Stablecoiny to kryptowaluty zaprojektowane tak, aby utrzymywać stabilną wartość w stosunku do aktywa referencyjnego, takiego jak waluta fiducjarna lub towar. Często są wykorzystywane jako środek wymiany, magazyn wartości lub jednostka rozliczeniowa w ekosystemie kryptowalut. Jednak nie wszystkie monety stablecoin są sobie równe. W tym artykule porównamy cztery popularne monety stablecoin: Binance USD (BUSD), Tether (USDT), TrueUSD (TUSD) i FUSD.

Binance USD (BUSD)

Binance USD (BUSD) to stablecoin emitowany przez Binance, największą na świecie giełdę kryptowalut pod względem wolumenu obrotu. Jest on zabezpieczony w stosunku 1:1 dolarami amerykańskimi utrzymywanymi w rezerwie przez Paxos Trust Company, regulowanego i kontrolowanego depozytariusza. BUSD został zatwierdzony przez Departament Usług Finansowych stanu Nowy Jork (NYDFS) i otrzymał zweryfikowany raport poświadczający od Withum, niezależnej firmy księgowej. BUSD jest zbudowany na sieciach Ethereum i Binance Smart Chain i może być używany do handlu, płatności, DeFi i innych aplikacji. BUSD ma kapitalizację rynkową wynoszącą ponad 13 miliardów dolarów i dzienny wolumen obrotu przekraczający 5 miliardów dolarów¹.

Tether (USDT)

Tether (USDT) to najstarsza i najczęściej używana moneta typu stablecoin na rynku kryptowalut. Został wprowadzony na rynek w 2014 r. jako Realcoin, a w 2015 r. przemianowany na Tether. Twierdzi, że jest zabezpieczony w stosunku 1:1 dolarami amerykańskimi i innymi aktywami w rezerwie, ale jego dokładny współczynnik zabezpieczenia i skład były przez lata przedmiotem kontrowersji i analizy. USDT jest emitowany przez Tether Limited, spółkę zarejestrowaną na Brytyjskich Wyspach Dziewiczych i działa na wielu blockchainach, w tym Bitcoin (Omni Layer), Ethereum, Tron, EOS, Algorand, Solana i innych. USDT ma kapitalizację rynkową wynoszącą ponad 69 miliardów dolarów i dzienny wolumen obrotu przekraczający 100 miliardów dolarów².

PrawdaUSD (TUSD)

TrueUSD (TUSD) to kolejna moneta stablecoin zabezpieczona w stosunku 1:1 dolarami amerykańskimi przechowywana na rachunkach depozytowych przez regulowane firmy powiernicze. Został uruchomiony w 2018 roku przez TrustToken, platformę umożliwiającą tokenizację aktywów w świecie rzeczywistym. TUSD jest zbudowany na sieci Ethereum i jest zgodny ze standardem ERC-20. Posiada również integrację z innymi łańcuchami bloków, takimi jak Avalanche, Binance Smart Chain, Polygon, Solana i Tezos. TUSD podlega regularnej atestacji prowadzonej przez niezależną firmę księgową Cohen & Company i publikuje swoje salda rezerw na swojej stronie internetowej. TUSD ma kapitalizację rynkową przekraczającą 1 miliard dolarów i dzienny wolumen obrotu przekraczający 200 milionów dolarów³.

FUSD

FUSD to stosunkowo nowa moneta typu stablecoin wprowadzona na rynek w 2020 roku przez Fusion Foundation, organizację non-profit, której celem jest stworzenie interoperacyjnego i włączającego systemu finansowego. FUSD jest zabezpieczony w stosunku 1:1 dolarami amerykańskimi utrzymywanymi w rezerwie przez Prime Trust, licencjonowaną firmę powierniczą. FUSD opiera się na sieci Fusion, która obsługuje transakcje między łańcuchami i aktywami poprzez technologię zdecentralizowanego zarządzania prawami kontroli (DCRM). FUSD można również połączyć z innymi łańcuchami bloków, takimi jak Ethereum i Binance Smart Chain. FUSD ma kapitalizację rynkową wynoszącą ponad 40 milionów dolarów i dzienny wolumen obrotu przekraczający 10 milionów dolarów.

Porównanie

Poniższa tabela podsumowuje niektóre kluczowe cechy i różnice pomiędzy czterema monetami typu stablecoin:

| Funkcje | BUSD | USDT | TUSD | FUSD |

| --- | --- | --- | --- | --- |

| Aktywa zabezpieczające | dolar amerykański | Dolar amerykański i inne aktywa | dolar amerykański | dolar amerykański |

| Opiekun rezerwy | Firma powiernicza Paxos | Tether Limited | Różne firmy powiernicze | Pierwsze Zaufanie |

| Zatwierdzenie regulacyjne | NYDFS | Brak | Brak | Brak |

| Audyt/atestacja | Withum | Moore Cayman | Cohen & Company | Brak |

| Wsparcie Blockchain | Ethereum, Inteligentny Łańcuch Binance | Wiele łańcuchów bloków | Ethereum, wiele łańcuchów bloków | Fuzja, wiele łańcuchów bloków |

| Kapitalizacja rynkowa | 13 miliardów dolarów | 69 miliardów dolarów | 1 miliard dolarów | 40 milionów dolarów |

| Wolumen obrotu | 5 miliardów dolarów | 100 miliardów dolarów | 200 milionów dolarów | 10 milionów dolarów |

Zalety i wady

Każda moneta stablecoin ma swoje zalety i wady, w zależności od przypadku użycia i preferencji użytkownika. Niektóre z typowych zalet i wad to:

- Zalety

- Stablecoiny zapewniają stabilność i płynność na niestabilnym rynku kryptowalut.

- Stablecoiny umożliwiają szybkie i tanie płatności transgraniczne i przekazy pieniężne.

- Stablecoiny ułatwiają dostęp do aplikacji i usług zdecentralizowanych finansów (DeFi).

- Stablecoiny zapewniają przejrzystość i możliwość kontroli rezerw i transakcji.

- Niedogodności

- Stablecoiny borykają się z niepewnością regulacyjną i wyzwaniami dotyczącymi zgodności w różnych jurysdykcjach.

- Stablecoiny mogą ucierpieć z powodu centralizacji i ryzyka kontrahenta ze względu na zależność od zewnętrznych depozytariuszy i emitentów.

- Stablecoiny mogą doświadczać problemów technicznych lub naruszeń bezpieczeństwa ze względu na złożoność i różnorodność bazowych łańcuchów bloków i inteligentnych kontraktów.

- Stablecoiny mogą stracić swoją pozycję lub parytet z powodu wahań rynkowych lub możliwości arbitrażu.

Wniosek

Stablecoiny są ważnym i rosnącym segmentem ekosystemu kryptowalut. Oferują różne korzyści i przypadki użycia dla użytkowników, handlowców i programistów. Jednakże wiążą się one również z pewnymi zagrożeniami i ograniczeniami, które należy wziąć pod uwagę i ocenić. BUSD, USDT, TUSD i FUSD to cztery popularne monety stablecoin, które mają różne cechy, mocne i słabe strony. Użytkownicy powinni przeprowadzić własne badania i zachować należytą staranność przed wyborem lub użyciem jakiejkolwiek monety stablecoin.

Odniesienie

(1) 0,9985 | TUSDUSDT | Miejsce Binance. https://www.generallink.top/en/trade/TUSD_USDT.

(2) BUSD do USDT | Konwerter i najlepsze wymiany | Znawca monet. https://crypto.coininsider.com/convert/busd-to-usdt/.

(3) USDT vs. USDC vs. BUSD: czym się różnią? | Bybit Dowiedz się. https://learn.bybit.com/crypto/usdt-vs-usdc-vs-busd-differences/.