BitMine Immersion Technologies wkracza w fazę wysokiego ryzyka, ponieważ straty papierowe z tytułu posiadanych przez spółkę aktywów Ethereum nadal rosną. Akcje nie utrzymały niedawnego tempa odbicia, a sygnały techniczne i związane z kryptowalutami wskazują na słabnące zaufanie.
Na dzień 10 lutego łączny kapitał inwestycyjny BitMine osiągnął prawie 15 miliardów dolarów. Obecna wartość portfela firmy spadła do około 7,7 miliarda dolarów.
Oznacza to, że teoretycznie prawie 49% wartości inwestycji zostało utracone. Jednocześnie Ethereum kosztuje około 1950 dolarów, podczas gdy rzeczywisty koszt BitMine wynosił około 3850 dolarów. Ponieważ cena ETH jest o prawie 50% niższa od średniej ceny zakupu, większość inwestycji ponosi znaczne straty.
Straty oparte na kosztach i potencjalnej rozbieżności sygnalizują zwiększoną presję sprzedaży
Największą słabością BitMine jest stale malejący margines bezpieczeństwa. Aktualna cena pokazuje, gdzie firma zgromadziła większość swojego Ethereum. Gdy cena rynkowa utrzyma się znacznie poniżej tego poziomu, firmy będą pod presją redukcji swoich zasobów Ethereum.
Aktualne dane pokazują, że:
Średni koszt ETH: 3850 USD
Aktualna cena ETH: 1950 USD
Niezrealizowana strata: 49%
Stawia to BitMine w trudnej sytuacji. Sygnały techniczne dodatkowo wzmacniają to ryzyko.
Od 18 listopada do 9 lutego indeks BMNR utworzył niższe maksima na wykresie dziennym, podczas gdy wskaźnik RSI utworzył wyższe maksima. RSI śledzi dynamikę, mierząc siłę kupna i sprzedaży.
Kiedy cena formuje niższe maksima, a RSI wyższe maksima, powstaje niedźwiedzia dywergencja. Wskazuje to na słabnięcie momentum pod powierzchnią.
Natychmiast po pojawieniu się tej dywergencji, presja sprzedaży powróciła. Indeks BMNR odrobił prawie 26% od styczniowych minimów. Jednak dynamika wzrostowa nie utrzymała się i obecnie istnieje ryzyko korekty spadkowej ze względu na dywergencję i rosnącą presję ze strony spreadów bazowych.
Słaby przepływ środków pieniężnych i powiązane ryzyka sugerują spadek zaufania.
Duże przepływy kapitału zaczynają wykazywać oznaki wahania. Indeks Chaikina Money Flow (CMF) śledzi, czy duzi inwestorzy akumulują, czy dystrybuują środki. Wartość powyżej 0 zazwyczaj sygnalizuje kupno, a wartość poniżej 0 wskazuje na presję sprzedaży.
Od końca listopada do początku lutego wskaźnik CMF wykazywał tendencję wzrostową pomimo spadków cen. Sugeruje to istnienie pewnego długoterminowego wsparcia, które nadal istnieje. Jednak nawet podczas niedawnego 26% odbicia wskaźnik CMF nie zdołał przebić się ponad spadkową linię trendu.
Nie udało mu się również ustanowić nowych maksimów i nawet nie przebił linii zerowej. Oznacza to, że rajdowi brakowało silnego wsparcia ze strony dużych inwestorów, a obecny trend nadal wskazuje na wycofanie się dużej liczby inwestorów.
Średnie kroczące dają kolejne ostrzeżenie. 100-dniowa wykładnicza średnia krocząca (EMA) zbliża się obecnie do 200-dniowej EMA. Wykładnicze średnie kroczące (EMA) kładą większy nacisk na wartość ostatnich transakcji, co czyni je bardzo przydatnymi do wczesnego wykrywania zmian trendu.
Spadek krótkoterminowych średnich kroczących poniżej długoterminowych średnich kroczących zazwyczaj sygnalizuje głębsze osłabienie. Wcześniej, 27 stycznia, wystąpił niedźwiedzi sygnał przecięcia (śmierci), gdy 50-dniowa średnia krocząca (EMA) spadła poniżej 200-dniowej średniej kroczącej (EMA). Po tym sygnale wskaźnik BMNR spadł o ponad 44%.
Jeśli pojawi się kolejny niedźwiedzi sygnał crossovera, presja spadkowa może wzrosnąć, nawet jeśli nie będzie tak silna jak crossover śmierci. Ryzyko to wzrasta jeszcze bardziej, jeśli Ethereum będzie nadal słabnąć. Wskaźnik BMNR nadal wykazuje umiarkowaną korelację z ETH na poziomie około 0,5.
Dalsze osłabianie ETH może mieć bezpośredni wpływ na ceny akcji.
Kluczowe poziomy cen akcji BitMine wskazują na początek kolejnego trendu spadkowego
Wraz ze wzrostem strat opartych na kosztach, struktura cen akcji BitMine nabiera obecnie dużego znaczenia. Najważniejszy krótkoterminowy poziom wsparcia wynosi około 17 dolarów, czyli nieco ponad 10% od obecnego poziomu. Poziom ten pełnił funkcję progu wsparcia podczas ostatniej korekty.
Jeśli BMNR straci 17 dolarów, tendencja spadkowa może się nasilić.
Poniżej tego obszaru kolejny poziom wsparcia pojawia się w okolicach 15 USD. Jeśli ten poziom się nie powiedzie, prognoza Fibonacciego wskazuje na 11 USD, wyznaczając poziom zniesienia 0,618, historycznie silny. Ruch w kierunku 11 USD oznaczałby dalszy spadek o ponad 40% od obecnego poziomu.
Jednak ogólnie rzecz biorąc, proces odbudowy pozostaje trudny. Cena akcji BitMine musi przekroczyć 21 dolarów, aby złagodzić natychmiastową presję. Ten poziom pokrywa się z poprzednim oporem.
Dopiero gdy cena przekroczy 21 USD, struktura krótkoterminowa zacznie się poprawiać. Aby kontynuować wzrost do 26 USD, potrzebne są wyższe ceny Ethereum i większy napływ kapitału. Obecnie oba te czynniki są niepewne. Dopóki kurs ETH będzie nadal znacznie niższy od kosztu bazowego BitMine, a przepływy pieniężne pozostaną słabe, wzrosty prawdopodobnie napotkają silną presję sprzedaży.