Fascynacja światem kryptowalut polega na tym, że wykorzystuje on technologię blockchain do zakłócania tradycyjnego rynku, do którego ludzie są przyzwyczajeni – DeFi w finansach, NFT w sztuce i DAO w tradycyjnych korporacjach.

DAO odnosi się do zdecentralizowanej organizacji autonomicznej, z jednolitymi zasadami zautomatyzowanej realizacji, przejrzystymi i niekontrolowanymi przez scentralizowaną organizację, w której interesariusze mogą wyrażać swoje interesy.

Te cechy DAO mogą rozwiązać różne problemy, przed którymi stoją fundusze inwestycyjne na tradycyjnych rynkach, takie jak nieprzejrzystość i podatność na manipulacje ze strony decydentów, tak narodziły się Investment DAO, a w świecie kryptowalut zaczęły pojawiać się grupy inwestycyjne oparte na DAO, które naprawdę reprezentują interesów większości członków DAO.

W artykule tym przedstawiono przegląd głównych obecnie funkcjonujących DAO inwestycyjnych w trzech kategoriach sklasyfikowanych według kierunków inwestycji: skoncentrowane na NFT, skoncentrowane na rynku pierwotnym i skoncentrowane na rynku wtórnym.

DAO skoncentrowane na NFT

Wraz z eksplozją NFT, gromadzenie i inwestowanie w NFT stało się nową modą, a wielu bogatych kryptowielorybów wydaje znaczne pieniądze na kupowanie NFT. Z drugiej strony, indywidualnym inwestorom trudno jest uczestniczyć w gromadzeniu i inwestowaniu w niektóre niebotyczne NFT, ale DAO utworzone przez członków społeczności za pomocą pieniędzy z crowdfundingu umożliwiają zakup NFT, a wiele DAO zostało utworzonych właśnie ze względu na proces wspólnego licytowania NFT.

Stowarzyszenie Flamingo

Flamingo to skoncentrowana na NFT organizacja DAO, której celem jest eksploracja pojawiających się możliwości inwestycji w aktywa oparte na blockchain. Oferuje członkom możliwość opracowywania i wdrażania strategii inwestycyjnych skoncentrowanych na NFT, z zarządzaniem członkami w centrum uwagi i polegających na DApps i powiązanych inteligentnych kontraktach w celu ułatwienia zakupu NFT.

Członkostwo w Flamingo jest obecnie ograniczone do kwalifikowanych inwestorów zgodnie z definicją prawa amerykańskiego, przy czym łączna liczba członków wynosi 100, a miejsca członkowskie sprzedawane są za 60 ETH, każde z 1% prawem głosu w Flamingo i 1% prawem do otrzymywania proporcjonalnego udziału w zyskach z inwestycji.

Członkowie Flamingo mają prawo decydować o zbieraniu, kupowaniu, trzymaniu lub nabywaniu NFT. Mogą tworzyć pule pieniędzy, aby podejmować decyzje dotyczące zakupu, zbierania lub innych zakupów. Na przykład głosują nad NFT, które chcą kupić, a jeśli głosowanie przejdzie, dostawcy usług lub członkowie mogą je kupić w imieniu Flamingo.

Flamingo używa inteligentnych kontraktów, takich jak MolochDAO v2, do zarządzania społecznością. Zastosowania obejmują zbieranie początkowych składek członków na rzecz Flamingo, głosowanie, delegowanie praw głosu stronom trzecim, finansowanie inwestycji, dystrybucję dochodów itp.

Przyjemność

PleasrDAO powstało w marcu 2021 r. w celu zakupu animowanego NFT (x*y=k) stworzonego przez artystę kryptowalutowego pplpleasr na aukcji z okazji premiery Uniswap V3. Dochód z aukcji zostanie przekazany społecznościom azjatycko-amerykańskim i mieszkańcom wysp Pacyfiku oraz innym grupom mniejszościowym jako darowizna charytatywna.

Ponad 40 członków zgromadzonych na aukcji nie rozwiązało się po udanej aukcji i rozwinęło się w zdecentralizowaną organizację, która kupuje NFT o wysokiej wartości za pośrednictwem inteligentnych kontraktów. PleasrDAO dystrybuuje własność DAO w formie tokenów, a każdy członek uczestniczy w zarządzaniu DAO za pośrednictwem grupowego czatu. Oprócz inwestowania w NFT, wizja zespołu obejmuje również bycie inwestorem typu „anioł biznesu” i inkubatorem projektów NFT we wczesnej fazie.

DAO wielorybów

WhaleShark, główny gracz na rynku NFT, wyemitował token WHALE w maju 2020 r., wsparty swoimi udziałami w NFT, a przychody generowane przez projekt WHALE zostały bezpośrednio zainwestowane w celu akumulacji cenniejszych aktywów NFT, co zwiększyło aprecjację kapitału i zaangażowanie społeczności. Społeczność została stopniowo zdecentralizowana po jej powstaniu, a Whale DAO odpowiada za zarządzanie aktywami w skarbcu. Aktywa NFT w puli finansowania WHALE obejmują Gods Unchained, Sandbox i tak dalej.

Posiadacze tokenów WHALE mogą kupować NFT tworzone przez społeczność WHALE, wypożyczać dzieła sztuki z puli finansowania, uczestniczyć w głosowaniach i podejmowaniu decyzji WHALE DAO, brać udział w wydobywaniu płynności WHALE i uczestniczyć w konferencjach organizowanych przez WHALE.

DAO skoncentrowane na rynku pierwotnym

Podczas gdy dla indywidualnych inwestorów trudno jest inwestować bezpośrednio na rynku pierwotnym, pojawienie się Investment DAO daje taką możliwość indywidualnym inwestorom, gdzie członkowie społeczności mogą się zjednoczyć, aby inwestować na rynku pierwotnym w formie DAO. Niektóre DAO, które koncentrują się na rynku pierwotnym kryptowalut, nie tylko udowodniły wykonalność rozwiązania w jego rozwoju, ale także połączyły więcej projektów z członkami społeczności.

LAO

Pod koniec kwietnia 2020 r. uruchomiono LAO, którego współzałożyciel Aaron Wright opracował projekt ustawy Wyoming DAO Act, która obecnie obowiązuje i nadaje organizacjom DAO prawne uznanie w Wyoming. LAO koncentruje się na zarządzaniu członkostwem i opiera się na DApps oraz powiązanych inteligentnych kontraktach, aby ułatwić inwestowanie w projekty wykorzystujące zasoby cyfrowe.

Członkostwo w LAO jest obecnie ograniczone do kwalifikowanych inwestorów zgodnie z prawem USA, z całkowitym limitem członkostwa wynoszącym 99. Inwestorzy mogą dołączyć, kupując „jednostki LAO” reprezentujące własność LAO po cenie 310 ETH za jednostkę, co daje członkom 0,9% praw głosu w LAO i prawo do otrzymywania 0,9% dochodu z inwestycji. Każdy członek może kupić maksymalnie 9 jednostek LAO.

Pierwszy dostawca usług LAO, OpenLaw, nawiązał współpracę z MolochDAO w celu opracowania inteligentnego kontraktu MolochDAO V2. OpenLaw to projekt, który wykorzystuje inteligentny kontrakt do wdrażania umów prawnych, zapewniając wszystkim łatwy sposób odwoływania się do inteligentnych kontraktów opartych na Ethereum i ich uruchamiania w celu zarządzania zobowiązaniami umownymi. MolochDAO V2 ma model zarządzania i projekt oparty na teorii gier, jest inteligentnym kontraktem ważonym głosowaniem i wieloma podpisami z mechanizmem zwanym „rage quit”. Członkowie mogą zdecydować się na rage quit w dowolnym momencie, jeśli nie są zadowoleni z wyników lub zarządzania LAO.

Metakartel

Społeczność MetaCartel istnieje od września 2018 r., a 5 czerwca 2019 r. inteligentny kontrakt MetaCartel DAO został oficjalnie wdrożony w głównej sieci Ethereum z początkowymi zwolennikami, w tym Matic Network (obecnie Polygon), NuCypher, Gnosis i The Graph, a także ponad tuzinem innych indywidualnych inwestorów. MetaCartel DAO zostało uruchomione w lipcu 2019 r. i obecnie może pochwalić się ponad 80 uczestnikami DAO, a także ponad 800 członkami społeczności.

MetaCartel Ventures (MCV) to nastawiona na zysk inwestycja i podmiot prawny MetaCartel DAO, inwestujący w zdecentralizowane aplikacje na wczesnym etapie. Członkostwo w MetaCartel wymaga wsparcia i oceny przez wewnętrznych członków MCV ze złożonymi propozycjami i głosami w łańcuchu.

W MetaCartel DAO istnieją trzy główne kategorie członkostwa, pierwsza kategoria to „Mages”, która obejmuje członków, którzy nie mają statusu kwalifikowanych inwestorów, druga kategoria to „Goblins”, która obejmuje kwalifikowanych członków inwestorów, a trzecia kategoria to „Summoners”, którzy są przedstawicielami operacyjnymi w DAO, którzy odpowiadają za zatwierdzanie Mages, nadzór prawny i wskazówki, finanse i usługi związane z koordynacją. Warto zauważyć, że przedstawiciele operacyjni niekoniecznie są członkami.

W przeciwieństwie do wielu DAO, które wierzą, że „kod jest prawem”, MCV nie porzuciło ram prawnych. Aby lepiej rozwiązywać spory dotyczące wycofania członkostwa, MCV przyjęło ramy prawne Grimoire, dobrowolne i prawnie wiążące porozumienie między członkami DAO. Ponadto MCV wykorzystuje inteligentny kontrakt MolochDAO v2 opracowany przez OpenLaw i MolochDAO do zarządzania łańcuchem, który zapewnia elastyczność i swobodę przetwarzania wypłat, dzięki czemu członkowie MCV mogą natychmiast otrzymać swoje indywidualne aktywa proporcjonalnie do swojego udziału w DAO. Podczas gdy zbieranie funduszy i zarządzanie aktywami MCV odbywa się w łańcuchu, wiele decyzji jest koordynowanych za pośrednictwem kanałów komunikacji społeczności poza łańcuchem, takich jak czaty grupowe, wideokonferencje i spotkania twarzą w twarz, co pozwala na pewien konsensus wśród członków przed propozycjami w łańcuchu.

DAO skoncentrowane na rynku wtórnym

Oprócz kilku organizacji DAO inwestycyjnych, które bezpośrednio angażują się w finansowanie projektów na wczesnym etapie, istnieją również organizacje DAO, które zapewniają płynność i zarabiają, badając możliwości inwestycyjne w różne projekty w przestrzeni DeFi, gromadząc fundusze jako organizacje DAO i głosując zgodnie z opiniami członków społeczności.

AladdinDAO

AladdinDAO to zdecentralizowana sieć uruchomiona w czerwcu 2021 r., której celem jest przekształcenie inwestycji w kryptowaluty z formy kapitału wysokiego ryzyka w taką, która łączy mądrość mas poprzez zbiorowe odkrywanie wartości.

Rdzeniem AladdinDAO jest „Komitet Boule”, pierwsi członkowie Boule są rekomendowani przez członków Genesis i wybierani przez DAO. Członkami założycielami AladdinDAO są Polychain, DCG, 1kx, Multicoin Capital, CMS, Nascent i Alameda itp. W przypadku pozostałych członków Boule 80% jest nominowanych przez pierwszych łowców głów, a 20% jest nominowanych bezpośrednio przez społeczność i wybieranych przez społeczność AladdinDAO poprzez zdecentralizowany proces zarządzania.

AladdinDAO stale przesiewa i rekrutuje utalentowane osoby. Członkowie Boule głosują, aby identyfikować, analizować i dostarczać społeczności wysokiej jakości projekty DeFi, a także otrzymują tokeny AladdinDAO za swój udział. Ten mechanizm ma na celu zachęcanie ekspertów DeFi do odpowiedzialnego głosowania, którzy zostaną nagrodzeni za głosowanie „tak” na projekty o wysokiej wydajności i „nie” na projekty o niskiej wydajności.

Wymuś DAO

Force DAO to ilościowy fundusz hedgingowy DeFi. Jest to DAO strategii inwestycyjnych DeFi zaprojektowanych w celu generowania zachęt i nagród poprzez wydobywanie płynności w Ethereum i Polygon, zgodnie ze strategią zaproponowaną przez społeczność.

Posiadacze tokena zarządzania Force DAO mogą inicjować propozycje i głosować. Force DAO używa szablonu od Aragon (dostawcy rozwiązań DAO) jako podstawy dla posiadaczy tokenów do zarządzania organizacją, ale ze względu na wysoki koszt gazu związany z utrzymaniem zarządzania łańcuchowego na Ethereum, głosowanie jest tymczasowo dostępne na stronie Snapshot. Posiadacze tokenów mogą złożyć wniosek na forum, który staje się wnioskiem po osiągnięciu wymaganych 40 głosów.

Streszczenie

Jak widać z powyższego, DAO inwestycyjne rozwijały się coraz szybciej w ciągu ostatnich kilku lat, a wiele społeczności pojawiło się, aby inwestować za pośrednictwem DAO. Ponadto DAO, które koncentrują się na inwestycjach NFT, odnotowały eksplozywny wzrost. Poniżej znajduje się ostateczna tabela DAO przedstawionych powyżej pod względem mechanizmu wyjścia, kierunku inwestycji, mechanizmu zarządzania itp.

Model przyjęty przez większość DAO inwestycyjnych nadal opiera się na posiadaniu puli funduszy, a następnie głosowaniu członków nad sposobem inwestowania funduszy, ale DAO różnią się pod względem barier członkostwa i mechanizmów zarządzania. Ponadto nie wszystkie DAO mają tokeny zarządzania. Niektóre DAO z wyższymi barierami wejścia mogą zapewnić udział członków społeczności bez tokenów, podczas gdy w niektórych organizacjach z niższymi barierami społeczność łatwiej się rozrasta i rośnie, mając posiadaczy tokenów jako członków.

Podróżowanie solo jest szybkie, ale tłum podróżuje daleko. W przyszłości będzie bardzo ekscytujące, aby zobaczyć, jak Investment DAO zapewniają zwykłym inwestorom coraz więcej możliwości, wprowadzają zmianę paradygmatu w krypto venture capitals, a nawet wywierają odwrotny wpływ na tradycyjny przemysł inwestycyjny.

Zastrzeżenie: Niniejsze badanie ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi porady inwestycyjnej ani rekomendacji kupna lub sprzedaży jakiejkolwiek inwestycji i nie powinno być wykorzystywane w ocenie zasadności podejmowania jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej.

🐦 @chestersigned

📅 10 czerwca 2022

Spinki do mankietów:

https://www.flamingodao.xyz/

https://pleasr.org/

https://www.whale.me/

https://www.thelao.io/

https://metacartel.xyz/

https://www.aladdin.club/zh

https://www.forcedao.com/