Bogaci chińscy inwestorzy coraz bardziej wątpią, czy luksusowe nieruchomości nadal są bezpiecznym przechowaniem wartości, jakim były kiedyś.
Na chińskich mediach społecznościowych widzimy teraz wiele postów, w których nieruchomości o wartości ¥60–66 milionów ($414.000–$455.000) w Shenzhen Bay są bezpośrednio porównywane z Bitcoinem, akcjami Nvidii i BNB. Już nie jako symbol statusu, ale jako konkurencyjne aktywa w globalnym portfelu.
Krypto vs beton: dlaczego bogaci Chińczycy wątpią w sens posiadania własnego domu
Ta zmiana jest uderzająca, ponieważ Shenzhen Bay przez wiele lat był znany jako jeden z najbardziej prestiżowych i stabilnych rynków nieruchomości w Chinach. Jednak ostatnie doniesienia pokazują, że nawet ta okolica nie jest już nietykalna.
Bardzo często dzielona historia opisywała, jak ktoś odwiedził nieruchomość wartą ¥66 milionów, a jego przyjaciel ostrzegł, że wartość może spaść do ¥30 milionów w ciągu trzech lat. Według wiadomości ceny w tej okolicy spadły już prawie o 50%. Szeroki kryzys finansowy może spowodować jeszcze większy spadek.
„Nieruchomości same w sobie nie mają wartości wewnętrznej; zakup domu powinien być postrzegany jako inwestycja,” napisał użytkownik, odnosząc się do wypowiedzi przypisywanej założycielowi TRON, Justinowi Sun. Gdy porównasz nieruchomości z globalnymi, płynnymi aktywami, takimi jak Bitcoin, akcje Nvidii i BNB, to wnioski według autora stają się „dość oczywiste.”
Inni inwestorzy czuli tę samą niepewność. Użytkownik poinformował, że zaciągnął hipotekę w wysokości ¥60 milionów w Shenzhen, ale nie był pewien, „czy powinienem być szczęśliwy, czy właśnie niepewny.”
„Rzeczywiście, wziąłem hipotekę na 60 milionów, Shenzhen CITIC City Opening Xinyue Bay. Nie wiem, czy powinienem czuć się szczęśliwy, czy niepewny,” podzielił się użytkownik.
Ktoś inny żartował, że stał się „niewolnikiem domu”. Zauważył, że tylko całkowite spłacenie domu oszczędziło mu prawdziwe poczucie zadłużenia. Inni doradzali ostrożność i wskazywali na wysokie stopy procentowe hipoteczne, większą podaż mieszkań i ryzyko związane z zamrożeniem całego kapitału w jednym trudnym do sprzedania aktywie.
Oprócz spadających cen debata dotyczy również płynności i ryzyk politycznych. Według inwestorów coraz trudniej jest szybko sprzedać drogie mieszkania, a organy nadzoru coraz częściej zauważają te aktywa.
Zakup domu za ¥100 milionów lub więcej może prowadzić do kontroli podatkowych lub dochodzeń. Oznacza to dodatkowe ryzyko, szczególnie jeśli rząd wprowadza surowsze przepisy. Kryptowaluty i międzynarodowe akcje są postrzegane jako aktywa łatwiejsze do hedgingu, szybciej zbywalne i łatwiejsze do przeniesienia międzynarodowo.
Premia za nieruchomości w Hongkongu dotyczy wolności, a nie zysku.
Te porównania pokazują również, dlaczego nieruchomości w Hongkongu utrzymują wyższe ceny. Według wiadomości nie chodzi tam o zysk, ale o „kupowanie wolności za pieniądze.”
Europejskie nieruchomości, za które często można uzyskać pozwolenie na pobyt lub paszport z mniejszą ilością pieniędzy, są wymieniane jako przykład nieruchomości, dla których mobilność jest ważniejsza niż status. Luksusowe domy na chińskim kontynencie, według tych wiadomości, nie przynoszą dobrego zysku i oferują niewiele dodatkowych wyborów.
Niektórzy inwestorzy porównują obecny rynek mieszkaniowy z rynkiem akcji A w Chinach. Uważają, że krajowe aktywa często spadają w obliczu napięć geopolitycznych, ale nie rosną, gdy rynki światowe rosną.
Nieruchomości, szczególnie w Shenzhen Bay, wydają się ukazywać tę sprzeczność. Utrata wartości w okresach spadkowych, ale brak wzrostu przy dobrym sentymencie rynkowym.
Skutki wykraczają poza nieruchomości. Kryptowaluty są coraz mniej postrzegane jako gra, a coraz bardziej jako inteligentne narzędzie do ochrony kapitału i pozostawania elastycznym.
Młodsi inwestorzy, dla których luksusowe mieszkania są nieosiągalne, często całkowicie wycofują się z rynku. Wolą wybierać aktywa cyfrowe i międzynarodowe akcje, ponieważ ryzyko jest jaśniejsze, a dostęp łatwiejszy.
Przewartościowanie luksusowych nieruchomości w porównaniu do Bitcoin i międzynarodowych akcji pokazuje strukturalną zmianę w chińskim zarządzaniu majątkiem. Teraz, gdy kapitał może łatwiej przepływać przez granice, a kontrola polityczna rośnie, płynne aktywa światowe coraz częściej zastępują nieruchomości jako preferowane środki do przechowywania wartości.
To, jak organy nadzoru zareagują i czy ceny mieszkań się ustabilizują, będzie miało duży wpływ na krajowy rynek w Chinach. Może to również określić, jak szybko wzrośnie wykorzystanie kryptowalut w kraju.