TL;DR
AAVE jest natywnym tokenem zarządzania protokołu Aave. Posiadacze kryptowaluty opartej na Ethereum mogą dyskutować i głosować nad propozycjami, które wpływają na kierunek projektu.
Ponieważ Aave jest jednym z wiodących zdecentralizowanych protokołów finansowych, token AAVE jest jedną z największych monet DeFi pod względem kapitalizacji rynkowej. Inwestorzy Ethereum mogą łatwo pożyczać i pożyczać swoje kryptowaluty w sposób zdecentralizowany za pośrednictwem Aave.
Wstęp
Podstawą każdego nowoczesnego ekosystemu finansowego są media, za pośrednictwem których jednostki mogą pożyczać i pożyczać swoje aktywa. Pożyczanie pozwala wykorzystać swój kapitał do realizacji zadań, podczas gdy pożyczanie pozwala uzyskać regularny i bezpieczny zwrot z niewykorzystanego w przeciwnym razie kapitału.
Twórcy kryptowalut uznali potrzebę takich usług, uruchamiając tzw. rynki pieniężne. Aave jest jednym z największych i odnoszących największe sukcesy takich rynków.
Co to jest Aave?
Aave to rynek pieniężny oparty na Ethereum, na którym użytkownicy mogą pożyczać i pożyczać szeroką gamę aktywów cyfrowych, od stablecoinów po altcoiny. Protokół Aave jest zarządzany przez posiadaczy AAVE.
Trudno będzie zrozumieć, czym jest token AAVE bez zrozumienia leżącego u jego podstaw protokołu Aave, więc przejdźmy do rzeczy.
ETHLend
Początki Aave sięgają 2017 r. Stani Kulechov i zespół programistów wypuścili ETHLend w ramach oferty początkowej monet (ICO) w listopadzie 2017 r. Pomysł polegał na umożliwieniu użytkownikom wzajemnego pożyczania i pożyczania kryptowalut poprzez umożliwienie użytkownikom publikowania wniosków o pożyczkę i oferuje.
Chociaż ETHLend był nowatorskim pomysłem, platforma wraz ze swoim tokenem LEND straciła przyczepność w obliczu bessy w 2018 roku. Kluczowymi problemami związanymi z platformą był brak płynności i trudności w dopasowaniu wniosków o pożyczkę do ofert.
Tak więc, podczas bessy w latach 2018 i 2019, zespół ETHLend dokonał przeglądu swojego produktu, wypuszczając Aave na początku 2020 roku.
W podcaście Kulechov powiedział, że bessa to jedna z najlepszych rzeczy, jaka mogła przytrafić się ETHLendowi. Odnosi się to do możliwości, jaką on i jego zespół otrzymali, aby zmodernizować koncepcję zdecentralizowanego pożyczania kryptowalut, tworząc to, co obecnie znamy jako Aave.
Jak działa Aave
Nowy i ulepszony Aave jest podobny w koncepcji do ETHLend. Obydwa pozwalają użytkownikom Ethereum uzyskać pożyczki w kryptowalutach lub uzyskać zwrot z pożyczania swoich zasobów. Ale w swej istocie są różne.
Aave to algorytmiczny rynek pieniężny, co oznacza, że pożyczki są uzyskiwane z puli, a nie indywidualnie dopasowywane do pożyczkodawcy.
Naliczana stopa procentowa zależy od „stopnia wykorzystania” aktywów w puli. Jeżeli wykorzystywane są prawie wszystkie aktywa w puli, stopa procentowa jest wysoka, aby zachęcić dostawców płynności do zdeponowania większej ilości kapitału. Jeśli prawie żadne aktywa w puli nie są wykorzystywane, pobierana stopa procentowa jest niska, aby zachęcić do zaciągnięcia pożyczki.
Aave umożliwia także użytkownikom zaciąganie pożyczek w innej kryptowalucie, niż zdeponowali. Na przykład użytkownik może wpłacić Ethereum (ETH), a następnie wypłacić monety stabilne i wpłacić je do Yearn.finance (YFI), aby uzyskać regularny zysk.
Podobnie jak w przypadku ETHLend, wszystkie pożyczki są nadzabezpieczone. Oznacza to, że jeśli ktoś chciałby pożyczyć kryptowalutę o wartości 100 dolarów za pośrednictwem Aave, musiałby wpłacić kwotę większą niż ta kwota.
Ze względu na zmienność kryptowalut, Aave obejmuje proces likwidacji. Jeżeli udzielone przez Ciebie zabezpieczenie będzie mieściło się w zakresie współczynnika zabezpieczenia określonego w protokole, Twoje zabezpieczenie może zostać zlikwidowane. Należy pamiętać, że w przypadku likwidacji pobierana jest opłata. Przed złożeniem zabezpieczenia upewnij się, że rozumiesz ryzyko związane z deponowaniem środków w Aave.
Inne kluczowe funkcje
Aave rozszerza swój zakres poza rynki pieniężne. Platforma zyskała popularność jako miejsce, w którym użytkownicy DeFi mogą uzyskać pożyczki flash.
Najczęściej w pulach rynku pieniężnego Aave występuje znacznie większa płynność niż w przypadku pożyczek wymaganych przez pożyczkobiorców. Z tej niewykorzystanej płynności mogą skorzystać ci, którzy zaciągają pożyczki flash, czyli pożyczki niezabezpieczone, istniejące tylko na okres jednego bloku Ethereum.
Zasadniczo pożyczka flash pozwala użytkownikowi pożyczyć dużą ilość kryptowaluty bez ustanawiania zabezpieczenia, a następnie zwrócić pożyczkę w ramach tej samej transakcji (o ile zapłaci jednorazową opłatę odsetkową).
Umożliwia to podmiotom nieposiadającym dużych ilości kapitału arbitraż i korzystanie z innych możliwości – a wszystko to w ramach jednej transakcji typu blockchain. Na przykład, jeśli widzisz, że Ethereum handluje za 500 USDC na Uniswap i 505 USDC na innej zdecentralizowanej giełdzie, możesz spróbować arbitrażować różnicę cen, pożyczając dużą ilość USDC i dokonując szybkich transakcji.
Oprócz pożyczek flash i innych funkcji, Aave pracuje także nad grą z niewymiennymi tokenami (NFT) o nazwie Aavegotchi.
Wpisz AAVE
Podczas gdy ETHLend zmienił nazwę na Aave, jego symbol LEND pozostał. Było to niepokojące, ponieważ LEND nie miał odpowiedniego kodu, aby działać w sposób, jakiego chciał zespół Aave. Mianowicie posiadacze LEND nie mogli kontrolować kierunku, w jakim zmierzał protokół Aave.
Stanowiło to problem, ponieważ Aave uzyskiwał coraz większą płynność, a jego użytkownicy nie mogli wprowadzać zmian w protokole. Następnie zaproponowano, aby LEND został zastąpiony nową monetą o nazwie AAVE przy stosunku 100 LEND do jednego AAVE.
AAVE, jako nowy token ERC-20 oparty na Ethereum, przyniósł szereg nowych przypadków użycia.
Po pierwsze, posiadacze AAVE będą działać jako zabezpieczenie protokołu. Wydanie AAVE wprowadza nową koncepcję zwaną „Modułem bezpieczeństwa”, która chroni system przed niedoborem kapitału. Oznacza to, że jeśli w protokole nie będzie wystarczającej ilości kapitału na pokrycie środków pożyczkodawców, AAVE w module bezpieczeństwa zostanie sprzedany za aktywa potrzebne do pokrycia deficytu.
Z tytułu deficytu zostaną zlikwidowane jedynie środki AAVE zdeponowane w module. Wpłaty do modułu są motywowane regularnym zyskiem wypłacanym w AAVE.
Drugi kluczowy przypadek użycia AAVE jest związany z zarządzaniem protokołem Aave. Posiadacze kryptowaluty mogą omawiać i głosować na propozycje ulepszeń Aave, które mogą zostać wdrożone, jeśli zostaną zaakceptowane przez minimalną liczbę tokenów AAVE. Obejmuje to zmianę parametrów rynku pieniężnego Aave, a także zarządzanie środkami w rezerwie ekosystemu. Podobnie jak w przypadku wielu innych żetonów zarządzania, jeden AAVE równa się jednemu głosowi.
AAVE jeszcze bardziej decentralizuje aplikację DeFi i dodaje ważną ochronę do ekosystemu, aby złagodzić zdarzenia związane z czarnym łabędziem.
➟ Chcesz zacząć przygodę z kryptowalutą? Kup Bitcoin (BTC) na Binance!
Wyzwania dla Aave
Jednym z wyzwań, przed którymi stoi Aave, jest fakt, że wszystkie pożyczki są nadzabezpieczone. W przeciwieństwie do tradycyjnego systemu finansowego, nie ma systemu ani procedury oceny zdolności kredytowej umożliwiającej systematyczne ustalanie, czy pożyczkobiorca będzie w stanie spłacić pożyczkę wraz z odsetkami.
Oznacza to, że w przeciwieństwie do tradycyjnych pożyczek oferowanych przez banki, które mogą wymagać niewielkiego formalnego zabezpieczenia, użytkownicy Aave muszą blokować kryptowaluty warte znacznie więcej niż pożyczka, o którą wnioskują.
Takie ograniczenie oznacza, że Aave jest systemem nieefektywnym kapitałowo. Aave wymaga od użytkowników zaangażowania dużych kwot kapitału w celu uzyskania pożyczek, co utrudnia małym użytkownikom. Chociaż ma to na celu ochronę wierzycieli, system ten w naturalny sposób ogranicza wielkość zagregowanego długu Aave.
Zamykanie myśli
Zdecentralizowane rynki pieniężne, takie jak Aave czy Compound, torują drogę bardziej otwartemu i dostępnemu systemowi finansowemu. Aave to ciekawy projekt DeFi, który umożliwia użytkownikom kryptowalut przejrzysty dostęp do funduszy i usług.
Token AAVE jest również obiecującym rozwiązaniem. Pozwala swoim posiadaczom wpływać na zmiany w protokole Aave. Chroni także protokół przed zdarzeniami związanymi z czarnym łabędziem.
