Kluczowe dania na wynos
stablecoin to kryptowaluta powiązana z innym aktywem, takim jak waluty fiducjarne lub metale szlachetne.
Stablecoiny zaprojektowano tak, aby utrzymywały stosunkowo stabilną cenę, dzięki czemu użytkownicy mogą uniknąć ryzyka zmienności powszechnego na rynkach kryptowalut.
Istnieją trzy rodzaje monet stabilnych: oparte na fiatach, kryptowalutach i algorytmiczne.
Ze względu na ich praktyczne zastosowanie i dużą kapitalizację rynkową organy regulacyjne zaczynają bliżej przyglądać się monetom typu stablecoin.
Wstęp
Kryptowaluty to nie tylko zmienność. W rzeczywistości monety stablecoin zostały specjalnie zaprojektowane w celu utrzymania stałej ceny. W branży, w której monety i tokeny mogą upaść z dnia na dzień, istnieje ogromne zapotrzebowanie na waluty, które łączą zalety technologii blockchain z możliwością śledzenia bardziej stabilnych aktywów. Jeśli nie zacząłeś używać monet stabilnych podczas handlu lub inwestowania, warto dowiedzieć się więcej o nich, a także o zaletach i wadach, jakie ze sobą niosą.
Co to jest stablecoin w kryptowalutach?
Stablecoiny to aktywa cyfrowe, które śledzą wartość walut fiducjarnych lub innych aktywów. Na przykład możesz kupić tokeny powiązane z dolarem, euro, jenem, a nawet złotem i ropą naftową. Stablecoin umożliwia posiadaczowi blokowanie zysków i strat oraz transfer wartości po stabilnej cenie w sieciach blockchain typu peer-to-peer.
Bitcoin (BTC), Ether (ETH) i inne altcoiny od zawsze charakteryzowały się zmiennością. Chociaż zapewnia to wiele możliwości spekulacji, ma jednak wady. Zmienność utrudnia używanie kryptowalut do codziennych płatności. Na przykład sprzedawcy mogą jednego dnia wziąć 5 dolarów w BTC za kawę, ale następnego dnia okaże się, że ich BTC jest warte 50% mniej. To sprawia, że planowanie i prowadzenie firmy, która akceptuje płatności kryptowalutami, jest trudne.
Wcześniej inwestorzy i handlowcy kryptowalut nie mieli możliwości zablokowania zysku ani uniknięcia zmienności bez zamiany kryptowalut z powrotem na fiducjarne. Stworzenie stablecoinów zapewniło proste rozwiązanie tych problemów. Dziś możesz łatwo wejść i wyjść z zmienności kryptowalut, używając monet typu stablecoin, takich jak TrueUSD (TUSD).
Jak działają monety stablecoin?
Stworzenie monety śledzącej cenę lub wartość innego aktywa wymaga mechanizmu ustalania. Można to zrobić na wiele sposobów, a większość z nich opiera się na innym aktywie działającym jako zabezpieczenie. Niektóre metody okazały się bardziej skuteczne niż inne, ale nadal nie ma czegoś takiego jak gwarantowany kołek.
Monety stabilne wspierane przez Fiata
Stabilcoin oparty na fiatach utrzymuje w rezerwach walutę fiducjarną, taką jak USD lub GBP. Na przykład każdy TUSD jest zabezpieczony 1 dolarem stanowiącym zabezpieczenie. Użytkownicy mogą następnie zamienić swój fiat na stablecoina i odwrotnie, po ustalonym kursie.
Stabilcoiny wspierane przez kryptowaluty
Stabilcoiny wspierane przez kryptowaluty działają w podobny sposób jak monety stabilne wspierane przez fiat. Ale zamiast używać dolarów lub innej waluty jako rezerwy, mamy kryptowaluty działające jako zabezpieczenie. Ponieważ rynek kryptowalut jest bardzo zmienny, monety typu stablecoin zabezpieczone kryptowalutami zwykle nadmiernie zabezpieczają rezerwy, aby zapobiec wahaniom cen.
Stabilne monety wspierane przez kryptowaluty wykorzystują inteligentne kontrakty do zarządzania biciem i wypalaniem. Dzięki temu proces jest bardziej niezawodny, ponieważ użytkownicy mogą samodzielnie audytować umowy. Jednak niektóre monety typu stablecoin wspierane przez kryptowaluty są prowadzone przez zdecentralizowane organizacje autonomiczne (DAO), w których społeczność może głosować za zmianami w projekcie. W takim przypadku możesz się zaangażować lub zaufać DAO w kwestii podejmowania najlepszych decyzji.
Spójrzmy na przykład. Aby wybić 100 DAI powiązanych z USD, będziesz musiał dostarczyć 150 dolarów kryptowaluty jako zabezpieczenie 1,5x. Kiedy już będziesz mieć DAI, możesz go używać, jak chcesz. Możesz go przenieść, zainwestować lub po prostu zachować tak, jak jest. Jeśli chcesz odzyskać swoje zabezpieczenie, będziesz musiał spłacić 100 DAI. Jeśli jednak Twoje zabezpieczenie spadnie poniżej określonego współczynnika zabezpieczenia lub wartości kredytu, zostanie ono zlikwidowane.
Gdy cena monety stablecoin spadnie poniżej 1 dolara, tworzone są zachęty dla posiadaczy do zwrotu monety stablecoin w ramach zabezpieczenia. Zmniejsza to podaż monety, powodując wzrost ceny z powrotem do 1 dolara. Gdy przekracza 1 USD, użytkownicy są zachęcani do utworzenia tokena, zwiększając jego podaż i obniżając cenę. DAI to tylko jeden przykład, ale wszystkie stablecoiny wspierane przez kryptowaluty opierają się na połączeniu teorii gier i algorytmów łańcuchowych, aby zachęcić do stabilności cen.
Algorytmiczne monety stablecoin
Algorytmiczne monety typu stablecoin przyjmują inne podejście, eliminując potrzebę utrzymywania rezerw. Zamiast tego algorytmy i inteligentne kontrakty zarządzają podażą wydanych tokenów. Model ten jest znacznie rzadszy niż monety stabilne oparte na kryptowalutach lub fiatach, a jego pomyślne uruchomienie jest trudniejsze.
Zasadniczo algorytmiczny system monet stabilnych zmniejszy podaż tokenów, jeśli cena spadnie poniżej śledzonej waluty fiducjarnej. Można tego dokonać poprzez zablokowane stakowanie, palenie lub wykup. Jeśli cena przekroczy wartość waluty fiducjarnej, do obiegu trafiają nowe tokeny, które zmniejszają wartość monety stablecoin.
Jakie są zalety stablecoinów?
Stablecoiny to wszechstronne i potężne narzędzia dla inwestorów, traderów i użytkowników kryptowalut. Do ich głównych mocnych stron należą:
1. Stablecoinów można używać do codziennych płatności. Firmy i osoby prywatne cenią stabilność. Ze względu na swoją zmienność kryptowaluty nie znalazły powszechnego zastosowania w codziennych płatnościach. Duże monety typu stablecoin mają doświadczenie w utrzymywaniu swojej pozycji, dzięki czemu nadają się do codziennego użytku.
2. Stablecoiny mają tę zaletę, że są oparte na blockchainie. Możesz wysłać stablecoina do każdego na całym świecie, kto ma kompatybilny portfel kryptowalutowy (który można utworzyć bezpłatnie w kilka sekund). Podwójne wydatki i fałszywe transakcje są również prawie niemożliwe. Te cechy sprawiają, że monety stablecoin są niezwykle wszechstronne.
3. Traderzy i inwestorzy mogą wykorzystywać monety stablecoin do zabezpieczania swoich portfeli. Alokacja określonego procentu portfela na monety typu stablecoin to skuteczny sposób na zmniejszenie ogólnego ryzyka. Twój portfel jako całość będzie bardziej odporny na wahania cen rynkowych, a także będziesz mieć pod ręką środki na wypadek, gdyby pojawiła się dobra okazja. Możesz także sprzedać kryptowaluty za monety stablecoin podczas pogorszenia koniunktury na rynku i odkupić je po niższej cenie (tj. w przypadku krótkiej pozycji). Stablecoiny umożliwiają wygodne wchodzenie i wychodzenie z pozycji, bez konieczności pobierania pieniędzy poza łańcuchem.
Jakie są wady stablecoinów?
Pomimo ich potencjału w zakresie wspierania powszechnego przyjęcia kryptowalut, monety typu stablecoin nadal mają ograniczenia:
1. Nie ma gwarancji, że monety stablecoin utrzymają swój poziom. Chociaż niektóre duże projekty mają dobre osiągnięcia, istnieje również wiele projektów, które zakończyły się niepowodzeniem. Kiedy stablecoin ma ciągłe problemy z utrzymaniem swojego kursu, może drastycznie stracić na wartości.
2. Brak przejrzystości. Nie wszystkie monety stablecoin przeprowadzają pełne publiczne audyty, a wiele z nich zapewnia jedynie regularne atesty. Prywatni księgowi wykonują je w imieniu emitentów monet stabilnych.
3. Monety stabilne zabezpieczone fiatami są zwykle bardziej scentralizowane niż inne kryptowaluty. Podmiot centralny posiada zabezpieczenie i może również podlegać zewnętrznym regulacjom finansowym. Daje im to znaczną kontrolę nad monetą. Należy także mieć pewność, że emitent posiada rezerwy, o których twierdzi, że je posiada.
4. Funkcjonowanie monet zabezpieczonych i niezabezpieczonych kryptowalutami w dużym stopniu zależy od ich społeczności. W projektach kryptograficznych powszechne są otwarte mechanizmy zarządzania, co oznacza, że użytkownicy mają wpływ na rozwój i prowadzenie każdego projektu. W związku z tym musisz zaangażować się lub zaufać programistom i społeczności, aby odpowiedzialnie prowadzili projekt.
Przykłady stablecoinów
Stabilcoin wspierany kryptowalutą: MakerDAO (DAI)
DAI to monety stabilne oparte na kryptowalutach, które śledzą USD na Ethereum. Monetą zarządza społeczność MakerDAO, która posiada token zarządzania MKR. Możesz użyć MKR do tworzenia i głosowania nad propozycjami zmian w projekcie. DAI jest nadzabezpieczone, aby poradzić sobie ze zmiennością kryptowalut, a użytkownicy wchodzą w zabezpieczone pozycje dłużne (CDP), które zarządzają ich zabezpieczeniem. Cały proces odbywa się poprzez inteligentne kontrakty.
Moneta typu stablecoin wspierana przez Fiata: TrueUSD (TUSD)
TUSD jest niezależnie weryfikowalną monetą typu stablecoin powiązaną z dolarem. Jest to pierwsza moneta typu stablecoin, która programowo kontroluje bicie monet z natychmiastową weryfikacją w łańcuchu rezerw USD utrzymywanych poza łańcuchem. Rezerwy TUSD są monitorowane za pomocą protokołu Chainlink Proof of Reserve, dzięki czemu posiadacze mogą samodzielnie zweryfikować, czy ich TUSD jest zabezpieczony USD utrzymywanymi w rezerwach.
Czy monety stablecoin są regulowane?
Stablecoiny wzbudziły zainteresowanie organów regulacyjnych na całym świecie ze względu na ich unikalne połączenie fiat i kryptowalut. Ponieważ mają na celu utrzymanie stabilnej ceny, są przydatne z powodów innych niż spekulacja. Mogą także ułatwiać szybkie transakcje międzynarodowe przy niskich kosztach. Niektóre kraje eksperymentują nawet z tworzeniem własnych monet stabilnych. Ponieważ moneta typu stablecoin jest rodzajem kryptowaluty, prawdopodobnie będzie podlegać tym samym przepisom, co kryptowaluty w Twojej lokalnej jurysdykcji. Emisja monet typu stablecoin z rezerwami fiducjarnymi może również wymagać zgody organów regulacyjnych.
Zamykające myśli
Trudno obecnie znaleźć inwestora lub tradera, który choć raz nie posiadałby monety typu stablecoin. Stablecoiny są często przechowywane na giełdach kryptowalut, dzięki czemu inwestorzy mogą szybko wykorzystać nowe możliwości rynkowe. Są również bardzo przydatne do wchodzenia i wychodzenia z pozycji bez konieczności wypłaty środków na fiat. Oprócz handlu i inwestowania monet typu stablecoin można używać do dokonywania płatności i przelewów międzynarodowych.
Mimo że stanowią one integralną część kryptowalut i umożliwiły stworzenie nowego systemu finansowego, nie należy lekceważyć ryzyka. Widzieliśmy projekty stablecoinów z upadającymi kołkami, brakującymi rezerwami i procesami sądowymi. Chociaż monety stablecoin są niezwykle wszechstronnymi narzędziami, należy pamiętać, że nadal są to kryptowaluty i wiążą się z podobnym ryzykiem. Możesz ograniczyć ryzyko poprzez dywersyfikację swojego portfela, ale pamiętaj, aby przed inwestycją lub transakcją przeprowadzić własne badania i nie inwestuj więcej, niż możesz stracić.
Dalsze czytanie
Czym są społeczności kryptograficzne i jak do nich dołączyć?
Co to jest interoperacyjność między łańcuchami?
Jak wyznaczać osobiste cele finansowe i je osiągać
Co to jest Bitcoin i jak działa?
Zastrzeżenie: zgodnie z wymogami MiCA, nieautoryzowane monety typu stablecoin podlegają pewnym ograniczeniom dla użytkowników z EOG. Aby uzyskać więcej informacji, kliknij tutaj.
Zastrzeżenie i ostrzeżenie o ryzyku: Niniejsza treść jest prezentowana użytkownikowi w stanie „takim, jakim jest” wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek oświadczeń ani gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej lub innej profesjonalnej, ani nie ma na celu rekomendowania zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś zasięgnąć porady u odpowiednich profesjonalnych doradców. Jeśli artykuł został napisany przez osobę trzecią, pamiętaj, że wyrażone poglądy należą do osoby trzeciej i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Aby uzyskać więcej informacji, prosimy o zapoznanie się z naszym pełnym zastrzeżeniem tutaj. Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Materiał ten nie powinien być interpretowany jako porada finansowa, prawna lub inna profesjonalna. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami użytkowania i Ostrzeżeniem o ryzyku.
