Co to jest waluta Fiat?
Mówiąc najprościej, waluta fiducjarna jest prawnym środkiem płatniczym, którego wartość czerpie od rządu emitującego, a nie od fizycznego dobra lub towaru. Siła rządu ustalającego wartość waluty fiducjarnej jest kluczowa w przypadku tego rodzaju pieniądza. Większość krajów na całym świecie korzysta z systemu walut fiducjarnych do zakupu towarów i usług, inwestowania i oszczędzania. Waluta fiat zastąpiła standard złota i inne systemy oparte na towarach przy ustalaniu wartości prawnego środka płatniczego.
Powstanie waluty fiat
Waluta Fiat powstała przed wiekami w Chinach. Prowincja Syczuan zaczęła emitować pieniądze papierowe w XI wieku. Początkowo można było go wymienić na jedwab, złoto lub srebro. Ostatecznie jednak Kubilaj-chan doszedł do władzy i w XIII wieku ustanowił system waluty fiducjarnej. Historycy twierdzą, że pieniądze te odegrały kluczową rolę w upadku imperium mongolskiego, a przyczyną jego upadku były nadmierne wydatki i hiperinflacja.
W XVII wieku w Europie używano także pieniądza fiducjarnego, który został przyjęty przez Hiszpanię, Szwecję i Holandię. System okazał się porażką w Szwecji i rząd ostatecznie porzucił go na rzecz standardu srebra. Przez następne dwa stulecia Nowa Francja w Kanadzie, kolonie amerykańskie, a następnie rząd federalny Stanów Zjednoczonych również eksperymentowały z pieniądzem fiducjarnym z mieszanymi rezultatami.
W XX wieku Stany Zjednoczone powróciły do używania waluty opartej na towarach w nieco ograniczonym zakresie. W 1933 r. rząd położył kres praktyce wymiany pieniądza papierowego na złoto. Do 1972 roku, za prezydenta Nixona, Stany Zjednoczone całkowicie porzuciły standard złota, finalizując jego upadek w skali międzynarodowej, przechodząc na system waluty fiducjarnej. Doprowadziło to do stosowania waluty fiducjarnej na całym świecie.
Waluta Fiat a standard złota
System standardu złota umożliwiał konwersję banknotów papierowych na złoto. W rzeczywistości wszystkie pieniądze papierowe były zabezpieczone skończoną ilością złota przechowywaną przez rząd. W systemie walutowym opartym na towarach rządy i banki mogły wprowadzać nową walutę do gospodarki tylko wtedy, gdy posiadały zapasy złota o równej wartości. System ten ograniczał zdolność rządu do kreowania pieniądza i zwiększania wartości swojej waluty wyłącznie w oparciu o czynniki ekonomiczne.
Z drugiej strony w systemie waluty fiducjarnej pieniędzy nie można wymieniać na nic innego. Za pomocą pieniądza fiducjarnego władze mogą bezpośrednio wpływać na wartość swojej waluty i powiązać ją z warunkami gospodarczymi. Rządy i banki centralne swoich krajów mają znacznie większą kontrolę nad systemami walutowymi. Mogą reagować na zmieniające się zdarzenia i kryzysy finansowe za pomocą różnych narzędzi, takich jak utworzenie bankowości z rezerwą cząstkową i wdrożenie luzowania ilościowego.
Zwolennicy standardu złota argumentują, że system walutowy oparty na towarach jest stabilniejszy, ponieważ jest oparty na czymś fizycznym i cennym. Zwolennicy waluty Fiata twierdzą, że ceny złota nie są stabilne. W tym kontekście wartość zarówno waluty towarowej, jak i pieniądza fiducjarnego może się zmieniać. Jednak dzięki systemowi waluty fiducjarnej rząd ma większą elastyczność w działaniu w przypadku kryzysu gospodarczego.
Niektóre zalety i wady korzystania z waluty fiat
Ekonomiści i inni eksperci finansowi nie są jednomyślni w swoim poparciu dla waluty fiducjarnej. Obrońcy i przeciwnicy z pasją dyskutują o zaletach i wadach tego systemu walutowego.
Niedobór: na pieniądz fiducjarny nie wpływa ani nie jest ograniczany przez niedobór fizycznego towaru, takiego jak złoto.
Koszt: Pieniądz fiducjarny jest tańszy w produkcji niż pieniądz towarowy.
Reagowanie: waluta fiducjarna zapewnia rządom i ich bankom centralnym elastyczność w radzeniu sobie z kryzysami gospodarczymi.
Handel międzynarodowy: Waluta fiducjarna jest używana w krajach na całym świecie, co czyni ją akceptowalną formą waluty w handlu międzynarodowym.
Wygoda: w przeciwieństwie do złota, pieniądz fiducjarny nie jest zależny od rezerw fizycznych, które wymagają przechowywania, ochrony, monitorowania i innych kosztownych wymagań.
Brak wewnętrznej wartości: waluta Fiat nie ma żadnej wewnętrznej wartości. Pozwala to rządom na tworzenie pieniędzy z niczego, co może prowadzić do hiperinflacji i załamania ich systemu gospodarczego.
Historycznie ryzykowne: Historycznie rzecz biorąc, wdrażanie systemów walut fiducjarnych zazwyczaj prowadziło do załamań finansowych, co wskazuje, że systemy te stwarzają pewne ryzyko.
Waluta Fiata a Kryptowaluta
Walutę Fiat i kryptowalutę łączy pewne podobieństwo, ponieważ żadne z nich nie jest poparte towarem fizycznym – ale na tym podobieństwo się kończy. Podczas gdy pieniądz fiducjarny jest kontrolowany przez rządy i banki centralne, kryptowaluty są zasadniczo zdecentralizowane, głównie dzięki rozproszonej księdze cyfrowej zwanej Blockchain.
Inną zauważalną różnicą między tymi dwoma systemami walutowymi jest sposób generowania każdej z tych form pieniądza. Bitcoin, podobnie jak większość kryptowalut, ma kontrolowaną i ograniczoną podaż. W przeciwieństwie do tego banki mogą tworzyć pieniądz fiducjarny z niczego, zgodnie ze swoją oceną potrzeb gospodarczych kraju.
Jako cyfrowa forma pieniądza kryptowaluty nie mają fizycznego odpowiednika i nie mają granic, co czyni je mniej restrykcyjnymi dla transakcji na całym świecie. Co więcej, transakcje są nieodwracalne, a charakter kryptowalut znacznie utrudnia śledzenie w porównaniu z systemem fiducjarnym.
Warto zauważyć, że rynek kryptowalut jest znacznie mniejszy, a co za tym idzie, znacznie bardziej zmienny niż rynki tradycyjne. Jest to prawdopodobnie jeden z powodów, dla których kryptowaluty nie są jeszcze powszechnie akceptowane, ale wraz z rozwojem i dojrzewaniem gospodarki kryptowalutowej zmienność prawdopodobnie będzie się zmniejszać.
Zamykanie myśli
Przyszłość obu tych form waluty nie jest w żaden sposób pewna. Chociaż kryptowaluty mają jeszcze przed sobą długą drogę i z pewnością staną przed wieloma większymi wyzwaniami, historia waluty fiducjarnej pokazuje wrażliwość tej formy pieniądza. To ważny powód, dla którego wiele osób bada możliwości przejścia na system kryptowalut w swoich transakcjach finansowych – przynajmniej w pewnym procencie.
Jedną z głównych idei stojących za stworzeniem Bitcoina i kryptowalut jest zbadanie nowej formy pieniądza zbudowanej na rozproszonej sieci peer-to-peer. Są szanse, że Bitcoin nie został stworzony, aby zastąpić cały system walut fiducjarnych, ale aby zaoferować alternatywną sieć gospodarczą. Mimo to z pewnością ma potencjał do stworzenia lepszego systemu finansowego dla lepszego społeczeństwa.
