TL;DR
Forex to największy rynek na świecie pod względem wolumenu obrotu i płynności. Brokerzy, firmy, rządy i inne podmioty gospodarcze handlują walutami i instrumentami pochodnymi na rynku Forex, aby umożliwić handel międzynarodowy.
Traderzy korzystają z rynku także w celach spekulacyjnych. Istnieją różne możliwości arbitrażu w przypadku kursów wymiany i stóp procentowych, co sprawia, że rynek jest popularnym miejscem do handlu na duże wolumeny lub z dźwignią.
Rynek forex składa się z par walut fiducjarnych i ich względnych cen rynkowych. Te pary są zazwyczaj kupowane i sprzedawane partiami. Standardowa partia zawiera 100 000 jednostek waluty bazowej pary, ale dostępne są inne mniejsze rozmiary, sięgające aż do 100 jednostek.
Traderzy powszechnie wykorzystują dźwignię finansową, aby zwiększyć kwoty, jakie mogą zainwestować swoim kapitałem. Możesz także zrównoważyć ryzyko, korzystając z kontraktów forward i swapów, aby handlować parą walutową po określonej cenie w przyszłości. Połączenie tych dwóch instrumentów z innymi strategiami i produktami handlowymi stwarza różnorodne możliwości inwestycyjne dla inwestorów na rynku Forex.
Wstęp
Nawet jeśli sam nie handlujesz na rynku Forex, międzynarodowy rynek walutowy często odgrywa znaczącą rolę w Twoim codziennym życiu. Chociaż skutki spadków na giełdzie nie zawsze są tak oczywiste, zmiana wartości waluty może mieć wpływ na ceny towarów i usług. Jeśli byłeś za granicą, prawdopodobnie musiałeś także wymienić walutę i zapłacić kurs zależny od aktualnych notowań i kursów walut.
Forex to wyjątkowa klasa aktywów, która różni się od akcji, towarów i obligacji. Kiedy zagłębimy się w to, co go wyróżnia, łatwo zrozumieć, dlaczego istnieje tak duży rynek i potrzeba prawdziwie globalnego rynku forex.
Co to jest Forex?
Handel na rynku Forex lub FX (z walut obcych) to kupno i sprzedaż suwerennych walut i innych produktów forex. Przy wymianie walut w banku lub kantorze, znalezione przez nas kursy zależą bezpośrednio od tego, co dzieje się na rynku forex.
Zmiany kursów walut opierają się na połączeniu warunków ekonomicznych, wydarzeń na świecie, stóp procentowych, polityki i innych czynników. W rezultacie rynek Forex charakteryzuje się dużą płynnością i największym wolumenem obrotu w porównaniu z innymi rynkami finansowymi.
Rynek forex obejmuje dwie główne działalności: handel ułatwiający transakcje gospodarcze i handel spekulacyjny. Dla firm i innych podmiotów działających na rynkach międzynarodowych kupno i sprzedaż walut obcych jest koniecznością. Odzyskanie środków z powrotem do domu lub zakup towarów za granicą to kluczowy przypadek użycia na rynku forex.
Spekulanci stanowią drugą stronę handlu walutami. Krótkoterminowy handel na dużą skalę, wykorzystujący bardzo małe wahania cen walut, jest powszechny. Forex to rynek pełen możliwości arbitrażu dla spekulantów, co częściowo wyjaśnia ogromny wolumen obrotu na rynku.
Traderzy szukają także sposobów na zarabianie pieniędzy dzięki długoterminowym możliwościom, takim jak zmieniające się stopy procentowe. Wydarzenia gospodarcze i geopolityka również powodują poważne wahania w czasie na rynkach walutowych. Kupując walutę teraz i trzymając ją, możesz osiągnąć zysk w dłuższej perspektywie. Możesz także uzgadniać kursy wymiany z wieloletnim wyprzedzeniem w przypadku kontraktów futures, stawiając zakład za lub przeciw rynkowi.
Handel na rynku Forex może stanowić wyzwanie dla mniejszych użytkowników. Bez pożyczek lub posiadania dużej kwoty kapitału początkowego, arbitraż i handel krótkoterminowy stają się znacznie trudniejsze. Ten aspekt doprowadził do tego, że międzynarodowe banki i instytucje finansowe dostarczają większość wolumenu, jaki obserwujemy na rynku walutowym.
Co to jest para forex?
Na najbardziej podstawowym poziomie rynek forex zawiera pary walut opisujące względną cenę między nimi. Jeśli handlowałeś już kryptowalutami, będziesz trochę zaznajomiony z działaniem rynku walutowego. Pierwsza waluta pokazana w parze jest walutą bazową. Druga to waluta kwotowana, czasami nazywana walutą przeciwną. Walutę kwotowaną wyrażamy jako wartość związaną z jedną jednostką waluty bazowej.
GBP/USD pokazuje cenę 1 GBP podaną w USD. Ten stosunek jest przedstawiany jako liczba, na przykład 1,3809, co oznacza, że 1 funt jest wart 1,3809 dolara. GBP/USD to jedna z najczęściej handlowanych par, znana jako kabel. Przydomek ten pochodzi od XIX-wiecznego kabla transatlantyckiego, który miał przekazywać ten kurs między giełdami w Londynie i Nowym Jorku.
Jeśli chodzi o handel na rynku Forex, można znaleźć wiele płynnych rynków. Niektóre pary o największym wolumenie obrotu to USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF i EUR/USD. Pary te nazywane są głównymi walutami i składają się z dolara amerykańskiego, jena japońskiego, funta brytyjskiego, franka szwajcarskiego i euro.
Dlaczego ludzie handlują na rynku Forex?
Rynek Forex to nie tylko spekulacja. Banki, firmy i inne strony potrzebujące dostępu do zagranicznej gotówki biorą udział w handlu walutami, aby ułatwić transakcje międzynarodowe. Spółki również z wyprzedzeniem uzgadniają kursy walut, aby ustalić koszty przyszłej wymiany walut, zwane hedgingiem. Innym przypadkiem użycia jest tworzenie przez rządy rezerw i osiąganie celów gospodarczych, w tym ustalanie kursu walutowego lub zwiększanie importu/eksportu.
Dla indywidualnych traderów rynek forex oferuje również atrakcyjne funkcje:
Dźwignia pozwala nawet małym inwestorom inwestować z większymi sumami kapitału, niż mają bezpośredni dostęp.
Koszty wejścia są niskie, ponieważ można kupić niewielkie ilości waluty. Kupno akcji na giełdzie może kosztować tysiące dolarów w porównaniu do wejścia na rynek walutowy za 100 dolarów.
Możesz handlować niemal w dowolnym momencie, dzięki czemu rynek Forex jest odpowiedni dla każdego harmonogramu.
Na rynku panuje duża płynność, a także niski spread bid-ask.
Opcje i kontrakty futures są produktami standardowymi. Zwarcie na rynku jest możliwe dla traderów, którzy nie chcą tylko dokonywać transakcji kupna i sprzedaży po bieżącej cenie rynkowej.
Gdzie ludzie handlują na rynku Forex?
W przeciwieństwie do akcji, którymi handluje się głównie na scentralizowanych giełdach, takich jak NYSE czy NASDAQ, handel walutami odbywa się w centrach na całym świecie. Uczestnicy mogą zawierać między sobą bezpośrednie transakcje poprzez transakcje pozagiełdowe (OTC) lub wejść do ogromnej sieci banków i brokerów na rynku międzybankowym.
Nadzór nad międzynarodowym handlem walutami może być trudny ze względu na różne przepisy dotyczące każdej waluty. Chociaż w wielu jurysdykcjach istnieją agencje nadzorujące handel na rynku krajowym, ich zasięg międzynarodowy jest ograniczony. Choć może być konieczne uzyskanie licencji lub skorzystanie z usług akredytowanego brokera w celu handlu walutami, nie powstrzymuje to traderów od prostego korzystania z innych, mniej regulowanych rynków w swojej działalności.
Największy wolumen handlu walutami stanowią cztery główne strefy: Nowy Jork, Londyn, Tokio i Sydney. Ponieważ rynek walutowy nie ma centralnego punktu, powinieneś być w stanie znaleźć dom maklerski, który pomoże Ci w handlu walutami na całym świecie.
Dostępnych jest wiele różnych opcji usług brokerskich online, które zazwyczaj są bezpłatne. Nie zapłacisz bezpośredniej prowizji, ale brokerzy forex utrzymają spread w stosunku do oferowanej ceny i rzeczywistej ceny rynkowej. Jeśli zaczynasz, wybierz brokera, który umożliwia handel mikro-lotami. Omówimy ten punkt dalej, ale jest to zdecydowanie najbardziej dostępny sposób na rozpoczęcie handlu na rynku Forex.
Co sprawia, że handel na rynku Forex jest wyjątkowy?
Forex ma wiele aspektów, które odróżniają go od innych rynków finansowych:
Ma ogromny zasięg geograficzny. Na całym świecie istnieje 180 uznawanych walut obcych, tworząc dla nich rynki w niemal każdym kraju.
Jest niezwykle płynny i ma ogromny wolumen obrotu.
Na jej ceny rynkowe wpływa wiele czynników globalnych. Należą do nich polityka, warunki gospodarcze, spekulacje, przekazy pieniężne i inne.
Jest otwarty do handlu przez około 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu. Ponieważ rynek nie jest całkowicie scentralizowany, giełda lub dom maklerski są prawie zawsze otwarte do użycia. W weekendy rynki są zamknięte, ale na niektórych platformach nadal możliwy jest handel po godzinach pracy.
Marże zysku mogą być niskie, chyba że handel odbywa się na dużą skalę. Niewielkie różnice w kursie wymiany mogą przynieść zysk w przypadku dużych transakcji.
Jak ludzie handlują na rynku Forex?
Jeśli chodzi o rynek Forex, istnieje kilka opcji, z których mogą skorzystać indywidualni inwestorzy. Najprostszym sposobem jest zakup pary walutowej na rynku kasowym i trzymanie jej. Na przykład kupujesz EUR w parze USD/EUR. Jeśli waluta przeciwna zyskuje na wartości, możesz ją sprzedać za swoją walutę bazową i zabrać do domu zysk.
Możesz także wykorzystać swoje środki, aby zwiększyć kwotę dostępnego kapitału. W takim przypadku możesz handlować przy użyciu pożyczonych środków, o ile pokryjesz swoje straty. Inną możliwością do rozważenia są opcje forex, które pozwalają kupić lub sprzedać parę po ustalonej cenie w określonym dniu. Popularne są także kontrakty futures, które zobowiązują do zawarcia transakcji po ustalonej cenie w przyszłości.
Ekscytującym aspektem handlu na rynku Forex jest możliwość osiągnięcia zysku dzięki różnicom stóp procentowych. Banki centralne na całym świecie ustalają różne stopy procentowe, które zapewniają możliwości inwestycyjne inwestorom na rynku Forex. Wymieniając gotówkę i deponując ją w banku zagranicznym, można zarobić więcej pieniędzy, niż zostawiając środki w domu.
Istnieją jednak dodatkowe koszty, w tym opłaty za przekazy pieniężne, opłaty bankowe i różne systemy podatkowe. Aby Twoja strategia zadziałała, powinieneś wziąć pod uwagę wszystkie możliwe dodatkowe koszty. Możliwości arbitrażu i zyski są często minimalne, więc Twoje marże będą niskie. Nieoczekiwana opłata może zniweczyć wszystkie oczekiwane zyski.
Co to jest pips?
Pips (procent w punktach) to najmniejszy możliwy wzrost ceny, jaki może osiągnąć para walutowa. Patrząc ponownie na GBP/USD:
Ruch w górę lub w dół o 0,0001 byłby minimalną kwotą, o jaką para może się poruszyć (1 pips). Jednak nie wszystkie waluty są sprzedawane z dokładnością do czterech miejsc po przecinku. Każda para z jenem japońskim w notowaniu ma standardowo pips wynoszący 0,01 ze względu na brak dziesiętności waluty.
Pipety
Niektórzy brokerzy i giełdy łamią standardy i oferują pary, które zwiększają liczbę miejsc po przecinku. Na przykład para walutowa GBP/USD będzie wynosić pięć miejsc po przecinku zamiast zwykłych czterech. USD/JPY to zazwyczaj dwa miejsca po przecinku, ale może dojść do trzech. To dodatkowe miejsce po przecinku nazywane jest pipetą.
Co to jest dużo w handlu na rynku Forex?
W handlu na rynku Forex waluty są kupowane i sprzedawane w określonych ilościach, zwanych lotami. W przeciwieństwie do giełd, te duże ilości walut są przedmiotem obrotu po ustalonych wartościach. Lot to zazwyczaj 100 000 jednostek waluty bazowej w parze, ale można kupić również mniejsze kwoty, w tym mini, mikro i nano loty.
Pracując z partiami, łatwo jest obliczyć zyski i straty za pomocą zmian w pipsach. Spójrzmy na przykład na EUR/USD:
Jeśli kupisz jedną standardową partię EUR/USD, kupisz 100 000 EUR za 119 380 USD. Jeśli para zwiększy swoją cenę o jeden pips, a ty sprzedasz swój lot, jest to równoznaczne ze zmianą o 10 jednostek waluty kwotowanej. To uznanie oznacza, że sprzedasz swoje 100 000 euro za 119 390 dolarów i osiągniesz zysk w wysokości 10 dolarów. Jeśli cena wzrośnie o dziesięć pipsów, wówczas zysk wyniesie 100 dolarów.
W miarę jak handel staje się coraz bardziej cyfrowy, popularność standardowych wielkości partii spadła na rzecz bardziej elastycznych opcji. Z drugiej strony duże banki zwiększyły nawet wielkość swoich standardowych lotów do 1 miliona, aby dostosować się do dużego wolumenu transakcji.
Jak działa dźwignia w handlu na rynku Forex?
Jedną z unikalnych cech rynku forex są stosunkowo małe marże zysku. Aby zwiększyć swoje zyski, musisz zwiększyć wolumen transakcji. Banki mogą to zrobić dość łatwo, ale osoby fizyczne mogą nie mieć dostępu do wystarczającego kapitału i zamiast tego mogą skorzystać z dźwigni finansowej.
Dźwignia umożliwia pożyczenie pieniędzy od brokera przy stosunkowo niewielkim zabezpieczeniu. Brokerzy wyświetlają kwoty dźwigni jako pomnożenie przekazanego kapitału, na przykład 10x lub 20x równa się 10- lub 20-krotności Twoich pieniędzy. 10 000 USD z dźwignią 10x da Ci 100 000 USD na transakcję.
Aby pożyczyć te pieniądze, inwestorzy utrzymują kwotę depozytu zabezpieczającego, którą broker wykorzystuje do pokrycia ewentualnych strat. Marża 10% to 10x, marża 5% to 20x, a 1% to 100x. Dzięki dźwigni finansowej doświadczasz pełnych strat lub zysków z inwestycji w oparciu o całkowitą kwotę dźwigni. Innymi słowy, dźwignia zwiększa Twoje zyski i straty.
Spójrzmy na przykład EUR/USD. Jeśli chciałbyś kupić jedną partię tej pary (100 000 EUR), potrzebowałbyś około 120 000 USD przy obecnym kursie. Jeśli jesteś małym inwestorem i nie masz dostępu do tych funduszy, możesz rozważyć uzyskanie dźwigni 50x (marża 2%). W tym przypadku wystarczy podać 2400 dolarów, aby uzyskać dostęp do 120 000 dolarów na rynku walutowym.
Jeśli para spadnie o 240 pipsów (2400 $), Twoja pozycja zostanie zamknięta, a Twoje konto zlikwidowane (stracisz wszystkie swoje środki). W przypadku stosowania dźwigni niewielkie zmiany cen mogą prowadzić do nagłych, dużych zmian w zyskach lub stratach. Większość brokerów pozwoli Ci zwiększyć marżę na koncie i uzupełnić ją w razie potrzeby.
Jak działa hedging na rynku Forex?
W przypadku dowolnej waluty płynnej zawsze istnieje ryzyko, że kurs wymiany ulegnie zmianie. Podczas gdy spekulanci próbują czerpać zyski z zmienności, inni cenią stabilność. Na przykład firma planująca ekspansję międzynarodową może chcieć zablokować kurs wymiany, aby lepiej zaplanować swoje wydatki. Mogą to zrobić całkiem łatwo za pomocą procesu zwanego hedgingiem.
Nawet spekulanci mogą chcieć zablokować określony kurs wymiany, aby uchronić się przed szokiem gospodarczym lub kryzysem finansowym. Możesz zacząć zabezpieczać swoje kursy walut za pomocą różnych instrumentów finansowych. Najbardziej powszechnymi metodami są kontrakty futures lub opcje. W przypadku kontraktu futures inwestor lub trader jest zobowiązany do zawarcia transakcji po określonym kursie i kwocie w przyszłości.
Kontrakty futures
Załóżmy, że zawierasz kontrakt futures na zakup jednej partii USD/EUR po cenie 0,8400 (zakup 100 000 USD za 84 000 EUR) w ciągu roku. Być może sprzedajesz w strefie euro i chcesz przenieść swoje zyski w ciągu jednego roku. Kontrakt futures eliminuje ryzyko ewentualnej aprecjacji dolara amerykańskiego w stosunku do euro i pomaga lepiej zaplanować swoje finanse. W takim przypadku, jeśli dolar amerykański umocni się, każde euro kupi mniej dolarów podczas repatriacji środków.
Jeśli dolar amerykański umocni się, a USD/EUR osiągnie poziom 1,0000 w ciągu roku, bez kontraktu futures, kurs spot wyniesie 100 000 USD za 100 000 EUR. Jednakże zamiast tego kursu wprowadziłbyś wcześniej uzgodniony kontrakt na jedną partię USD/EUR po cenie 0,8400 (100 000 USD za 84 000 EUR). W tym prostym przykładzie zaoszczędzisz 16 000 EUR na lot, nie biorąc pod uwagę żadnych opłat.
Opcje
Opcje oferują podobny sposób ograniczenia ryzyka poprzez zabezpieczenie. Jednak w przeciwieństwie do kontraktów futures opcje dają możliwość zakupu lub sprzedaży składnika aktywów po z góry określonej cenie w określonym terminie lub wcześniej. Po zapłaceniu ceny zakupu (premii) kontrakt opcyjny może chronić Cię przed niepożądaną aprecjacją lub deprecjacją pary walutowej.
Na przykład, jeśli brytyjska firma sprzedaje towary i usługi w USA, może kupić opcję kupna GBP/USD. Instrument ten umożliwia im zakup pary GBP/USD w przyszłości po ustalonej z góry cenie. Jeżeli funt umocnił się lub utrzyma swój kurs w chwili dokonywania płatności w dolarach amerykańskich, spółka straci jedynie cenę zapłaconą za kontrakt opcyjny. Jeśli funt straci na wartości wobec dolara, będą już zabezpieczyli swój kurs i będą mogli uzyskać lepszą cenę niż oferowana na rynku.
Więcej informacji na temat kontraktów futures i opcji znajdziesz w artykule Czym są kontrakty forward i futures? oraz Co to są kontrakty opcyjne?.
Objęty arbitraż stóp procentowych
Ponieważ stopy procentowe różnią się na całym świecie, inwestorzy na rynku Forex mogą arbitrażować te różnice, kompensując jednocześnie ryzyko zmiany kursu walutowego. Jednym z najpopularniejszych sposobów osiągnięcia tego jest arbitraż stóp procentowych. Ta strategia handlowa zabezpiecza przyszłe ruchy cen pary walutowej w celu zmniejszenia ryzyka.
Krok 1: Znalezienie możliwości arbitrażu
Weźmy na przykład parę EUR/USD ze kursem 1,400. Oprocentowanie depozytów w strefie euro wynosi 1%, natomiast w USA 2%. Zatem 100 000 euro zainwestowane w strefie euro zwróci 1000 euro zysku po roku. Jeśli jednak mógłbyś zainwestować pieniądze w USA, zapewniłoby ci to 2000 euro zysku, jeśli kurs wymiany się utrzyma. Jednak ten uproszczony przykład nie uwzględnia opłat, kosztów bankowych i innych wydatków, które również należy uwzględnić.
Krok 2: Zabezpieczanie kursu walutowego
Korzystając z rocznego kontraktu futures na EUR/USD z kursem terminowym 1,4100, możesz skorzystać z lepszych stóp procentowych w USA i zagwarantować sobie stały zwrot. Kurs forward to uzgodniony kurs walutowy zastosowany w kontrakcie.
Bank lub broker oblicza tę stopę za pomocą wzoru matematycznego, który uwzględnia różne stopy procentowe i aktualną cenę spot. Kurs terminowy dodaje premię lub dyskonto w porównaniu do kursu spot, w zależności od warunków rynkowych. Przygotowując się do arbitrażu, zawieramy kontrakt futures na zakup jednej partii EUR/USD po kursie 1,41 w ciągu jednego roku.
Krok 3: Zakończenie arbitrażu
W tej strategii sprzedajesz jedną partię EUR/USD po cenie 1,400 na rynku kasowym, co daje Ci 140 000 USD po cenie 100 000 EUR. Kiedy już będziesz mieć środki z transakcji spot, zdeponuj je w USA na rok z oprocentowaniem 2%. Po upływie roku będziesz mieć łącznie 142 800 dolarów.
Następnym krokiem będzie przeliczenie 142 800 dolarów z powrotem na euro. Dzięki kontraktowi futures odsprzedajesz 142 800 USD po ustalonym kursie 1,4100, co daje Ci około 101 276,60 EUR.
Krok 4: Porównanie zysków
Porównajmy zysk, jaki uzyskasz z zabezpieczeniem kursu i bez niego, zakładając, że wszystko inne się utrzyma. Po przejściu przez strategię arbitrażu odsetek objętych ubezpieczeniem w USA będziesz mieć 101 276,60 €. Jeśli nie zastosujesz zabezpieczenia, będziesz mieć 102 000 euro, jak wspomniano wcześniej. Dlaczego więc ludzie się zabezpieczają, jeśli prowadzi to do mniejszych zysków?
Traderzy zabezpieczają się przede wszystkim, aby uniknąć ryzyka wahań kursu walutowego. Para walutowa rzadko pozostaje stabilna przez rok. Tak więc, choć zysk jest mniejszy o 723,40 euro, udało nam się zagwarantować przynajmniej 1276,60 euro. Kolejnym czynnikiem jest to, że zakładamy, że bank centralny nie zmieni stóp procentowych w ciągu roku, co nie zawsze ma miejsce.
Zamykanie myśli
Dla wszystkich zainteresowanych międzynarodową ekonomią, handlem i sprawami globalnymi rynek forex stanowi wyjątkową alternatywę dla akcji i udziałów. Handel na rynku Forex może wydawać się mniej dostępny dla małych inwestorów niż kryptowaluty lub akcje. Jednak wraz z rozwojem brokerów internetowych i rosnącą konkurencją w udostępnianiu usług finansowych społeczeństwu, forex nie jest już tak poza zasięgiem. Wielu inwestorów na rynku Forex polega na dźwigni finansowej, aby osiągnąć przyzwoite zyski. Strategie te niosą ze sobą wysokie ryzyko likwidacji, dlatego zanim podejmiesz ryzyko, upewnij się, że dobrze rozumiesz mechanizmy.
