledzenia. Satoshi o określonej zawartości można rozumieć jako NFT w sieci Bitcoin. Korzystanie z Ordinals nie wymaga łańcuchów bocznych Bitcoin ani sieci drugiej warstwy i można go używać bez wprowadzania żadnych zmian w sieci Bitcoin.
Następnie użytkownik @domodata uważał, że gdy informacje dołączone w protokole Ordinals są ustawione na ujednolicony standard, protokół Ordinals może nie tylko wydawać niewymienialne tokeny (NFT), ale także wymienne tokeny (FT). Dlatego 8 marca @domodata stworzył pierwszy eksperymentalny token standardu BRC20 ORDI za pośrednictwem protokołu Ordinals. Od 10 maja historycznie najwyższa cena ORDI przekroczyła 29 USD, a było ponad 14 000 typów tokenów BRC20. Łączna liczba napisów sfałszowanych przez Ordinals osiągnęła do 5,7 miliona razy, przy czym jednodniowy szczyt wyniósł 400 000 razy 7 maja. Ponadto głównymi typami Ordinals są obrazy i tekst. Wybuch tokenów typu tekstowego (BRC20) 23 kwietnia znacznie zwiększył wskaźnik wykorzystania sieci Bitcoin.
Obraz: Tokeny BRC20
Obraz: Liczba porządkowa Napisy Sfałszowane
Obraz: Rodzaje podrobionych napisów BTC
Popularność BTC NFT i BRC20 doprowadziła również do wzrostu opłat transakcyjnych w łańcuchu Bitcoin, a zarobki górników wzrosły odpowiednio. Szczyt jednodniowych opłat transakcyjnych w USD zrównał się już z hossą na rynkach pod koniec 2017 r. i w kwietniu 2021 r. Ordinals wprowadziły nowy trend, ale BRC20 i BTC NFT nie opierają się na rzeczywistych przypadkach użycia. Nadal potrzeba czasu, aby zweryfikować, czy wolumen obrotu BTC NFT i BRC20 zniknie z pola widzenia opinii publicznej po opadnięciu gorąca.
Obraz: Dzienne opłaty transakcyjne BTC w USD
Jednocześnie następuje przeciążenie sieci Bitcoin, a liczba niepotwierdzonych transakcji sięga prawie 400 000. Twórcy Bitcoin Erik Aronesty i Ali Sherief zainicjowali dyskusje na temat „czy konieczne jest odrzucanie niestandardowych transakcji Taproot”, aby rozwiązać problem przeciążenia sieci Bitcoin. Większość społeczności sprzeciwiła się tej propozycji. 7 maja założyciel projektu międzyłańcuchowego Interlay zaproponował standard BRC21 dla aktywów międzyłańcuchowych z Ethereum i innych łańcuchów do łańcucha Bitcoin, ale przeciążenie sieci Bitcoin jest jedną z głównych przeszkód w rozwoju ekosystemu Bitcoin.
Obraz: Status sieci Bitcoin (10 maja 2023 r.)
Zjawisko zwiększonych opłat górniczych spowodowane emisją BTC NFT i boomem BRC-20, problem przeciążenia sieci Bitcoin i kierunek rozwoju ekosystemu sieci Bitcoin — wszystkie te czynniki zasługują na ponowne rozważenie ugruntowanej koncepcji BTC L2 i jej przyszłych perspektyw rozwoju.
Warstwa 2 BTC
Dyskusje historyczne
Rozwiązanie sieci drugiej warstwy (BTC L2) dla Bitcoin powstało, aby rozwiązać problemy skalowalności sieci Bitcoin i wysokich opłat transakcyjnych. Już w 2015 roku Joseph P. Oon i Thaddeus Dryja zaproponowali koncepcję Lightning Network, która jest obecnie najbardziej znanym projektem. Lightning Network, poprzez ustanowienie kanałów płatności, realizuje szybkie i tanie transakcje Bitcoin, znacznie poprawiając skalowalność sieci Bitcoin. Obecnie liczba węzłów i scenariusze zastosowań Lightning Network szybko się rozwijają.
Lightning Network przede wszystkim rozwiązuje problemy niskiej prędkości płatności BTC i wysokich kosztów, ale nie rozwiązuje problemu braku natywnego tworzenia aplikacji dla BTC. W związku z tym w tym samym okresie zaproponowano również koncepcję łańcuchów bocznych Bitcoin (Sidechain). Blockstream jako pierwszy zaproponował i opracował łańcuch boczny o nazwie Liquid Network, który został uruchomiony w 2018 r. Innym protokołem, który został uruchomiony mniej więcej w tym samym czasie, był RSK (Rootstock), który jest bardziej znany niż Liquid.
Ze względu na ogromne obciążenie pracą i wysokie trudności techniczne związane z rozwijaniem L2 opartego na BTC, RSK i Stacks stopniowo stały się jednymi z niewielu projektów w BTC L2, które mogły umożliwić tworzenie aplikacji w sieci Bitcoin.
Około 2019 r. projekty sieci Ethereum rozkwitały, podczas gdy sieć BTC podupadała. Społeczność zaczęła dyskutować, czy naprawdę potrzebujemy BTC L2, czy też po prostu dobrego protokołu międzyłańcuchowego BTC, aby uwolnić płynność BTC. Protokół zakotwiczonego tokena Bitcoin przeżył eksplozję, a obecny największy protokół zakotwiczonego tokena BTC narodził się w tym okresie. Jak pokazały późniejsze wydarzenia, zarówno zakotwiczone tokeny BTC, jak i stablecoiny oparte na BTC napotkały problemy:
Najważniejszą kwestią jest bezpieczeństwo i niezawodność. Ponieważ protokoły te często po prostu blokują BTC w adresach multi-signature, bezpieczeństwo i relacje współpracy sygnatariuszy stają się potencjalnym ryzykiem, odstraszając użytkowników z dużymi zasobami od korzystania z zakotwiczonych schematów tokenów.
Brak natywnych scenariuszy aplikacji w ekosystemie Bitcoin, silnie zależnym od Ethereum. Znaczenie niezawodnej sieci BTC L2 jest niezaprzeczalne. Zapewni ona podstawową infrastrukturę techniczną dla bardziej natywnych i bezpiecznych tokenów zakotwiczonych w Bitcoin, a także zapewni środowisko do rozwoju aplikacji drugiej warstwy Bitcoin. Jest kluczowa dla przekształcenia BTC z pasywnego zasobu dochodowego w aktywny zasób dochodowy.
Od 2015 r. zaproponowano różne rozwiązania, takie jak Drivechain, RGB Protocol i Statechains. Niniejszy raport skupi się na stosach do analizy.
Oto kilka ważnych propozycji dotyczących projektów skalowalności Bitcoina w historii:
Wprowadzenie do projektu Stacks
Przegląd projektu i plan działania
Stacks to warstwa inteligentnych kontraktów dla Bitcoina, której celem jest umożliwienie inteligentnym kontraktom korzystania z Bitcoina jako zasobu i rozliczania transakcji na blockchainie Bitcoina bez konieczności zaufania.
Pierwotna wersja Stacks została uruchomiona na początku 2021 r., wprowadzając rozliczenia transakcji Bitcoin, przyjmując język Clarity do projektowania inteligentnych kontraktów i obsługując wymianę aktywów atomowych z BTC. Celem warstwy Stacks jest przekształcenie BTC w produktywny, a nie pasywny zasób, umożliwiając różnym zdecentralizowanym aplikacjom poprawę gospodarki Bitcoin.
Chociaż Stacks nie nazywa siebie bezpośrednio Sidechain, uważamy, że Stacks zasadniczo nadal buduje nowy łańcuch poza łańcuchem Bitcoin, z niezależną strukturą zarządzania i modelem transakcji. Jednak w przeciwieństwie do zwykłego Sidechain, który łączy aktywa tylko za pomocą mostów międzyłańcuchowych, Stacks integruje się z głównym łańcuchem Bitcoin, przesyłając na nim transakcje kotwiczące. Te transakcje kotwiczące zawierają skrót informacji o nagłówku bloku w łańcuchu Stacks i pewne dodatkowe informacje i są transmitowane do sieci Bitcoin, aby zapewnić ich niezmienność. Ponadto projekt pozwala aplikacjom i inteligentnym kontraktom na używanie BTC jako ich aktywów lub waluty, rozliczając swoje transakcje w głównym łańcuchu Bitcoin.
Dlatego można zdefiniować Stacks jako innowacyjny model Sidechain. W porównaniu ze schematem Rollup ETH, który jest tzw. „natywną warstwą 2”, oba łączą wiele transakcji w partię i przesyłają ją do łańcucha bloków w celu weryfikacji. Takie podejście może skutecznie zmniejszyć liczbę transakcji w łańcuchu bloków, poprawiając tym samym ogólną wydajność. Główną różnicą jest:
Mechanizm weryfikacji: Stacks wykorzystuje algorytm konsensusu PoX (Proof of Transfer), podczas gdy Optimism Rollup wykorzystuje algorytm konsensusu PoS (Proof of Stake).
Bezpieczeństwo: Po przejściu ETH na mechanizm POS górnik i walidator pełnią tę samą rolę, a węzły walidacyjne w łańcuchu Rollup muszą zastawić określoną kwotę ETH jako gwarancję bezpieczeństwa. W Stacks górnicy i walidatorzy transakcji pełnią jednak dwie role. Walidatorzy transakcji muszą zastawić tokeny STX (wydobywanie BTC), a górnicy muszą zastawić BTC w głównym łańcuchu Bitcoin (wydobywanie STX).
Uruchomienie Mainnet w IV kw. 2018 r.
Oficjalny portfel Hiro Wallet z czwartego kwartału 2018 roku został wydany
W drugim kwartale 2019 r. złożono wniosek o wydanie tokenów zgodnych z przepisami w wysokości 50 mln USD w SEC
Opublikowano białą księgę Stacks 2.0 na drugi kwartał 2019 r.
Wprowadzono wyrocznię rozwoju kontraktów Clarity w drugim kwartale 2019 r.
2019 Q3 stał się pierwszym projektem publicznego pozyskiwania funduszy zgodnym z SEC
W III kw. 2019 r. pozyskano 23 mln USD poprzez emisję tokenów
Wdrożenie mechanizmu konsensusu Proof of Transfer (POX) w I kw. 2020 r.
Uruchomiono sieć testową Stacks 2.0 w drugim kwartale 2020 r.
2020 Q2 Złożono raport dotyczący rozwoju do SEC
IV kw. 2020 r. Po uruchomieniu Stacks 2.0 STX nie jest już uważany za papier wartościowy w świetle prawa amerykańskiego (SEC publicznie nie zgodziła się z tym poglądem)
2021 Q2 wydany Stacks Accelerator projekt rozwoju ekologicznego
2021 Q2 Opublikowano plan ekspansji Stacks Hyperchain
Audytowane umowy Clarity z IV kw. 2021 r.
Wydana wersja 2.05.0.2.0 w 2. kwartale 2022 r.
Wersja 2.1 Stacks z pierwszego kwartału 2023 r. została wydana
2023 Q1 Uruchomiono platformę deweloperską Hiro
Główna aktualizacja z czwartego kwartału 2023 r., opublikowano sieć Nakamoto
Główna aktualizacja z IV kw. 2023 r., opublikowano SBTC
2. Architektura stosów i sposób jej działania
Architektura techniczna Stacks obejmuje warstwę rdzeniową i podsieci, przy czym deweloperzy i użytkownicy mogą wybierać między nimi. Sieć główna Stacks jest wysoce zdecentralizowana, ale ma niską przepustowość, podczas gdy podsieci są mniej zdecentralizowane, ale mają wyższą przepustowość. Biorąc pod uwagę, że górnicy/operatorzy podsieci mogą wymagać dużej przepustowości sieciowej wśród pul wydobywczych, takich jak używanie węzłów centrów danych, mogą nawet umieścić pule wydobywcze podsieci na białej liście, aby zapewnić wysoką wydajność.
Obraz: Architektura stosów
Rdzeń warstwy Stacks współdziała z warstwą Bitcoin w oparciu o mechanizm PoX (Proof of Transfer). PoX to system stakingowy podobny do PoS, a proces ich interakcji wygląda następująco:
Obraz: Proces interakcji między różnymi rolami w stosach
Górnicy STX uczestniczą w wyborach liderów, wysyłając transakcje na blockchainie Bitcoin. Weryfikowalna funkcja losowa (VRF) jest używana do losowego wybierania lidera dla każdej rundy (przyznając większą wagę wyższym ofertom BTC), który następnie zapisuje nowe bloki w łańcuchu Stacks.
Posiadacze STX mogą uczestniczyć w konsensusie i zdobywać nagrody BTC poprzez proces znany jako „Stacking”. Proces ten polega na zablokowaniu przez użytkowników ich STX na cykl nagród (około dwóch tygodni), uruchomieniu lub obsłudze pełnego węzła i wysyłaniu przydatnych informacji w sieci za pośrednictwem transakcji STX. Posiadacze STX, którzy aktywnie uczestniczą w Stacking, otrzymają nagrody Bitcoin za ten cykl.
Górnicy PoX licytują warstwę Bitcoin, aby zostać liderem następnego bloku. Uczestniczą w licytacji, wydając Bitcoin i zarabiając tokeny STX jako nagrodę.
Gdy górnicy PoX wygrają przetarg na lidera, zaczynają tworzyć nowy blok i dodają go do warstwy Stacks. Proces ten odbywa się poprzez kotwiczenie łańcucha, które wiąże informacje w blockchainie Stacks z informacjami w blockchainie Bitcoin.
W warstwie Stacks nowy blok zawiera wszystkie najnowsze transakcje i zmiany stanu. Te transakcje i zmiany stanu są transmitowane do całej sieci i są weryfikowane i potwierdzane przez inne węzły.
Po potwierdzeniu nowego bloku jest on dodawany do łańcucha bloków Stacks, a wszystkie zainteresowane strony mogą zobaczyć jego najnowszy stan.
Interakcja między rdzeniową warstwą Stacks a warstwą Bitcoin jest osiągana poprzez proces zwany „kotwiczeniem łańcucha”. Kotwiczenie łańcucha to proces wiązania informacji z łańcucha bloków Stacks do łańcucha bloków Bitcoin. Proces ten zapewnia, że wszystkie transakcje i zmiany stanu występujące w sieci Stacks można prześledzić z powrotem do łańcucha bloków Bitcoin i można udowodnić, że są rozpoznawane i chronione przez sieć Bitcoin.
Dokładniej, każdy blok Stacks zawiera hash wskazujący na poprzedni blok Stacks i hash wskazujący na poprzedni blok Bitcoin. Ten hash jest generowany przez połączenie hasha poprzedniego bloku Bitcoin z hashem poprzedniego bloku Stacks. W rezultacie każdy nowy blok Stacks zawiera hash wskazujący na poprzedni blok Bitcoin w swoim nagłówku, tym samym wiążąc ze sobą dwie sieci.
Oto przykład:
Załóżmy, że Alice jest górnikiem Stacks PoX (Proof of Transfer), który chce zostać liderem kolejnego bloku. Może wziąć udział w procesie licytacji w sieci Stacks, wydając Bitcoiny (BTC). Im wyższa jej oferta, tym większe jej szanse na zostanie liderem. Ten proces licytacji odbywa się w łańcuchu Stacks, podczas gdy nowy blok jest zapisywany w warstwie Bitcoin.
Gdy Alicja wygra licytację lidera, zaczyna tworzyć nowy blok i dodaje go do warstwy Stacks. W nagrodę Alicja otrzymuje określoną liczbę tokenów STX. Te tokeny STX składają się z opłat transakcyjnych uiszczonych przez innych użytkowników Stacks i, dzięki mechanizmowi PoX, uzyskane przez Alicję wydającą BTC.
Podsumowując, PoX różni się od mechanizmu konsensusu PoW (Proof of Work) Bitcoina, ale wykorzystuje już wydobyte BTC jako zabezpieczenie zamiast mocy wydobywczej i używa tokenów STX zamiast BTC jako nagrody dla górników.
Aktualizacja Nakamoto
Aktualizacja Nakamoto to kolejna duża aktualizacja Stacks, której wydanie zaplanowano na IV kwartał 2023 r. Aktualizacja ta jest znacząca, ponieważ wprowadza pięć ważnych funkcji, z których najbardziej zauważalną jest ochrona bezpieczeństwa transakcji Stacks przez sieć Bitcoin. Ta funkcja zwiększa bezpieczeństwo i niezawodność transakcji Stacks i przekształca je w prawdziwe rozwiązanie warstwy 2, a nie niezależny łańcuch boczny z własnym stanem. Ponadto wprowadza zdecentralizowane, dwukierunkowe kotwiczenie Bitcoin (sBTC), które ma potencjał odblokowania „rynku Bitcoin DeFi” wartego setki miliardów dolarów. Ponadto aktualizacja zapewnia szybsze czasy blokowania wynoszące 4–5 sekund i obsługę języków programowania, takich jak Solidity, znacznie poprawiając wydajność sieci i zmniejszając bariery wejścia dla programistów, zapewniając w ten sposób warunki do rozwoju projektów ekosystemowych.
Zgodnie z informacjami podanymi w grudniowym dokumencie firmy Stacks dotyczącym aktualizacji Nakamoto, bardziej szczegółowa treść przedstawia się następująco:
1. Współdzielone bezpieczeństwo sieci z BTC: umożliwia transakcjom Stacks korzystanie z ostateczności potwierdzenia Bitcoin. Po około 100 blokach Bitcoin lub około jednym dniu transakcje na warstwie Stacks będą chronione przez moc haszującą całej sieci Bitcoin. Oznacza to, że aby odwrócić te transakcje, atakujący musiałby zaatakować całą sieć Bitcoin. Te transakcje rozliczają się w sieci Bitcoin i posiadają ostateczność Bitcoin. Ponadto warstwa Stacks rozwidla się jednocześnie z siecią Bitcoin, więc każdy stan na warstwie Stacks automatycznie podąża za rozwidleniami Bitcoin.
2.sBTC: Wprowadza nowy zdecentralizowany, niepowierniczy zasób powiązany z Bitcoinem o nazwie sBTC, umożliwiający szybsze i tańsze działanie inteligentnych kontraktów bez narażania bezpieczeństwa. Umożliwia to kontraktom warstwy Stacks zapisywanie w sieci Bitcoin z zaufaniem do zakotwiczonej transakcji. Stacks obsługuje już transakcje atomic swap BTC, umożliwiając adresom Bitcoin posiadanie i przenoszenie aktywów zdefiniowanych na warstwie Stacks. Zaimplementowane przykłady transakcji atomic swap bez zaufania między Bitcoin L1 a warstwą Stacks to transakcje Magic swap i Catamaran swap. Ponadto użytkownicy mogą posiadać aktywa warstwy Stacks, takie jak STX, stablecoiny i NFT, na adresach Bitcoin i przesyłać je za pośrednictwem transakcji Bitcoin L1.
3. Język Clarity: Clarity to bezpieczny i rozstrzygalny język dla sprawdzalnych inteligentnych kontraktów. Dzięki Clarity programiści mogą wyprowadzać wyniki wykonania przed wykonaniem, określając, co kontrakt może, a czego nie może zrobić. Clarity znacznie zwiększa bezpieczeństwo inteligentnych kontraktów w łańcuchu. Na przykład dzięki Clarity można określić saldo konta po operacji podpisu lub przelewie przed potwierdzeniem. Od grudnia 2022 r. wdrożono ponad 5000 kontraktów Clarity na warstwie Stacks.
4. Odczyt stanu Bitcoin: umożliwia pełny odczyt danych łańcucha Bitcoin, obsługuje odczyt transakcji Bitcoin i zmian stanu oraz wykonuje inteligentne kontrakty wyzwalane przez transakcje Bitcoin. Możliwości odczytu Bitcoin umożliwiają synchronizację danych sieciowych Bitcoin L1 i L2.
5. Szybkie czasy blokowania i niestandardowe podsieci z obsługą wielu języków: Obecny czas blokowania wynosi 10 minut, ale dzięki ulepszeniu i konsensusowi bizantyjskiemu czasy blokowania mogą osiągnąć 4–5 sekund, łamiąc 10-minutowe ograniczenie czasu blokowania Bitcoin. Skróty transakcji będą zapisywane w Bitcoin dla bezpieczeństwa sieci z każdym blokiem Bitcoin. Ponadto warstwy skalowalności, takie jak podsieci, mogą dokonywać innych kompromisów między wydajnością a decentralizacją w porównaniu z główną siecią Stacks. Podsieci mogą obsługiwać inne języki programowania i środowiska wykonawcze, takie jak Solidity i EVM Ethereum, umożliwiając wszystkim inteligentnym kontraktom Ethereum wykorzystanie aktywów zakotwiczonych w Bitcoin i rozliczanie się w łańcuchu Bitcoin.
SBTC
SBTC jest podstawowym produktem modernizacji sieci Nakamoto. W przypadku braku natywnych aktywów w sieci warstwy 2 (L2) ekosystem finansowy sieci L2 nie może działać. SBTC rozwiązuje ten problem, umożliwiając zdecentralizowane pożyczanie Bitcoin, stablecoiny zabezpieczone Bitcoinem i wiele więcej. W porównaniu z obecnymi rozwiązaniami tokenów powiązanych z BTC, SBTC oferuje bardziej zdecentralizowane i natywne podejście do zakotwiczenia, które może uzyskać znaczący udział w rynku tokenów powiązanych z BTC i znacznie zwiększyć całkowitą wartość zablokowaną (TVL) i bazę użytkowników sieci Stacks.
Kluczowe cechy SBTC obejmują zdecentralizowany zestaw sygnatariuszy jako walidatorów, którzy dynamicznie zmieniają się i pokonują wyzwanie centralizacji ograniczonej maksymalnej liczby sygnatariuszy (15) i niemożność zmiany sygnatariuszy w adresach wielopodpisowych BTC. Z drugiej strony, jako główny zasób sieci Stacks L2, wadą jest brak zachęt w głównych aplikacjach ekosystemu ETH, podczas gdy zaletą jest uzyskanie zachęt ze wszystkich aplikacji DeFi w sieci Stacks. Wreszcie, wartość rynkowa SBTC ma potencjał wyobraźni poprzez emisję stablecoinów opartych na SBTC.
Rysunek: Proces ustalania/odblokowywania SBTC
Podstawowe zasady dotyczące aktywów powiązanych z BTC są następujące:
1. Lock-Mint: Zablokuj BTC w łańcuchu BTC i wybij zakotwiczone aktywa w łańcuchu docelowym.
2. Spalenie-odblokowanie: Spalenie zakotwiczonych aktywów w łańcuchu docelowym i uwolnienie BTC w łańcuchu BTC.
Ze względu na brak kompletności Turinga w łańcuchu BTC, zablokowanie BTC w łańcuchu BTC wymaga zaangażowania rachunku powierniczego zarządzanego przez powiernika. Gdy następuje transakcja Burn, proces odblokowania musi zostać ręcznie ukończony przez powiernika.
Łańcuchy aplikacji tokenów BTC-pegged z kompletnością Turinga (np. WBTC w łańcuchu ETH) mogą zdecydować się na wdrożenie kontraktów węzłów lekkich BTC w łańcuchu docelowym. Gdy użytkownicy przesyłają transakcje Lock do kontraktu węzła lekkiego, może on zweryfikować kontrakt i wykonać akcję Mint. Alternatywnie, poleganie na depozytariuszach w celu weryfikacji transakcji Lock i wykonania Mint jest również opcją.
Kluczowym punktem w projektowaniu aktywów powiązanych z BTC jest mechanizm depozytariusza, który określa, czy rozwiązanie kotwiczenia jest scentralizowane czy zdecentralizowane, i wpływa na bezpieczeństwo aktywów.
Szczegółowy proces bicia i wypalania monet SBTC wygląda następująco:
Gdy użytkownik chce przekonwertować BTC na SBTC, musi wysłać BTC na adres multi-signature i zainicjować transakcję w sieci Stacks. Ta transakcja uruchamia inteligentny kontrakt, który wysyła BTC na adres multi-signature i tworzy odpowiadającą mu ilość aktywów SBTC w sieci Stacks. Gdy użytkownik chce przekonwertować SBTC z powrotem na BTC, musi wysłać wiadomość do inteligentnego kontraktu i zainicjować kolejną transakcję w sieci Stacks. Ta transakcja uruchamia kolejny inteligentny kontrakt, który spala odpowiadającą mu ilość aktywów SBTC i wysyła użytkownikowi odpowiadającą mu ilość BTC.
Analiza tokenów powiązanych z BTC w łańcuchu Ethereum
Rysunek: Tokeny powiązane z BTC w łańcuchu Ethereum
2020–04–01: 2500 BTC
2022–05–01: 334 541 BTC (+133,8X)
DeFi Summer i pogoń za Total Value Locked (TVL) doprowadziły do szybkiego wzrostu tokenów powiązanych z BTC w łańcuchu Ethereum. Szczytowa wartość rynkowa w obiegu tokenów powiązanych z BTC stanowiła około 1,57% całkowitej wartości rynkowej BTC. WBTC miał największy udział w rynku na poziomie 83%, a następnie HBTC z 11,5%. Scentralizowane tokeny powiązane z BTC stanowiły ponad 95% udziału w rynku, podczas gdy w zdecentralizowanych rozwiązaniach REN BTC miał największą skalę z udziałem wynoszącym około 2%. W listopadzie 2020 r. REN BTC na krótko osiągnął udział w rynku przekraczający 15%.
Porównanie Stacks i RSK
Stacks i RSK to platformy inteligentnych kontraktów oparte na Bitcoinie, których celem jest rozszerzenie funkcjonalności i przypadków użycia Bitcoina. Oto kilka zalet Stacks w porównaniu do RSK:
Głębsze połączenie z Bitcoinem: Połączenie między warstwą Stacks a głównym łańcuchem Bitcoin jest głębsze i ściślejsze. W szczególności warstwa Stacks wykorzystuje technologię, która umożliwia funkcjonalność inteligentnych kontraktów, umożliwiając Stacks bezpośrednie używanie Bitcoina jako swojego zasobu lub waluty i rozliczanie transakcji w głównym łańcuchu Bitcoin. Ten projekt tworzy bliższą integrację z głównym łańcuchem Bitcoin i lepiej wykorzystuje bezpieczeństwo i stabilność Bitcoina.
Bardziej wydajne wykonywanie inteligentnych kontraktów: Warstwa Stacks przyjmuje nowy język programowania inteligentnych kontraktów o nazwie Clarity, którego celem jest poprawa niezawodności, bezpieczeństwa i audytowalności inteligentnych kontraktów. Język Clarity oferuje zalety takie jak zwięzłość, przejrzystość, przewidywalność i łatwość audytu, dzięki czemu wykonywanie inteligentnych kontraktów jest bardziej wydajne i niezawodne.
Lepsze zdecentralizowane zarządzanie: Warstwa Stacks wykorzystuje zdecentralizowany model zarządzania, umożliwiając członkom społeczności uczestnictwo w decyzjach dotyczących platformy. W przyszłości warstwa Stacks będzie nadal rozwijać zdecentralizowane zarządzanie i zapewniać więcej możliwości zaangażowania społeczności. Z drugiej strony zarządzanie RSK jest prowadzone przez radę zarządzającą składającą się z pięciu miejsc reprezentujących udział społeczności.
Szersze wsparcie ekosystemu: ekosystem Stacks aktywnie się rozwija i przyciągnął wiele znaczących projektów i firm, które do niego dołączyły. Na przykład Blockstack PBC (obecnie przemianowany na Hiro Systems) jest jednym z najważniejszych projektów w ekosystemie Stacks i opracował wiele aplikacji opartych na platformie Stacks. Ekosystem Stacks ma na celu zapewnienie programistom szeregu narzędzi i zasobów do tworzenia zdecentralizowanych aplikacji.
Model ekonomiczny tokena
Całkowita liczba tokenów STX wynosi 1,818 miliarda, a ich bieżąca podaż w obiegu wynosi około 1,36 miliarda.
Blok genesis kryptowaluty Stacks zawierał 1,32 miliarda tokenów STX. Te tokeny STX zostały rozdystrybuowane poprzez kilka emisji w 2017 i 2019 roku. Emisja z 2017 roku miała cenę 0,12 USD za STX, emisja z 2019 roku miała cenę 0,25 USD za STX, a zgodna z SEC emisja z 2019 roku miała cenę 0,30 USD za STX.
Dystrybucja nagród za wydobycie jest następująca: 1000 STX za blok przez pierwsze 4 lata, 500 STX za blok przez następne 4 lata, 250 STX za blok przez kolejne 4 lata, a następnie stała dystrybucja 125 STX za blok. STX przydzielone założycielom i pracownikom podlegają 3-letniemu harmonogramowi odblokowywania.
https://gaia.blockstack.org/hub/1Eo6q4qLMcSSpkhoUADxRAGZhgUyjVEVcK/stacks-zh.pdf
Rysunek: Alokacja tokenów STX
Stacking Rewards: Stacking to mechanizm stakingu, w którym użytkownicy mogą zabezpieczyć sieć i zdobywać nagrody STX, stakując swoje tokeny STX. Stacking rewards różni się w zależności od kwoty stakingu STX i ogólnego wskaźnika uczestnictwa w sieci. Posiadacze mogą wybierać różne okresy stackingu, aby zdobywać różne nagrody. Zasadniczo dłuższe okresy stackingu oferują wyższe nagrody. Wielkość nagrody zależy od liczby zablokowanych tokenów i długości okresu stackingu. Uczestnicy otrzymują swoje nagrody pod koniec okresu stackingu w formie STX, które są przechowywane w ich portfelach. Długość okresu stackingu wynosi około 1800 bloków, co odpowiada około 2 tygodniom. Pod koniec każdego okresu stackingu uczestnicy mogą wybrać kontynuację stackingu lub wyjście.
Wydobywanie płynności: Oprócz gromadzenia nagród użytkownicy mogą zdobywać STX, dostarczając płynność na giełdę Stacks DEX (zdecentralizowana giełda) w blockchainie Stacks.
Zarządzanie: Posiadacze tokenów STX mają prawa zarządzania blockchainem Stacks i mogą głosować nad propozycjami i zmianami w sieci.
Mechanizm wypalania: Część opłat transakcyjnych na blockchainie Stacks jest z czasem wypalana, co zmniejsza całkowitą podaż tokenów STX.
4. Status sieci i użytkownika
Rysunek: Zmiany TVL stosów
Rysunek: Liczba portfeli w stosach
Rysunek: Wdrożenia kontraktów stosowych
W porównaniu do rozwiązań warstwy 2 w Ethereum, Stacks jest nadal stosunkowo niewielki pod względem wolumenu, niezależnie od tego, czy chodzi o całkowitą zablokowaną wartość (TVL), czy liczbę aktywnych adresów.
W czwartym kwartale 2022 r. i 2023 r. liczba adresów w sieci Stacks odnotowała znaczny wzrost, głównie dzięki rejestracjom domen BNS i dynamicznemu ekosystemowi BTC.
Liczba wdrożeń kontraktowych gwałtownie wzrosła w pierwszej połowie 2023 r., co wskazuje na optymistyczne perspektywy rozwoju ekosystemu.
5. Ogromny potencjał rozwoju dla projektów BTC warstwy 2
Obecnie ilość BTC przekazanych do sieci Ethereum za pośrednictwem różnych rozwiązań wynosi około 165 000 BTC, a łączna ilość BTC w 100 najlepszych adresach oznaczonych przez giełdę Binance wynosi 375 000 BTC. Posiadacze BTC, którzy są gotowi podjąć ryzyko scentralizowanego depozytu, wykazują stosunkowo wysoką akceptację rozwiązań BTC warstwy 2. Na tej podstawie można spekulować, że całkowita zablokowana wartość (TVL) rozwiązań BTC warstwy 2 może osiągnąć poziom 500 000 BTC w optymistycznym scenariuszu.
Z drugiej strony, obecna całkowita ilość BTC na Stacks wynosi tylko około 2700 BTC, co nie w pełni odblokowuje potencjalną wartość BTC. Oznacza to, że rozwiązania BTC warstwy 2 nadal mają znaczny potencjał rozwoju. Jeśli TVL BTC warstwy 2 może osiągnąć 500 000 BTC, odblokuje wartość 13,5 miliarda dolarów przy obecnej cenie BTC, co stanowi 3,7-krotność TVL rozwiązań warstwy 2 na Ethereum. Stacks, jako najbardziej rozwijający się projekt warstwy 2 w ekosystemie Bitcoin, może potencjalnie być największym beneficjentem.
Stosunek TVL ETH do TVL warstwy 2 ETH (głównie Arbitrum i Optimism) wynosi około 11,38.
Stosunek BTC TVL (BTC FDV) do BTC Layer 2 TVL (wliczając Stacks i Rootstock) wynosi w przybliżeniu 17 074.
Stosunek ETH FDV do ETH Layer 2 FDV (głównie Arbitrum i Optimism) wynosi około 11,72.
Stosunek BTC FDV do BTC Layer 2 FDV (wliczając Stacks i Rootstock) wynosi w przybliżeniu 441,32.
Na podstawie prostego porównania TVL i FDV, projekty BTC warstwy 2 są stosunkowo przewartościowane w porównaniu do projektów Ethereum warstwy 2. Wynika to głównie z wyższych oczekiwań rynku wobec rozwiązań BTC warstwy 2.
Korzystając jako wartości odniesienia z wartości TVL/FDV obecnych projektów Ethereum Layer 2, Arbitrum i Optimism, można dokonać oszacowania dla Stacków.
Prognozy TVL dzielą się na scenariusze optymistyczne, neutralne i pesymistyczne. W scenariuszu optymistycznym TVL ma osiągnąć 500 000 BTC, co jest sumą BTC skrzyżowanych z Ethereum i BTC przechowywanych na adresach oznaczonych Binance. W scenariuszu neutralnym osiąga ilość BTC zakotwiczonych na Ethereum. W scenariuszu pesymistycznym osiąga 20 000 BTC.
6. Członkowie zespołu i ostatnie aktualizacje
Na wczesnym etapie główną firmą stojącą za Stacks była Blockstack PBC, która od tego czasu została przemianowana na Hiro Systems PBC (nazywana Hiro). Muneeb Ali jest założycielem Hiro i kluczowym członkiem projektu Stacks. Członkowie głównego zespołu mają duże doświadczenie w dziedzinie systemów rozproszonych, w tym sześciu posiadaczy tytułu doktora w dziedzinie systemów rozproszonych i dwóch naukowców, którzy otrzymali amerykańską nagrodę „Presidential Career Award”.
Główni członkowie ekosystemu Stacks
Muneeb Ali, współzałożyciel Stacks i CEO Hiro, ma doktorat z informatyki z Princeton University i specjalizuje się w budowaniu rozwiązań full-stack dla zdecentralizowanych aplikacji. Wygłaszał wykłady na forach takich jak TEDx, rozpowszechniając wiedzę na temat kryptowaluty, blockchain, a także jest autorem licznych publikacji naukowych i whitepaperów na pokrewne tematy. Obecnie jest aktywny na Twitterze, a większość informacji dotyczących aktualizacji produktów i planów rozwoju można uzyskać od Muneeba.
Jude Nelson, Chief Technology Officer (CTO) w Stacks, był wcześniej partnerem inżynieryjnym w Hiro i uzyskał tytuł doktora informatyki na Uniwersytecie Princeton. Był głównym członkiem PlanetLab, laboratorium, które otrzymało nagrodę ACM Test of Time Award za wdrażanie i uruchamianie eksperymentów na skalę planetarną. Jego badania obejmowały takie tematy, jak systemy optyczne i pamięci masowej oraz sieci dostarczania treści (CDN). Używa Vima od ponad dziesięciu lat. W ciągu ostatniego roku był jednym z głównych współautorów repozytorium Stacks GitHub, z 1273 wkładami.
Aaron Blankstein, Chief Security Officer (CSO) w Stacks, dołączył do zespołu inżynierów Blockstack po otrzymaniu tytułu doktora w 2017 r. Studiował informatykę na Uniwersytecie Princeton i MIT. Jego badania obejmują wiele tematów, głównie skupiając się na wydajności aplikacji internetowych, algorytmach buforowania, kompilatorach i kryptografii stosowanej. Jego badania nad CONIKS otrzymały nagrodę Caspar Bowden Privacy Enhancing Technologies Award w 2017 r. Używa Emacs od ponad dziesięciu lat. W ciągu ostatniego roku Aaron wniósł 581 wkładów.
7. Stan rozwoju i ekosystemu projektu
Stacks został pierwotnie uruchomiony jako projekt typu open source przez twórców Bitcoin, a deweloperzy za nim stojący mają bogate doświadczenie w budowaniu aplikacji i protokołów na bazie sieci Bitcoin. Obecnie istnieje ponad 30 niezależnych podmiotów i deweloperów przyczyniających się do ekosystemu Stacks, co czyni go jednym z najbardziej prężnie rozwijających się ekosystemów wśród projektów BTC Layer 2. Od marca 2023 r. oficjalna strona internetowa wymienia łącznie 88 projektów, ze szczególnym uwzględnieniem 8 kluczowych projektów.
Kluczowe projekty wymienione na oficjalnej stronie internetowej Stacks
Aby uzyskać szczegółowe informacje o projekcie, zapoznaj się z oficjalną stroną internetową: https://www.stacks.co/explore/discover-apps
Zgodnie z najnowszymi aktualizacjami udostępnionymi przez założyciela Stacks, Muneeba, na Twitterze w lutym 2023 r. wyróżniono następujące utwory i projekty:
NFT na Stacks L2: Projekty takie jak Gamma.io i Satoshibles
Aplikacje portfela Stacks: Xverse i Hiro Wallet
DeFi na Stacks L2: ALEX i protokół Arkadiko
Ponieważ portfele i rynki NFT nie emitują własnych tokenów, w tym przypadku skupiono się na dwóch protokołach DeFi: protokole ALEX i protokole Arkadiko.
Laboratorium Alexa
Alex Lab jest wiodącą aplikacją DeFi w ekosystemie Stacks, oferującą szeroki zakres funkcji produktu, w tym LaunchPad do uruchamiania tokenów, usługi pożyczkowe i kredytowe, zdecentralizowaną giełdę (DEX), księgę zamówień i kontrakty wieczyste. Ponadto Alex Lab utrzymuje aktywne interakcje z innymi uczestnikami ekosystemu, w tym deweloperami portfeli, i cieszy się dużym uznaniem w społeczności. Biorąc pod uwagę, że językiem programowania w ekosystemie Stacks jest Clarity, co stanowi wyższą barierę wejścia dla deweloperów Ethereum lub innych ekosystemów, Alex Lab stworzył fosę w ekosystemie Stacks w krótkim okresie. Oczekuje się, że ta wiodąca pozycja będzie się rozwijać wraz ze wzrostem innych projektów w ekosystemie Stacks.
Data aktualizacji danych: 2023–05–10
Ostatnie istotne aktualizacje:
Wprowadzenie produktu na rynek: Uruchomiono sieć testową Order Book.
Wprowadzenie produktu na rynek: Wkrótce planowane jest wprowadzenie międzyłańcuchowych kontraktów wieczystych.
Plan produktu: Alex Lab planuje wprowadzić obsługę protokołu Ordinals i umożliwić handel NFT w sieci Bitcoin (konkretne plany zostaną ogłoszone na Medium w nadchodzących tygodniach).
Wydanie tokenów: Oczekuje się, że wydawanie tokenów ALEX zmniejszy się o połowę po osiągnięciu wysokości bloku 103 825.
Finansowanie: Ukończono strategiczną rundę finansowania o wartości 2,5 miliona dolarów z udziałem Trust Machines i Gossamer Capital.
Zespół:
Chiente Hsu, CEO — posiada stopień doktora i zajmował się inwestycjami ilościowymi. Wcześniej pełnił funkcję Global Head of Credit Suisse Alpha Strategies i Global Head of Quantitative Investment Strategy Research w Morgan Stanley.
Rachel Yu, współzałożycielka — posiada tytuł magistra nauk ścisłych i jest absolwentką Goldman Sachs i J.P. Morgan Asia. Kierowała zespołem sprzedaży instytucjonalnej w Chinach. Po pomyślnym założeniu firmy handlującej danymi o wysokiej częstotliwości i uczeniem maszynowym, współzałożyła ALEX.
Chiente i Rachel mają duże doświadczenie w różnych dziedzinach branży finansowej. Zespół programistów Alex Lab składa się z ekspertów z doświadczeniem w inżynierii finansowej, rozwoju inteligentnych kontraktów i kryptowalutach.
Produkt:
LaunchPad: Obecnie dwa projekty przeprowadziły IDO (Initial DEX Offerings) na LaunchPad: ALEX 19 stycznia 2022 r. i BANANA (Bitcoin Monkey, podobny do BAYC). Ponieważ ekosystem Stacks nie ma projektów z premierami tokenów, funkcja LaunchPad nie wykazała znaczącego wkładu w ekosystem.
Rysunek: Wolumen obrotu Alex Labs
Swap: Obecnie obsługuje wymianę 12 różnych tokenów. Najnowszy dzienny wolumen obrotu wynosi 0,8 miliona USD. W lutym, wraz ze wzrostem popularności BTC L2, dzienny wolumen obrotu znacznie wzrósł w porównaniu ze styczniem, osiągając szczyt 3,5 miliona USD 19 lutego. Większość wolumenu obrotu koncentruje się na parach handlowych STX i ALX. Następnie, wraz z notowaniem tokena ALEX na scentralizowanych giełdach, wolumen obrotu w łańcuchu spadł. Brak aktywów handlowych o wysokiej kapitalizacji rynkowej stanowi wyzwanie nie tylko dla ALEX, ale także dla całego ekosystemu BTC L2. Ze względu na popularność BRC20, Alex Labs uruchomi giełdę BRC20.
Pule płynności: obsługuje 13 pul płynności, z których największą jest STX — ALEX.
Rysunek: Strona stakingu Alexa
Staking: Staking rocznymi nagrodami i okresem stakingu są powiązane z tym, czy ktoś zdecyduje się na automatyczne kapitalizację nagród. Z wykresu widać, że całkowita kwota stawki wynosi 123 miliony tokenów. Minimalny okres stakingu wynosi około 4 dni, a aby osiągnąć maksymalne roczne nagrody, wymagane jest staking przez 100 okresów (około 100 dni). Nagrody stakingu mogą być również kapitalizowane automatycznie.
Farma: Staking LP Tokens z puli płynności pozwala użytkownikom zdobywać nagrody ALEX i APower, co jest metryką uzyskiwania alokacji LaunchPad. Obecnie obsługiwanych jest 5 LP Tokens, a roczne nagrody wahają się od 34% do 57%.
Funkcjonalność Księgi Zamówień: Produkt znajduje się obecnie w fazie testów beta, a jego interfejs użytkownika i doświadczenie użytkownika są płynne i dobrze zaprojektowane.
Model ekonomiczny:
Łączna liczba tokenów wynosi 1 000 000 000.
20% trafia do fundacji, a następnie do puli rezerwowej społeczności, aby wesprzeć ekosystem ALEX, wczesnych użytkowników i przyszły rozwój.
50% zarezerwowane jest na staking społecznościowy lub dostarczanie tokenów płynności w celu zarabiania $ALEX.
30% trafia do pracowników, doradców, pierwszych inwestorów i zespołu założycielskiego.
Firma Alex Labs ustaliła limit rocznego wzrostu nakładu czasopisma ALEX dla części społecznościowej:
Rysunek: Roczny limit nakładu dla części społecznościowej
Protokół Arkadiko
Arkadiko to protokół stablecoin podobny do MakerDAO. Jego głównym celem jest zwiększenie płynności aktywów w sieci Stacks poprzez umożliwienie użytkownikom zabezpieczenia aktywów w Stacks i wybicia stablecoina USDa, promując w ten sposób rozwój USDa w sieci Bitcoin Layer 2.
Przegląd projektu
Data aktualizacji danych: 2023–05–13
Ostatnie ważne aktualizacje:
Została wydana wersja Stacks 2.1, która po integracji z Arkadiko umożliwi użytkownikom zdobywanie nagród Stacking podczas wybijania USDa za pomocą STX.
Pula płynności stablecoinów została ponownie uruchomiona w celu zwiększenia płynności i stabilności USDa.
Pod koniec lutego 2023 r. opublikowano nową mapę drogową, wskazującą na plany ulepszenia ekonomii tokenów w celu zmniejszenia presji sprzedażowej Diko.
Produkt:
W porównaniu do Alex Lab, Arkadiko Protocol koncentruje się przede wszystkim na stablecoinach, a inne moduły funkcjonalne pełnią funkcję pomocniczą. W porównaniu do projektów stablecoinów na Ethereum, wydajność produktu Arkadiko jest obecnie stosunkowo skromna. Jednak wraz z uruchomieniem SBTC na Stacks w czwartym kwartale 2023 r. oczekuje się, że zapewni on wystarczające zabezpieczenie dla wybijania stablecoinów przez Arkadiko i potencjalnie wejdzie w okres szybkiego wzrostu.
SWAP: Obecnie obsługuje handel 7 parami tokenów, przy czym USDa, STX i XBTC są głównymi tokenami. Całkowita wartość zablokowana (TVL) w puli płynności wynosi 2,39 mln USD, co wskazuje na stosunkowo niewielką skalę.
Pożyczanie: Obsługuje pożyczanie USDa za pomocą STX, XBTC i ALEX.
Stawka: Obsługuje staking tokenów stDiko, USDa i LP z puli płynności. Roczna stopa zwrotu waha się od 50% do 76,03% dla większości tokenów, przy czym stDiko oferuje roczną stopę zwrotu na poziomie 7,4%, utrzymując stosunkowo wysoki poziom stopy zwrotu.
Zarządzanie: Do tej pory ukończono 22 propozycje, a najnowsza, będąca w trakcie realizacji, dotyczy integracji Stacks 2.1.
Dystrybucja tokenów:
Rysunek: Alokacja tokenów
Całkowita podaż tokenów wynosi 100 000 000 tokenów.
21% Team — prawa nabywane są na okres 4 lat, a po 6-miesięcznym okresie blokady są odblokowywane co miesiąc.
12% finansowania strategicznego — środki są przyznawane na przestrzeni 4 lat, a po 6-miesięcznym okresie blokady są odblokowywane co miesiąc.
17% Skarbu Fundacji Arkadiko — tokeny będące w posiadaniu fundacji, których szczegóły wydania zależą od celu.
Pula zachęt ekosystemowych 50% — zachęty dla użytkowników zapewniających płynność protokołu.
Rysunek: Wydanie tokena
Początkowa tygodniowa emisja wynosi około 1,3 miliona DIKO, po czym następuje 2% redukcja co dwa tygodnie. Obecnie w obiegu jest 35 902 590 tokenów, co stanowi 35,9% całkowitej podaży tokenów.
Wniosek
Stacks Labs jest obecnie najbardziej prosperującym projektem Bitcoin Layer 2 pod względem rozwoju ekosystemu, pomimo niższego TVL i aktywnych danych adresowych w porównaniu do projektów Ethereum Layer 2. Przestrzeń Bitcoin Layer 2 ma znaczny potencjał wzrostu. Nadchodząca aktualizacja Nakamoto w czwartym kwartale 2023 r. wprowadzi pięć ważnych funkcji. Szczególnie interesujące jest zwiększenie bezpieczeństwa transakcji Stacks poprzez ochronę sieci Bitcoin. Ta funkcja sprawi, że transakcje Stacks będą bezpieczniejsze i bardziej niezawodne, ustanawiając je jako prawdziwe rozwiązanie warstwy 2, a nie niezależny łańcuch boczny. Ponadto wprowadzenie zdecentralizowanego i dwukierunkowego kotwiczenia Bitcoin (sBTC) ma potencjał odblokowania „rynku Bitcoin DeFi” wartego setki miliardów dolarów. Krótsze czasy blokowania wynoszące 4–5 sekund i obsługa języków programowania używanych w innych sieciach, takich jak Solidity, znacznie poprawiają wydajność sieci i obniżają barierę wejścia dla programistów, zapewniając warunki do rozwoju projektów ekosystemowych.
Jako wiodący produkt DEX w ekosystemie Stacks, Alex Lab oferuje bogaty zestaw produktów i zapewnia dobre wrażenia użytkownika. Zespół wykazuje silne zdolności inżynieryjne i biegłość w wychwytywaniu trendów, co widać w ich wsparciu dla handlu Ordinals NFT. Zespół ma jasne kierunki rozwoju.
Jednak Alex Lab obecnie stoi przed dwoma ważnymi wyzwaniami. Po pierwsze, brakuje aktywów nadających się do obrotu w porównaniu do Ethereum i innych ekosystemów, co skutkuje niższym TVL i liczbą aktywnych użytkowników. Po drugie, potwierdzenia transakcji są niezwykle powolne, a interakcja SWAP wymaga odczekania 4 bloków BTC, co daje średnio 40 minut. Oczekuje się, że problem ten zostanie rozwiązany dzięki aktualizacji Stacks Q4, która ma na celu skrócenie czasu bloku do 4–5 sekund.
Ogólnie rzecz biorąc, pomimo tych wyzwań Alex Lab pozostaje doskonałym produktem i jest przygotowany, aby skorzystać na początkowych działaniach związanych z emisją i obrotem różnymi tokenami projektów w przypadku przełamania bariery drugiej warstwy bitcoina.
Arkadiko Protocol, jako wczesny i stale rozwijany projekt stablecoin na Stacks, ma zespół o dobrych możliwościach technicznych i ściśle współpracuje z oficjalnymi i istniejącymi projektami ekosystemu Stacks. Jednak projekt obecnie opiera się głównie na STX jako zabezpieczeniu, które ma stosunkowo niską wartość rynkową. Ponadto stablecoin USDA również mierzy się z wyzwaniami słabo rozwiniętego ekosystemu i ograniczonymi przypadkami użycia. Oczekuje się, że wraz z wydaniem Stacks SBTC, które zapewni wystarczające zabezpieczenie dla USDA, oraz stopniowym wzbogacaniem aplikacji Stacks Layer 2, USDA może zdobyć udział w rynku stablecoinów, szczególnie w sieci Bitcoin Layer 2.
strona internetowa: ldcap.com
średnie：ld-capital.medium.com