Wstęp

Handel kontraktami futures to wygodny sposób spekulacji na temat ceny aktywów finansowych. Jeśli chodzi o handel kryptowalutami, Binance Futures jest jedną z największych giełd kontraktów futures na rynku. Binance oferuje solidny silnik transakcyjny, który pozwala traderom i hedgerom spekulować na wielu różnych kryptowalutach. Oferuje również handel z dużą dźwignią i wiele opcji zabezpieczeń.

Większość produktów futures notowanych na Binance Futures to kontrakty bezterminowe, co oznacza, że ​​kontrakty nie mają daty wygaśnięcia. Istnieje jednak wiele sposobów spekulacji ceną instrumentów finansowych za pomocą kontraktów futures, a jednym z nich są kontrakty kwartalne.

W tym artykule omówimy, jak działają kwartalne kontrakty futures i co musisz wiedzieć, jeśli chcesz handlować nimi na Binance.

Jeśli chcesz najpierw przeczytać więcej na temat kontraktów futures i forward, zapoznaj się z naszym artykułem na ich temat.


Czym są kwartalne kontrakty futures?

Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów po z góry określonej cenie w przyszłości. Data ta nazywana jest wygaśnięciem – jest to moment rozliczenia kontraktów i dostarczenia aktywów.

Kwartalne kontrakty futures na Binance rozliczane są w gotówce. Co to znaczy? Rozliczenie gotówkowe oznacza po prostu, że bazowy składnik aktywów jest dostarczany w formie waluty. W przypadku kwartalnych kontraktów terminowych Binance tym aktywem jest BTC.

Kwartalne kontrakty futures na Binance wygasają w ostatni piątek każdego kwartału. Na przykład kontrakt BTCUSD 0925 wygaśnie w ostatni piątek trzeciego kwartału 2020 r. – 25 września 2020 r. Można to również nazwać datą dostawy, ponieważ właśnie wtedy dostarczany jest instrument bazowy (BTC).

Na tradycyjnych rynkach finansowych, takich jak giełda, instrumenty pochodne przyciągają znacznie większy wolumen obrotu niż rynki kasowe. Widzimy to również na rynkach kryptowalut. Na rynkach kontraktów terminowych występuje większy wolumen i większa płynność w porównaniu z rynkami kasowymi. Jeśli więc inwestorzy uważają, że dany składnik aktywów będzie dobrze sobie radził, handel kontraktami futures może być świetnym sposobem na spekulacje na temat przyszłych ruchów cen.


Jak działają kwartalne kontrakty futures?

Marża stosowana w kwartalnych kontraktach terminowych Binance to BTC, kontrakty rozliczane są w BTC, a opłaty transakcyjne są również płacone w BTC.

Podobnie jak inne produkty Binance, kwartalne kontrakty futures podlegają wielopoziomowemu systemowi opłat. Istnieje jednak dodatkowa korzyść. Niektóre poziomy oferują także opłaty ujemne (lub rabaty) dla twórców. Oznacza to, że inwestorzy, którzy zapewniają płynność rynkowi, zasadniczo otrzymują za to wynagrodzenie.

Jeśli masz otwartą pozycję po wygaśnięciu, będziesz musiał uiścić opłatę za dostawę. Należy pamiętać, że nie będzie można otwierać kwartalnych pozycji futures na 10 minut przed wygaśnięciem. Opłata za rozliczenie jest zgodna z Tabelą opłat i jest pobierana jako opłata za taker dla wszystkich pozycji rozliczonych w dniu dostawy.

Wartość zaznaczenia kwartalnych produktów futures wynosi 0,10 USD. Oznacza to, że zmiany cen w kontrakcie następują w odstępach co 0,10 USD. Dla kontrastu, wielkość zaznaczenia produktów typu perpetual futures Binance wynosi 0,01 USD. Powinieneś także być bardzo świadomy likwidacji. Uważnie obserwuj wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i upewnij się, że odpowiednio zarządzasz ryzykiem.

Warto również zauważyć, że im wyższej dźwigni używasz, tym mniejszy jest maksymalny rozmiar pozycji, którą możesz otworzyć. Czy chciałbyś poznać prosty wzór na wielkość pozycji? Sprawdź, jak obliczyć wielkość pozycji w handlu.


Kontrakty kwartalne a kontrakty wieczyste – jaka jest różnica?

Zatem znamy już główną różnicę – kontrakty kwartalne wygasają, a kontrakty wieczyste nie. Ale co jeszcze jest w nich innego?

Niektóre kontrakty futures po wygaśnięciu automatycznie „przechodzą” na następny kontrakt. Oznacza to, że po wygaśnięciu bieżącego kontraktu otwarte pozycje są zasadniczo przenoszone na następny kontrakt. W rzeczywistości tak właśnie działają kontrakty terminowe typu futures, a nie kwartalne. Nie dotyczy to jednak kwartalnych kontraktów futures Binance. Po upływie terminu wygaśnięcia kontrakty kwartalne wygasają po średniej cenie z ostatniej godziny i rozliczane są w BTC.

W odróżnieniu od kontraktów perpetual, indeks cen kontraktów kwartalnych opiera się na rynku BTC/USD, a nie na rynku BTC/USDT. Pozwala to inwestorom zabezpieczyć się przed ryzykiem oddzielenia USDT od USD.

Cena indeksu składa się ze średniej kroczącej ceny rynkowej BTC/USD na następujących giełdach: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex i Binance. Wszystkie te rynki mają jednakową wagę w indeksie. Indeks ten służy do obliczania Ceny Markowej, która jest wykorzystywana w przypadku likwidacji. Nie wiesz, jaka jest cena Mark? Sprawdź nasz rozdział na ten temat w naszym przewodniku po kontraktach futures.

Kolejną kluczową różnicą są opłaty, które będziesz musiał uiścić. Jeśli handlujesz kontraktami terminowymi typu futures, będziesz musiał uiścić opłatę za finansowanie co 8 godzin. Ta płatność finansowa jest wypłacana pomiędzy uczestnikami rynku w celu utrzymania ceny rynkowej kontraktów terminowych typu futures na poziomie zbliżonym do ceny spot. Można o tym pomyśleć jako o czymś podobnym do stopy procentowej, ale jest ona płacona pomiędzy traderami.

Gdy finansowanie jest dodatnie, pozycje długie opłacają pozycje krótkie, gdy finansowanie jest ujemne, pozycje krótkie opłacają pozycje długie. Jednakże kwartalne kontrakty terminowe nie są powiązane z żadnymi opłatami za finansowanie. To sprawia, że ​​idealnie nadają się do długoterminowego utrzymywania, ponieważ opłata za finansowanie nie będzie stopniowo zmniejszać pozycji w małych fragmentach w miarę upływu czasu. Jednocześnie kontrakty terminowe typu perpetual futures mogą być dla Ciebie bardziej odpowiednie, jeśli szukasz handlu krótkoterminowego. Wszystko zależy od Twojego profilu ryzyka i stylu handlu.

Jeśli chcesz przeczytać więcej na temat kontraktów wieczystych, sprawdź Czym są kontrakty perpetual futures?.


Korzyści z handlu kwartalnymi kontraktami futures Binance

Jedną z zalet kwartalnych kontraktów futures Binance jest to, że możesz używać BTC jako depozytu zabezpieczającego i że są one rozliczane w BTC. Oznacza to, że musisz wpłacić swój początkowy depozyt zabezpieczający również w BTC.

Dlaczego jest to korzyść? Korzystanie z BTC pozwala dużym handlowcom (wieloryby), a nawet handlowcom detalicznym, zabezpieczyć swoje zasoby BTC. Jak by to zrobili? Na przykład mogą otworzyć krótką pozycję. Jeśli cena BTC spadnie, mogą przeciwdziałać stratom w USD zyskami z BTC. Innymi słowy, wartość BTC w USD może spaść, ale spółka zyskałaby więcej BTC, czerpiąc zyski z krótkiej pozycji.

Ponadto kontrakty te są świetnym sposobem na proste zwiększenie posiadanych zasobów BTC. Ponieważ są rozliczane w BTC, zyski mogą zwiększyć Twój długoterminowy stos BTC.

Kwartalne kontrakty futures Binance mogą również otworzyć korzystne możliwości arbitrażu dla większych inwestorów. Dowiedzmy się, jak to działa.

Musimy tu zrozumieć dwie koncepcje: contango i backwardation. Contango ma miejsce wtedy, gdy kontrakty futures są notowane po cenie wyższej niż cena spot instrumentu bazowego. Backwardacja ma miejsce wtedy, gdy kontrakty futures są notowane niżej niż na rynku kasowym.

W obu tych przypadkach duzi inwestorzy (jak wieloryby lub fundusze hedgingowe) mogą czerpać zyski z różnicy między ceną spot a ceną kontraktów futures, niezależnie od tego, jak mała może być ta różnica. Robią to poprzez jednoczesne kupowanie kontraktów futures i sprzedaż akcji typu spot lub odwrotnie. Jednakże zazwyczaj wymaga to złożonych strategii zabezpieczających i zarządzania ryzykiem i nie jest zalecane dla początkujących traderów.


Zamykanie myśli

Kwartalne kontrakty terminowe Binance pozwalają inwestorom spekulować na temat ceny aktywów finansowych za pomocą bitcoinów. Kwartalne kontrakty futures rozliczane są w BTC i mogą być idealne do transakcji typu swing, ponieważ nie wiąże się z nimi żadna opłata za finansowanie.

Handel kontraktami futures może być świetnym sposobem na spekulację na rynkach kryptowalut. Jeśli chcesz przeczytać obszerny przewodnik na ten temat, zapoznaj się z Kompletnym przewodnikiem po handlu na Binance Futures.