Wczorajsza sesja na rynku na pewno zapisze się w historii handlu. Złoto spadło o prawie 200 dolarów w ciągu 30 minut, łamiąc poziom $5000; srebro spadło o 10% w ciągu dnia, jego dramatyczność jest porównywalna z największymi krachami giełdowymi w historii.
Wielu ludzi pyta: dlaczego aktywa zabezpieczające już nie zabezpieczają?
Jeśli tylko patrzysz na wykresy K, możesz się przestraszyć i wycofać; ale jeśli rozłożysz na czynniki pierwsze makroekonomiczne przepływy kapitału, logika jest bardzo jasna. Oto trzy kluczowe punkty przeglądu i prognozy na dzisiejszy CPI:
1. Typowy przykład kryzysu płynności
Wczorajszy spadek nie był wynikiem pogorszenia fundamentów złota, ale typowym pasywnym zamknięciem pozycji. Źródłem był sektor AI na amerykańskiej giełdzie. Rynek przestraszył się zwrotu z ogromnych wydatków kapitałowych na AI, co spowodowało spadki akcji technologicznych i wycofanie się funduszy instytucjonalnych. Aby uzupełnić margines na giełdzie, traderzy musieli sprzedać najbardziej płynne aktywa, czyli złoto i srebro.
2. Wpływ handlu algorytmicznego
Dlaczego spadek był tak szybki? Ponieważ przełamano kluczowe poziomy. Na rynku w przedziale $5000-$5100 zgromadzono wiele zleceń stop-loss. Gdy cena spadła poniżej $5000, uruchomiła automatyczne zlecenia sprzedaży strategii CTA, co spowodowało negatywną pętlę sprzężenia zwrotnego i dramatyczny spadek.
3. Czy rynek byka się skończył? Logika instytucji się nie zmieniła
Mimo że krótka forma została przełamana, JPMorgan i Goldman Sachs nie zmieniły swojego byczego stanowiska, a JPM nawet utrzymuje cel na koniec roku w przedziale $6000-$6300. Kluczowa logika wspierająca cenę złota obejmuje geopolityczną rywalizację, zakupy złota przez banki centralne, obawy o kredyt amerykańskich obligacji itp., te czynniki nie zniknęły przez wczorajszy spadek. Przeciwnie, taki ostry spadek często jest procesem odwracania się, by wyczyścić wysokie dźwignie.
Jak dzisiaj wygląda CPI?
Wczorajszy spadek w rzeczywistości uwolnił część krótkoterminowej energii. Dzisiejsze dane CPI zadecydują, czy złoto to martwy kot, czy odwrócenie V. Rynek przewiduje, że całkowity CPI spadnie do 2,5% lub nawet 2,4%. Jeśli dane będą słabsze od oczekiwań (poniżej 2,5%), na nowo wzbudzą zakłady na obniżenie stóp procentowych. Indeks dolara osłabł, a złoto ma szansę na stabilizację i odbicie powyżej $4800, co naprawi sytuację techniczną. Jeśli CPI niespodziewanie wzrośnie, cena złota może dalej spaść w poszukiwaniu nowych wsparć.
Bracia, nie upadajcie przed świtem. Wczorajszy ruch to pomyłka płynności, a dzisiejsza noc to wycena makroekonomicznych fundamentów. Zwróćcie uwagę na wsparcie przed $4878, po tej rundzie czyszczenia, prawdziwa wymiana papierów wartościowych dopiero się zaczyna.$XAU #CPI数据来袭
