Wyjaśnij, jakbym miał pięć lat (ELI5)

Tokenizowany Bitcoin to sposób na wykorzystanie bitcoinów w innych blockchainach.

Ale czekaj, czy Bitcoin nie jest już świetny? Rzeczywiście jest! Ma solidny przypadek użycia i już działa jako rodzaj dobra publicznego. Jednocześnie jego celowo ograniczone funkcje pozostawiają niewiele miejsca na dalsze innowacje.

Co jeszcze moglibyśmy zrobić z Bitcoinem? Niektórzy Bitcoinerzy twierdzą, że nie powinniśmy robić niczego konkretnego, i to jest rozsądne. Z drugiej strony, inni uważają, że powinniśmy znaleźć sposoby na wykorzystanie Bitcoina w innych blockchainach. I tutaj dochodzimy do tokenizowanego BTC na Ethereum.

Dlaczego tokenizować Bitcoin? Czy to w ogóle ma sens? Jak powstaje tokenizowany Bitcoin? Czy możesz zdobyć tokenizowane BTC? Przeczytaj więcej poniżej, jeśli Cię to interesuje.


Wstęp

Bitcoin jest zazwyczaj postrzegany jako „aktywa rezerwowe” lub magazyn wartości w przestrzeni kryptowalut. W rezultacie ma największą adopcję, najlepszą płynność, najwyższy średni wolumen obrotu i pozostaje najlepszą kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej. W rzeczywistości niektórzy uważają, że nie ma nawet potrzeby istnienia żadnych kryptowalut poza Bitcoinem. Ich argumentem jest to, że Bitcoin mógłby zaspokoić wszystkie przypadki użycia, do których próbują się odnieść altcoiny.

Jednak technologia blockchain rozkwita w wielu różnych segmentach. Ruch Decentralized Finance (DeFi) ma na celu wprowadzenie aplikacji finansowych do blockchain. Te zdecentralizowane aplikacje (DApps) działają w publicznych sieciach bez uprawnień i umożliwiają transakcje finansowe bez zaufania bez potrzeby centralnej strony koordynującej. Podczas gdy idea DeFi jest niezależna od blockchain, co oznacza, że ​​może się zdarzyć na dowolnej platformie inteligentnych kontraktów, większość tej aktywności ma miejsce na Ethereum.

Bitcoin jest kręgosłupem rynku kryptowalut, a mimo to nie może skorzystać z rozwoju, który ma miejsce w innych częściach ekosystemu. Niektóre projekty pracują nad rozwiązaniem tego problemu.

Czy istnieje sposób na wykorzystanie bitcoina do czegoś więcej niż to, co może zrobić, zachowując jednocześnie nienaruszoną sieć Bitcoin? Cóż, wzrost tokenizowanego bitcoina na Ethereum sugeruje, że jest na niego popyt.


Czym jest tokenizowany Bitcoin?

Zanim zaczniemy, jest coś, co powinniśmy wyjaśnić, aby uniknąć nieporozumień. Jeśli przeczytałeś nasz artykuł Czym jest Bitcoin?, wiesz, że Bitcoin z dużą literą b to sieć, a bitcoin z małą literą b to jednostka rozliczeniowa.

Pomysł stojący za tokenizacją bitcoina jest stosunkowo prosty. Blokujesz BTC za pomocą jakiegoś mechanizmu, tworzysz tokeny w innej sieci i używasz BTC jako tokena w tej sieci. Każdy token w drugiej sieci reprezentuje określoną ilość bitcoinów. Należy zachować powiązanie między nimi, a proces powinien być odwracalny. Innymi słowy, możesz zniszczyć te tokeny, co spowoduje ponowne odblokowanie „oryginalnych” bitcoinów w blockchainie Bitcoin.

W przypadku Ethereum oznacza to tokeny ERC-20, które reprezentują bitcoiny. Umożliwia to użytkownikom dokonywanie transakcji w sieci Ethereum denominowanych w bitcoinach. Sprawia to również, że bitcoiny są programowalne – jak każdy inny token w Ethereum.

Aktualną łączną sumę bitcoinów tokenizowanych na Ethereum możesz sprawdzić na stronie btconethereum.com.


W lipcu 2020 r. na Ethereum było około 15 000 tokenizowanych BTC. Może się to wydawać dużo, ale jest to nieistotne w porównaniu do ~18,5 miliona, które stanowią podaż w obiegu. Może to być jednak dopiero początek.

Warto zauważyć, że łańcuchy boczne i rozwiązania warstwy 2, takie jak Bitcoin Lightning Network czy Liquid Network, również mają na celu rozwiązanie podobnych problemów. Co fascynujące, na Ethereum jest ponad dziesięć razy więcej bitcoinów niż w Bitcoin Lightning Network.

Mimo to, konkurencja między tymi różnymi rozwiązaniami nie jest taka prosta – to nie jest gra o sumie zerowej. W rzeczywistości wielu uważa, że ​​uzupełniają się one, a nie konkurują ze sobą. Projekty tokenizowane mogą zwiększyć liczbę opcji, jakie mają posiadacze bitcoinów, podczas gdy projekty bez tokenów poprawiają ogólną infrastrukturę. Może to skutkować większą integracją w przestrzeni, co przyniosłoby korzyści całej branży.

Brzmi to wszystko interesująco, ale jaki jest w tym sens? Przyjrzyjmy się bliżej powodom, dla których w ogóle chcielibyśmy tokenizować Bitcoin.


Dlaczego warto tokenizować Bitcoin na Ethereum?

Projekt Bitcoina jest celowo prosty. Został zaprojektowany do wykonywania kilku rzeczy i robi je bardzo dobrze. Jednak te właściwości mają swoje nieodłączne ograniczenia.

Chociaż największa wartość jest w Bitcoinie, nie może on skorzystać aż tak bardzo z innowacji zachodzących w innych segmentach branży walut cyfrowych. Chociaż technicznie rzecz biorąc można uruchamiać inteligentne kontrakty na Bitcoinie, jest on dość ograniczony w zakresie w porównaniu do Ethereum lub innych platform inteligentnych kontraktów.

Tokenizacja bitcoina w innych łańcuchach może zwiększyć użyteczność sieci. W jaki sposób? Cóż, może umożliwić funkcjonalność, która nie jest natywnie obsługiwana w Bitcoinie. Jednocześnie podstawowa funkcjonalność i model bezpieczeństwa Bitcoina pozostają nienaruszone. Dodatkowymi zaletami mogą być zwiększone prędkości transakcji, wymienialność i prywatność.

Oto kolejny potencjalny powód. Jednym z największych aspektów DeFi jest idea kompozycyjności. Oznacza to, że ponieważ wszystkie te aplikacje działają na tej samej publicznej, otwartej warstwie bazowej bez uprawnień, mogą bezproblemowo ze sobą współpracować.

Wprowadzenie Bitcoina do tej kompozycyjnej warstwy finansowych bloków konstrukcyjnych jest przez wielu uważane za ekscytującą perspektywę. Mogłoby to przynieść wiele nowych typów aplikacji, które wykorzystują Bitcoina i nie byłyby w inny sposób możliwe.


Jak działa tokenizacja Bitcoina?

Istnieje wiele sposobów tokenizacji Bitcoina na Ethereum i innych blockchainach. Wszystkie mają różne stopnie decentralizacji, różne założenia dotyczące zaufania i ryzyka oraz mogą utrzymywać peg w różny sposób.

Dwa główne typy można zdefiniować jako powiernicze i niepowiernicze. Pierwszy typ obejmuje scentralizowanego powiernika, a tokeny mogą być również wybijane przez tę stronę. Wprowadza to ryzyko kontrahenta, ponieważ podmiot przechowujący bitcoiny musi być zaufany (i musi utrzymać działalność). Z drugiej strony, tę implementację można uznać za bezpieczniejszą niż alternatywy.

Pozostałe rozwiązania są nieco inne. Nie jest potrzebny żaden zaufany podmiot, ponieważ zautomatyzowane procesy on-chain wykonują cały proces wybijania i spalania. Aktywa zabezpieczające są blokowane, a tokeny są wybijane na drugim łańcuchu poprzez pewne machinacje on-chain. Środki są blokowane na łańcuchu, dopóki nie zostaną odblokowane ponownie, gdy tokeny zostaną zniszczone. Chociaż eliminuje to ryzyko kontrahenta, zwiększa potencjalne ryzyko bezpieczeństwa. Dlaczego? Cóż, w tym przypadku ciężar ryzyka spoczywa całkowicie na barkach użytkownika. Jeśli wystąpi błąd użytkownika lub kontraktu, który doprowadzi do utraty środków, prawdopodobnie zostaną one utracone na zawsze.


Przykłady tokenizowanych Bitcoinów

Opiekun

Stanowią one znaczną część obecnie tokenizowanej podaży bitcoinów. Największa wartość zablokowana jest w Wrapped Bitcoin (WBTC). Jak to działa? Użytkownicy wysyłają swoje bitcoiny do scentralizowanego depozytariusza, który przechowuje je w portfelu multisignature cold storage i w zamian wybija tokeny WBTC. Warto zauważyć, że proces ten wymaga udowodnienia swojej tożsamości, aby zachować zgodność z przepisami KYC/AML. Ta metoda wymaga zaufania do podmiotu, który wybija token, ale przynosi również pewne korzyści w zakresie bezpieczeństwa.

Nieposiadający uprawnień

Rozwiązania non-custodial działają całkowicie w łańcuchu, bez żadnego zaangażowania ze strony scentralizowanego depozytariusza. Mówiąc prościej, można je postrzegać podobnie jak Wrapped BTC. Jednak zamiast scentralizowanego depozytariusza, jest to inteligentny kontrakt lub maszyna wirtualna, która przechowuje fundusze bezpiecznie i tworzy tokeny. Użytkownicy mogą wpłacać swoje BTC i tworzyć swoje tokenizowane bitcoiny w sposób bez zaufania i bez zezwoleń.

Niektóre z tych systemów będą również wymagały nadzabezpieczenia, co oznacza, że ​​użytkownicy muszą zdeponować większą wartość (zabezpieczenie), niż zamierzają wybić. Robią to, aby przygotować system na zdarzenia typu „czarny łabędź” i duże krachy na rynku. Nawet jeśli wartość zabezpieczenia znacznie spadnie, te systemy mogą nie być w stanie sobie z nią poradzić.

Najpopularniejszą implementacją bez depozytu jest renBTC. Bitcoiny są wysyłane do Ren Virtual Machine (RenVM), która przechowuje je za pomocą sieci zdecentralizowanych węzłów. Następnie tworzy tokeny ERC-20 w zależności od ilości wysłanych bitcoinów.

Inne godne uwagi przykłady to sBTC i iBTC, które są syntetycznymi tokenami zabezpieczonymi przez Synthetix Network Token (SNX) zamiast bitcoina. To, co czyni iBTC szczególnie interesującym, to fakt, że odwrotnie śledzi cenę bitcoina. To czyni go jednym z niewielu sposobów na shortowanie bitcoina bez powiernictwa.

Warto zauważyć, że są to wysoce eksperymentalne technologie. Nic dziwnego, że scentralizowane, powiernicze rozwiązania są bardziej popularne – mają tendencję do bycia bezpieczniejszymi. Naturalnie istnieje również większe ryzyko błędów i błędów użytkownika, co potencjalnie prowadzi do utraty funduszy. Mimo to, mogą one ostatecznie stać się przyszłością tokenizacji, gdy technologia zostanie ulepszona.

Ponieważ te rozwiązania non-custodial są regulowane przez zautomatyzowane procesy, korzystanie z nich jest zalecane tylko dla zaawansowanych użytkowników. Jeśli jednak chcesz pobawić się tymi tokenami, nie martwiąc się o proces bicia, możesz je kupić i handlować na giełdach kryptowalut.


➟Chcesz zacząć przygodę z kryptowalutą? Kup Bitcoin na Binance!


Czy jest to dobre dla Bitcoina lub Ethereum?

To trudne pytanie. Spróbujmy rozważyć obie strony sporu.

Więc jak to może być dobre dla Bitcoina? Cóż, prawdopodobnie zwiększa użyteczność Bitcoina. Podczas gdy wielu będzie twierdzić, że Bitcoin niekoniecznie potrzebuje większej funkcjonalności, być może mógłby jej trochę wykorzystać. Jak już wcześniej omawialiśmy, korzyściami mogą być zwiększone prędkości transakcji, wymienialność, prywatność i zmniejszone koszty transakcji. Wraz z uruchomieniem ETH 2.0 możemy oczekiwać, że transakcje na Ethereum będą szybsze i tańsze. Może to również pomóc w przypadku tokenizowanego bitcoina na Ethereum.

Z drugiej strony niektórzy twierdzą, że jest to potencjalnie niebezpieczne dla posiadaczy tokenizowanych Bitcoinów. Tokenizacja BTC wiąże się również z rezygnacją z silnych korzyści w zakresie bezpieczeństwa Bitcoina – niektórych z jego najbardziej pożądanych właściwości.

Na przykład, co się stanie, jeśli tokenizowane bitcoiny zostaną skradzione lub utracone z powodu błędu inteligentnego kontraktu? Potencjalnie nie byłoby sposobu na odblokowanie zablokowanych bitcoinów na blockchainie Bitcoin.

Kolejną rzeczą, którą należy wziąć pod uwagę, są opłaty. Niektórzy twierdzą, że jeśli duża liczba użytkowników zacznie dokonywać transakcji tokenizowanym BTC na blockchainie Ethereum, opłaty transakcyjne w sieci Bitcoin mogą spaść. W (bardzo) długiej perspektywie Bitcoin ma być obsługiwany wyłącznie przez opłaty transakcyjne. Jeśli większość z nich wpłynie do ekosystemu Ethereum, bezpieczeństwo sieci może zostać naruszone. Jest to jednak odległa perspektywa i nie będzie to pilny problem przez długi czas.

Jak to może być dobre dla Ethereum? Cóż, jeśli Ethereum przejmie dużą część wartości Bitcoina, może to zwiększyć użyteczność Ethereum jako globalnej sieci do transferu wartości. Według badań Etherscan, znaczna część wcześniej wspomnianej sumy 15 000 BTC jest zablokowana w ekosystemie Ethereum DeFi.

Tokenizowany bitcoin mógłby znacznie zwiększyć użyteczność DeFi w Ethereum. W jaki sposób? Mogłyby istnieć zdecentralizowane usługi finansowe oparte na tokenizowanym bitcoinie. Giełdy zdecentralizowane oparte na BTC, rynki pożyczkowe, pule płynności i wszystko inne, co istnieje w DeFi, mogłoby być denominowane w BTC. Sukces tokenizowanego bitcoina mógłby również zachęcić inne rodzaje aktywów do migracji do sieci Ethereum.

Większość projektów jest wciąż na bardzo wczesnym etapie, a technologia za nimi stojąca ma wiele do poprawienia. Mimo to na tym froncie z pewnością pojawią się ekscytujące wydarzenia.


Myśli końcowe

Omówiliśmy, czym jest tokenizowany bitcoin i jakie są różne jego implementacje. Głównym powodem tokenizacji bitcoina jako tokena ERC-20 jest chęć zwiększenia użyteczności bitcoina.

Jeśli Ethereum może przejąć znaczną część transakcji Bitcoin, może to mieć poważne implikacje na przyszłość. Czy flippening jest realistycznym scenariuszem? Jaka część podaży Bitcoin będzie w przyszłości przedmiotem transakcji na Ethereum? To się dopiero okaże. Jednak cała branża blockchain mogłaby skorzystać na budowaniu mostów między dwiema największymi sieciami kryptowalut.