BitMine Immersion Technologies zbudował jedną z największych aktywów Ethereum wśród spółek notowanych na giełdzie. Na koniec stycznia firma posiada około 4,2 miliona ETH, co czyni Ethereum jednoznacznie największym źródłem aktywów w bilansie firmy, a coraz bardziej także kieruje ceną BMNR.
Ta strategia działała w silnych rynkach ETH. Jednak przy osłabionym momentum Ethereum i rosnącym ryzyku spadku, ekspozycja BitMines teraz wyraźnie wywiera presję na wykres. Struktura ceny BMNR sugeruje, że stosunek ryzyka do aktywów – a nie operacji wydobywczych – obecnie kształtuje trend.
Skarbiec ETH jest pod wodą, a kapitał trzyma się z daleka, gdy wykres staje się ryzykowny.
Na podstawie ostatniej aktualizacji stanu BitMines, firma zainwestowała około 14,7 miliarda USD w aktywa kryptograficzne, podczas gdy dzisiejsza kapitalizacja rynkowa spadła do 11,1 miliarda USD. Ta różnica pokazuje znaczne niezrealizowane straty, głównie związane z spadkiem ceny Ethereum.
To jest ważne, ponieważ firmy z dużymi aktywami działają w oparciu o zaufanie do wartości aktywów. Gdy kapitalizacja rynkowa pozostaje niższa niż zainwestowana kwota, duzi inwestorzy często wolą czekać niż zwiększać ekspozycję.
Ta niepewność jest wyraźnie widoczna w Chaikin Money Flow (CMF). CMF mierzy, czy duże kwoty pieniędzy wpływają lub wypływają z aktywa. CMF BMNR pozostał poniżej linii zerowej, co sygnalizuje, że instytucjonalne zakupy jeszcze nie wróciły.
Prosto mówiąc, aktywa ETH działają jako negatywna siła. Dopóki ta różnica wartości nie stanie się mniejsza, duże pieniądze mają małą motywację, aby interweniować.
Technicznie BMNR pozostaje pod presją pomimo krótkiego wzrostu 21 stycznia. To odbicie odeszło od natychmiastowego poziomu wsparcia, ale nie złamało ogólnej struktury spadkowej – wzoru głowy i ramion.
Akcja nadal handluje tuż powyżej 25,94 USD, co odpowiada linii szyi w tym spadkowym wzorze. Ten poziom jest krytyczny. Dopóki BMNR pozostaje powyżej tego, przełamanie jest opóźnione. Codzienne zamknięcie poniżej tego poziomu w pełni aktywuje wzór.
Na podstawie wysokości tej struktury potwierdzone przełamanie poniżej 25,94 USD daje ryzyko spadku o około 30%.
Najważniejsze jest to, że CMF potwierdza ryzyko. Nawet podczas wzrostu przepływ pieniędzy nie był pozytywny. Pokazuje to, że wzrostowi brakowało przekonania i był w dużej mierze napędzany przez krótkoterminowe ulgi, a nie nową zainteresowanie zakupem.
Bearszy EMA-sygnal i korelacja ETH zwiększają ryzyko
Wskaźniki momentum dodają warstwę zmartwień. 50-dniowa wykładnicza średnia krocząca (EMA) zbliża się do 200-dniowej EMA, co ustawia potencjalny krzyż śmierci. Krzyż śmierci występuje, gdy siła trendu krótkoterminowego spada poniżej długoterminowego trendu, często potwierdzając słabość kierunku zamiast ją powodować.
Wykładnicza średnia krocząca, lub EMA, śledzi rozwój cen, nadając wagę najnowszym kursom.
BMNR już pokazał wrażliwość na zmiany bearish EMA. Ostatnie przecięcie między krótszymi średnimi ruchomymi doprowadziło do spadku ceny o prawie 15%, co pokazuje, jak reaktywna jest akcja na utratę momentum.
Chcesz więcej informacji na temat tokenów takich jak ten? Zapisz się na codzienny biuletyn kryptowalutowy redaktora Harsha Notariyasa tutaj.
To ryzyko jest wzmacniane przez korelację. Korelacja BMNR z Ethereum wynosi blisko 0,51, co oznacza, że akcje i ETH często poruszają się w tym samym kierunku. Ta sama korelacja może być powodem, dla którego obecny stan ETH BitMines znajduje się w fazie strat.
Jeśli Ethereum nadal będzie się osłabiać, z prognozą spadku o 20%, ta korelacja zwiększy presję na spadek zamiast jej przeciwdziałać.
Wykres cenowy BMNR nadal sygnalizuje 30% ryzyko spadku.
Jak pokazano wcześniej, wykres cenowy BMNR podkreśla ryzyko 30%.
Aby ryzyko zostało znacznie zmniejszone, BMNR musi odzyskać 34,45 USD, co unieważni strukturę prawego ramienia i sygnalizuje odnowione zaufanie. Bez siły Ethereum ten scenariusz pozostaje trudny.
Ryzyko spadku wydaje się bardziej wyraźne. Spadek poniżej 25,94 USD łamie linię szyi i wyzwala spadek o 30%, a dokładniej 33%. Otwiera to ważne poziomy wsparcia przy 22,39 USD, 19,11 USD, a nawet szacowanym poziomie 17 USD.
Jeśli teoria o krachu cenowym Ethereum jest prawdziwa, korelacja ETH-BMNR może uczynić ten spadek okazją krótkoterminową.