Podstawowe pomysły

  • Fundusz iShares Bitcoin Trust (IBIT) firmy BlackRock to fundusz ETF na bitcoiny, który daje inwestorom możliwość inwestowania w bitcoiny bez potrzeby bezpośredniego posiadania BTC.

  • Fundusz przechowuje bitcoiny w przechowywaniu offline poprzez firmę Coinbase Prime i jest notowany na giełdzie NASDAQ.

  • IBIT zapewnia płynność, regulacje oraz prostotę dla inwestorów, jednak jego wyniki mogą być wpływane przez wahania cen bitcoinów oraz trwające koszty zarządzania.

Czym jest fundusz ETF na bitcoiny?

Fundusz ETF (Exchange-Traded Fund) to forma inwestycji, która zbiera środki od inwestorów w celu zakupu i posiadania portfela inwestycyjnego aktywów, takich jak akcje, obligacje, towary lub aktywa cyfrowe. Fundusze ETF są notowane na giełdach publicznych przez cały dzień, co zapewnia płynność, przejrzystość i łatwy dostęp. Te fundusze pozwalają inwestorom uzyskać ekspozycję na różnorodne rynki bez konieczności samodzielnego zarządzania podstawowymi aktywami.

Fundusz ETF na bitcoiny stosuje tę samą koncepcję do bitcoinów, ale zamiast posiadania tradycyjnych aktywów, śledzi cenę bitcoina i pozwala inwestorom uczestniczyć w jego rynku za pośrednictwem regulowanych platform finansowych.

Istnieją dwa główne rodzaje funduszy ETF na bitcoiny:

  • Fundusze ETF na bitcoiny: przechowują rzeczywiste bitcoiny w swoim posiadaniu, aby odzwierciedlić ich cenę na rynku.

  • Fundusze ETF na kontrakty futures: śledzą ceny kontraktów futures na bitcoiny notowane na regulowanych platformach handlowych, zamiast posiadać bitcoiny bezpośrednio.

Każda akcja funduszu ETF na bitcoiny reprezentuje część bitcoina, który fundusz przechowuje, a który jest przechowywany przez depozytariusza podlegającego regulacjom. Cena akcji porusza się zgodnie z rynkową wartością bitcoina, co zapewnia inwestorom znaną i regulowaną metodę inwestowania w bitcoiny.

Fundusze ETF na bitcoiny uzyskały zatwierdzenie organów regulacyjnych w Stanach Zjednoczonych w styczniu 2024 roku, co stanowiło kamień milowy w integracji aktywów cyfrowych w tradycyjne finanse. Bezpośrednia możliwość inwestycji w bitcoiny, wraz z regulacjami, przyciągnęła rosnące zainteresowanie zarówno inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych, którzy szukali prostego i zgodnego sposobu na inwestowanie w bitcoiny.

O BlackRock

BlackRock to globalna firma zarządzająca aktywami z siedzibą w Nowym Jorku, założona w 1988 roku, oferująca szeroki wachlarz produktów inwestycyjnych i usług finansowych, w tym fundusze ETF, fundusze inwestycyjne oraz rozwiązania w zakresie zarządzania portfelem inwestycyjnym. Firma współpracuje z klientami z instytucji oraz indywidualnymi inwestorami na różnych rynkach i jest jednym z głównych uczestników globalnego przemysłu inwestycyjnego.

Fundusz iShares Bitcoin Trust od BlackRock

Fundusz iShares Bitcoin Trust (IBIT) to fundusz ETF na bitcoiny uruchomiony przez firmę BlackRock, jednego z wiodących zarządzających aktywami na świecie. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zatwierdziła fundusz IBIT 11 stycznia 2024 roku, a handel rozpoczął się wkrótce później na giełdzie NASDAQ, jednej z największych giełd amerykańskich. Umożliwiło to inwestorom inwestowanie w bitcoiny poprzez kupno i sprzedaż akcji za pośrednictwem tradycyjnych kont maklerskich.

Firma BlackRock złożyła wniosek do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd 15 czerwca 2023 roku, a zatwierdzenie uzyskała po siedmiu miesiącach. Decyzja Komisji Papierów Wartościowych i Giełd stanowiła kamień milowy zarówno dla sektora kryptowalut, jak i finansów tradycyjnych, zatwierdzając 11 funduszy ETF na bitcoiny w tym samym dniu.

Od momentu uruchomienia fundusz IBIT doświadczył szybkiego wzrostu i silnego popytu ze strony inwestorów, a wartość jego aktywów przekroczyła miliard dolarów w pierwszym tygodniu handlu, stając się największym funduszem ETF na bitcoiny na świecie. W październiku 2025 roku całkowity stan IBIT w BTC przekroczył 800 000 BTC, co stanowi około 3,8% całkowitego zasobu bitcoina.

Mechanizm działania IBIT

Struktura i zarządzanie

IBIT stosuje system tworzenia i umarzania akcji, aby utrzymać ceny akcji w zgodzie z rzeczywistymi cenami bitcoinów. Kiedy więcej inwestorów kupuje akcje IBIT, emitowane są nowe akcje, a wpływy są wykorzystywane do zakupu dodatkowych bitcoinów.

Kiedy inwestorzy sprzedają swoje akcje, fundusz może sprzedać część swoich bitcoinów, aby zapewnić płynność. Proces ten pomaga zapewnić, że cena rynkowa funduszu ETF dokładnie odzwierciedla wartość podstawowego bitcoina. Fundusz pobiera roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0,25%, co pokrywa koszty operacyjne i administracyjne.

Zabezpieczenie i bezpieczeństwo

BlackRock współpracuje z firmą Coinbase Custody Trust, znaną również jako Coinbase Prime, w celu przechowywania bitcoinów funduszu. Aktywa są przechowywane w tzw. zimnym magazynie, co oznacza, że są przechowywane całkowicie offline, aby zminimalizować ryzyko włamania lub nieautoryzowanego dostępu.

Bitcoiny funduszu IBIT są przechowywane w oddzielnych portfelach, z dala od sald firmy Coinbase, co zapewnia przejrzystość własności i transparentność. Każdy portfel jest zabezpieczony za pomocą wielopodpisowych upoważnień, co wymaga wielu zatwierdzeń do jakiejkolwiek transakcji. Regularnie przeprowadzane są także audyty bezpieczeństwa, aby pomóc w zachowaniu integralności i bezpieczeństwa aktywów funduszu.

Inwestorzy posiadający akcje funduszu IBIT nie muszą zarządzać żadnymi kluczami prywatnymi do bitcoinów ani przechowywać ich bezpośrednio, ponieważ wszelkie operacje zabezpieczeń i wypłat są obsługiwane przez depozytariuszy funduszu.

Standardowe wyceny

Aby dokładnie śledzić ceny bitcoinów, fundusz IBIT korzysta z referencyjnej ceny bitcoina ustalonej przez wskaźnik CF na giełdzie towarowej w Chicago. Wskaźnik ten oblicza średnią dzienną cenę bitcoina z kilku głównych platform handlowych kryptowalut. Pomaga to w zapobieganiu chwilowym wahaniom cen lub zaburzeniom na jednej platformie handlowej, które mogłyby wpłynąć na ogólną wartość funduszu ETF.

Podstawowe cechy

  • Dostępność: Fundusz IBIT daje inwestorom możliwość inwestowania w bitcoiny za pośrednictwem tradycyjnych kont maklerskich, eliminując potrzebę posiadania portfeli lub bezpośredniego przechowywania kryptowalut.

  • Płynność: Jako jeden z najbardziej aktywnych funduszy ETF na bitcoiny, fundusz IBIT oferuje płynność oraz efektywność w realizacji cen.

  • Infrastruktura regulacyjna: IBIT, zarządzany przez firmę BlackRock pod nadzorem Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, działa w ramach przejrzystego i zgodnego z regulacjami systemu, a firma Coinbase jest regulowanym depozytariuszem.

  • Zabezpieczenie i bezpieczeństwo: Wszystkie bitcoiny wspierające IBIT są przechowywane w zimnym magazynie przez firmę Coinbase Custody, a aktywa są chronione poprzez użycie oddzielnych portfeli, wielopodpisowe upoważnienia oraz regularne audyty bezpieczeństwa.

Ryzyko i rozważania

Podczas gdy fundusz IBIT oferuje alternatywną i regulowaną metodę inwestowania w bitcoiny, kluczowe jest zrozumienie również związanych z tym ryzyk:

  • Wahania rynkowe: Cena bitcoina jest nadal bardzo zmienna, więc inwestorzy funduszy ETF są narażeni na jego ruchy cenowe.

  • Zmiany w regulacjach: Przyszłe aktualizacje przepisów dotyczących kryptowalut lub regulacji finansowych mogą wpłynąć na sposób działania funduszy ETF na bitcoiny lub na sposób ich opodatkowania.

  • Ryzyko przechowywania i kontrahentów: Bitcoiny posiadane przez fundusz IBIT są przechowywane przez firmę Coinbase Custody, i chociaż firma ta jest regulowana i stosuje rygorystyczne procedury bezpieczeństwa, żaden system nie jest całkowicie wolny od ryzyka.

  • Konsekwencje podatkowe: Zyski uzyskane ze sprzedaży akcji IBIT mogą podlegać podatkowi od zysków kapitałowych, podobnie jak w przypadku bezpośredniego posiadania bitcoinów. Opodatkowanie zależy od regulacji w każdym kraju i może się różnić w zależności od jurysdykcji.

Globalne rozszerzenie dostępu z IB1T

Po sukcesie w Stanach Zjednoczonych, BlackRock rozszerzyło swoją ofertę bitcoinów na rynki globalne, aby zaspokoić rosnące globalne zapotrzebowanie na regulowane inwestycje w kryptowaluty. W marcu 2025 roku firma zaprezentowała fundusz iShares Bitcoin ETP (IB1T) w całej Europie, a następnie w październiku 2025 roku wprowadziła go na giełdę w Londynie.

Fundusz ETP jest praktycznie wspierany przez bitcoiny i wyceniany w dolarach amerykańskich, co umożliwia inwestorom w Europie i Wielkiej Brytanii inwestowanie w bitcoiny w ramach regulowanego systemu za pośrednictwem tradycyjnych platform maklerskich. Ten krok poszerza dostępność bitcoinów zarówno dla inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych, pomagając w zlikwidowaniu luki między finansami tradycyjnymi a systemem aktywów cyfrowych.

Wnioski końcowe

Fundusz iShares Bitcoin Trust (IBIT) firmy BlackRock stanowi most łączący świat finansów tradycyjnych z światem aktywów cyfrowych. Fundusze ETF dają inwestorom możliwość inwestowania w bitcoiny przez znane konta maklerskie, bez konieczności zarządzania kluczami prywatnymi lub portfelami cyfrowymi.

Chociaż produkty takie jak IBIT ułatwiają i regulują inwestowanie w bitcoiny, wciąż wiążą się z tymi samymi ryzykami związanymi z wahaniami cen bitcoinów oraz niepewnością rynkową. Dlatego przed inwestowaniem ważne jest, aby zrozumieć, jak działają fundusze ETF na bitcoiny, przeglądając związane z nimi opłaty oraz oceniając, w jakim stopniu odpowiadają one twojej strategii i celom inwestycyjnym.

Pokrewne artykuły

Zastrzeżenie: Treść ta jest przedstawiana "tak jak jest" w celu dostarczenia ogólnych informacji i w celach edukacyjnych, bez jakichkolwiek zapewnień lub gwarancji jakiegokolwiek rodzaju. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej ani żadnej innej specjalistycznej porady, ani nie jest przeznaczona do rekomendacji zakupu jakichkolwiek produktów lub usług. Powinieneś skonsultować się z profesjonalnymi doradcami. Produkty wspomniane w tym artykule mogą nie być dostępne w twoim regionie. Jeśli artykuł jest dostarczany przez stronę zewnętrzną, należy pamiętać, że przedstawione opinie są wyłącznie tej strony zewnętrznej i nie odzwierciedlają koniecznie akademickich poglądów Binance. Proszę przeczytać Pełne zastrzeżenie dla dalszych szczegółów. Aktywa cyfrowe mogą być narażone na wahania cen, a wartość twojej inwestycji może rosnąć lub spadać, a nawet możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Ponosisz pełną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za wszelkie straty, które możesz ponieść. Nie należy interpretować tego artykułu jako porady finansowej, prawnej ani żadnej innej porady zawodowej. W celu uzyskania dodatkowych informacji zapoznaj się z Warunkami korzystania i ostrzeżeniem o ryzyku.