DEX instrumentów pochodnych to zdecentralizowana giełda działająca na blockchainie, specjalizująca się w handlu kontraktami na instrumenty pochodne, takie jak kontrakty terminowe, opcje.
Rozkład kluczowych pojęć
DEX instrumentów pochodnych = instrumenty pochodne + zdecentralizowana giełda (DEX)
· Instrumenty pochodne: kontrakty finansowe, których wartość pochodzi z aktywów bazowych (takich jak BTC, ETH), na przykład kontrakty wieczyste, opcje.
· DEX：Niekontrolowana, z rozliczeniem na łańcuchu platforma handlowa, użytkownicy zawsze kontrolują swoje aktywa.
Kluczowe cechy
1. Niekontrolowany: aktywa przechowywane są w inteligentnych kontraktach, a nie w instytucjach centralnych.
2. Przejrzyste i weryfikowalne: wszystkie transakcje i rozliczenia są publicznie dostępne na łańcuchu.
3. Globalny dostęp: brak KYC, odporność na cenzurę.
4. Innowacje i ryzyko: oferuje dźwignię, hedging i inne złożone strategie, ale ryzyko inteligentnych kontraktów i złożoność projektowania są wyższe.
Główna mechanika działania
Ponieważ handel instrumentami pochodnymi wymaga wysokiej wydajności, DEX instrumentów pochodnych głównie stosuje dwie innowacyjne modele:
Mechanizm Reprezentuje projekt Jak działa Zalety Wady
Książka zamówień poza łańcuchem dYdX, ApeX utrzymuje scentralizowaną książkę zamówień w sieci drugiego poziomu, aby zapewnić prędkość, a fundusze są zarządzane i rozliczane przez inteligentne kontrakty na łańcuchu. Doświadczenie przypomina CEX, wysoka efektywność, niski slippage. W pewnym stopniu poświęcono stopień decentralizacji.
Pula płynności / AMM GMX, Protokół Perp dostawcy płynności (LP) wpłacają aktywa jako przeciwnicy wszystkich traderów, ustalając ceny poprzez model algorytmiczny. LP zarabiają prowizje, ale ponoszą ryzyko netto zysków i strat traderów. Wysoka decentralizacja, łatwe dostarczanie płynności, LP mogą uzyskać "prawdziwy zysk". LP stają w obliczu ryzyka niepewności, efektywność kapitałowa może być niska.
znaczenie
DEX instrumentów pochodnych jest kluczowym krokiem w kierunku dojrzałości DeFi, umożliwia użytkownikom handel z dźwignią, hedging ryzyka i złożoną spekulację bez potrzeby ufania pośrednikom, jest to jeden z głównych torów wyzwań dla tradycyjnych rynków finansowych.
