Kluczowe wnioski

  • Yearn.finance to platforma zdecentralizowanych finansów (DeFi), która pomaga użytkownikom zarabiać więcej na ich kryptowalutach, automatycznie znajdując najlepsze możliwości zysku.

  • Protokół oferuje zestaw produktów, takich jak yVaults, yLockers i yPools, które upraszczają złożone strategie DeFi dla użytkowników.

  • Yearn kładzie nacisk na decentralizację, bez pre-miningu ani przydziałów dla założycieli; wszystkie tokeny YFI zostały zarobione przez społeczność poprzez dostarczanie płynności.

  • YFI to natywny token zarządzający Yearn, który umożliwia posiadaczom głosowanie nad propozycjami protokołu i uczestniczenie w podejmowaniu decyzji.

Wprowadzenie

Yearn.finance, uruchomiony przez Andre Cronje na początku 2020 roku, jest jednym z pionierskich protokołów w przestrzeni DeFi. Automatyzuje strategie uprawy zysków, aby maksymalizować zwroty z aktywów kryptograficznych użytkowników, nie wymagając głębokiej wiedzy technicznej.

Token YFI Yearn wyróżnia się uczciwym uruchomieniem: brak pre-minów, brak przydziałów dla zespołu, a wszystkie tokeny zostały rozdystrybuowane do aktywnych członków społeczności.

Czym jest Yearn.finance?

Yearn.finance agreguje płynność z wielu protokołów DeFi, takich jak Aave, Compound i Curve, aby znaleźć najlepsze dostępne możliwości zysku. Jego flagowy produkt, yVaults, pozwala użytkownikom wpłacać aktywa, które są następnie aktywnie zarządzane za pomocą zautomatyzowanych strategii w celu optymalizacji generowania zysków. Z biegiem czasu Yearn rozszerzyło swoje portfolio produktów o:

  • yVaults (v1, v2, v3): Wiele wersji skarbców, gdzie v3 wprowadza zgodność z ERC-4626 i obsługuje wiele strategii na skarbiec. Te skarbce łączą fundusze użytkowników, aby zmaksymalizować zwroty, jednocześnie minimalizując opłaty gazowe poprzez dzielenie kosztów transakcji między użytkowników.

  • yLockers: Tokenizowane zablokowane zarządzanie oparte na modelu głosowania Curve (ve), które przekształcają zablokowane tokeny w płynne, zbywalne pochodne, które zachowują korzyści związane z zarządzaniem i zyskiem.

  • yPools: Społecznościowo zarządzane pule płynności tokenów stakowanych (LST), zaprojektowane w celu dynamicznego optymalizowania zysków skorygowanych ryzykiem z funkcjonalnością automatycznego market makera (AMM).

Yearn oferuje również legacy produkty, takie jak Earn i Zap, chociaż fokus przesunął się na ciągle ewoluujące skarbce i mechanizmy zarządzania. Earn to uproszczona wersja Vaults, która obsługuje tylko stablecoiny i tokenizowanego bitcoina. Zap pozwala użytkownikom wymieniać tradycyjne stablecoiny na tokeny dostawców płynności reprezentujące stablecoiny.

Tokenomika i Zarządzanie YFI

Wszystkie YFI zostały zarobione przez użytkowników dostarczających płynność i uczestniczących w protokole przy uruchomieniu.

Posiadacze YFI kontrolują kierunek protokołu poprzez kompleksowy system zarządzania on-chain. Propozycje dotyczące aktualizacji, struktur opłat, zmian strategii i zarządzania skarbem są składane i głosowane przez społeczność. Ten zdecentralizowany model zarządzania umożliwia posiadaczom tokenów bezpośrednie wpływanie na rozwój i zrównoważony rozwój protokołu.

Struktura opłat i nagrody

Skarbców Yearn pobiera opłaty za wydajność od zarobionych zysków i może pobierać opłaty zarządzające w zależności od typu skarbca. Od YIP-69 Yearn wprowadził dynamiczne opłaty: opłaty za wydajność mogą być tak niskie jak 10% w skarbcach wdrożonych fabrycznie, a niektóre skarbce jednoaktywa nie mają w ogóle opłat zarządzających. Dane o zyskach prezentowane na platformach takich jak yearn.finance odzwierciedlają netto APY, uwzględniając opłaty i składane odsetki.

Przychody generowane z opłat gromadzą się w skarbie Yearn i przynoszą korzyści posiadaczom YFI, co sprawia, że YFI jest skutecznie aktywem przynoszącym dywidendy w ekosystemie DeFi.

Bezpieczeństwo i rozwój

Bezpieczeństwo pozostaje kluczowym punktem dla Yearn.finance. Smart kontrakty przeszły wiele audytów, a Yearn aktywnie aktualizuje kontrakty skarbców, aby zająć się lukami i wprowadzać ulepszenia. Wprowadzenie skarbców zgodnych z ERC-4626 i wsparcie dla wielu strategii zwiększa zarówno bezpieczeństwo, jak i elastyczność.

Podczas gdy Andre Cronje był oryginalnym architektem Yearn, projekt stopniowo zcentralizował swój rozwój i zarządzanie. Dziś szerszy zespół i dynamiczna społeczność nadal utrzymują i innowują protokół, zmniejszając ryzyko związane z centralizacją wokół jednej osoby.

Wyzwania i perspektywy

Pomimo sukcesów Yearn, przestrzeń DeFi jest niezwykle konkurencyjna i szybko się rozwija. Wyzwania obejmują utrzymanie bezpieczeństwa, dostosowanie do rozwiązań skalowania Ethereum oraz zapewnienie, że zarządzanie pozostaje zarówno zdecentralizowane, jak i efektywne.

Zrównoważony rozwój protokołu zależy od ciągłego zaangażowania społeczności i innowacji. Z mocnym fundamentem opartym na uczciwości, przejrzystości i automatyzacji, Yearn.finance jest dobrze usytuowane, aby pozostać kamieniem węgielnym Ethereum DeFi.

Zamykające myśli

Yearn.finance łączy innowacyjne zautomatyzowane strategie zysku z zarządzaniem napędzanym przez społeczność, aby uprościć uprawy zysków w DeFi. Jego natywny token, YFI, ucieleśnia etos uczciwego uruchomienia i umożliwia posiadaczom kształtowanie przyszłości protokołu. W miarę jak DeFi dojrzewa, dynamiczne produkty Yearn i zdecentralizowane podejście oferują przekonujący model zrównoważonego wzrostu i wzmocnienia użytkowników w otwartej finansach.

Dalsza lektura

  • Czym jest trylema stablecoinów?

  • Czym są agregatory DeFi i jak działają?

  • Pięć strategii zarządzania ryzykiem

Zastrzeżenie: Niniejsza treść jest przedstawiana na zasadzie „tak jak jest” w celach ogólnych informacji i edukacyjnych, bez reprezentacji lub gwarancji jakiegokolwiek rodzaju. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej ani innej profesjonalnej. Nie jest również przeznaczona do rekomendacji zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś szukać własnych porad od odpowiednich doradców zawodowych. Produkty wspomniane w tym artykule mogą nie być dostępne w Twoim regionie. Gdy artykuł jest opublikowany przez zewnętrznego współpracownika, proszę zauważyć, że poglądy wyrażone należą do tego zewnętrznego współpracownika i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Proszę przeczytać nasze pełne zastrzeżenie w celu uzyskania dalszych informacji. Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Jesteś wyłącznie odpowiedzialny za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Ten materiał nie powinien być interpretowany jako porada finansowa, prawna ani inna profesjonalna. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami Użytkowania i Ostrzeżeniem o Ryzyku.