Wstęp
Wskaźniki techniczne są istotną częścią analizy rynków finansowych. Niektóre z nich mają na celu zilustrowanie dynamiki, jak Indeks Względnej Siły (RSI), StochRSI lub MACD. Inne mogą być używane do wyszukiwania potencjalnych punktów zainteresowania na wykresie, takie jak narzędzie Fibonacciego Retracement, Parabolic SAR lub Bollinger Bands.
Ale jaki jest najbardziej podstawowy wskaźnik? Prawdopodobnie chodzi o głośność. Wolumen może być używany jako narzędzie do potwierdzania trendu, identyfikowania potencjalnych punktów odwrócenia i wielu innych strategii.
VWAP łączy siłę wolumenu z działaniem cenowym, tworząc praktyczny i łatwy w użyciu wskaźnik. Traderzy mogą wykorzystywać VWAP jako narzędzie do potwierdzania trendów lub jako instrument do identyfikacji punktów wejścia i wyjścia.
Przyjrzyjmy się, czym jest VWAP, jak działa i jak inwestorzy mogą włączyć go do swojej strategii handlowej.
Co to jest VWAP?
VWAP oznacza średnią cenę ważoną wolumenem. Jak sama nazwa wskazuje, jest to średnia cena aktywa za dany okres ważona wolumenem.
Tym, co czyni VWAP szczególnie skutecznym wskaźnikiem, jest sposób, w jaki uwzględnia wielkość w kalkulacji średniej ceny. Niektórzy inwestorzy uważają, że wolumen jest najważniejszym miernikiem – poza samą akcją cenową. To, co sprawia, że VWAP jest szczególnie użytecznym narzędziem zarówno dla analityków, jak i traderów, to sposób, w jaki łączy te dwa ważne wskaźniki w jeden wskaźnik.
VWAP może wskazywać dominujący trend rynkowy, a także ważne obszary płynności.
Jeśli chcesz przeczytać więcej o niektórych z najbardziej przydatnych wskaźników technicznych, zapoznaj się z 5 podstawowymi wskaźnikami używanymi w analizie technicznej.
Jak obliczyć VWAP
W większości interfejsów handlowych możesz po prostu wybrać wskaźnik, a obliczenia zostaną wykonane za Ciebie. Niezależnie od tego, pomocne może być poznanie formuły, która się za nim kryje, aby móc z niej efektywniej korzystać. Jak zatem oblicza się VWAP?
Aby obliczyć VWAP, musimy zsumować wartość obrotu dla każdej transakcji (cenę pomnożoną przez wolumen), a następnie podzielić ją przez całkowity wolumen.
VWAP = ∑ (typowa cena * objętość ) / ∑ objętośćGdzie
Typowa cena = (Wysoka + Niska + Zamknij) / 3Obliczmy 5-minutową linię VWAP dla zasobu. Oto, co musimy zrobić:
Najpierw musimy obliczyć typową cenę za pierwszy 5-minutowy świecznik. Dodajemy High, Low, Close i dzielimy tę liczbę przez 3.
Typową cenę mnożymy przez wolumen w tym okresie (w tym przypadku 5 minut). Nazwijmy tę wartość n1, gdyż odnosi się ona do pierwszego mierzonego okresu.
Dzielimy n1 przez całkowity wolumen obrotu do tego okresu. To daje nam wartość VWAP dla pierwszych 5 minut handlu.
Aby obliczyć kolejne wartości VWAP, musimy kontynuować dodawanie nowych n wartości (n2, n3, n4…) z każdego okresu do poprzednich wartości. Następnie musimy podzielić to przez całkowitą objętość do tego punktu.
Teraz rozumiemy, dlaczego VWAP nazywa się wskaźnikiem skumulowanym, ponieważ wartości rosną poprzez kolejne dodawania.
Co VWAP mówi handlowcom
Dla osób zainteresowanych bardziej pasywnym, długoterminowym stylem inwestycyjnym VWAP może być stosowany jako punkt odniesienia dla bieżących perspektyw rynkowych. Prostą strategią może być jedynie kupowanie aktywów, które znajdują się poniżej ich linii VWAP, co wskazuje, że są potencjalnie niedowartościowane.
Mając to na uwadze, niektórzy inwestorzy mogą wykorzystać cenę przekraczającą linię VWAP jako sygnał do zawarcia transakcji. Jeśli cena przełamie i przekroczy VWAP, mogą zająć długą pozycję. I odwrotnie, jeśli cena przekroczy i spadnie poniżej VWAP, mogą zająć krótką pozycję.
W tym sensie VWAP można stosować podobnie do średnich kroczących. Gdy cena znajduje się powyżej linii VWAP, rynek można interpretować jako byczy. Jednocześnie, jeśli znajdzie się poniżej linii VWAP, rynek może wykazywać tendencję niedźwiedzią. Zależy to oczywiście w dużym stopniu od kontekstu wzorca technicznego i należy do niego podchodzić ostrożnie.
VWAP można również wykorzystać do identyfikacji obszarów płynności. Może to być szczególnie przydatne dla inwestorów instytucjonalnych, którzy chcą realizować duże zamówienia. Wskaźnik pomaga im określić idealne punkty wejścia i wyjścia dla dużych transakcji, co może zmniejszyć ich wpływ na rynek.
VWAP można również wykorzystać do pomiaru efektywności realizacji transakcji. W tym sensie zlecenia kupna zrealizowane poniżej VWAP można uznać za dobre wypełnienia, ponieważ są one poniżej średniej ceny aktywa ważonej wolumenem. I odwrotnie, zlecenia kupna zrealizowane powyżej VWAP można uznać za złe wypełnienia, ponieważ są realizowane powyżej średniej ceny aktywa ważonej wolumenem.
Fakt, że niektórzy duzi inwestorzy kupują poniżej VWAP i sprzedają powyżej niego, może przynieść rynkowi kolejną korzyść. Działania te w obu przypadkach przybliżają cenę do średniej. Gwarantuje to, że duzi inwestorzy nie będą swoimi działaniami przesuwać cen dalej od średniej. Należy pamiętać, że wieloryby handlują niektórymi z największych rozmiarów i w przeciwnym razie mogłyby mieć znaczący wpływ na rynki.
Ograniczenia VWAP
VWAP jest głównie przydatny jako wskaźnik jednodniowy. Próba utworzenia VWAP na przestrzeni wielu dni może oznaczać zniekształcenie średniej. W związku z tym VWAP najlepiej sprawdza się w przypadku analizy śróddziennej, to znaczy analizy uwzględniającej jeden dzień handlowy lub mniej.
Podobnie jak średnie kroczące, VWAP jest wskaźnikiem opóźnionym, ponieważ opiera się na przeszłych danych cenowych. Podobnie jak w przypadku średniej ruchomej, im więcej danych, tym większe opóźnienie. W związku z tym 20-minutowy VWAP będzie reagował szybciej na bieżące zmiany cen niż 200-minutowy VWAP.
Należy pamiętać, że ponieważ VWAP opiera się na danych dotyczących cen z przeszłości, nie ma żadnych właściwości predykcyjnych.
Chociaż VWAP jest potężnym wskaźnikiem używanym przez wielu traderów, nie należy go interpretować oddzielnie. Na przykład omawialiśmy, że składnik aktywów może zostać uznany za niedowartościowany, gdy cena jest poniżej linii VWAP. Jednak w przypadku silnego trendu wzrostowego cena nie może spaść poniżej VWAP przez dłuższy czas.
W związku z tym inwestorzy czekający na ten konkretny sygnał mogą zostać pozostawieni na uboczu i przegapić potencjalną okazję. Mając to na uwadze, przegapienie transakcji może nie być końcem świata. Jeśli strategia wejścia tradera narzuca wystąpienie określonego zdarzenia, a ono nie zachodzi, nie powinien on zawierać transakcji. Jeśli jednak ich strategia jest dobrze przemyślana i konsekwentnie się jej trzyma, w dłuższej perspektywie powinni sobie radzić dobrze. Niezależnie od podejścia, kluczowe znaczenie ma zrozumienie ryzyka i zarządzanie nim.
Zamykanie myśli
VWAP to wskaźnik, który informuje traderów, jaka jest średnia cena aktywów w danym okresie w stosunku do wolumenu.
Niektórzy inwestorzy mogą używać VWAP do wchodzenia lub wychodzenia z pozycji w oparciu o skrzyżowanie z ceną. Może być szczególnie przydatny w identyfikowaniu potencjalnych punktów wejścia i wyjścia dla dużych transakcji.
VWAP jest wskaźnikiem opóźnionym, co oznacza, że nie ma właściwości predykcyjnych w zakresie ceny. Niektórzy inwestorzy twierdzą, że najlepiej sprawdza się w analizach śróddziennych. Podobnie jak w przypadku każdego innego narzędzia analizy rynku, VWAP nie powinien być interpretowany w oderwaniu i działa najlepiej w połączeniu z innymi technikami.
