TL;DR

  • Tokenomika to termin opisujący ekonomię tokena. Opisuje czynniki, które wpływają na użycie i wartość tokena, w tym między innymi tworzenie i dystrybucję tokena, podaż i popyt, mechanizmy motywacyjne i harmonogramy spalania tokenów. W przypadku projektów kryptograficznych dobrze zaprojektowana tokenomika ma kluczowe znaczenie dla sukcesu. Ocena tokenomiki projektu przed podjęciem decyzji o uczestnictwie jest niezbędna dla inwestorów i interesariuszy.
  • Wstęp

  • Połączenie „tokenu” i „ekonomii” tokenomika jest kluczowym elementem prowadzenia podstawowych badań nad projektem kryptograficznym. Oprócz białej księgi, zespołu założycieli, planu działania i rozwoju społeczności, tokenomika ma kluczowe znaczenie dla oceny przyszłych perspektyw projektu blockchain. Projekty kryptograficzne powinny starannie projektować swoją tokenomię, aby zapewnić zrównoważony, długoterminowy rozwój.

tokenomics CTA banner

Wprowadzenie

Od momentu, gdy Bitcoin rozpoczął rewolucję kryptowalutową w 2009 roku, rynek wzrósł w szaleńczym tempie, powołując do życia tysiące tokenów. Jednym z czynników decydujących o tym, czy projekt kryptowalutowy odniesie sukces, czy poniesie porażkę, jest jego tokenomika – to znaczy, jak zaprojektowana i zarządzana jest ekonomia jego tokena.

Innymi słowy, tokenomika łączy idee z ekonomii, teorii gier i technologii blockchain, aby ustalić zasady dotyczące tego, jak tokeny są tworzone, rozprowadzane i wykorzystywane.

Tokenomika w skrócie

Tokenomika (połączenie słów „token” i „ekonomia”) obejmuje czynniki ekonomiczne, które definiują, jak działa kryptowaluta. Obejmuje to, ile tokenów (lub monet) istnieje, jak są one wprowadzane na rynek, do czego mogą być wykorzystywane oraz jakie zachęty są zaprojektowane, aby zmotywować użytkowników i utrzymać zdrowie sieci.

To jest podobne do tego, jak bank centralny wdraża polityki monetarne, aby zachęcać lub zniechęcać do wydawania, pożyczania, oszczędzania i ruchu pieniędzy. Ale w przeciwieństwie do tradycyjnej waluty kontrolowanej przez banki centralne, większość tokenów kryptograficznych działa w sposób przejrzysty, korzystając z blockchaina i smart kontraktów.

Kluczowe elementy tokenomiki

Podaż tokenów

  • Maksymalna podaż: To całkowita liczba tokenów, które kiedykolwiek zostaną stworzone. Na przykład, limit Bitcoina wynosi 21 milionów monet. Po halvingu w 2024 roku, nagroda za wydobycie Bitcoina spadła z 6,25 do 3,125 BTC za blok, zmniejszając tempo, w jakim nowe monety wchodzą do obiegu. Wydobycie ostatniego bitcoina spodziewane jest w okolicach roku 2140.

  • Podaż w obiegu: Ile tokenów jest obecnie dostępnych na rynku, dostępnych dla użytkowników i traderów. Ilość może wzrosnąć lub zmaleć w zależności od wprowadzania nowych tokenów, spalania istniejących lub tokenów zablokowanych w harmonogramach przyznawania.

  • Inflacja vs. deflacja: Niektóre kryptowaluty, takie jak ether (ETH), nie mają stałego limitu, ale używają mechanizmów takich jak opłaty za spalanie, aby zarządzać emisją tokenów i utrzymać inflację pod kontrolą. Inne, takie jak BNB, regularnie spalają tokeny, aby zmniejszyć podaż i potencjalnie wpłynąć na wzrost cen.

Użyteczność tokenów

Użyteczność tokenów odnosi się do przypadków użycia zaprojektowanych dla tokena i różnych ról, jakie może odgrywać w swojej sieci. Zazwyczaj obejmują one:

  • Zakup usług w sieci lub opłacanie opłat transakcyjnych, jak działa ETH na Ethereum i BNB na BNB Chain.

  • Głosowanie na temat tego, jak sieć powinna się rozwijać, jak tokeny zarządzające, które dają posiadaczom głos w decyzjach dotyczących protokołu.

  • Zamrażanie tokenów (staking), aby pomóc w walidacji transakcji i zdobywaniu nagród (typowe dla sieci Proof of Stake).

  • Reprezentowanie własności lub udziałów w realnych aktywach, takich jak tokeny zabezpieczające powiązane z akcjami lub nieruchomościami.

Znajomość użyteczności tokena oferuje wskazówki na temat tego, jak duże może być zapotrzebowanie na niego i jak może się rozwijać.

Dystrybucja tokenów

Oprócz podaży i popytu, ważne jest również spojrzenie na dystrybucję. To, jak tokeny są rozprowadzane w momencie uruchomienia projektu, może wpłynąć na to, jak zdecentralizowany i stabilny będzie on w średnim i długim okresie.

Istnieją dwa główne typy dystrybucji tokenów:

  • Fair launch: Brak prywatnych przedsprzedaży lub wczesnych alokacji; tokeny są udostępniane wszystkim w tym samym czasie. Bitcoin i Dogecoin zostały uruchomione w ten sposób. Ta metoda pomaga zapewnić uczciwość i decentralizację.

  • Pre-mining lub przedsprzedaż: Niektóre tokeny są zarezerwowane dla założycieli, inwestorów lub instytucji przed publicznym uruchomieniem, jak w przypadku wielu altcoinów. Chociaż pomaga to w finansowaniu rozwoju na wczesnym etapie, może to skoncentrować własność i zwiększyć ryzyko, że duzi posiadacze wpłyną na rynek.

Ogólnie rzecz biorąc, warto zwrócić uwagę na to, jak równomiernie token jest dystrybuowany. Posiadanie przez kilka dużych organizacji nadmiernej części tokena jest zazwyczaj uznawane za bardziej ryzykowne.

Powinieneś również spojrzeć na harmonogram zamrażania i uwalniania tokenów, aby zobaczyć, czy duża liczba tokenów zostanie wprowadzona do obiegu, co często wywiera presję w dół na wartość tokena.

Struktury zachęt

Dobre zachęty to to, co utrzymuje sieci w bezpieczeństwie i motywuje uczestników. Na przykład:

  • Model Proof of Work Bitcoina nagradza górników zarówno nowo wybitymi monetami, jak i opłatami transakcyjnymi, zachęcając ich do kontynuowania przetwarzania bloków, nawet gdy nagrody z czasem maleją.

  • Proof of Stake pozwala walidatorom zamrażać tokeny, aby zdobyć prawo do potwierdzania transakcji i otrzymywania wynagrodzenia; jeśli oszukują, tracą swoją stawkę, co zachęca do uczciwego zachowania.

Oba modele są zaprojektowane w celu nagradzania uczciwych uczestników, co pomaga utrzymać sieć w zdrowiu i bezpieczeństwie.

Ponadto istnieją platformy DeFi, które oferują odsetki lub nagrody w tokenach użytkownikom, którzy pożyczają, zapewniają płynność lub przyczyniają się do rozwoju projektu.

Ewolucja tokenomiki

Od prostego, ale nowatorskiego projektu Bitcoina, tokenomika stała się znacznie bardziej zróżnicowana i złożona. Wczesne modele koncentrowały się na prostych harmonogramach emisji i nagród. Dzisiaj projekty eksperymentują z dynamicznymi politykami podaży, niestandardowymi modelami zarządzania, algorytmicznymi stablecoinami, NFT i tokenizowanymi aktywami realnymi. Niektóre mogą odnieść sukces; wiele poniesie porażkę. A Bitcoin pozostaje najbardziej niezawodnym i zaufanym modelem.

Tokenomika a kryptoeconomia

Tokenomika i kryptoeconomia to powiązane koncepcje, ale nie dokładnie to samo. Tokenomika odnosi się do ekonomicznego ramienia danego tokena lub kryptowaluty, obejmując aspekty, o których rozmawialiśmy powyżej: podaż, alokację, użyteczność itd.

W przeciwieństwie do tego kryptoeconomia przyjmuje szersze podejście, badając, jak sieci blockchain wykorzystują zachęty ekonomiczne i projekt systemu do utrzymania bezpieczeństwa, zachęcania do decentralizacji i wspierania operacji sieciowych.

Myśli końcowe

Tokenomika to fundamentalna koncepcja, którą należy zrozumieć, jeśli chcesz zająć się kryptowalutami. To termin obejmujący główne czynniki wpływające na wartość tokena lub monety.

Patrząc na dynamikę podaży, przypadki użycia, dystrybucję i modele zachęt, możesz lepiej ocenić, czy projekt ma szanse na sukces, czy nie. Żaden pojedynczy czynnik nie opowiada całej historii, ale solidna tokenomika jest ważnym pierwszym krokiem w kierunku długoterminowego sukcesu i wzrostu sieci.

Dalsza lektura

  • Teoria gier i kryptowaluty

  • Data halvingu Bitcoina: Co się dzieje z Twoim Bitcoinem po halvingu?

  • Czym są aktywa realne (RWA) w DeFi i kryptowalutach?

Zastrzeżenie: Treść ta jest przedstawiana na zasadzie „jak jest” w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez reprezentacji lub gwarancji jakiegokolwiek rodzaju. Nie powinna być interpretowana jako porada finansowa, prawna ani inna profesjonalna, ani nie ma na celu rekomendacji zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś szukać własnej porady u odpowiednich doradców profesjonalnych. Produkty wspomniane w tym artykule mogą nie być dostępne w Twoim regionie. Gdy artykuł jest dostarczany przez zewnętrznego współpracownika, pamiętaj, że wyrażone przez niego opinie należą do tego współpracownika i nie odzwierciedlają koniecznie tych z Binance Academy. Proszę przeczytać nasze pełne zastrzeżenie, aby uzyskać dalsze szczegóły. Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może wzrosnąć lub zmniejszyć się, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Jesteś wyłącznie odpowiedzialny za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Materiał ten nie powinien być interpretowany jako porada finansowa, prawna ani inna profesjonalna. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszym Regulaminem i Ostrzeżeniem o ryzyku.