Codzienne udostępnianie najnowszych danych na żywo z łańcucha 6 lutego 2026 roku
👇Wersja oszczędzająca czas
Bitcoin: Panika narasta
Katastrofa, która zaczęła się od 98,000 dolarów, ujawnia zimną rzeczywistość globalnego odchudzania. ETF – ta "maszyna do druku pieniędzy na Wall Street" zatrzymała się, a etykieta "cyfrowego złota" została rozdzierana w burzy, stając się razem z akcjami technologicznymi maszyną do wypłaty. Krew płynie w sieci: wieloryby masowo sprzedają, a długoterminowi wierzący notują rekordowe straty. To nie jest korekta, to punktowe oczyszczenie płynności w globalnym odchudzaniu.
W tej chwili rynek przechodzi od "panicznej wyprzedaży" do "rozpaczy w dnie".
Strategia sprowadza się do jednego zdania: prawdopodobieństwo odwrócenia rynku w kształcie litery V jest niezwykle niskie; gotówka rządzi, a unikaj kupowania na ślepo w dołkach. Poczekaj na te dwa sygnały z rynku: wyczerpanie zmienności i stagnację w mediach społecznościowych.
Poniżej znajduje się tekst główny: 👇👇👇
Przyjrzyjmy się kryzysowi bitcoina: gdzie jest dno, gdy załamanie narracji spotyka się z globalnym spadkiem zadłużenia?
Przegląd rynku (5-6 lutego): podręcznikowy przykład walki o delewarowanie
W ciągu ostatnich 24 godzin rynek dał krwawą lekcję ryzyka tym, którzy byli pogrążeni w iluzji „liniowego wzrostu”.
Trajektoria cenowa: Bitcoin (BTC) gwałtownie spadł z poziomu 73 000 USD, precyzyjnie przebijając psychologiczny poziom 60 000 USD, osiągając maksymalny spadek o prawie 18% w ciągu 24 godzin. Obecnie odbił się do około 64 000 USD, ale jego znaczenie uległo zmianie – szczyt hossy z 2021 roku na poziomie 69 000 USD przekształcił się ze wsparcia w znaczący opór. To nie jest korekta, a załamanie na poziomie trendu.
Rozpoczyna się rozlew krwi: prawie bilion dolarów kapitalizacji rynkowej wyparował. ETH spadł poniżej 1800 dolarów, SOL przebił 70 dolarów, a ceny większości głównych altcoinów spadły o połowę. To już nie jest „rotacja” kapitalizacji rynkowej, ale bezładne wycofanie płynności.
• Kulminacja likwidacji: W całej sieci doszło do likwidacji o wartości 2,6 miliarda dolarów, co doprowadziło do umorzenia 570 000 inwestorów. Największa pojedyncza likwidacja miała miejsce w przypadku kontraktów terminowych BTC na Binance, o wartości 12 milionów dolarów. To typowy objaw pęknięcia bańki spekulacyjnej jednym zamachem.
—Rynek głosuje prawdziwymi pieniędzmi: optymistyczne narracje są chwilowo nieskuteczne.
Głęboka analiza danych: Kto startuje? Kto otrzymuje? Zmiana paradygmatu trwa.
Cena to tylko wierzchołek góry lodowej; dane łańcuchowe i przepływy funduszy ujawniają mroczniejszą prawdę:
1. Wieloryby wyprzedają swoje udziały, kontrolę przejmują inwestorzy indywidualni (klasyczna formacja szczytowa):
„Wieloryby i Rekiny” (posiadające 10-10 tys. BTC) sprzedały netto ponad 81 000 BTC w ciągu ostatnich 8 dni, osiągając najniższy poziom od 9 miesięcy. To one są głównym źródłem tej presji sprzedażowej.
Udział w podaży akcji „Shrimp” (o wartości 0,01 BTC) wzrósł do 20-miesięcznego maksimum. Czy ta scena wygląda znajomo? Duzi inwestorzy dystrybuują swoje aktywa, podczas gdy inwestorzy indywidualni albo „kupują w dołku”, albo „desperacko trzymają”. Ta struktura jest niezdrowa, co wskazuje, że potencjalne ryzyko spadkowe nie zostało jeszcze w pełni wyeliminowane.
2. Upadek wiary: Długoterminowi posiadacze zaczynają się poddawać.
5 lutego, po okresie konsolidacji, BTC poniósł już rekordową stratę w wysokości 3,2 miliarda dolarów. Kwota ta przewyższa nawet straty poniesione podczas załamania Luny i FTX. Co to oznacza? Nawet najbardziej zagorzali HODLerzy (długoterminowi posiadacze) rozpoczęli paniczną wyprzedaż. To wyraźny sygnał, że rynek wszedł w stan skrajnej paniki.
3. Odwrócenie trendu ETF: Największa „stabilna siła nabywcza” zniknęła
Amerykańskie ETF-y oparte na Bitcoinie odnotowały odpływ netto przekraczający 800 milionów dolarów przez dwa kolejne dni po krótkim okresie napływu netto. Według raportu CryptoQuant, zmieniły się one z nabywców netto w sprzedawców netto. Główny mechanizm napędzający zeszłoroczną hossę – nieograniczone zakupy instytucjonalne – uległ zahamowaniu. Rynek stracił swoje najważniejsze zewnętrzne wsparcie płynności.
4. Rynek instrumentów pochodnych wyhamowuje: Otwarte pozycje spadają poniżej 50 miliardów dolarów, osiągając nowy najniższy poziom od marca 2025 r. Dźwignia finansowa jest szybko ograniczana, a rynek przechodzi od gorączkowej spekulacji do rynku napędzanego gotówką.
5. Sygnał dywergencji w ETH: Chociaż spadał on wraz z rynkiem, dane on-chain pokazują, że adresy wielorybów (posiadające ponad 10 000 ETH) stale się powiększają, podczas gdy mali i średni posiadacze sprzedają. Może to wskazywać na rozbieżność między „inteligentnymi pieniędzmi” a „paniczną wyprzedażą”.
o Główny czynnik napędzający: Jednoczesny upadek trzech filarów narracji
Ten spadek różni się od poprzednich. Nie został wywołany pojedynczym zdarzeniem „czarnego łabędzia”, ale raczej jednoczesnym przebiciem trzech kluczowych poziomów wsparcia:
1. Etykieta „cyfrowego złota/bezpiecznej przystani” straciła na znaczeniu: Podczas globalnego krachu na rynku aktywów, wartość Bitcoina spadła wraz z amerykańskimi akcjami i złotem, co dowodzi, że nadal jest on aktywem beta o wysokim ryzyku, a nie bezpieczną przystanią.
2. Odwrócenie napływu funduszy ETF: Amerykańskie ETF-y oparte na Bitcoinie zmieniły się ze stabilnych nabywców netto w sprzedawców netto, co oznacza nie tylko odpływ środków, ale także zmianę wskaźników nastrojów. Główna narracja wspierająca ceny w zeszłym roku – nieograniczony popyt instytucjonalny – została obalona.
3. Narracja dotycząca akcji spółek z branży sztucznej inteligencji i technologii traci na znaczeniu: Wysokie wyceny spółek z indeksu MAG7 (siedmiu gigantów technologicznych) są poddawane wnikliwej analizie, a środki odpływają z akcji spółek technologicznych.
4. Zbliżający się kryzys płynności: Czy przy niskich rezerwach systemu bankowego redukcja bilansu przez Fed doprowadzi do rzeczywistego kryzysu płynności dolara?
5. Obawy fiskalne: Wysokie rentowności długoterminowych obligacji skarbowych USA odzwierciedlają głęboko zakorzenione obawy dotyczące braku możliwości utrzymania długu publicznego.
Dlatego ten krach bardziej przypomina krach „312” z 2020 roku – globalne zmniejszenie zadłużenia i reset apetytu na ryzyko. Kryptowaluty, jako najbardziej płynne i najbardziej zmienne aktywa ryzykowne, jako pierwsze stały się „dojnymi krowami”.
Ocena etapu rozwoju rynku: gdzie jesteśmy?
Uważam, że nie przypomina to cyklicznego szczytu (bez gwałtownego wzrostu), ale raczej gwałtowną, globalną korektę delewarowania napędzaną płynnością w środku hossy. Rynek znajduje się w chaotycznym okresie przejściowym między „paniczną wyprzedażą” a „rozpaczliwym dołkiem”.
Charakterystyka jest następująca:
• Przyspieszony proces osiągania dołka: Strome nachylenie w dół i gwałtowny spadek wolumenu wskazują na skoncentrowane uwolnienie presji spadkowej. Spadek paraboliczny – tego typu ruch jest zazwyczaj nie do utrzymania, a nachylenie nieuchronnie wyhamuje. Ale odwrócenie w kształcie litery V? Nie bądź naiwny. Pod strukturalną presją sprzedaży (słabe altcoiny, kapitulacja inwestorów detalicznych) i przeciwnościami makroekonomicznymi, rynek najprawdopodobniej wejdzie w długą i trudną fazę dołka.
• Towarzyszą temu ogromne straty, ale bez „decydującego wydarzenia”, takiego jak upadek dużej instytucji (na przykład krachu w stylu FTX). Oznacza to, że proces rozliczeniowy może nie być dogłębny.
• Wartość altcoinów spadła generalnie o wiele bardziej niż wartość bitcoina, co wskazuje na gwałtowny spadek apetytu na ryzyko i oznaki powrotu środków do aktywów bazowych (nawet w okresie recesji).
• Prawdziwe cechy dna:
Wolumen obrotu nadal spadał, a zmienność malała.
W mediach społecznościowych panuje niesamowita cisza; nikt już nie mówi o kupowaniu, gdy ceny są najniższe.
o Występuje przełomowe wydarzenie, które przepełnia czarę goryczy (np. upadek dużej instytucji), ale rynek przestaje osiągać nowe minima, tworząc „rozpaczliwy opór przed spadkiem”.
Obecnie wykonaliśmy prawdopodobnie dopiero pierwszy krok (panikę) i wciąż jesteśmy daleko od doświadczenia prawdziwej „rozpaczy i odrętwienia”.
Strategie handlowe i poradnik przetrwania
Krótkoterminowo (1-4 tygodnie):
1. Nigdy nie łap spadającego noża: Prawdopodobieństwo odwrócenia trendu w kształcie litery V jest niezwykle niskie. Rynek potrzebuje czasu, aby przetrawić panikę i odbudować swoją strukturę pozycji. Cierpliwie czekaj na „okres odrętwienia rynku”, kiedy zmienność spadnie, a wolumen obrotu się skurczy.
2. Obserwacja kluczowych lokalizacji:
Opór: 64 000–65 000 USD (ostatni szczyt odbicia, który jest również dolną granicą obszaru uwięzienia).
Kluczowe wsparcie: Poziom psychologiczny 60 000 USD. Jeśli ponownie spadnie poniżej tego poziomu, kolejnym celem będzie przedział 55 000–58 000 USD (Prawdopodobieństwo tego wynosi 60% według Polymarket).
Ostateczny poziom testu paniki to 50 000–52 000 USD. Jeśli poważny kryzys płynności osiągnie ten poziom, będzie to bardzo cenny przedział inwestycyjny w średnim i długim terminie.
3. Tabu dźwigni finansowej: Obecnym rynkiem rządzą zlecenia stop-loss i wymuszona likwidacja; każda dźwignia finansowa może zostać natychmiastowo zlikwidowana. Korzystaj z transakcji spot lub bardzo niskiej dźwigni finansowej.
4. Strategia: Zajmuj pozycje spot małymi krokami na kluczowych poziomach psychologicznych (takich jak 60 000 i 55 000) i bądź przygotowany na dalszy spadek cen o 20%. To nie jest moment na inwestowanie all-in.
5. Obserwuj: Czy BTC może utworzyć stabilny przedział konsolidacji w przedziale 60 000-65 000? Altcoiny muszą poczekać na stabilizację BTC, zanim zaobserwują, czy pojawią się jacyś niezależni, silni gracze.
Średnio- i długoterminowy (3 miesiące lub więcej):
1. Otwiera się okno uśredniania kosztów dolara: Dla osób wierzących, rozpoczęcie akumulacji pozycji partiami po obecnej cenie jest racjonalne. Zapamiętaj dwa pytania: Czy świat stanie się bardziej cyfrowy? Czy waluty fiducjarne staną się silniejsze? Jeśli odpowiedzi brzmią „tak” i „nie”, strategia jest jasna.
2. Złoty okres wyboru projektu: Kiedy altcoiny pogrążają się w chaosie, to najlepszy moment na przetestowanie fundamentów projektu. Priorytetowo potraktuj: BTC, ETH, projekty z dużymi funduszami skarbu państwa, aktywnym rozwojem i wciąż rosnącą liczbą danych ekosystemowych, a także tokeny protokołów najwyższej klasy z solidnym przepływem gotówki i zespołami, które wciąż się rozbudowują. Unikaj monet opartych wyłącznie na narracji.
3. Oczekiwanie na strukturę dolną: Prawdziwym dołem nie jest pojedynczy punkt, lecz region. Jego cechy charakterystyczne to: utrzymująca się kompresja zmienności, niski poziom dyskusji w mediach społecznościowych oraz brak negatywnych wiadomości wywołujących gwałtowne spadki. W tym momencie pojawi się najlepsza w roku okazja do osiągnięcia relacji ryzyko-nagroda.
Przygotowanie psychologiczne:
Rynek żeruje na dwóch typach ludzi: na hazardzistach z dźwignią finansową, którzy uparcie trzymają się swoich pozycji, oraz na posiadaczach pozycji spot, którzy panikują i sprzedają ze stratą. Teraz należy:
• Zaakceptuj zmienność jako normę: zmienna natura kryptowalut nigdy się nie zmieniła. Postrzegaj krachy jako część historii, a nie jako całość.
• Zarządzaj swoimi pozycjami, a nie przewiduj cen: Upewnij się, że Twoje pozycje są w stanie wytrzymać ekstremalną zmienność, abyś mógł spać spokojnie w nocy.
• Uważaj na pułapkę „tym razem jest inaczej”: każda runda gwałtownego spadku wydaje się końcem świata, ale cykl ten zawsze się powtarza.
Obecny rynek przechodzi proces delewarowania aktywów wysokiego ryzyka ze względu na oczekiwania globalnego ograniczenia płynności. Krótkoterminowa struktura techniczna Bitcoina została naruszona i potrzebuje czasu na odbudowę. Strategicznie rzecz biorąc, obrona jest lepsza niż atak, a pozycja gotówkowa jest kluczowa. Oczekujemy dwóch sygnałów z rynku:
1) Paniczna sprzedaż słabnie;
2) Odporność wschodzących, silnych sektorów. Do tego czasu oszczędzaj siły i obserwuj spokojnie.
Burza idealna, wywołana zmianami makroekonomicznymi, wewnętrznym pogorszeniem struktury i likwidacją dźwigni finansowej, już nastąpiła. Pierwszy akt hossy, „szaleństwo płynności”, dobiegł końca. Wkraczamy w drugi akt: „odkrywanie wartości i odbudowanie dna”. Ten proces będzie bolesny i długotrwały, ale jest nieodzownym elementem każdego cyklu. Zachowaj szacunek, bądź obecny i racjonalny. Prawdziwe zyski płyną z systematycznego i stopniowego gromadzenia aktywów, które będą nadal świecić w przyszłości, nawet gdy inni się boją.
Powyższe dane stanowią prognozę zmienności BTC i nastrojów rynkowych wyłącznie z perspektywy danych on-chain i nie stanowią porady inwestycyjnej. Prosimy o rozważne podejmowanie decyzji!
Nazywam się Mingzhu. Obserwuj mnie, aby codziennie otrzymywać aktualizacje danych i informacji o rozwoju technologii blockchain w czasie rzeczywistym, które pomogą Ci podejmować świadome decyzje. Nie przegap tych ekscytujących informacji i zostaw komentarz poniżej.
