Kluczowe wnioski
Rynek niedźwiedzia to przedłużony okres spadku cen aktywów, często napędzany przez spowolnienia gospodarcze lub niepewności geopolityczne.
Inwestorzy mogą nawigować po rynkach niedźwiedzia, stosując strategie takie jak średni koszt dolara, sprzedaż krótka lub przenoszenie się do mniej zmiennych aktywów, takich jak gotówka, obligacje lub stablecoiny, aby zminimalizować ryzyko.
Pomimo swoich wyzwań, rynki niedźwiedzia są normalną częścią cykli rynkowych. Historyczne dane rynkowe pokazują, że ugruntowane rynki, takie jak S&P 500 i Bitcoin, zdołały się odbudować po wszystkich rynkach niedźwiedzia z czasem.
Wprowadzenie
Rynki finansowe poruszają się w trendach, które reprezentują ogólny kierunek, w którym zmierza rynek. Na rynku niedźwiedzia ceny stale spadają, co często sprawia, że jest to trudny czas na handel, szczególnie dla początkujących.
Dla traderów kryptowalut i analityków technicznych jest dość łatwe, aby się zgodzić, że Bitcoin był w makro trendzie byka przez całe swoje istnienie. Mimo to, było wiele nieustępliwych rynków niedźwiedzia po drodze. Niektóre z tych okresów przyniosły spadek ceny bitcoina (BTC) o ponad 80%, powodując, że wiele altcoinów spadło o ponad 90%.
Czym jest rynek niedźwiedzia?
Rynek niedźwiedzia można opisać jako długotrwały okres spadku cen na rynku finansowym. Zwykle trwają one miesiące, a nawet lata i są oznaczone zmniejszeniem zaufania inwestorów oraz skurczeniem gospodarki.
W przeciwieństwie do krótkoterminowych spadków rynkowych, rynki niedźwiedzia odzwierciedlają głębsze wyzwania gospodarcze. Często współistnieją z recesjami, wysokim bezrobociem lub spadającymi zyskami korporacyjnymi, co zmniejsza popyt na akcje i inne aktywa. Czas trwania i nasilenie się różnią, ale rynki niedźwiedzia są normalną częścią cykli rynkowych.
Jest takie powiedzenie wśród traderów: "Schody w górę, windy w dół." Ruchy w górę mogą być powolne i stabilne, podczas gdy ruchy w dół mają tendencję do bycia ostrzejszymi i gwałtowniejszymi. Dlaczego tak jest? Kiedy cena zaczyna spadać, powszechne FUD powoduje, że wielu traderów opuszcza rynek. Niektórzy robią to, aby ograniczyć straty, podczas gdy inni zabezpieczają zyski z długich pozycji.
Może to szybko prowadzić do efektu domina, w którym sprzedawcy spieszący się do wyjścia prowadzą do jeszcze większej liczby sprzedawców robiących to samo. Spadek może być jeszcze bardziej wzmocniony, jeśli rynek jest wysoko lewarowany. Masowe likwidacje będą miały jeszcze bardziej wyraźny efekt kaskadowy, często prowadząc do silnej wyprzedaży (kapitulacji).
Co powoduje rynek niedźwiedzia?
Istnieje wiele możliwych czynników, które mogą wywołać lub zaostrzyć rynek niedźwiedzia. Powszechne przyczyny to:
Spowolnienia gospodarcze: Recesje lub spowolnienie wzrostu PKB często prowadzą do zmniejszenia zysków korporacyjnych, co zachęca inwestorów do sprzedaży akcji i aktywów kryptograficznych.
Wydarzenia geopolityczne: Kryzysy, takie jak wojny lub spory handlowe, mogą tworzyć niepewność, skłaniając inwestorów do bezpieczniejszych aktywów, takich jak gotówka lub obligacje.
Bańki rynkowe: Przesadzone ceny aktywów, takie jak bańka dot-com w 2000 roku, mogą załamać się, gdy wyceny staną się nie do utrzymania.
Zmiany polityki monetarnej: Wzrost stóp procentowych, jak to miało miejsce w rynku niedźwiedzia w 2022 roku, może zwiększyć koszty kredytów i wpłynąć na sentyment rynkowy.
Niespodziewane wstrząsy: Wydarzenia takie jak pandemia COVID-19 z 2020 roku mogą powodować szybkie spadki na rynku z powodu powszechnego strachu i niepewności.
Te czynniki mogą również występować jednocześnie. Na przykład kryzys finansowy z 2008 roku wynikał z bańki na rynku mieszkaniowym, lekkomyślnych praktyk kredytowych i globalnych problemów gospodarczych, co prowadziło do dużego rynku niedźwiedzia.
Rynek niedźwiedzia vs. rynek byka
Różnica jest dość prosta. Na rynku byka ceny rosną, podczas gdy na rynku niedźwiedzia ceny spadają.
Jedną z zauważalnych różnic może być to, że rynki niedźwiedzia mogą mieć długie okresy konsolidacji, tzn. boczne lub zmienne ruchy cenowe. To czasy, kiedy zmienność rynku jest dość niska, a aktywność handlowa jest minimalna. Chociaż to samo może być prawdą na rynkach byka, tego rodzaju zachowanie wydaje się być bardziej powszechne na rynkach niedźwiedzia. W końcu ceny spadające przez dłuższy czas nie są zbyt atrakcyjne dla większości traderów i inwestorów.
Przykłady rynku niedźwiedzia
Jak już omówiliśmy, Bitcoin był w makro trendzie byka od momentu rozpoczęcia handlu i jest jednym z najlepiej radzących sobie aktywów w historii rynków finansowych. Mimo to, BTC miał wiele rynków niedźwiedzia przez lata. Sprawdźmy kilka przykładów korzystając z wykresów TradingView.
2018-2019
Po ruchu Bitcoina do około 20 000 USD w grudniu 2017 roku, doświadczył on rynku niedźwiedzia w 2018 roku i na początku 2019 roku, spadając o ponad 84% z szczytu do dna.
2019-2020
W 2020 roku Bitcoin spadł o ponad 70%, z ostrym spadkiem w I kwartale 2020 roku z powodu pandemii koronawirusa. To był ostatni raz, gdy Bitcoin handlował poniżej 5 000 USD.
2022
Od najniższego poziomu z 2020 roku poniżej 4 000 USD, Bitcoin wzrósł do rekordowego poziomu blisko 69 000 USD w 2021 roku. Ale po wzroście ceny o ponad 1 670%, cena spadła o ponad 77% do poniżej 15 600 USD w listopadzie 2022 roku.
Co robić w rynku niedźwiedzia?
To zależy od twojego profilu inwestycyjnego i ryzyka. Istnieje wiele sposobów na przejście przez rynek niedźwiedzia, ale skuteczne zrobienie tego wymaga dyscypliny i starannego planowania. Przejdźmy przez kilka powszechnych strategii rynku niedźwiedzia.
1. Zmniejsz ekspozycję
Jedną z najprostszych strategii, które traderzy mogą stosować na rynku niedźwiedzia, jest zmniejszenie ryzyka poprzez sprzedaż aktywów za gotówkę (lub stablecoiny). Jeśli nie czujesz się komfortowo z spadkami cen, prawdopodobnie inwestujesz więcej, niż możesz sobie pozwolić na stratę (wielkość pozycji ma znaczenie).
2. Nie rób nic (HODL)
W niektórych przypadkach lepiej jest po prostu poczekać, aż rynek opuści obszar rynku niedźwiedzia. Historyczne dane pokazują, że ugruntowane rynki, takie jak S&P 500 i Bitcoin, odbudowują się z czasem. Jeśli jesteś długoterminowym HODL-em z horyzontem inwestycyjnym wielu lat lub dziesięcioleci, rynek niedźwiedzia nie jest koniecznie sygnałem do sprzedaży.
3. Średni koszt dolara (DCA)
Wielu ludzi postrzega rynki niedźwiedzia jako dobre długoterminowe okazje do średniego kosztu dolara (DCA), szczególnie w przypadku bardziej ugruntowanych aktywów, takich jak Bitcoin. DCA polega na regularnym inwestowaniu, niezależnie od cen rynkowych. To pozwala inwestorom kupować więcej, gdy ceny są niskie, co obniża całkowity średni koszt na jednostkę aktywów. Na przykład, jeśli kupisz 1 BTC za 100 000 USD, a cena spadnie do 80 000 USD, możesz kupić kolejnego BTC, aby obniżyć średni koszt do 90 000 USD.
4. Sprzedaż krótka lub hedging
Doświadczeni traderzy często próbują zyskiwać na spadkach cen poprzez sprzedaż krótka. W ten sposób, gdy ceny aktywów spadają, mogą zyskać na spadku. Niezależnie od tego, czy robisz day trading, czy swing trading, idea polega na podążaniu za szerszym trendem rynkowym.
Sprzedaż krótka może być również używana do hedgingu - zmniejszania ryzyka poprzez otwieranie krótkiej pozycji, podczas gdy trzymasz aktywo na rynku spot. Na przykład, jeśli trzymasz 2 BTC w swoim portfelu kryptowalutowym, możesz otworzyć krótką pozycję na 2 BTC na Binance, aby zrekompensować straty, które poniesiesz, jeśli rynek będzie nadal spadał.
5. Handel przeciwny do trendu
To strategia wysokiego ryzyka, ale niektórzy traderzy będą szukać transakcji, które są przeciwne do głównego trendu. Na rynku niedźwiedzia byłoby to wejście w długą pozycję na odbiciu, co nazywa się "odbiciem rynku niedźwiedzia" lub "martwym kotem odbiciem".
Te ruchy przeciwną do trendu mogą być notoriously zmienne, ponieważ wielu traderów może wskoczyć na okazję do długiej pozycji na krótkoterminowym odbiciu. Jednak aż do momentu, gdy ogólny rynek niedźwiedzia zostanie potwierdzony jako zakończony, oczekiwania są takie, że trend spadkowy wznowi się tuż po odbiciu.
Traderzy będą próbowali zrealizować zyski wokół lokalnych szczytów i wyjść przed wznowieniem trendu spadkowego. W przeciwnym razie mogą utknąć w swojej długiej pozycji, podczas gdy rynek niedźwiedzia trwa. Ponownie, to jest bardzo ryzykowna strategia. Nawet najbardziej doświadczeni traderzy mogą ponieść duże straty próbując "złapać spadający nóż."
Dlaczego nazywa się to rynkiem niedźwiedzia?
Termin "rynek niedźwiedzia" pochodzi od obrazu niedźwiedzia, który macha łapami w dół, symbolizując spadkową trajektorię cen rynkowych. W przeciwieństwie do tego, rynek byka odnosi się do ruchu byka, który popycha swoje rogi w górę.
Te terminy były używane co najmniej od XIX wieku, z jedną teorią sugerującą, że "niedźwiedź" pochodzi od "niedźwiedziowych handlarzy futer", którzy sprzedawali skóry, zanim je otrzymali, co jest podobne do sprzedaży krótkiej na nowoczesnych rynkach.
Podsumowanie
Rynki niedźwiedzia są zazwyczaj napędzane przez czynniki ekonomiczne, geopolityczne lub spekulacyjne, które erodują zaufanie inwestorów. Chociaż są wyzwaniem, są naturalną częścią cykli rynkowych. Dzięki dyscyplinie i planowaniu, traderzy mogą chronić się i nawet zyskiwać na trendzie spadkowym.
Podczas rynku niedźwiedzia wielu inwestorów wybiera po prostu kontynuowanie HODL (pozostawanie zainwestowanym) lub zmniejszanie ryzyka poprzez przenoszenie się do aktywów o niższym ryzyku, takich jak obligacje lub gotówka. Średni koszt dolara to również popularna strategia, która może działać dobrze w dłuższym okresie. Sprzedaż krótka i handel przeciwny do trendu są znacznie bardziej ryzykowne, ale mogą być sensownymi alternatywami dla doświadczonych traderów.
Dalsza lektura
Czym jest rynek byka i jak go zidentyfikować?
Czym jest Indeks Strachu i Chciwości w kryptowalutach?
Czym jest sentyment rynku kryptowalut?
Psychologia cykli rynkowych
Zastrzeżenie: Treść ta jest prezentowana w formie "jak jest" w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez jakiejkolwiek reprezentacji lub gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej ani innej profesjonalnej, ani nie ma na celu rekomendowania zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś szukać własnej porady u odpowiednich doradców zawodowych. Produkty wspomniane w tym artykule mogą nie być dostępne w twoim regionie. Gdy artykuł jest dostarczany przez zewnętrznego współpracownika, prosimy pamiętać, że wyrażone tam opinie należą do tego współpracownika i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Prosimy o zapoznanie się z pełnym zastrzeżeniem w celu uzyskania dalszych szczegółów. Ceny cyfrowych aktywów mogą być zmienne. Wartość twojej inwestycji może spadać lub rosnąć i możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Jesteś wyłącznie odpowiedzialny za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Materiał ten nie powinien być interpretowany jako porada finansowa, prawna ani inna profesjonalna. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami użytkowania i Ostrzeżeniem o ryzyku.
