Pojawienie się nowych aktywów w łańcuchu dostaw często powoduje zmiany w paradygmacie DeFi, a Foresight Ventures stara się szukać różnych możliwości w ramach tych transformacji. W narracji LSD opartej na PoS ETH widzimy ogromny potencjał aktywów LSD zarówno jako aktywów oprocentowanych, jak i zapewniających płynność. Nadchodząca „Shanghai Upgrade” Ethereum niewątpliwie jeszcze bardziej rozszerzy skalę aktywów LSD. Dlatego w tym krytycznym momencie decydujemy się zainwestować nasze zasoby i energię w przestrzeń LSD.

Głównym wyzwaniem dla nowych aktywów jest płynność. Jednak obecne rozwiązania płynnościowe dla aktywów LSD mają wysokie bariery i rozdrobnioną płynność. Wysokie bariery wynikają z ustalonych protokołów DeFi, które zbudowały fosy wokół różnych ofert płynności DEX, co sprawia, że ​​przekraczanie ich przez nowe aktywa jest kosztowne. Rozdrobniona płynność wynika z tego, że aktywa LSD są rozproszone w różnych protokołach DEX, co utrudnia agregację płynności za pomocą ujednoliconej ścieżki.

Tutaj wkracza LSDx Finance, którego celem jest ustanowienie protokołu płynności specjalnie dla aktywów LSD, aby poradzić sobie z wysokimi barierami i fragmentacją. W historii rozwoju DeFi powszechnym modelem biznesowym był „atak wampira”, taki jak atak Sushiswap na emisję tokenów Uniswap. LSDx Finance celuje w DEX-y, takie jak Curve, z wysokimi barierami w segmentach aktywów LSD (np. stETH, FrxETH i rETH), skutecznie przejmując udział w rynku płynności aktywów LSD.

Aby utrzymać płynność, LSDx Finance przyjmuje architekturę GLP, podobną do GMX. Model puli GLP GMX to wysoce wydajne rozwiązanie płynnościowe, oferujące wysoką płynność i skalowalność, umożliwiając zamianę wszystkich aktywów w puli GLP parami. Model ten w znacznym stopniu rozwiązuje obecne problemy fragmentacji, z którymi borykają się aktywa LSD.

W rezultacie LSDx Finance wprowadza ETHx, ujednolicony pool płynności dla aktywów LSD, przy czym wszystkie aktywa LSD stanowią pulę ETHx. Podobnie jak tokeny GLP, użytkownicy otrzymują $ETHx po zapewnieniu płynności dla aktywów LSD, co reprezentuje własność w ujednoliconym poolu płynności LSD.

Opierając się na fundamencie rozwiązania problemu płynności aktywów LSD, LSDx Finance idzie o krok dalej, uruchamiając stablecoina $UM, zabezpieczonego $ETHx. Użytkownicy posiadający $UM mogą uzyskać dostęp do nagród za staking ETH, stanowiących podstawę aktywów LSD, skutecznie zamieniając stablecoina w aktywo przynoszące odsetki. W obecnym klimacie podwyższonej inflacji, oprocentowany i w pełni zdecentralizowany stablecoin niewątpliwie będzie służył jako bezpieczny i skuteczny środek zabezpieczenia przed zewnętrzną inflacją.

Podsumowując, zalety LSDx Finance obejmują:

  • Terminowe pozycjonowanie umożliwia LSDx Finance potencjalne przeprowadzanie „ataków wampirów”;

  • Rozwiązania w zakresie płynności podobne do GLP rozwiązują problemy związane z płynnością aktywów LSD;

  • ETHx, jako koszyk tokenów LSD, równoważy różne ryzyka i interesy związane z LSD;

  • UM, jako zdecentralizowany, oprocentowany stablecoin, ma wartość dla całego ekosystemu kryptowalut.

Mamy nadzieję, że ten protokół wniesie nową energię do sektora LSD.