Wstęp
Tendencje rynkowe należą do najbardziej podstawowych aspektów rynków finansowych. Trend rynkowy możemy zdefiniować jako ogólny kierunek, w jakim podążają aktywa lub rynek. Dlatego trendy rynkowe uważnie śledzą analitycy techniczni i analitycy fundamentalni.
Rynki byka są zazwyczaj stosunkowo proste w handlu, ponieważ umożliwiają wdrożenie najprostszych strategii handlowych i inwestycyjnych. Nawet niedoświadczeni inwestorzy mogą osiągnąć dobre wyniki w naprawdę sprzyjających warunkach hossy. To powiedziawszy, istotne jest również zrozumienie, w jaki sposób rynki poruszają się cyklicznie.
Więc co powinieneś wiedzieć o rynkach byka? Jak traderzy mogą korzystać z rynków byka? Przyjrzyjmy się temu razem w tym artykule!
Czym jest rynek byka?
Rynek byka (lub bull run) to stan rynku finansowego, w którym ceny rosną. Wyrażenie „rynek byka” jest często używane w kontekście rynku giełdowego. Może być jednak stosowane na każdym rynku finansowym, w tym na rynku Forex, obligacjach, surowcach, nieruchomościach i kryptowalutach. Ponadto rynek byka może również odnosić się do konkretnego aktywa, takiego jak Bitcoin, Ethereum czy BNB. Może nawet odnosić się do sektora, takiego jak tokeny użytkowe, waluty prywatności lub akcje biotechnologiczne.
Mogłeś słyszeć traderów z Wall Street używających terminów „byczy” i „niedźwiedzi”. Kiedy trader twierdzi, że jest byczy na rynku, oznacza to, że spodziewa się, że ceny wzrosną. Kiedy są niedźwiedzi, spodziewają się, że ceny spadną.
Bycie byczym często może oznaczać, że są również long na tym rynku, chociaż nie jest to koniecznie prawdą. Bycie byczym nie oznacza koniecznie, że pozycja long jest otwarta w tej chwili, ceny mogą rosnąć lub można się spodziewać wzrostu.
Warto również zauważyć, że rynek byka nie oznacza, że ceny nie spadają ani nie fluktuują. Dlatego mądrzejsze jest rozważenie rynków niedźwiedzia na dłuższe okresy. W tym sensie rynki byka zawierają okresy spadków lub konsolidacji, nie łamiąc głównego trendu rynkowego. Rzuć okiem na poniższy przykład. Mimo że są okresy spadków i kilka gwałtownych krachów rynkowych, od momentu powstania doświadczył on znacznego wzrostu.
Wykres cenowy Bitcoina (2010-2020).
Zatem w tym sensie definicja rynku byka zależy od rozważanego horyzontu czasowego. Ogólnie rzecz biorąc, gdy używamy terminu rynek byka, mówimy o okresie kilku miesięcy lub lat. Jednak jak w przypadku każdego innego narzędzia analizy rynku, linie trendu na wyższych horyzontach czasowych mają tendencję do bycia bardziej wiarygodnymi niż linie trendu na niższych horyzontach czasowych.
W związku z tym mogą występować długie okresy spadków na długoterminowym rynku byka. Te ruchy cenowe przeciwtrendowe mają reputację bycia szczególnie zmiennymi, chociaż może to znacznie różnić się w zależności od sytuacji.
Przykłady rynków byka
Niektóre z najbardziej znanych przykładów rynków byka pochodzą z rynku giełdowego. To są okresy, w których ceny akcji i indeksy giełdowe (takie jak Nasdaq 100) nieustannie rosną.
Jeśli chodzi o gospodarkę światową, waha się ona między rynkami byka a rynkami niedźwiedzia. Te cykle gospodarcze mogą trwać lata, a nawet dekady. Niektórzy twierdzą, że rynek byka, który rozpoczął się po kryzysie finansowym w 2008 roku i trwał aż do pandemii koronawirusa, jest „najdłuższym rynkiem byka w historii”. Może to być prawda lub nie, jak już wspomnieliśmy, długoterminowe rynki byka mogą być kwestią perspektywy.
Przyjrzyjmy się długoterminowym wynikom indeksu Dow Jones Industrial Average (DJIA). Możemy zobaczyć, że zasadniczo doświadczył on rynku byka trwającego cały wiek. Oczywiście, okresy spadków mogą trwać lata, takie jak te z 1929 roku czy 2008, ale ogólny trend zawsze zmierza w górę.
Wyniki DJIA od 1915 roku.
Niektórzy twierdzą, że możemy być świadkami podobnej tendencji w przypadku Bitcoina. Jednak nie możemy naprawdę powiedzieć, czy i kiedy Bitcoin będzie musiał stawić czoła wieloletniemu rynkowi niedźwiedzia. Warto również zauważyć, że większość innych kryptowalut (tj. altcoinów) prawdopodobnie nigdy nie doświadczy podobnej aprecjacji ich ceny, dlatego należy być niezwykle ostrożnym w tym, w co inwestujesz.
Rynek niedźwiedzia czy rynek byka, jaka jest różnica?
Są to przeciwne pojęcia, więc różnica nie jest szczególnie trudna do odgadnięcia. Ceny nieustannie rosną na rynku byka, podczas gdy ceny ciągle spadają na rynku niedźwiedzia.
To prowadzi również do różnic w najlepszym sposobie handlu nimi. Na rynku byka traderzy i inwestorzy zazwyczaj będą chcieli być long. Kiedy znajdują się na rynku niedźwiedzia, chcą być krótkimi lub pozostać w gotówce.
W niektórych przypadkach pozostanie w gotówce (lub stablecoinach) może również oznaczać sprzedaż rynku krótko, ponieważ oczekujemy, że ceny spadną. Główna różnica polega na tym, że utrzymanie gotówki bardziej polega na ochronie kapitału, podczas gdy sprzedaż krótkoterminowa polega na korzystaniu z spadków cen aktywów. Ale jeśli sprzedajesz aktywo, aby odkupić je po niższej cenie, zasadniczo jesteś w pozycji krótkiej, nawet jeśli nie korzystasz bezpośrednio z spadku.
Inną rzeczą do rozważenia są opłaty. Pozostanie w stablecoinach prawdopodobnie nie spowoduje opłat, ponieważ zazwyczaj nie ma kosztów przechowywania. Jednak wiele pozycji krótkich wymaga opłat finansowych lub stopy procentowej, aby utrzymać pozycję otwartą. Dlatego kontrakty futures na kwartały mogą być idealne dla długoterminowych pozycji krótkich, ponieważ nie ma związanych z nimi opłat finansowych.
➟ Chcesz zacząć inwestować w kryptowaluty? Kup Bitcoina na Binance!
Jak traderzy mogą korzystać z rynków byka?
Główna idea stojąca za handlem na rynkach byka jest stosunkowo prosta. Ceny rosną, więc zazwyczaj rozsądnie jest iść dalej i kupować dołki. Dlatego strategia kupna i trzymania (buy and hold) oraz metoda zakupów okresowych (dollar-cost averaging) są zazwyczaj dobrze dopasowane do długoterminowych rynków byka.
Jest przysłowie, które brzmi mniej więcej tak: „Trendy są twoim przyjacielem, dopóki przestają nimi być.” Jeśli chodzi o handel i inwestowanie, zazwyczaj lepiej jest handlować w kierunku trendu rynkowego. W tym samym czasie żadna tendencja nie jest wieczna i ta sama strategia może nie przynieść dobrych rezultatów w innych częściach cyklu rynkowego. Jedyną pewnością jest to, że rynki mogą i będą się zmieniać. Jak widzieliśmy w przypadku epidemii COVID-19, wieloletnie rynki byka mogą zostać zniszczone w ciągu kilku tygodni.
Naturalnie, większość inwestorów będzie przyciągnięta przez rynek byka. Ma to sens, ponieważ ceny rosną, dlatego ogólne nastawienie powinno być również bycze. Jednak nawet na rynku byka niektórzy inwestorzy będą niedźwiedzi. Jeśli ich strategia handlowa na to pozwala, mogą nawet osiągnąć sukces z krótkoterminowymi transakcjami niedźwiedzi, na przykład sprzedając krótko.
W związku z tym niektórzy traderzy będą próbowali sprzedawać krótko ostatnie maksima rynków byka. Jednak są to zaawansowane strategie i zazwyczaj są bardziej dostosowane do profesjonalnych traderów. Jako mniej doświadczony trader, zazwyczaj mądrzejsze jest handlować zgodnie z trendem. Wiele inwestorów wpada w pułapkę, próbując sprzedawać krótko rynki byka. W końcu stanie przed wściekłym bykiem lub lokomotywą może być niebezpieczne.
Podsumowując
Omówiliśmy, czym jest rynek byka, w jaki sposób traderzy mogą się zabezpieczyć i skorzystać z tej sytuacji. Ogólnie rzecz biorąc, najprostsza strategia handlowa, niezależnie od trendu rynkowego, polega na podążaniu za kierunkiem ogólnego trendu.
W związku z tym rynki niedźwiedzia mogą stwarzać dobre możliwości handlowe, nawet dla początkujących lub nowicjuszy inwestycyjnych. Jednak zawsze kluczowe jest prawidłowe zarządzanie ryzykiem i kontynuowanie nauki, aby unikać błędów tak bardzo, jak to możliwe.