TL;DR
Stosunek ryzyko/zysk informuje, jakie ryzyko podejmujesz w zamian za potencjalną nagrodę.
Dobrzy traderzy i inwestorzy bardzo ostrożnie wybierają swoje zakłady. Szukają największego potencjalnego plusa i najniższego potencjalnego minusa. Jeśli inwestycja może przynieść taki sam zysk jak inna, ale przy mniejszym ryzyku, może być lepszym wyborem.
Wstęp
Niezależnie od tego, czy zajmujesz się daytradingiem, czy swing tradingiem, istnieje kilka podstawowych pojęć dotyczących ryzyka, które powinieneś zrozumieć. Stanowią one podstawę Twojego zrozumienia rynku i dają podstawę do kierowania Twoimi działaniami handlowymi i decyzjami inwestycyjnymi. W przeciwnym razie nie będziesz w stanie chronić i rozwijać swojego konta handlowego.
Omówiliśmy już zarządzanie ryzykiem, wielkość pozycji i ustawienie stop-loss. Jeśli jednak aktywnie handlujesz, jest coś niezwykle ważnego do zrozumienia. Jak duże ryzyko podejmujesz w stosunku do potencjalnej nagrody? Jak Twoja potencjalna zaleta ma się do potencjalnej wady? Innymi słowy, jaki jest Twój stosunek ryzyka do zysku?
W tym artykule omówimy, jak obliczyć stosunek ryzyka do zysku dla Twoich transakcji.
Jaki jest stosunek ryzyka do zysku?
Stosunek ryzyka do zysku (stosunek R/R lub R) oblicza, jakie ryzyko podejmuje trader, aby uzyskać potencjalnie wysoką nagrodę. Innymi słowy, pokazuje, jakie są potencjalne zyski z każdego dolara, który ryzykujesz inwestycją.
Samo obliczenie jest bardzo proste. Maksymalne ryzyko dzielisz przez docelowy zysk netto. Jak to zrobić? Najpierw zastanów się, gdzie chciałbyś wejść w transakcję. Następnie decydujesz, gdzie chcesz czerpać zyski (jeśli transakcja zakończy się sukcesem) i gdzie ustawiasz stop-loss (jeśli jest to transakcja przynosząca straty). Ma to kluczowe znaczenie, jeśli chcesz właściwie zarządzać swoim ryzykiem. Dobrzy inwestorzy ustalają swoje cele zysku i stop-loss przed wejściem do transakcji.
Teraz masz zarówno cele wejścia, jak i wyjścia, co oznacza, że możesz obliczyć stosunek ryzyka do zysku. Robisz to, dzieląc potencjalne ryzyko przez potencjalną nagrodę. Im niższy jest ten współczynnik, tym większą potencjalną nagrodę otrzymasz na „jednostkę” ryzyka. Zobaczmy jak to działa w praktyce.
Jak obliczyć stosunek ryzyka do zysku
Załóżmy, że chcesz otworzyć długą pozycję na bitcoinie. Dokonujesz analizy i ustalasz, że Twoje zlecenie realizacji zysku będzie wynosić 15% ceny wejściowej. Jednocześnie zadajesz następujące pytanie. Gdzie Twój pomysł na handel zostaje unieważniony? Tutaj powinieneś ustawić zlecenie stop-loss. W tym przypadku decydujesz, że Twój punkt unieważnienia wynosi 5% od Twojego punktu wejścia.
Warto zauważyć, że generalnie nie powinny one opierać się na dowolnych liczbach procentowych. Powinieneś określić docelowy zysk i stop-loss na podstawie analizy rynków. Wskaźniki analizy technicznej mogą być bardzo pomocne.
Zatem nasz docelowy zysk wynosi 15%, a potencjalna strata wynosi 5%. Jaki jest nasz stosunek ryzyka do zysku? Kalkulacja jest prosta:
Stosunek ryzyka do zysku = potencjalna strata / potencjalny zysk
W tym przypadku jest to 5/15 = 1:3 = 0,33. Wystarczająco proste. Oznacza to, że za każdą jednostkę ryzyka potencjalnie wygrywamy trzykrotność nagrody. Innymi słowy, za każdego dolara ryzyka, który podejmujemy, możemy zyskać trzy. Jeśli więc mamy pozycję wartą 100 dolarów, ryzykujemy stratę 5 dolarów w zamian za potencjalny zysk w wysokości 15 dolarów.
Moglibyśmy przesunąć nasz stop loss bliżej naszego wejścia, aby zmniejszyć współczynnik. Jednakże, jak powiedzieliśmy, punktów wejścia i wyjścia nie należy obliczać na podstawie dowolnych liczb. Należy je wyliczyć na podstawie naszej analizy. Jeśli konfiguracja transakcji charakteryzuje się wysokim stosunkiem ryzyka do zysku, prawdopodobnie nie warto próbować „ogrywać” liczb. Może lepiej będzie pójść dalej i poszukać innego setupu z dobrym stosunkiem ryzyka do zysku.
Należy pamiętać, że pozycje o różnej wielkości mogą mieć ten sam stosunek ryzyka do zysku. Przykładowo, jeśli mamy pozycję wartą 10 000 dolarów, ryzykujemy stratę 500 dolarów za potencjalny zysk w wysokości 1500 dolarów (stosunek nadal wynosi 1:3). Stosunek zmienia się tylko wtedy, gdy zmienimy względną pozycję naszego celu i stop-loss.
Stosunek nagrody do ryzyka
Warto zauważyć, że wielu traderów wykonuje te obliczenia w odwrotnej kolejności, obliczając zamiast tego stosunek zysku do ryzyka. Dlaczego? Cóż, to tylko kwestia preferencji. Niektórym łatwiej to zrozumieć. Obliczenie jest przeciwieństwem wzoru na stosunek ryzyka do zysku. W związku z tym nasz stosunek nagrody do ryzyka w powyższym przykładzie wyniósłby 15/5 = 3. Jak można się spodziewać, wysoki stosunek nagrody do ryzyka jest lepszy niż niski stosunek nagrody do ryzyka.
Przykładowa konfiguracja transakcji ze stosunkiem nagrody do ryzyka wynoszącym 3,28.
Wyjaśnienie ryzyka i nagrody
Powiedzmy, że jesteśmy w zoo i stawiamy zakład. Dam ci 1 BTC, jeśli zakradniesz się do domku dla ptaków i nakarmisz papugę z rąk. Jakie jest potencjalne ryzyko? Cóż, skoro robisz coś, czego nie powinieneś, możesz zostać zatrzymany przez policję. Z drugiej strony, jeśli ci się uda, otrzymasz 1 BTC.
Jednocześnie proponuję alternatywę. Dam ci 1,1 BTC, jeśli zakradniesz się do klatki tygrysa i gołymi rękami nakarmisz tygrysa surowym mięsem. Jakie jest potencjalne ryzyko? Pewnie, że może cię zabrać policja. Istnieje jednak ryzyko, że tygrys cię zaatakuje i zada śmiertelne obrażenia. Z drugiej strony, korzyść jest nieco lepsza niż w przypadku zakładu na papugę, ponieważ jeśli odniesiesz sukces, otrzymasz nieco więcej BTC.
Która wydaje się lepszą ofertą? Technicznie rzecz biorąc, obie oferty są złe, bo nie powinieneś się tak skradać. Niemniej jednak, stawiając na tygrysa, podejmujesz znacznie większe ryzyko, aby uzyskać tylko trochę większą potencjalną nagrodę.
W podobny sposób wielu traderów będzie szukać konfiguracji handlowych, w których mogą zyskać znacznie więcej niż stracić. Nazywa się to asymetryczną szansą (potencjalna korzyść jest większa niż potencjalna strata).
Używanie stosunku ryzyko/nagroda do innych wskaźników
Jednym ze wskaźników stosowanych obok stosunku ryzyka do zysku jest współczynnik wygranych. Twój współczynnik wygranych to liczba zwycięskich transakcji podzielona przez liczbę przegranych transakcji. Na przykład, jeśli masz 60% współczynnika wygranych, osiągasz zysk na 60% swoich transakcji (średnio). Zobaczmy, jak możesz wykorzystać to w zarządzaniu ryzykiem.
Na przykład trader zajmujący się kupnem i sprzedażą opcji może zaryzykować utratę 100 dolarów, aby zyskać 700 dolarów. W tym przypadku stosunek ryzyka do zysku wynosi 1:7. Jednak opcje, którymi handlują, są ryzykowne i mogą zapewnić współczynnik wygranych wynoszący jedynie 20%.
Mając na uwadze współczynnik wygranych, weźmy inny scenariusz: jeśli wykonają dziesięć transakcji po 100 dolarów, wydając na to 1000 dolarów, mają szansę wygrać 1400 dolarów. Korzystając z tych obliczeń, zarówno stosunku ryzyka do zysku, jak i współczynnika wygranych, trader może sądzić, że jego działania dają większą szansę na zysk niż na stratę.
Ale co, jeśli trader otrzyma tylko 500 dolarów za udaną transakcję opcjami? Wtedy otrzymaliby tylko 1000 dolarów zwrotu ze swoich transakcji o wartości 1000 dolarów. Byłby to wyłącznie próg rentowności. Zatem przy współczynniku wygranych wynoszącym 20% jego stosunek ryzyka do zysku powinien wynosić co najmniej 1:5.
Traderzy mogą sprawdzić swój historyczny współczynnik wygranych i wykorzystać go do obliczenia stosunku ryzyka do zysku, który mógłby oszacować wystarczający potencjalny zysk dla nich podczas handlu. Jednak wykorzystanie w ten sposób stosunku ryzyka do zysku ma dość ograniczone zastosowanie. Prawie niemożliwe jest określenie współczynnika wygranych przyszłej transakcji lub działania i można pracować wyłącznie na danych z przeszłości. Niemniej jednak, użycie stosunku ryzyka do zysku z innym wskaźnikiem może być dodatkowym narzędziem w zestawie narzędzi tradera.
Zamykanie myśli
Przyjrzeliśmy się, jaki jest stosunek ryzyka do zysku i w jaki sposób inwestorzy mogą włączyć go do swojego planu handlowego. Obliczanie stosunku ryzyka do zysku jest niezbędne, jeśli chodzi o profil ryzyka dowolnej strategii zarządzania pieniędzmi.
Jeśli chodzi o ryzyko, warto również rozważyć prowadzenie dziennika handlowego. Dokumentując swoje transakcje, możesz uzyskać dokładniejszy obraz skuteczności swoich strategii. Ponadto można je potencjalnie dostosować do różnych środowisk rynkowych i klas aktywów.
Mimo to niektórzy inwestorzy mogą osiągać duże zyski przy bardzo niskim współczynniku wygranych. Dlaczego? Ponieważ stosunek ryzyka do zysku w ich indywidualnych konfiguracjach handlowych to uwzględnia. Jeśli wybiorą tylko setupy ze stosunkiem ryzyka do zysku wynoszącym 1:10, mogą stracić dziewięć transakcji z rzędu i nadal osiągnąć próg rentowności w jednej transakcji. W tym przypadku musieliby wygrać tylko dwie transakcje z dziesięciu, aby osiągnąć zysk. W ten sposób kalkulacja ryzyka i zysku może być potężna.
Dodatkowo, stosunek wygranej do straty może być również wykorzystany do obliczenia stosunku ryzyka do zysku inwestora. W połączeniu ze współczynnikiem wygranych, stosunek wygranych do strat to liczba wygranych transakcji w stosunku do transakcji tracących, co pomaga w określeniu współczynnika sukcesu. Na przykład, jeśli Twój wskaźnik wygranych//przegranych wynosi 60%, przegrywasz w 60% przypadków. Można to również wykorzystać w zarządzaniu ryzykiem, ponieważ pomaga to obliczyć stosunek ryzyka do zysku.
Korzystanie z innych formuł współczynnika, takich jak współczynnik wygranych i stosunek wygranych do strat, pozwala inwestorom obliczyć stosunek ryzyka do zysku. Mówiąc dokładniej, mogą określić wartość swoich wygranych i strat, co szacuje ryzyko, jakie może ponieść trader.
