Kluczowe dania na wynos

DeFi, jedyne miejsce, w którym jednorożce i kreskówkowe sushi walczą o płynność. Uniswap to jeden z najskuteczniejszych protokołów DeFi do wymiany tokenów w Ethereum. Został stworzony przez mały zespół pasjonatów konstruktorów, którzy udostępnili kod open source i każdy może go rozwidlić. I to jest dokładnie to, co zrobił SushiSwap!

SushiSwap to rozwidlenie Uniswap, które dodaje apetyczny token SUSHI. Oddaje kontrolę nad protokołem posiadaczom i uiszcza na ich rzecz część opłat. Zobaczmy, jak możesz dostać to na swój talerz!

Wstęp

W miarę ewolucji przestrzeni zdecentralizowanych finansów (lub DeFi) pojawia się coraz więcej nowych platform finansowych. Widzieliśmy, jak inwestorzy mogą wykorzystać takie rzeczy, jak pożyczki błyskawiczne i pozyskiwanie zysków (lub wydobywanie płynności) do zarabiania pieniędzy.

Uniswap ugruntował swoją pozycję jednego z podstawowych protokołów DeFi z jednym z największych wolumenów obrotu. Jednak pomimo zdecentralizowanego etosu i dużego uzależnienia od inteligentnych kontraktów, użytkownicy nie mają zbyt wiele do powiedzenia, jeśli chodzi o kierunek jego rozwoju.

SushiSwap, nowy uczestnik tej branży, obiecał to zmienić. A wartość protokołu o wartości ponad 1 miliarda dolarów – zaledwie kilka dni po uruchomieniu – sugeruje, że wielu byłoby zainteresowanych tą zmianą. W tym artykule omówimy fork Uniswap, który szturmem podbija przestrzeń kryptowalut.

Co to jest SushiSwap?

SushiSwap został uruchomiony we wrześniu 2020 roku przez dwóch anonimowych programistów o nazwach Chef Nomi i 0xMaki. Jest to jedna z najpopularniejszych aplikacji zdecentralizowanych (DApp) w łańcuchu bloków Ethereum. SushiSwap przyjmuje model zautomatyzowanego tworzenia rynku (AMM) dla swojego protokołu zdecentralizowanej wymiany (DEX). Mówiąc najprościej, na SushiSwap nie ma księgi zamówień. Zamiast tego kupno i sprzedaż kryptowalut ułatwiają inteligentne kontrakty, a cena jest ustalana przez algorytm.

SushiSwap powstał jako rozwidlenie Uniswapa. Wykorzystał kod Uniswap do zbudowania swoich podstaw, wprowadzając jednocześnie pewne kluczowe różnice – przede wszystkim nagrody są dystrybuowane w tokenach SUSHI. Dostawcy płynności w SushiSwap są nagradzani natywnym tokenem protokołu SUSHI, który jest również tokenem zarządzania. W przeciwieństwie do Uniswap (UNI), posiadacze SUSHI mogą nadal zdobywać nagrody nawet po tym, jak przestaną zapewniać płynność.

Kiedy SushiSwap został uruchomiony po raz pierwszy, zachęcał dostawców płynności do stawiania swoich tokenów puli płynności (LP) na Uniswap, wypłacając dodatkowe nagrody SUSHI z wysoką roczną stopą procentową. W ciągu tygodnia SushiSwap z powodzeniem pozyskał płynność o wartości ponad 1 miliarda dolarów, a łączna zablokowana wartość osiągnęła ponad 150 milionów dolarów. Postawione tokeny LP zostały następnie przeniesione z Uniswap do SushiSwap po dwóch tygodniach. Oznacza to, że wszystkie tokeny Uniswap LP postawione na SushiSwap zostały wymienione na Uniswap na tokeny, które reprezentują. Wraz z nimi utworzono także nowe pule płynności na SushiSwap, upamiętniając uruchomienie giełdy SushiSwap.

W drugim kwartale 2021 r. ekosystem SushiSwap zaprezentował swój najnowszy dodatek, platformę niezamienną tokenów (NFT) o nazwie Shoyu. Pomysł Shoyu faktycznie wyszedł od członka zarządu SUSHI, który zaproponował uczynienie Shoyu łatwą w obsłudze platformą NFT. Ma na celu zaradzenie obecnym niedociągnięciom rynków NFT, takim jak ograniczone opcje formatu plików, ograniczone rozmiary obrazów i wysokie opłaty transakcyjne w Ethereum.

Co to jest SUSHI?

SUSHI jest natywnym tokenem SushiSwap. Jest to token ERC-20 dystrybuowany do dostawców płynności na SushiSwap poprzez wydobywanie płynności. SUSHI ma maksymalną podaż 250 milionów tokenów. Podaż SUSHI uzależniona jest od stawki blokowej. Od listopada 2021 r. tworzony jest w tempie 100 tokenów na blok, a jego podaż w obiegu osiągnęła już około 50% całkowitej podaży wynoszącej 127 milionów tokenów.

SUSHI uprawnia posiadaczy do spraw zarządu oraz części opłat do protokołu. W uproszczeniu można powiedzieć, że właścicielem protokołu jest społeczność SUSHI. Dlaczego wzbudziło to tak duże zainteresowanie? Cóż, zarządzanie społecznościami jest silnie powiązane z etosem DeFi. Rozwój wydobywania płynności (yield farming) jako ważnej metody dystrybucji tokenów doprowadził do licznych premier nowych tokenów.

Te uczciwe modele uruchamiania tokenów mają na celu wyrównanie szans wszystkich zaangażowanych osób i często obejmują brak premii, niewielki lub żaden przydział założycieli oraz równą dystrybucję w oparciu o ilość środków dostarczonych przez każdego użytkownika. W większości przypadków dystrybuowane tokeny zapewniają również uprawnienia do zarządzania posiadaczom tokenów.

OK, ale co posiadacze tokenów mogą zrobić z tymi prawami do zarządzania? W serwisie SushiSwap każdy może złożyć propozycję ulepszenia SushiSwap (SIP), na którą posiadacze SUSHI mogą głosować. Mogą to być drobne lub nawet poważne zmiany w protokole SushiSwap. Zamiast bardziej tradycyjnego zespołu, takiego jak Uniswap, rozwój SushiSwap leży w rękach posiadaczy tokenów SUSHI.

Silna społeczność może być potężnym atutem dla każdego projektu tokena, ale jest to szczególnie prawdziwe w przypadku protokołu DeFi. Na przykład MISO, czyli Minimalna Wstępna Oferta SushiSwap, to produkt, który powstał w wyniku propozycji zarządzania. To tokenowa platforma startowa w ekosystemie SushiSwap dostosowana do oczekiwań społeczności SUSHI. MISO umożliwia osobom i społecznościom uruchamianie nowych tokenów projektów za pośrednictwem platformy SushiSwap.

Jak działa SushiSwap?

Jak wspomniano, SushiSwap to protokół automatycznego animatora rynku (AMM), który działa jako zdecentralizowana giełda. Nie ma księgi zamówień ani scentralizowanej władzy. Handel kryptowalutami na SushiSwap jest przetwarzany przez inteligentne kontrakty w pulach płynności. Pula płynności to miejsce, w którym użytkownicy SushiSwap stają się dostawcami płynności (LP), blokując swoje aktywa kryptograficzne. Każdy może być dostawcą płynności na SushiSwap i zdobywać nagrody proporcjonalnie do swojego udziału w puli. Odbywa się to poprzez zdeponowanie w puli wartości odpowiadającej dwóm tokenom. Każda pula działa jak rynek, na którym inni użytkownicy mogą kupować i sprzedawać tokeny. Aby uzyskać bardziej wyczerpujące wyjaśnienie działania AMM w protokołach DEX, zapoznaj się z naszym artykułem Uniswap.

W SushiSwap możesz wymieniać tokeny ERC-20 tak samo, jak w przypadku innych protokołów DEX. Na przykład możesz wymieniać monety stabilne, takie jak USDT, na kryptowaluty, takie jak bitcoin (BTC) i eter (ETH). Istnieją również różne funkcje związane z sushi, dzięki którym możesz zarobić pasywny dochód. Na przykład możesz postawić SUSHI w SushiBar i otrzymać xSUSHI. Postawienie xSUSHI pozwala posiadaczom zarobić 0,05% prowizji za wszystkie transakcje ze wszystkich pul płynności. Po uruchomieniu Shoyu posiadacze SUSHI, którzy postawią swoje tokeny na xSUSHI, będą również uprawnieni do otrzymania 2,5% od każdej transakcji NFT na rynku NFT.

BentoBox to kolejna funkcja umożliwiająca zdobywanie nagród w SushiSwap. Jest to innowacyjny skarbiec, który pozwala użytkownikom korzystać ze wszystkich dostępnych narzędzi do zarabiania na SushiSwap. Oznacza to, że deponując swoje aktywa w BentoBox, możesz automatycznie zarabiać odsetki od obstawiania na SushiBar, a także od pożyczania ich innym użytkownikom. Jednocześnie posiadacze xSUSHI mogą również zdobywać nagrody z opłat transakcyjnych naliczonych od BentoBox.


Uniswap vs. Zamiana sushi

Nie jest tajemnicą, że kryptowaluty są głęboko zakorzenione w duchu open source. Wielu uważa, że ​​Bitcoin i rosnąca liczba niewymagających pozwolenia protokołów DeFi działają jak nowy rodzaj dóbr publicznych w postaci oprogramowania. Ponieważ projekty te można tak łatwo kopiować i ponownie uruchamiać z niewielkimi zmianami, naturalne jest, że prowadzi to do konkurencji między podobnymi produktami. Można jednak założyć, że ostatecznie powinno to doprowadzić do powstania najlepszych produktów dla użytkownika końcowego.

Nie ulega wątpliwości, że przestrzeń DeFi zawdzięcza znaczący postęp zespołowi Uniswap. Ale widzimy przyszłość, w której kwitną nawet Uniswap i SushiSwap (lub inne widelce). Uniswap może pozostać w czołówce innowacji w przestrzeni AMM, podczas gdy SushiSwap może zapewnić alternatywę bardziej skupioną na funkcjach, które społeczność chce widzieć.

W związku z tym fragmentacja płynności między podobnymi protokołami nie jest idealna. Jeśli przeczytałeś nasz artykuł Uniswap, wiesz, że AMM działają najlepiej przy możliwie największej płynności w pulach. Jeśli duża część płynności w DeFi zostanie rozdzielona pomiędzy wiele różnych protokołów AMM, może to prowadzić do gorszych doświadczeń dla użytkownika końcowego.

Zamykające myśli

SushiSwap to ekscytujący eksperyment, który podważa przewagę konkurencyjną już udanego protokołu DeFi – Uniswap. Pomimo rozwidlenia Uniswap, SushiSwap dodał nowe funkcje do swojego protokołu, a kluczową różnicą było zarządzanie społecznością. W 2021 r. SushiSwap wprowadza również platformę NFT, aby wykorzystać kwitnący rynek NFT.

SushiSwap szybko wyprzedził wiele innych projektów DeFi pod względem całkowitej wartości zablokowanej od czasu jego uruchomienia, a jego popularność i przyczepność może nadal rosnąć. Bez względu na to, jak udany SushiSwap ostatecznie odniesie sukces, pokazuje, że żaden produkt ani usługa nie ma niezaprzeczalnej przewagi w DeFi.